Czym są tokeny użytkowe? Podstawy tokenów użytkowych w kryptowalutach
Nie każdy token kryptowalutowy istnieje wyłącznie w celach spekulacyjnych. Niektóre tokeny są projektowane z myślą o rzeczywistej użyteczności, wspierając zdecentralizowane aplikacje, nagradzając użytkowników lub odblokowując specjalne funkcje w ekosystemach blockchain. Nazywa się je tokenami użytkowymi (utility tokens) , które są podstawą Web3 i zapewniają płynne funkcjonowanie platform w tle.
Zanim przejdziemy do szczegółów, dowiedzmy się, co wyróżnia tokeny użytkowe, jak działają i dlaczego mają znaczenie w rozwijającej się przestrzeni kryptowalut.
Definicja tokena użytkowego: Czym jest token użytkowy?
Token użytkowy to rodzaj tokena – a konkretnie aktywa cyfrowego – który umożliwia użytkownikom dostęp do produktu lub usługi w ekosystemie opartym na blockchainie . W przeciwieństwie do tokenów bezpieczeństwa , które reprezentują własność firmy lub aktywów, tokeny użytkowe nie reprezentują kapitału własnego. Zamiast tego token użytkowy zapewnia dostęp do określonych usług lub funkcji na platformie.
Tokeny użytkowe działają jak klucze, które umożliwiają użytkownikom uczestnictwo w zdecentralizowanych sieciach. Są powszechne w aplikacjach zdecentralizowanych (dApps) , na rynkach kryptowalut i w projektach DeFi . Posiadacze mogą używać tokenów do opłacania opłat transakcyjnych , odblokowywania treści premium lub uzyskiwania dostępu do unikalnych usług platformowych.
Przykłady tokenów użytkowych obejmują:
- Ethereum Gas (token ERC-20) : używany do uiszczania opłat transakcyjnych podczas realizacji inteligentnego kontraktu .
- Binance Coin (BNB) : natywny token użytkowy ekosystemu Binance , używany do uiszczania opłat transakcyjnych i dostępu do platformy startowej.
- Basic Attention Token (BAT) : token używany w przeglądarce Brave do nagradzania twórców i blokowania reklam.
W przeciwieństwie do tokenów bezpieczeństwa , tokeny użytkowe nie są projektowane jako inwestycje. Często są przedmiotem obrotu, co nadaje im wartość rynkową , ale ich główną rolą jest dostarczanie realnej użyteczności. Dlatego tokeny użytkowe nie podlegają tym samym regulacjom co papiery wartościowe.
Według CoinMarketCap, na początku 2025 roku tokeny użytkowe stanowiły prawie 22% globalnej kapitalizacji rynku kryptowalut , a ich aktywny obieg przekraczał 450 miliardów dolarów . Świadczy to o ich rosnącej roli w napędzaniu usług blockchain, a nie tylko o spekulacjach.
Różnice między tokenami użytkowymi a tokenami bezpieczeństwa
Tokeny użytkowe to rodzaj kryptowaluty o unikalnej roli. W przeciwieństwie do Bitcoina czy Ethereum , które pełnią funkcję środka płatniczego , tokeny użytkowe są tworzone w celu zapewnienia dostępu do określonych usług . Na przykład, natywny token użytkowy Filecoina pozwala użytkownikom wynajmować zdecentralizowane miejsce do przechowywania danych bezpośrednio na platformie blockchain.
Projekty często wykorzystują tokeny użytkowe, aby zachęcić do uczestnictwa. Użytkownicy zdobywają tokeny za zapewnienie płynności, walidację transakcji lub zaangażowanie w społeczność. Jednocześnie tokeny mogą być używane do zakupu dostępu do funkcji. Ta podwójna rola tworzy pętlę sprzężenia zwrotnego: im więcej osób korzysta z platformy, tym wyższa wartość tokenów użytkowych .
To jest kluczowa różnica w porównaniu tokenów użytkowych i tokenów bezpieczeństwa . Tokeny bezpieczeństwa reprezentują własność firmy , podczas gdy tokeny użytkowe zapewniają dostęp do określonych usług . Ich status prawny odzwierciedla to rozróżnienie – tokeny bezpieczeństwa muszą być zgodne z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, ale większość tokenów użytkowych nie jest zaprojektowana w ten sposób.
Organy regulacyjne szacują, że w 2025 r. ponad 35% nowych projektów tokenowych podejmie próbę wprowadzenia się na rynek jako tokeny użytkowe, jednak znaczna ich część może nadal zostać przeklasyfikowana jako papiery wartościowe na podstawie testu Howeya.
Jak działają tokeny użytkowe
Tokeny użytkowe to aktywa cyfrowe programowane za pomocą inteligentnych kontraktów . Kontrakty te określają, w jaki sposób dany token może być używany do uzyskiwania dostępu do usług, transferu lub wydawania.
Tokeny użytkowe są często emitowane jako tokeny ERC-20 lub o podobnym standardzie. Standard tokenów zapewnia kompatybilność między portfelami i giełdami. Podczas ICO (pierwszej oferty monet) lub innych form sprzedaży tokenów , pewna liczba tokenów jest dystrybuowana do wczesnych użytkowników i inwestorów.
Podczas interakcji z aplikacją zdecentralizowaną (dApp) inteligentny kontrakt może:
- Sprawdź czy posiadasz określoną liczbę tokenów .
- Odejmij tokeny użyte do zapłaty za usługi.
- Rejestruj transakcje bezpiecznie w blockchainie.
Ponieważ tokeny podlegają niezmiennemu kodowi, audyt inteligentnych kontraktów jest niezbędny. Po wdrożeniu, reguł nie da się łatwo zmienić. Ta transparentność buduje zaufanie, ale jednocześnie zwiększa ryzyko w przypadku błędów w kodzie.
Według raportu Messari 2025 ponad 65% zdecentralizowanych aplikacji (dApps) opartych na Ethereum opiera się na tokenach użytkowych w zakresie co najmniej jednej podstawowej funkcji, co pokazuje, jak głęboko są one zintegrowane z aplikacjami Web3.
Model biznesowy tokena użytkowego w kryptowalucie
Emitenci tokenów tworzą cyfrowe tokeny w oparciu o technologię blockchain, aby zwiększyć zaangażowanie i monetyzować usługi. Tokeny te służą do zakupu produktów, dostępu do platform lub wspierania aktywności w sieci.
Model biznesowy tokenów użytkowych opiera się na takich funkcjach jak płatności peer-to-peer , inteligentne kontrakty i systemy podziału przychodów . Na przykład Ripple wykorzystał to podejście do rozbudowy swojej platformy blockchain , zatrzymując część podaży tokenów , a jednocześnie wprowadzając resztę do obiegu, aby zachęcić do ich użytkowania. Wraz ze wzrostem cen tokenów , firmy czerpią zyski, jednocześnie zwiększając zaangażowanie.
To podejście pozwala firmom ominąć tradycyjne rynki kapitałowe, oferując infrastrukturę płatności kryptowalutowych , która obniża koszty i zwiększa zaufanie. Eliminując pośredników, firmy mogą wykorzystywać tokeny do bezpośredniej interakcji z użytkownikami końcowymi, często w zdecentralizowanych środowiskach peer-to-peer.
Do 2025 roku globalny rynek tokenizacji osiągnął wartość 3,95 miliarda dolarów , a prognozy wskazują, że do 2029 roku wzrośnie on do ponad 10 miliardów dolarów . Tokeny użytkowe stanowią znaczącą część tego rynku, ponieważ firmy wdrażają systemy płatności oparte na technologii blockchain.
Porównanie rodzajów tokenów kryptowalutowych
Przestrzeń kryptowalut jest różnorodna, a tokeny nie są wszystkie takie same:
- Tokeny użytkowe : tokeny zapewniają dostęp do określonych usług w ramach platformy blockchain (np. BAT, LINK, MANA, VET).
- Tokeny bezpieczeństwa : tokeny bezpieczeństwa reprezentują własność przedsiębiorstwa lub aktywów i są regulowane jak tradycyjne papiery wartościowe.
- Tokeny płatnicze : rodzaj kryptowaluty, takiej jak Bitcoin czy Ethereum , używany wyłącznie jako środek wymiany .
- Tokeny zarządzania : umożliwiają posiadaczom tokenów głosowanie nad aktualizacjami i zasadami platformy.
W pierwszym kwartale 2025 r. nadal dominują tokeny płatnicze, takie jak Bitcoin i Ethereum , ale tokeny użytkowe odpowiadają za niemal 30% wszystkich codziennych transakcji blockchain .
Przykłady tokenów użytkowych
Oto kilka przykładów tokenów użytkowych , które pokazują ich różnorodność:
- BNB (token użytkowy ekosystemu Binance) : używany do opłacania opłat transakcyjnych , dostępu do platformy startowej i interakcji DeFi. W 2025 roku BNB przetworzył dzienny wolumen obrotu przekraczający 12 miliardów dolarów .
- LINK (Chainlink) : token służący do płacenia wyroczniom, które dostarczają dane do inteligentnych kontraktów. Chainlink zabezpiecza obecnie ponad 20 miliardów dolarów całkowitej zablokowanej wartości (TVL) w protokołach DeFi.
- FIL (Filecoin) : token służący do przechowywania i pobierania zdecentralizowanych danych. W 2025 roku pojemność Filecoina przekroczyła 1,5 eksabajta .
- SAND (The Sandbox) : token służący do zakupu wirtualnej ziemi, awatarów i narzędzi do gier, z ponad 2 milionami aktywnych użytkowników miesięcznie w roku 2025.
- BAT (Basic Attention Token) : tokeny do oglądania reklam i nagradzania twórców w Brave. Brave informuje, że ponad 65 milionów użytkowników korzysta obecnie z BAT miesięcznie.
Korzystanie z tokenów użytkowych: korzyści
- Tokeny mogą służyć jako bramy do funkcji platformy.
- Tokeny użytkowe umożliwiają użytkownikom angażowanie się w ekosystemy bez utraty kapitału.
- Projekty tokenowe mogą pozyskiwać fundusze poprzez modele początkowej oferty monet .
- Łatwo kupuj tokeny użytkowe na giełdach o wysokiej płynności.
W 2025 roku ponad 70% protokołów DeFi opiera swoje działanie na natywnym tokenie użytkowym, a niemal 1 na 3 portfele kryptowalutowe posiada co najmniej jeden token użytkowy oprócz Bitcoina lub Ethereum.
Korzystanie z tokenów użytkowych: wyzwania i ograniczenia
- Status prawny tokenów użytkowych pozostaje niepewny w wielu jurysdykcjach.
- Tokeny użytkowe często narażone są na ryzyko reklasyfikacji jako papiery wartościowe.
- Tokeny często nie zapewniają użytkownikom dobrych wrażeń ze względu na skomplikowaną obsługę portfela.
Możliwość integracji z tradycyjnymi systemami finansowymi jest ograniczona.
- Tokeny muszą być zabezpieczone — ataki hakerskie i błędy w inteligentnych kontraktach mogą prowadzić do strat.
W 2025 r. cyberataki na projekty DeFi i tokeny spowodowały straty rzędu 2,2 mld dolarów , co wskazuje, że bezpieczeństwo jest kluczowym wyzwaniem.
Wartość tokena użytkowego: Ile jest wart token użytkowy?
Dwa zastrzeżenia: to uproszczony przegląd, a nie porada finansowa ani prawna. Przepisy podatkowe i regulacje dotyczące kryptowalut ewoluują, więc wyniki mogą ulec zmianie.
Wykorzystanie tokenów użytkowych jako rekompensaty
Wielu emitentów tokenów dystrybuuje tokeny pracownikom lub kontrahentom. W Stanach Zjednoczonych IRS uznaje je za własność zgodnie z sekcją 83, co oznacza, że odbiorcy otrzymują dochód równy wartości rynkowej tokena użytkowego użytego w momencie przyznania.
Współczynniki wyceny tokenów użytkowych
- Obiektywnie ustalona wartość : gdy istnieje konkretna użyteczność i dostępna jest podaż tokenów o ustalonych cenach, wycena jest prosta.
- Ocena subiektywna : gdy usługi są w fazie rozwoju lub nie ma jasnej ceny wydanych tokenów , trudniej jest określić ich wartość.
Tokeny podlegają nabyciu: ryzyko utraty
Jeśli tokeny podlegają nabyciu, odbiorcy nie rozpoznają dochodu do momentu nabycia praw. Składając formularz 83(b), mogą zdecydować się na zapłatę podatku z góry po obniżonej cenie tokenów . Pozwala to uniknąć wyższych podatków, jeśli wartość tokenów użytkowych wzrośnie później.
Wnioski dotyczące korzystania z tokenów użytkowych
Tokeny użytkowe często stanowią rdzeń ekosystemów kryptowalutowych. Umożliwiają działanie platform, zapewniają realną użyteczność i umożliwiają użytkownikom bezpośredni udział w procesie . Jednak podobnie jak w przypadku tokenów użytkowych i tokenów bezpieczeństwa , ich traktowanie zależy od ich funkcji i statusu prawnego . Chociaż tokeny użytkowe nie są projektowane jako inwestycje, mają kluczowe znaczenie dla rozwoju w świecie blockchain .
Do 2025 roku liczba aktywnych portfeli korzystających z tokenów użytkowych przekroczyła 220 milionów na całym świecie , co czyni je jedną z najszerzej przyjmowanych kategorii aktywów cyfrowych.
