โทเค็นยูทิลิตี้คืออะไร? พื้นฐานของโทเค็นยูทิลิตี้ในคริปโต
โทเค็นคริปโทเคอร์เรนซีไม่ได้มีอยู่เพื่อการเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว โทเค็นบางตัวได้รับการออกแบบให้มีประโยชน์จริง เช่น ขับเคลื่อนแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ หรือปลดล็อกฟีเจอร์พิเศษในระบบนิเวศบล็อกเชน โทเค็นเหล่านี้เรียกว่า โทเค็นยูทิลิตี้ ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญของ Web3 ที่ช่วยให้แพลตฟอร์มต่างๆ ทำงานได้อย่างราบรื่นเบื้องหลัง
ก่อนที่เราจะลงรายละเอียด เรามาเรียนรู้กันก่อนว่าอะไรที่ทำให้โทเค็นยูทิลิตี้มีความพิเศษ พวกมันทำงานอย่างไร และเหตุใดพวกมันจึงมีความสำคัญในพื้นที่คริปโตที่กำลังเติบโต
คำจำกัดความของโทเค็นยูทิลิตี้: โทเค็นยูทิลิตี้คืออะไร?
โทเค็นยูทิลิตี้คือโทเค็นประเภทหนึ่ง — โดยเฉพาะ สินทรัพย์ดิจิทัล — ที่อนุญาตให้ผู้ใช้เข้าถึง ผลิตภัณฑ์หรือบริการ ภายในระบบนิเวศ แบบบล็อกเชน โทเค็นยูทิลิตี้แตกต่างจาก โทเค็นหลักทรัพย์ (security token) ซึ่งแสดงถึงความเป็นเจ้าของในบริษัทหรือสินทรัพย์ โทเค็นยูทิลิตี้ไม่ได้แสดงถึงส่วนของผู้ถือหุ้น แต่ โทเค็นยูทิลิตี้ให้สิทธิ์การเข้าถึง บริการหรือฟีเจอร์เฉพาะบนแพลตฟอร์ม
โทเค็นยูทิลิตี้ทำหน้าที่เป็นคีย์ที่ช่วยให้ ผู้ใช้มีส่วนร่วม ในเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ โทเค็นเหล่านี้พบได้ทั่วไปใน dApps , ตลาดคริปโต และโครงการ DeFi ผู้ถือโทเค็นสามารถ ใช้โทเค็นเพื่อชำระ ค่าธรรมเนียมธุรกรรม ปลดล็อกคอนเทนต์พรีเมียม หรือเข้าถึงบริการแพลตฟอร์มเฉพาะ
ตัวอย่างของโทเค็นยูทิลิตี้ ได้แก่:
- Ethereum Gas (โทเค็น ERC-20) : ใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมธุรกรรม เมื่อดำเนินการ สัญญาอัจฉริยะ
- Binance Coin (BNB) : โทเค็นยูทิลิตี้ดั้งเดิมของระบบนิเวศ Binance ใช้สำหรับชำระค่าธรรมเนียมการซื้อขาย และการเข้าถึงแท่นเปิดตัว
- โทเค็นความสนใจพื้นฐาน (BAT) : โทเค็นที่ใช้ในเบราว์เซอร์ Brave เพื่อให้รางวัลแก่ผู้สร้างและบล็อกโฆษณา
โทเค็นยูทิลิตี้ต่างจากโทเค็นหลักทรัพย์ ตรงที่ไม่ได้ออกแบบมาเพื่อการลงทุน โทเค็นเหล่านี้มักถูกซื้อขายเพื่อให้ มีมูลค่าตลาด แต่บทบาทหลักของโทเค็นคือการให้ประโยชน์ที่แท้จริง นี่คือเหตุผลที่ โทเค็นยูทิลิตี้ไม่ได้อยู่ภายใต้ กฎระเบียบเดียวกันกับหลักทรัพย์
ณ ต้นปี 2568 โทเค็นยูทิลิตี้คิดเป็นเกือบ 22% ของมูลค่าตลาดคริปโตทั่วโลก โดยมี การหมุนเวียนมากกว่า 450 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลของ CoinMarketCap ซึ่งแสดงให้เห็นถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของโทเค็นเหล่านี้ในการขับเคลื่อนบริการบล็อกเชน มากกว่าการเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว
ความแตกต่างระหว่างโทเค็นยูทิลิตี้และโทเค็นความปลอดภัย
โทเค็นยูทิลิตี้เป็น สกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่ง ที่มีบทบาทเฉพาะตัว ซึ่งแตกต่างจาก Bitcoin หรือ Ethereum ซึ่งทำหน้าที่เป็น สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน โทเค็นยูทิลิตี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้ สามารถเข้าถึงบริการเฉพาะต่างๆ ได้ ตัวอย่างเช่น โทเค็นยูทิลิตี้ดั้งเดิมของ Filecoin ช่วยให้ ผู้ใช้เช่าพื้นที่ จัดเก็บข้อมูลแบบกระจายศูนย์ได้โดยตรงบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน
โครงการต่างๆ มัก ใช้โทเค็นยูทิลิตี้เพื่อจูงใจให้ เข้าร่วม ผู้ใช้จะได้รับโทเค็น จากการสร้างสภาพคล่อง การตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม หรือการมีส่วนร่วมกับชุมชน ในขณะเดียวกัน โทเค็นยังสามารถ นำไปใช้ซื้อ สิทธิ์เข้าถึงฟีเจอร์ต่างๆ ได้ บทบาทคู่ขนานนี้ก่อให้เกิดวงจรป้อนกลับ: ยิ่งมีคนใช้แพลตฟอร์มมากเท่าไหร่ มูลค่าของโทเค็นยูทิลิตี้ ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น
นี่คือความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบ โทเค็นยูทิลิตี้และโทเค็นหลักทรัพย์ โทเค็นหลักทรัพย์แสดงถึงความเป็นเจ้าของในบริษัท ในขณะที่ โทเค็นยูทิลิตี้ให้การเข้าถึงบริการเฉพาะ สถานะทางกฎหมาย ของโทเค็นเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างนี้ — โทเค็นหลักทรัพย์ต้อง เป็นไปตามกฎหมายหลักทรัพย์ แต่โทเค็นยูทิลิตี้ส่วนใหญ่ไม่ได้ถูกออกแบบมาเช่นนั้น
ในปี 2568 หน่วยงานกำกับดูแลประเมินว่า โครงการโทเค็นใหม่มากกว่า 35% พยายามทำการตลาดให้ตัวเองเป็นโทเค็นยูทิลิตี้ แต่ส่วนแบ่งที่สำคัญอาจยังคงได้รับการจัดประเภทใหม่เป็นหลักทรัพย์ภายใต้การทดสอบ Howey
โทเค็นยูทิลิตี้ทำงานอย่างไร
โทเค็นยูทิลิตี้คือสินทรัพย์ดิจิทัล ที่ถูกเขียนโปรแกรมผ่าน สัญญาอัจฉริยะ สัญญาเหล่านี้กำหนดวิธีการใช้ โทเค็นเฉพาะ เพื่อเข้าถึง บริการ โอน หรือใช้จ่าย
โทเค็นยูทิลิตี้ มักออก ในรูปแบบ โทเค็น ERC-20 หรือมาตรฐานที่คล้ายคลึงกัน มาตรฐานโทเค็น นี้รับประกันความเข้ากันได้ระหว่างกระเป๋าเงินและแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต่างๆ ในระหว่าง การเสนอขายเหรียญครั้งแรก (ICO) หรือ การขายโทเค็น อื่นๆ จะมีการแจกจ่าย โทเค็นจำนวนหนึ่ง ให้กับผู้ใช้รายแรกและนักลงทุน
เมื่อคุณโต้ตอบกับ dApp สัญญาอัจฉริยะอาจ:
- ตรวจสอบดูว่าคุณถือ โทเค็นจำนวนหนึ่ง อยู่หรือไม่
- หัก โทเค็นที่ใช้ในการชำระค่า บริการ
- บันทึกธุรกรรมอย่างปลอดภัยบนบล็อคเชน
เนื่องจาก โทเค็นอยู่ภายใต้ โค้ดที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้ การตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะจึงเป็นสิ่งจำเป็น เมื่อนำไปใช้งานแล้ว กฎเกณฑ์ต่างๆ ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ง่าย ความโปร่งใสนี้สร้างความน่าเชื่อถือ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงหากมีข้อบกพร่องในการเขียนโค้ด
ตามรายงานของ Messari 2025 dApps ที่ใช้ Ethereum กว่า 65% พึ่งพาโทเค็นยูทิลิตี้สำหรับฟังก์ชันหลักอย่างน้อยหนึ่งฟังก์ชัน ซึ่งเน้นย้ำว่าโทเค็นเหล่านี้มีความบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับแอปพลิเคชัน Web3 มากเพียงใด
รูปแบบธุรกิจโทเค็นยูทิลิตี้ในสกุลเงินดิจิทัล
ผู้ออกโทเค็น สร้าง โทเค็นดิจิทัล ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อกระตุ้นการมีส่วนร่วมและสร้างรายได้จากบริการต่างๆ โทเค็นเหล่านี้ ใช้เพื่อซื้อ สินค้า เข้าถึงแพลตฟอร์ม หรือสนับสนุนกิจกรรมเครือข่าย
รูปแบบธุรกิจโทเค็นยูทิลิตี้ อาศัยฟีเจอร์ต่างๆ เช่น การชำระเงินแบบเพียร์ทู เพียร์ สัญญาอัจฉริยะ และ โครงการแบ่งปันรายได้ ยกตัวอย่างเช่น Ripple ได้ใช้แนวทางนี้เพื่อขยาย แพลตฟอร์มบล็อกเชน โดยกักเก็บ โทเค็น บางส่วนไว้และหมุนเวียนส่วนที่เหลือเพื่อกระตุ้นการใช้งาน เมื่อ ราคาโทเค็น สูงขึ้น บริษัทต่างๆ จะได้รับกำไรควบคู่ไปกับการกระตุ้นการมีส่วนร่วม
แนวทางนี้ช่วยให้ธุรกิจต่างๆ หลีกเลี่ยงตลาดทุนแบบเดิม นำเสนอ โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินผ่านคริปโต ที่ลดต้นทุนและเพิ่มความน่าเชื่อถือ ด้วยการขจัดคนกลาง บริษัทต่างๆ สามารถ ใช้โทเค็น เพื่อโต้ตอบกับผู้ใช้ปลายทางได้โดยตรง ซึ่งมักจะอยู่ในสภาพแวดล้อมแบบเพียร์ทูเพียร์ แบบกระจายศูนย์
ภายในปี 2568 ตลาดโทเค็นไนเซชันทั่วโลกมีมูลค่าสูงถึง 3.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีการคาดการณ์ว่าจะเติบโตสูงกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2572 โทเค็นยูทิลิตี้ถือเป็นส่วนแบ่งที่สำคัญของตลาดนี้ เนื่องจากธุรกิจต่างๆ หันมาใช้ระบบการชำระเงินแบบบล็อกเชน
ประเภทของโทเค็น Cryptocurrency ที่เปรียบเทียบ
พื้นที่ คริปโต มีความหลากหลาย และโทเค็นก็ไม่ได้เหมือนกันทั้งหมด:
- โทเค็นยูทิลิตี้ : โทเค็นให้การเข้าถึงบริการเฉพาะ ภายใน แพลตฟอร์มบล็อคเชน (เช่น BAT, LINK, MANA, VET)
- โทเค็นความปลอดภัย : โทเค็นความปลอดภัยแสดงถึงความเป็นเจ้าของ ในบริษัทหรือสินทรัพย์และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลเช่นเดียวกับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม
- โทเค็นการชำระเงิน : ประเภทของสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin หรือ Ethereum ใช้เป็น สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน เท่านั้น
- โทเค็นการกำกับดูแล : อนุญาตให้ ผู้ถือโทเค็น ลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการอัปเกรดแพลตฟอร์มและกฎเกณฑ์
ในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 โทเค็นการชำระเงิน เช่น Bitcoin และ Ethereum ยังคงครองตลาด แต่โทเค็นยูทิลิตี้คิดเป็นเกือบ 30% ของธุรกรรมบล็อคเชนรายวันทั้งหมด
ตัวอย่างของโทเค็นยูทิลิตี้
ต่อไปนี้เป็น ตัวอย่างโทเค็นยูทิลิตี้ บางส่วนที่แสดงถึงความหลากหลาย:
- BNB (โทเค็นยูทิลิตี้ของระบบนิเวศ Binance) ใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมธุรกรรม การเข้าถึง Launchpad และการโต้ตอบกับ DeFi ในปี 2025 BNB มี ปริมาณการซื้อขายมากกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน
- LINK (Chainlink) : โทเค็น ที่ใช้สำหรับจ่าย Oracle ที่ส่งข้อมูลไปยังสัญญาอัจฉริยะ ปัจจุบัน Chainlink มี มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) มากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ครอบคลุมโปรโตคอล DeFi
- FIL (Filecoin) : โทเค็นที่ใช้ สำหรับจัดเก็บและดึงข้อมูลแบบกระจายศูนย์ Filecoin มีความจุในการจัดเก็บข้อมูลเกิน 1.5 เอ็กซาไบต์ ในปี 2025
- SAND (The Sandbox) : โทเค็น ที่ใช้ในการซื้อ ที่ดินเสมือนจริง อวาตาร์ และเครื่องมือการเล่นเกม โดยมี ผู้ใช้งานรายเดือนใช้งานมากกว่า 2 ล้านราย ในปี 2025
- BAT (Basic Attention Token) : โทเค็นสำหรับการดู โฆษณาและให้รางวัลแก่ผู้สร้างเนื้อหาภายใน Brave Brave รายงานว่าปัจจุบันมี ผู้ใช้มากกว่า 65 ล้านคน ที่โต้ตอบกับ BAT ในแต่ละเดือน
การใช้โทเค็นยูทิลิตี้: ประโยชน์
- โทเค็นสามารถใช้ เป็นเกตเวย์สู่ฟีเจอร์ของแพลตฟอร์มได้
- โทเค็นยูทิลิตี้ช่วยให้ผู้ใช้มี ส่วนร่วมในระบบนิเวศโดยไม่ต้องเสียสละความเท่าเทียม
- โครงการโทเค็น สามารถระดมทุนได้ผ่านโมเดล การเสนอเหรียญครั้งแรก
- ซื้อโทเค็นยูทิลิตี้ ได้อย่างง่ายดายบนการแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องสูง
ในปี 2568 โปรโตคอล DeFi กว่า 70% พึ่งพาโทเค็นยูทิลิตี้ดั้งเดิมในการทำงาน และ กระเป๋าเงินคริปโตเกือบ 1 ใน 3 ถือโทเค็นยูทิลิตี้อย่างน้อยหนึ่งอันควบคู่ไปกับ Bitcoin หรือ Ethereum
การใช้โทเค็นยูทิลิตี้: ความท้าทายและข้อจำกัด
- สถานะทางกฎหมายของโทเค็นยูทิลิตี้ ยังคงไม่แน่นอนในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง
- โทเค็นยูทิลิตี้มี ความเสี่ยงที่จะถูกจัดประเภทใหม่เป็นหลักทรัพย์
- โทเค็นมักจะ มีประสบการณ์การใช้งานที่ไม่ดีเนื่องจากการจัดการกระเป๋าเงินที่ซับซ้อน
การบูรณาการกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมยังมีข้อจำกัด
- โทเค็นจะต้อง ได้รับการรักษาความปลอดภัย การแฮ็กและข้อบกพร่องใน สัญญาอัจฉริยะ อาจนำไปสู่การสูญเสียได้
ในปี 2568 การโจมตีทางไซเบอร์ที่มุ่งเป้าไปที่โครงการ DeFi และโทเค็น ทำให้เกิด การสูญเสียมูลค่ากว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ โดย เน้นย้ำว่าความปลอดภัยเป็นความท้าทายที่สำคัญ
มูลค่าของโทเค็นยูทิลิตี้: โทเค็นยูทิลิตี้มีมูลค่าเท่าไร?
คำเตือนสองประการ: นี่เป็นเพียงภาพรวมโดยย่อ ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินหรือกฎหมาย กฎภาษีและกฎระเบียบด้านคริปโตมีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นผลลัพธ์อาจเปลี่ยนแปลงไป
การใช้โทเค็นยูทิลิตี้เป็นการชดเชย
ผู้ออกโทเค็น หลายรายแจกจ่ายโทเค็นให้กับพนักงานหรือผู้รับเหมา ในสหรัฐอเมริกา กรมสรรพากรสหรัฐฯ ถือว่าโทเค็นเหล่านี้ เป็นทรัพย์สิน ภายใต้มาตรา 83 ซึ่งหมายความว่าผู้รับจะรับรู้รายได้เท่ากับ มูลค่าตลาด ของ โทเค็นยูทิลิตี้ที่ใช้ ในขณะที่ได้รับ
ปัจจัยการประเมินค่าสำหรับโทเค็นยูทิลิตี้
- มูลค่าที่กำหนดอย่างเป็นรูปธรรม : เมื่อมี ยูทิลิตี้เฉพาะเจาะจง และ มีอุปทานโทเค็น พร้อมราคาที่กำหนด การประเมินมูลค่าจะตรงไปตรงมา
- การประเมินมูลค่าเชิงอัตนัย : เมื่อบริการต่างๆ อยู่ในระหว่างการพัฒนาหรือ โทเค็นที่ออก ไม่มีความชัดเจนในเรื่องราคา การกำหนดมูลค่าจะยากขึ้น
โทเค็นอาจมีการตกเป็นกรรมสิทธิ์: มีความเสี่ยงต่อการถูกริบ
หาก โทเค็นต้องตกเป็น กรรมสิทธิ์ ผู้รับจะไม่รับรู้รายได้จนกว่าจะถึงวันตกเป็นกรรมสิทธิ์ โดยการยื่นแบบฟอร์ม 83(b) ผู้รับสามารถเลือกที่จะจ่ายภาษีล่วงหน้าใน ราคาโทเค็น ที่ลดราคา วิธีนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงภาษีที่สูงขึ้นหาก มูลค่าของโทเค็นยูทิลิตี้ เพิ่มขึ้นในภายหลัง
ข้อสรุปเกี่ยวกับการใช้โทเค็นยูทิลิตี้
โทเค็นยูทิลิตี้มัก เป็นหัวใจสำคัญของระบบนิเวศคริปโต พวกมันทำให้แพลตฟอร์มทำงาน ให้ ประโยชน์ที่แท้จริง และสร้างช่องทางให้ ผู้ใช้มีส่วนร่วมได้ โดยตรง แต่เช่นเดียวกับ โทเค็นยูทิลิตี้และโทเค็นความปลอดภัย การจัดการของโทเค็นยูทิลิตี้ขึ้นอยู่กับฟังก์ชันและ สถานะทางกฎหมาย แม้ว่า โทเค็นยูทิลิตี้จะไม่ได้ถูกออกแบบ ให้เป็นการลงทุน แต่มันก็มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเติบโตในโลก ของบล็อกเชน
ภายในปี 2568 จำนวนกระเป๋าเงินที่ใช้งานโต้ตอบกับโทเค็นยูทิลิตี้มีมากกว่า 220 ล้านใบทั่วโลก ทำให้โทเค็นยูทิลิตี้กลายเป็นหมวดหมู่สินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลายที่สุดประเภทหนึ่ง
