توکن‌های کاربردی چیستند؟ مبانی توکن‌های کاربردی در ارزهای دیجیتال
هر توکن ارز دیجیتال صرفاً برای گمانه‌زنی وجود ندارد. برخی از توکن‌ها با کاربرد واقعی طراحی شده‌اند، برنامه‌های غیرمتمرکز را تقویت می‌کنند، به کاربران پاداش می‌دهند یا ویژگی‌های خاصی را در اکوسیستم‌های بلاکچین باز می‌کنند. به اینها توکن‌های کاربردی می‌گویند، نیروی محرکه Web3 که باعث می‌شوند پلتفرم‌ها در پشت صحنه به راحتی کار کنند.
قبل از اینکه به جزئیات بپردازیم، بیایید یاد بگیریم که چه چیزی توکن‌های کاربردی را منحصر به فرد می‌کند، چگونه کار می‌کنند و چرا در فضای رو به رشد کریپتو اهمیت دارند.
تعریف توکن کاربردی: توکن کاربردی چیست؟
توکن کاربردی نوعی توکن - به طور خاص یک دارایی دیجیتال - است که به کاربران امکان دسترسی به یک محصول یا خدمات را در یک اکوسیستم مبتنی بر بلاکچین می‌دهد. برخلاف توکن‌های اوراق بهادار که نشان دهنده مالکیت در یک شرکت یا دارایی هستند، توکن‌های کاربردی نشان دهنده سهام نیستند. در عوض، یک توکن کاربردی دسترسی به خدمات یا ویژگی‌های خاص را در یک پلتفرم فراهم می‌کند .
توکن‌های کاربردی به عنوان کلیدهایی عمل می‌کنند که به کاربران امکان مشارکت در شبکه‌های غیرمتمرکز را می‌دهند. آنها در برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) ، بازارهای کریپتو و پروژه‌های DeFi رایج هستند. دارندگان می‌توانند از این توکن‌ها برای پرداخت هزینه‌های تراکنش ، باز کردن قفل محتوای ویژه یا دسترسی به خدمات منحصر به فرد پلتفرم استفاده کنند .
نمونه‌هایی از توکن‌های کاربردی عبارتند از:
- اتریوم گس (یک توکن ERC-20) : برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها هنگام اجرای یک قرارداد هوشمند استفاده می‌شود.
- بایننس کوین (BNB) : توکن کاربردی بومی اکوسیستم بایننس که برای پرداخت کارمزد معاملات و دسترسی به لانچ‌پد استفاده می‌شود .
- توکن بیسیک اتنشن (BAT) : توکنی که در مرورگر Brave برای پاداش دادن به سازندگان محتوا و مسدود کردن تبلیغات استفاده می‌شود.
برخلاف توکن‌های اوراق بهادار ، توکن‌های کاربردی برای سرمایه‌گذاری طراحی نشده‌اند. آنها اغلب معامله می‌شوند و به همین دلیل ارزش بازار دارند، اما نقش اصلی آنها ارائه کاربرد واقعی است. به همین دلیل است که توکن‌های کاربردی مشمول قوانین نظارتی مشابه اوراق بهادار نیستند .
طبق گزارش کوین‌مارکت‌کپ، از اوایل سال ۲۰۲۵، توکن‌های کاربردی تقریباً ۲۲٪ از ارزش بازار جهانی کریپتو را تشکیل می‌دهند و بیش از ۴۵۰ میلیارد دلار در گردش فعال دارند. این نشان دهنده نقش فزاینده آنها در تقویت خدمات بلاکچین است، نه صرفاً سفته‌بازی.
تفاوت بین توکن‌های کاربردی و توکن‌های اوراق بهادار
توکن‌های کاربردی نوعی ارز دیجیتال هستند که نقش منحصر به فردی را ایفا می‌کنند. برخلاف بیت‌کوین یا اتریوم که به عنوان واسطه مبادله عمل می‌کنند، توکن‌های کاربردی برای دسترسی به خدمات خاص ایجاد می‌شوند. به عنوان مثال، توکن کاربردی بومی فایل‌کوین به کاربران اجازه می‌دهد تا فضای ذخیره‌سازی غیرمتمرکز را مستقیماً در پلتفرم بلاکچین آن اجاره کنند .
پروژه‌ها اغلب از توکن‌های کاربردی برای ایجاد انگیزه در مشارکت استفاده می‌کنند . کاربران برای تأمین نقدینگی، اعتبارسنجی تراکنش‌ها یا تعامل با جامعه، توکن دریافت می‌کنند . در عین حال، می‌توان از توکن‌ها برای خرید دسترسی به ویژگی‌ها استفاده کرد . این نقش دوگانه یک حلقه بازخورد ایجاد می‌کند: هرچه افراد بیشتری از پلتفرم استفاده کنند، ارزش توکن‌های کاربردی بیشتر می‌شود.
این تفاوت کلیدی هنگام مقایسه توکن‌های کاربردی و توکن‌های اوراق بهادار است. توکن‌های اوراق بهادار نشان دهنده مالکیت در یک شرکت هستند ، در حالی که توکن‌های کاربردی دسترسی به خدمات خاص را فراهم می‌کنند . وضعیت قانونی آنها نشان دهنده این تمایز است - توکن‌های اوراق بهادار باید با قوانین اوراق بهادار مطابقت داشته باشند، اما اکثر توکن‌های کاربردی به این شکل طراحی نشده‌اند.
در سال ۲۰۲۵، قانون‌گذاران تخمین می‌زنند که بیش از ۳۵ درصد از پروژه‌های توکن جدید تلاش می‌کنند تا خود را به عنوان توکن‌های کاربردی به بازار عرضه کنند، اما بخش قابل توجهی از آنها ممکن است همچنان تحت آزمون هاوی به عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی شوند.
نحوه کار توکن‌های کاربردی
توکن‌های کاربردی، دارایی‌های دیجیتالی هستند که از طریق قراردادهای هوشمند برنامه‌ریزی شده‌اند. این قراردادها نحوه استفاده از یک توکن خاص برای دسترسی به خدمات، انتقال یا خرج کردن آن را تعریف می‌کنند.
توکن‌های کاربردی اغلب به صورت توکن‌های ERC-20 یا استانداردهای مشابه صادر می‌شوند. استاندارد توکن ، سازگاری بین کیف پول‌ها و صرافی‌ها را تضمین می‌کند. در طول یک ICO (عرضه اولیه سکه) یا سایر فروش‌های توکن ، تعدادی توکن بین پذیرندگان اولیه و سرمایه‌گذاران توزیع می‌شود.
وقتی با یک dApp تعامل می‌کنید، قرارداد هوشمند ممکن است:
- بررسی کنید که آیا مقدار مشخصی توکن دارید یا خیر.
- کسر توکن‌های استفاده شده برای پرداخت هزینه خدمات.
- تراکنش‌ها را به صورت امن در بلاکچین ثبت کنید.
از آنجا که توکن‌ها تابع کد تغییرناپذیر هستند ، حسابرسی قراردادهای هوشمند ضروری است. پس از استقرار، قوانین به راحتی قابل تغییر نیستند. این شفافیت باعث ایجاد اعتماد می‌شود، اما در صورت وجود نقص در کدنویسی، ریسک را نیز افزایش می‌دهد.
طبق گزارش Messari 2025، بیش از 65 درصد از برنامه‌های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم حداقل برای یک عملکرد اصلی به توکن‌های کاربردی متکی هستند که نشان می‌دهد این توکن‌ها تا چه حد عمیقاً در برنامه‌های Web3 ادغام شده‌اند.
مدل کسب و کار توکن‌های کاربردی در ارزهای دیجیتال
صادرکنندگان توکن، یک توکن دیجیتال با فناوری بلاکچین ایجاد می‌کنند تا تعامل را افزایش داده و از خدمات کسب درآمد کنند. این توکن‌ها برای خرید محصولات، دسترسی به پلتفرم‌ها یا پشتیبانی از فعالیت‌های شبکه استفاده می‌شوند.
مدل کسب‌وکار توکن‌های کاربردی بر ویژگی‌هایی مانند پرداخت‌های همتا به همتا ، قراردادهای هوشمند و طرح‌های تقسیم درآمد متکی است. به عنوان مثال، ریپل از این رویکرد برای گسترش پلتفرم بلاکچین خود استفاده کرده است و بخشی از عرضه توکن را نگه می‌دارد و بقیه را برای تشویق استفاده در گردش قرار می‌دهد. با افزایش قیمت توکن ، شرکت‌ها سود می‌برند و در عین حال تعامل را نیز افزایش می‌دهند.
این رویکرد به کسب‌وکارها اجازه می‌دهد تا بازارهای سرمایه سنتی را دور بزنند و زیرساخت پرداخت کریپتویی را ارائه دهند که هزینه‌ها را کاهش داده و اعتماد را بهبود می‌بخشد. با حذف واسطه‌ها، شرکت‌ها می‌توانند از توکن‌ها برای تعامل مستقیم با کاربران نهایی، اغلب در محیط‌های غیرمتمرکز نظیر به نظیر، استفاده کنند .
تا سال ۲۰۲۵، بازار جهانی توکن‌سازی به ۳.۹۵ میلیارد دلار رسید و پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که تا سال ۲۰۲۹ به بیش از ۱۰ میلیارد دلار خواهد رسید. توکن‌های کاربردی سهم قابل توجهی از این بازار را تشکیل می‌دهند، زیرا کسب‌وکارها سیستم‌های پرداخت مبتنی بر بلاکچین را به کار می‌گیرند.
مقایسه انواع توکن‌های ارز دیجیتال
فضای کریپتو متنوع است و توکن‌ها همه یکسان نیستند:
- توکن‌های کاربردی : توکن‌ها دسترسی به خدمات خاص را در یک پلتفرم بلاکچین فراهم می‌کنند (مثلاً BAT، LINK، MANA، VET).
- توکن‌های اوراق بهادار : توکن‌های اوراق بهادار نشان دهنده مالکیت در یک شرکت یا دارایی هستند و مانند اوراق بهادار سنتی تنظیم می‌شوند.
- توکن‌های پرداخت : نوعی ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتریوم که فقط به عنوان واسطه مبادله استفاده می‌شود.
- توکن‌های نظارتی : به دارندگان توکن اجازه می‌دهد تا در مورد ارتقاء پلتفرم و قوانین رأی دهند.
در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، توکن‌های پرداختی مانند بیت‌کوین و اتریوم هنوز غالب هستند، اما توکن‌های کاربردی تقریباً ۳۰٪ از کل تراکنش‌های روزانه بلاکچین را تشکیل می‌دهند.
نمونه‌هایی از توکن‌های کاربردی
در اینجا چند نمونه از توکن‌های کاربردی که تنوع آنها را نشان می‌دهد، آورده شده است:
- BNB (توکن کاربردی اکوسیستم بایننس) : برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها، دسترسی به لانچ‌پد و تعاملات DeFi استفاده می‌شود . در سال ۲۰۲۵، BNB بیش از ۱۲ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه را پردازش کرد.
- لینک (چین‌لینک) : توکنی که برای پرداخت به اوراکل‌هایی که داده‌ها را برای قراردادهای هوشمند فراهم می‌کنند، استفاده می‌شود . چین‌لینک اکنون بیش از 20 میلیارد دلار ارزش کل قفل‌شده (TVL) را در پروتکل‌های دیفای تضمین می‌کند.
- FIL (فایل‌کوین) : توکنی که برای ذخیره و بازیابی داده‌های غیرمتمرکز استفاده می‌شود . فایل‌کوین در سال ۲۰۲۵ از ظرفیت ذخیره‌سازی ۱.۵ اگزابایت عبور کرد.
- سند (SAND) (جعبه شنی) : توکنی که برای خرید زمین مجازی، آواتار و ابزارهای بازی استفاده می‌شود و در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲ میلیون کاربر فعال ماهانه دارد.
- BAT (توکن توجه پایه) : توکن‌هایی برای مشاهده تبلیغات و پاداش به سازندگان محتوا در Brave. Brave گزارش می‌دهد که اکنون بیش از ۶۵ میلیون کاربر ماهانه با BAT تعامل دارند.
استفاده از توکن‌های کاربردی: مزایا
- توکن‌ها می‌توانند به عنوان دروازه‌هایی به ویژگی‌های پلتفرم عمل کنند .
- توکن‌های کاربردی به کاربران این امکان را می‌دهند که بدون از دست دادن سهام، در اکوسیستم‌ها مشارکت کنند.
- پروژه‌های توکن می‌توانند از طریق مدل‌های عرضه اولیه سکه، سرمایه جذب کنند.
- توکن‌های کاربردی را به راحتی در صرافی‌هایی با نقدینگی بالا خریداری کنید .
در سال ۲۰۲۵، بیش از ۷۰٪ پروتکل‌های DeFi برای عملکرد خود به یک توکن کاربردی بومی متکی هستند و تقریباً از هر ۳ کیف پول ارز دیجیتال، ۱ کیف پول حداقل یک توکن کاربردی در کنار بیت‌کوین یا اتریوم دارد.
استفاده از توکن‌های کاربردی: چالش‌ها و محدودیت‌ها
- وضعیت قانونی توکن‌های کاربردی در بسیاری از حوزه‌های قضایی همچنان نامشخص است.
- توکن‌های کاربردی اغلب در معرض خطر طبقه‌بندی مجدد به عنوان اوراق بهادار هستند .
- توکن‌ها اغلب به دلیل پیچیدگی مدیریت کیف پول، تجربه کاربری ضعیفی دارند.
ادغام با سیستم‌های مالی سنتی محدود است.
- توکن‌ها باید ایمن باشند—هک‌ها و اشکالات در قراردادهای هوشمند می‌تواند منجر به ضرر شود.
در سال ۲۰۲۵، حملات سایبری که پروژه‌های DeFi و توکن را هدف قرار دادند، بیش از ۲.۲ میلیارد دلار ضرر گزارش شده ایجاد کردند و امنیت را به عنوان یک چالش حیاتی برجسته کردند.
ارزش توکن‌های کاربردی: ارزش یک توکن کاربردی چقدر است؟
دو نکته‌ی سلب مسئولیت: این یک مرور کلی ساده است، نه مشاوره‌ی مالی یا حقوقی. قوانین مالیاتی و مقررات ارزهای دیجیتال در حال تکامل هستند، بنابراین نتایج ممکن است تغییر کنند.
استفاده از توکن‌های کاربردی به عنوان جبران خسارت
بسیاری از صادرکنندگان توکن، توکن‌ها را به کارمندان یا پیمانکاران توزیع می‌کنند. در ایالات متحده، سازمان امور مالیاتی آمریکا (IRS) آنها را طبق بخش ۸۳، دارایی در نظر می‌گیرد، به این معنی که دریافت‌کنندگان، درآمدی معادل ارزش بازار توکن کاربردی مورد استفاده در زمان اعطای آن را تشخیص می‌دهند.
عوامل ارزش‌گذاری توکن‌های کاربردی
- ارزش تعیین‌شده‌ی عینی : وقتی یک کاربرد خاص وجود دارد و عرضه‌ی توکن با قیمت‌های تعیین‌شده در دسترس است، ارزش‌گذاری سرراست است.
- ارزش‌گذاری ذهنی : وقتی خدمات در حال توسعه هستند یا توکن‌های منتشر شده فاقد شفافیت قیمت‌گذاری هستند، تعیین ارزش‌ها دشوارتر است.
توکن‌ها مشمول واگذاری هستند: خطر از دست دادن دارایی
اگر توکن‌ها مشمول واگذاری باشند ، دریافت‌کنندگان تا زمان واگذاری، درآمدی را تشخیص نمی‌دهند. با پر کردن فرم ۸۳(ب)، می‌توانند مالیات را از قبل با قیمت‌های تخفیف‌دار توکن پرداخت کنند. این امر در صورت افزایش ارزش توکن‌های کاربردی در آینده، از مالیات بیشتر جلوگیری می‌کند.
نتیجه‌گیری در مورد استفاده از توکن‌های کاربردی
توکن‌های کاربردی اغلب در قلب اکوسیستم‌های کریپتو قرار دارند. آنها باعث می‌شوند پلتفرم‌ها کار کنند، کاربرد واقعی ارائه می‌دهند و راه‌هایی را برای مشارکت مستقیم کاربران ایجاد می‌کنند. اما درست مانند توکن‌های کاربردی و توکن‌های اوراق بهادار ، نحوه برخورد با آنها به عملکرد و وضعیت قانونی آنها بستگی دارد. در حالی که توکن‌های کاربردی به عنوان سرمایه‌گذاری طراحی نشده‌اند ، اما برای رشد در دنیای بلاکچین بسیار مهم هستند.
تا سال ۲۰۲۵، تعداد کیف پول‌های فعال که با توکن‌های کاربردی در تعامل بودند ، در سطح جهان از ۲۲۰ میلیون فراتر رفت و آنها را به یکی از پرکاربردترین دسته‌های دارایی‌های دیجیتال تبدیل کرد.
