O que são Tokens de Utilidade? Noções básicas sobre Tokens de Utilidade em Criptomoedas
Nem todo token de criptomoeda existe apenas para especulação. Alguns tokens são projetados com utilidade real, impulsionando aplicativos descentralizados, recompensando usuários ou desbloqueando recursos especiais em ecossistemas de blockchain. Esses tokens são chamados de tokens de utilidade , os cavalos de batalha da Web3 que fazem as plataformas funcionarem perfeitamente nos bastidores.
Antes de entrarmos em detalhes, vamos aprender o que torna os tokens de utilidade únicos, como eles funcionam e por que são importantes no crescente espaço das criptomoedas.
Definição de Token de Utilidade: O que é um Token de Utilidade?
Um token de utilidade é um tipo de token — especificamente um ativo digital — que permite aos usuários acessar um produto ou serviço dentro de um ecossistema baseado em blockchain . Ao contrário dos tokens de segurança , que representam a propriedade de uma empresa ou ativo, os tokens de utilidade não representam patrimônio. Em vez disso, um token de utilidade fornece acesso a serviços ou recursos específicos em uma plataforma.
Tokens de utilidade funcionam como chaves que permitem aos usuários participar de redes descentralizadas. São comuns em dApps , marketplaces de criptomoedas e projetos DeFi . Os detentores podem usar tokens para pagar taxas de transação , desbloquear conteúdo premium ou acessar serviços exclusivos da plataforma.
Exemplos de tokens de utilidade incluem:
- Ethereum Gas (um token ERC-20) : usado para pagar taxas de transação ao executar um contrato inteligente .
- Binance Coin (BNB) : o token utilitário nativo do ecossistema Binance , usado para pagar taxas de negociação e acesso ao launchpad.
- Token de Atenção Básica (BAT) : um token usado no navegador Brave para recompensar criadores e bloquear anúncios.
Ao contrário dos tokens de segurança , os tokens de utilidade não são concebidos como investimentos. São frequentemente negociados, o que lhes confere um valor de mercado , mas a sua principal função é fornecer utilidade real. É por isso que os tokens de utilidade não estão sujeitos às mesmas regras regulatórias que os valores mobiliários.
No início de 2025, os tokens de utilidade representavam quase 22% da capitalização do mercado global de criptomoedas , com mais de US$ 450 bilhões em circulação ativa , de acordo com a CoinMarketCap. Isso demonstra seu papel crescente no fortalecimento de serviços de blockchain, e não apenas na especulação.
Diferenças entre tokens de utilidade e tokens de segurança
Tokens de utilidade são um tipo de criptomoeda que desempenha uma função única. Ao contrário do Bitcoin ou do Ethereum , que funcionam como meio de troca , os tokens de utilidade são criados para dar acesso a serviços específicos . Por exemplo, o token de utilidade nativo da Filecoin permite que os usuários aluguem armazenamento descentralizado diretamente em sua plataforma blockchain.
Projetos frequentemente usam tokens de utilidade para incentivar a participação. Os usuários ganham tokens por fornecer liquidez, validar transações ou interagir com a comunidade. Ao mesmo tempo, os tokens podem ser usados para comprar acesso a recursos. Essa dupla função cria um ciclo de feedback: quanto mais pessoas usam a plataforma, maior o valor dos tokens de utilidade .
Esta é a principal diferença entre tokens de utilidade e tokens de segurança . Os tokens de segurança representam a propriedade de uma empresa , enquanto os tokens de utilidade fornecem acesso a serviços específicos . Seu status legal reflete essa distinção — os tokens de segurança devem estar em conformidade com as leis de valores mobiliários, mas a maioria dos tokens de utilidade não é projetada dessa forma.
Em 2025, os reguladores estimam que mais de 35% dos novos projetos de tokens tentarão se comercializar como tokens de utilidade, mas uma parcela significativa ainda poderá ser reclassificada como títulos pelo Teste de Howey.
Como funcionam os tokens de utilidade
Tokens de utilidade são ativos digitais programados por meio de contratos inteligentes . Esses contratos definem como um token específico pode ser usado para acessar serviços, ser transferido ou gasto.
Tokens de utilidade são frequentemente emitidos como tokens ERC-20 ou padrões semelhantes. O padrão de token garante compatibilidade entre carteiras e corretoras. Durante uma ICO (oferta inicial de moedas) ou outras vendas de tokens , vários tokens são distribuídos aos primeiros adotantes e investidores.
Quando você interage com um dApp, o contrato inteligente pode:
- Verifique se você possui uma certa quantidade de tokens .
- Deduza os tokens usados para pagar por serviços.
- Registre transações com segurança no blockchain.
Como os tokens estão sujeitos a um código imutável, a auditoria de contratos inteligentes é essencial. Uma vez implementadas, as regras não podem ser alteradas facilmente. Essa transparência gera confiança, mas também aumenta o risco em caso de falhas de codificação.
De acordo com um relatório da Messari 2025, mais de 65% dos dApps baseados em Ethereum dependem de tokens de utilidade para pelo menos uma função principal, destacando o quão profundamente integrados eles estão aos aplicativos Web3.
Modelo de Negócios de Tokens de Utilidade em Criptomoedas
Emissores de tokens criam um token digital com tecnologia blockchain para impulsionar o engajamento e monetizar serviços. Esses tokens são usados para comprar produtos, acessar plataformas ou apoiar atividades de rede.
O modelo de negócios dos tokens de utilidade depende de recursos como pagamentos ponto a ponto , contratos inteligentes e esquemas de compartilhamento de receita . Por exemplo, a Ripple usou essa abordagem para expandir sua plataforma blockchain , retendo parte do fornecimento de tokens enquanto circulava o restante para incentivar o uso. À medida que os preços dos tokens sobem, as empresas lucram e, ao mesmo tempo, aumentam o engajamento.
Essa abordagem permite que as empresas contornem os mercados de capitais tradicionais, oferecendo uma infraestrutura de pagamento com criptomoedas que reduz custos e aumenta a confiança. Ao eliminar intermediários, as empresas podem usar tokens para interagir diretamente com os usuários finais, geralmente em ambientes peer-to-peer descentralizados .
Em 2025, o mercado global de tokenização atingiu US$ 3,95 bilhões , com previsões sugerindo que crescerá além de US$ 10 bilhões até 2029. Os tokens de utilidade representam uma parcela significativa desse mercado, à medida que as empresas adotam sistemas de pagamento baseados em blockchain.
Tipos de tokens de criptomoeda comparados
O espaço criptográfico é diverso e os tokens não são todos iguais:
- Tokens de utilidade : os tokens fornecem acesso a serviços específicos dentro de uma plataforma blockchain (por exemplo, BAT, LINK, MANA, VET).
- Tokens de segurança : os tokens de segurança representam a propriedade de uma empresa ou ativo e são regulamentados como títulos tradicionais.
- Tokens de pagamento : um tipo de criptomoeda como Bitcoin ou Ethereum , usado apenas como meio de troca .
- Tokens de governança : permitem que os detentores de tokens votem em atualizações e regras da plataforma.
No primeiro trimestre de 2025, tokens de pagamento como Bitcoin e Ethereum ainda dominam, mas os tokens de utilidade representam quase 30% de todas as transações diárias de blockchain .
Exemplos de Tokens de Utilidade
Aqui estão alguns exemplos de tokens de utilidade que mostram sua variedade:
- BNB (token utilitário do ecossistema Binance) : usado para pagar taxas de transação , acesso à plataforma de lançamento e interações DeFi. Em 2025, o BNB processou mais de US$ 12 bilhões em volume diário de negociação .
- LINK (Chainlink) : um token usado para pagar oráculos que fornecem dados para contratos inteligentes. A Chainlink agora garante mais de US$ 20 bilhões em valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi.
- FIL (Filecoin) : token usado para armazenar e recuperar dados descentralizados. O Filecoin ultrapassou 1,5 exabytes de capacidade de armazenamento em 2025.
- SAND (The Sandbox) : um token usado para comprar terras virtuais, avatares e ferramentas de jogo, com mais de 2 milhões de usuários ativos mensais em 2025.
- BAT (Basic Attention Token) : tokens para visualizar anúncios e recompensar criadores no Brave. O Brave relata que mais de 65 milhões de usuários interagem com o BAT mensalmente.
Usando Tokens de Utilidade: Benefícios
- Os tokens podem servir como gateways para recursos da plataforma.
- Os tokens de utilidade permitem que os usuários se envolvam em ecossistemas sem abrir mão do patrimônio.
- Projetos de tokens podem levantar fundos por meio de modelos de oferta inicial de moedas .
- Compre tokens de utilidade facilmente em bolsas com alta liquidez.
Em 2025, mais de 70% dos protocolos DeFi dependerão de um token de utilidade nativo para funcionar, e quase 1 em cada 3 carteiras de criptomoedas possuem pelo menos um token de utilidade junto com Bitcoin ou Ethereum.
Usando Tokens de Utilidade: Desafios e Limitações
- O status legal dos tokens de utilidade permanece incerto em muitas jurisdições.
- Os tokens de utilidade geralmente correm o risco de serem reclassificados como títulos.
- Os tokens geralmente oferecem experiências ruins ao usuário devido ao manuseio complexo da carteira.
A integração com sistemas financeiros tradicionais é limitada.
- Os tokens precisam ser protegidos: invasões e bugs em contratos inteligentes podem causar perdas.
Em 2025, ataques cibernéticos direcionados a projetos DeFi e tokens causaram mais de US$ 2,2 bilhões em perdas relatadas , destacando a segurança como um desafio crítico.
Valor do Utility Token: Quanto vale um Utility Token?
Duas isenções de responsabilidade: esta é uma visão geral simplificada, não um aconselhamento financeiro ou jurídico. As regras tributárias e as regulamentações sobre criptomoedas evoluem, portanto, os resultados podem mudar.
Usando Tokens de Utilidade como Compensação
Muitos emissores de tokens distribuem tokens para funcionários ou contratados. Nos EUA, o IRS os considera propriedade sob a Seção 83, o que significa que os beneficiários reconhecem uma renda igual ao valor de mercado do token de utilidade utilizado no momento da concessão.
Fatores de avaliação para tokens de utilidade
- Valor determinado objetivamente : quando existe uma utilidade específica e um fornecimento simbólico com preços definidos está disponível, a avaliação é direta.
- Avaliação subjetiva : quando os serviços estão em desenvolvimento ou os tokens emitidos não têm clareza de preço, os valores são mais difíceis de determinar.
Tokens estão sujeitos a aquisição: risco de perda
Se os tokens estiverem sujeitos a aquisição, os beneficiários não reconhecem a renda até que a aquisição ocorra. Ao preencher o Formulário 83(b), eles podem optar por pagar impostos antecipadamente a preços de tokens com desconto. Isso evita impostos mais altos caso o valor dos tokens de utilidade aumente posteriormente.
Conclusão sobre o uso de tokens de utilidade
Os tokens de utilidade frequentemente estão no cerne dos ecossistemas de criptomoedas. Eles fazem as plataformas funcionarem, oferecem utilidade real e criam maneiras para os usuários participarem diretamente. Mas, assim como os tokens de utilidade e os tokens de segurança , seu tratamento depende de sua função e status legal . Embora os tokens de utilidade não sejam projetados como investimentos, eles são cruciais para o crescimento no mundo do blockchain .
Em 2025, o número de carteiras ativas interagindo com tokens de utilidade ultrapassou 220 milhões globalmente , tornando-os uma das categorias de ativos digitais mais amplamente adotadas.
