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Qu'est-ce que l'année sur l'année (YOY) et comment l'utiliser ?

Posté le Jun 11, 2024
Qu'est-ce que l'année sur l'année (YOY) et comment l'utiliser ?

L'année sur année (YOY), également connue sous le nom d'année sur année, est une mesure essentielle dans l'analyse financière, utilisée pour comparer les données de l'année en cours avec celles de la précédente. Cette méthode analytique est essentielle pour comprendre les changements dans les indicateurs financiers clés tels que les revenus, les dépenses et les bénéfices sur des périodes annualisées. En évaluant ces changements, les professionnels de la finance peuvent discerner les tendances de croissance, identifier les modèles et prendre des décisions stratégiques éclairées.

La comparaison en glissement annuel est particulièrement précieuse car elle permet aux analystes et aux investisseurs d'évaluer si les performances financières d'une entreprise s'améliorent, restent stables ou se détériorent au fil du temps. Par exemple, une entreprise peut signaler que ses revenus ont augmenté au troisième trimestre sur une base annuelle au cours des trois dernières années, ce qui indique une croissance constante. De telles informations sont cruciales pour permettre aux parties prenantes d’évaluer la santé et la trajectoire d’une entreprise.

De plus, l’analyse YOY ne se limite pas aux seuls résultats financiers des entreprises ; cela s’étend également à des contextes économiques plus larges. Les économistes utilisent souvent cette approche pour analyser les indicateurs macroéconomiques dans différents pays . Par exemple, une évaluation en glissement annuel pourrait révéler que le PIB du Japon a augmenté de 2 % en 2016 par rapport à 2015, un chiffre légèrement supérieur à la croissance de 1,8 % précédemment projetée par les analystes. Ce type d'analyse joue un rôle déterminant dans la compréhension des conditions économiques, la prévision des tendances futures et la définition des orientations politiques.

L’utilité de l’analyse YOY réside également dans sa capacité à fournir une mesure de comparaison claire et standardisée, exempte des fluctuations et des variances que pourraient présenter les comparaisons à plus court terme. Cela en fait un outil indispensable dans l’arsenal des professionnels de la finance visant à fournir une vision approfondie et nuancée de la santé financière ou économique, tant au niveau de l’entreprise qu’au niveau national. En utilisant systématiquement des comparaisons en glissement annuel, les parties prenantes peuvent conserver une vue d'ensemble stratégique des performances tout en naviguant dans les complexités des marchés financiers et des environnements économiques.

Qu'est-ce que l'année sur l'année (YOY) et comment l'utiliser ?

Mesures financières courantes pour l’analyse YOY

La comparaison d'une année sur l'autre de mesures financières spécifiques fournit une vision claire de la santé financière et de la réussite opérationnelle d'une organisation :

  • Chiffre d’affaires : cette mesure évalue l’augmentation ou la diminution des ventes au cours de l’année, offrant un aperçu de la demande du marché et de la croissance de l’entreprise.
  • Coût des marchandises vendues (COGS) : l'analyse du COGS d'une année sur l'autre permet d'évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses coûts de production et ses marges brutes.
  • Frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) : cela reflète la façon dont les dépenses du siège social sont gérées d'une année à l'autre, ce qui est crucial pour comprendre l'efficacité opérationnelle.
  • Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) : Servant d'indicateur du bénéfice d'exploitation et des flux de trésorerie, l'EBITDA met en évidence la rentabilité avant déductions financières et comptables.
  • Revenu net : la comparaison annuelle du bénéfice net révèle la croissance ou la contraction du résultat net, indiquant la rentabilité globale.
  • Bénéfice par action (BPA) : le BPA mesure la rentabilité par action, utile pour les investisseurs évaluant la génération de valeur.

Indicateurs économiques communs pour l’analyse en glissement annuel

Les analystes économiques utilisent des comparaisons en glissement annuel pour comprendre les tendances macroéconomiques :

  • Inflation : le suivi de l'inflation en glissement annuel révèle la stabilité ou la volatilité des prix dans une économie, influençant les décisions de politique monétaire.
  • Taux de chômage : cette mesure montre les tendances de participation à la population active, reflétant la santé globale de l'emploi.
  • Produit intérieur brut (PIB) : les taux de croissance du PIB en glissement annuel donnent un aperçu de l'activité économique et de la productivité d'un pays.
  • Taux d'intérêt : L'observation des tendances des taux d'intérêt aide à déterminer le climat financier, affectant tout, des emprunts à la consommation aux retours sur investissement.

Utilisations courantes de l'analyse YOY

L'analyse YOY est utilisée dans divers domaines pour la prise de décision stratégique :

  • Revenus et bénéfices : les entreprises suivent ces mesures pour comprendre la croissance, la rentabilité et les tendances au fil des ans, ajustant leurs stratégies en conséquence.
  • Inflation et KPI : les économistes et les chefs d'entreprise surveillent l'inflation et les indicateurs de performance clés tels que le nombre d'utilisateurs, les délais de livraison et les volumes de ventes pour aligner leurs mesures opérationnelles ou politiques.

Pertinence et importance

Aujourd’hui, avec des conditions de marché fluctuantes et des incertitudes économiques, l’analyse YOY est plus cruciale que jamais. Il aide les parties prenantes à identifier les tendances, à anticiper les changements et à prendre des décisions éclairées. Par exemple, lors des impacts économiques d’événements mondiaux comme la pandémie de COVID-19, l’analyse YOY s’est avérée essentielle pour suivre les changements rapides de comportement des consommateurs, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les impacts des politiques gouvernementales sur les secteurs.

En utilisant l'analyse YOY, les chefs d'entreprise et les analystes économiques peuvent conserver une vue d'ensemble stratégique, garantissant que leurs décisions sont fondées sur des données et alignées à la fois sur la réactivité à court terme et sur les objectifs stratégiques à long terme.

Calcul annuel étape par étape

Le processus de calcul de la croissance en glissement annuel est simple mais nécessite une attention particulière aux détails pour garantir l'exactitude :

  • Identifiez les métriques comparables : sélectionnez les points de données à comparer. Par exemple, les unités vendues, les revenus ou les bénéfices d'une année sur l'autre.
  • Calculez la variation en pourcentage : prenez la valeur de l’année en cours et divisez-la par la valeur de l’année précédente. Ensuite, soustrayez un du résultat pour trouver la variation en pourcentage.

Exemple de ventes unitaires
Prenons un scénario dans lequel une entreprise vend 506 unités au troisième trimestre 2018 et 327 unités au troisième trimestre 2017. Le calcul de la croissance en glissement annuel serait le suivant :

formule

Cela indique une augmentation de 55 % des unités vendues sur une base annuelle entre le troisième trimestre 2017 et le troisième trimestre 2018.

Application de l'analyse YOY à l'aide de Microsoft Excel

Excel peut être un outil précieux pour effectuer efficacement une analyse YOY. Voici comment vous pouvez l'appliquer :

Exemple d'analyse des revenus
Si les revenus d'une entreprise pour 2022 étaient de 33 087 $ et ont augmenté à 38 050 $ en 2023, l'augmentation des revenus en glissement annuel peut être calculée comme suit :

formule

Cette analyse révèle une augmentation de 15,0 % des revenus, ce qui peut aider la direction à prendre des décisions éclairées concernant les allocations budgétaires, le potentiel d'expansion et la gestion des ressources.

Comprendre les changements de bénéfices

De même, si la croissance des bénéfices est nettement supérieure à la croissance des revenus, cela suggère des améliorations de l’efficacité ou une baisse potentielle des coûts. Par exemple, une augmentation des bénéfices de 46,3 % et une augmentation des revenus de 15,0 % suggéreraient des améliorations opérationnelles ou des économies de coûts notables.

Importance de l'analyse YOY dans la prise de décision commerciale

En utilisant l'analyse YOY, les entreprises peuvent suivre les tendances de leurs performances au fil du temps, identifier les modèles de croissance et diagnostiquer les problèmes potentiels avant qu'ils ne deviennent systémiques. Cette analyse est cruciale non seulement pour les évaluations internes, mais également pour la présentation aux parties prenantes, aux investisseurs et au public externe intéressés par les progrès de l'entreprise.

L'analyse YOY constitue une mesure fondamentale dans la modélisation et les prévisions financières, aidant les entreprises à naviguer dans des conditions de marché fluctuantes et à aligner leurs stratégies sur leurs objectifs à long terme. Comprendre ces dynamiques à l'aide d'exemples pratiques et de calculs permet aux entreprises d'exploiter des informations basées sur les données pour une prise de décision solide.

Alternatives à l’analyse YOY

Bien que l'année en année fournisse une comparaison annualisée, il existe d'autres intervalles qui peuvent offrir des informations supplémentaires :

  • Mois sur mois (MoM) : cela mesure le changement d'un mois à l'autre, fournissant des points de données fréquents et aidant à identifier les tendances à court terme ou les effets saisonniers. C'est particulièrement utile dans les rapports financiers internes où des ajustements immédiats peuvent être nécessaires.
  • Trimestre sur trimestre (QoQ) : similaire à YOY mais sur une base trimestrielle, cette mesure compare les données d'un trimestre au trimestre précédent. Il est couramment utilisé dans les rapports financiers trimestriels, comme l'exigent les organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) pour les sociétés cotées en bourse. Cette période est particulièrement utile pour repérer des tendances qui peuvent ne pas être aussi apparentes sur une base mensuelle.
  • Week-over-Week (WoW) : bien que moins courante dans les entreprises matures en raison de sa courte période, l'analyse WoW est précieuse pour les startups et les entreprises à forte croissance. Cette mesure peut capturer les changements rapides dans la croissance des utilisateurs, les revenus et les marges, offrant un retour en temps réel sur les opérations commerciales.
  • Cumul annuel (YTD) : l'analyse YTD suit les changements depuis le début de l'année civile jusqu'à la date actuelle. Contrairement à YOY, qui compare des périodes de 12 mois, YTD donne un aperçu des performances du 1er janvier à aujourd'hui, ce qui le rend idéal pour évaluer les progrès vers les objectifs annuels.

Taux de croissance composés
Une autre mesure importante est le taux de croissance composé, qui fournit un taux de croissance moyen lissé sur plusieurs périodes. Cela peut être particulièrement instructif lors de l’analyse de données soumises à une volatilité ou à des fluctuations importantes, car cela donne une image plus claire des tendances à long terme.

Applications pratiques en analyse financière
Ces mesures ne sont pas seulement académiques ; ils ont des applications concrètes dans l'analyse financière, la gestion de portefeuille et la planification stratégique. Par exemple, comprendre les nuances de ces mesures peut améliorer la modélisation financière, la valorisation et même les décisions d’investissement.

En diversifiant les mesures utilisées, les analystes peuvent obtenir une vue plus complète des performances d'une entreprise, mieux prédire les tendances futures et prendre des décisions plus éclairées. Qu'il s'agisse d'une année sur l'autre, QoQ, MoM, WoW ou YTD, chaque mesure répond à un objectif spécifique et offre des informations uniques, contribuant à une analyse financière complète.

Limites de l’analyse d’une année sur l’autre (YoY)

L'analyse d'une année sur l'autre (YoY) est largement utilisée pour évaluer la performance financière dans divers secteurs. Cependant, cette mesure comporte certaines limites qui peuvent avoir un impact sur son efficacité dans certains scénarios. Contrairement à l'analyse mensuelle (MoM), l'analyse annuelle fournit moins de points de données sur une période donnée, négligeant potentiellement les tendances à court terme qui sont cruciales pour une prise de décision éclairée.

Un inconvénient notable de l’analyse annuelle est son incapacité à prendre en compte la saisonnalité. La saisonnalité fait référence à la façon dont des périodes spécifiques de l'année affectent les opérations et les revenus des entreprises, un facteur particulièrement critique dans des secteurs comme le tourisme et l'hôtellerie. Par exemple, les stations de ski, les hôtels de plage et les restaurants saisonniers connaissent souvent d’importantes fluctuations de leur activité commerciale en fonction de la période de l’année. L'analyse annuelle peut ne pas refléter avec précision ces impacts saisonniers, car elle compare une année à la période correspondante de l'année précédente, passant ainsi potentiellement à côté des nuances des pics et des creux saisonniers.

Cette surveillance peut conduire à des opportunités manquées d'ajustements opérationnels qui pourraient réduire les coûts ou améliorer les revenus. Pour les entreprises fortement touchées par la saisonnalité, la compréhension de ces tendances est essentielle à la planification stratégique. Ces entreprises pourraient bénéficier de compléter les données annuelles par des analyses plus fréquentes, telles que MoM ou même Week-over-Week (WoW), afin de procéder à des ajustements plus rapides. Par exemple, connaître les tendances saisonnières détaillées pourrait permettre à une station d'optimiser ses dépenses en matière de personnel, de marketing et d'exploitation afin de mieux s'aligner sur la demande saisonnière attendue.

De plus, l’intégration de modèles d’analyse et de prévision avancés incluant spécifiquement des ajustements saisonniers peut fournir une image plus précise de la santé financière et aider à orienter des décisions stratégiques plus efficaces. En reconnaissant et en compensant les limites de l'analyse annuelle, les entreprises peuvent garantir une approche plus complète de l'information financière et de la formulation de leur stratégie.

Conclusion

L'analyse d'une année sur l'autre (YOY) constitue un outil essentiel dans les sphères financière et économique, fournissant un moyen standardisé d'évaluer et de comparer les mesures de performance sur les périodes annuelles. En tirant parti des comparaisons annuelles, les professionnels de la finance, les chefs d'entreprise et les économistes peuvent obtenir des informations essentielles sur la dynamique des revenus, des bénéfices, des dépenses et d'autres indicateurs économiques. Ces informations facilitent les décisions stratégiques éclairées, aidant les parties prenantes à comprendre si une entreprise ou une économie progresse, stagne ou régresse.

Malgré son utilité généralisée, il est crucial de reconnaître que l’analyse YOY n’est pas sans limites. Cela peut masquer les fluctuations à court terme et les impacts saisonniers, qui sont vitaux dans des secteurs comme le tourisme et la vente au détail. Par conséquent, compléter l'année en cours avec d'autres mesures telles que les analyses mensuelles (MoM), trimestrielles (QoQ) et cumulatives (YTD) peuvent fournir une vue plus granulaire des tendances et des cycles opérationnels. De plus, pour les environnements en évolution rapide comme les startups ou les marchés numériques, des mesures plus fréquentes telles que Week-over-Week (WoW) peuvent offrir un retour immédiat et des informations plus approfondies.

Alors que les marchés continuent d’évoluer et que de nouvelles complexités émergent, l’importance de l’analyse YOY reste intacte. Il offre un cadre fiable pour l’évaluation à long terme et fait partie intégrante des prévisions et de la planification financières. Cependant, son utilisation efficace nécessite d’en comprendre la portée et les limites. En intégrant stratégiquement YOY à d’autres outils analytiques, les entreprises et les économistes peuvent garantir une approche globale de l’analyse financière, améliorant ainsi leur capacité à naviguer dans les eaux imprévisibles des marchés mondiaux et des changements économiques. Cette approche équilibrée permet une prise de décision proactive et une agilité stratégique, éléments clés pour prospérer dans le paysage concurrentiel et en constante évolution d'aujourd'hui.

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