Что такое годовой показатель (YOY) и как его использовать?

Год к году (YOY), также известный как годовой показатель, является важным показателем финансового анализа, используемым для сравнения данных текущего года с предыдущим. Этот аналитический метод имеет решающее значение для понимания изменений в ключевых финансовых показателях, таких как доходы, расходы и прибыль, в течение годовых периодов. Оценивая эти изменения, финансовые специалисты могут различать тенденции роста, выявлять закономерности и принимать обоснованные стратегические решения.

Сравнение год к году особенно ценно, поскольку оно позволяет аналитикам и инвесторам оценить, улучшаются ли финансовые показатели компании, остаются статичными или ухудшаются с течением времени. Например, компания может сообщить, что ее доходы увеличились в третьем квартале в годовом исчислении за последние три года, что свидетельствует о последовательном росте. Такая информация имеет решающее значение для заинтересованных сторон, позволяющих оценить состояние и траекторию развития бизнеса.

Более того, анализ «год к году» не ограничивается только финансовыми показателями компании; оно распространяется и на более широкий экономический контекст. Экономисты часто используют этот подход для анализа макроэкономических показателей разных стран . Например, оценка по сравнению с 2015 годом может показать, что ВВП Японии вырос на 2% в 2016 году по сравнению с 2015 годом, что немного превышает рост на 1,8%, ранее прогнозировавшийся аналитиками. Этот тип анализа играет важную роль в понимании экономических условий, прогнозировании будущих тенденций и определении направлений политики.

Полезность анализа «год к году» также заключается в его способности обеспечить четкую, стандартизированную меру сравнения, свободную от колебаний и отклонений, которые могут проявляться при краткосрочных сравнениях. Это делает его незаменимым инструментом в арсенале финансовых специалистов, стремящихся предоставить тщательное и детальное представление о финансовом или экономическом здоровье как на корпоративном, так и на национальном уровне. Последовательно используя сравнения «год к году», заинтересованные стороны могут поддерживать стратегический обзор производительности, одновременно ориентируясь в сложностях финансовых рынков и экономической среды.

Что такое годовой показатель (YOY) и как его использовать?

Общие финансовые показатели для анализа г/г

Сравнение конкретных финансовых показателей в годовом исчислении дает четкое представление о финансовом состоянии и операционных успехах организации:

Доход от продаж: этот показатель оценивает увеличение или уменьшение продаж за год, предлагая представление о рыночном спросе и росте бизнеса.
Себестоимость проданных товаров (COGS). Анализ COGS по годам помогает оценить, насколько эффективно компания управляет своими производственными затратами и валовой прибылью.
Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A): отражают, насколько хорошо корпоративные офисные расходы управляются из года в год, что имеет решающее значение для понимания операционной эффективности.
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA): выступая в качестве показателя операционной прибыли и денежного потока, EBITDA подчеркивает прибыльность до вычета финансовых и бухгалтерских вычетов.
Чистая прибыль: ежегодное сравнение чистой прибыли показывает рост или сокращение чистой прибыли, что указывает на общую прибыльность.
Прибыль на акцию (EPS): EPS измеряет прибыльность на акцию, что полезно для инвесторов, оценивающих создание стоимости.

Общие экономические показатели для анализа г/г

Экономические аналитики используют сравнения «год к году», чтобы понять макроэкономические тенденции:

Инфляция. Отслеживание инфляции в годовом исчислении показывает стабильность или волатильность цен в экономике, что влияет на решения в области денежно-кредитной политики.
Уровень безработицы: этот показатель показывает тенденции участия рабочей силы, отражая общее состояние занятости.
Валовой внутренний продукт (ВВП): темпы роста ВВП в годовом исчислении дают представление об экономической активности и производительности страны.
Процентные ставки. Наблюдение за тенденциями процентных ставок помогает определить финансовый климат, влияющий на все: от потребительских займов до доходности инвестиций.

Распространенное использование анализа «год к году»

Анализ «год к году» используется в различных областях для принятия стратегических решений:

Доход и прибыль. Компании отслеживают эти показатели, чтобы понять рост, прибыльность и тенденции на протяжении многих лет, соответствующим образом корректируя стратегии.
Инфляция и ключевые показатели эффективности. Экономисты и бизнес-лидеры отслеживают инфляцию и ключевые показатели эффективности, такие как количество пользователей, скорость доставки и объемы продаж, чтобы согласовать свои операционные или политические меры.

Актуальность и важность

Сегодня, в условиях колеблющихся рыночных условий и экономической неопределенности, анализ год к году становится более важным, чем когда-либо. Это помогает заинтересованным сторонам выявлять тенденции, предвидеть изменения и принимать обоснованные решения. Например, во время экономических последствий таких глобальных событий, как пандемия COVID-19, анализ по итогам года был необходим для отслеживания быстрых изменений в поведении потребителей, сбоев в цепочках поставок и влияния государственной политики на отрасли.

Используя анализ «год к году», как бизнес-лидеры, так и экономические аналитики могут поддерживать стратегический обзор, гарантируя, что их решения основаны на данных и соответствуют как краткосрочному реагированию, так и долгосрочным стратегическим целям.

Пошаговый расчет год к году

Процесс расчета роста по сравнению с прошлым годом прост, но требует пристального внимания к деталям для обеспечения точности:

Определите сопоставимые показатели: выберите точки данных для сравнения. Например, количество проданных единиц, выручка или прибыль от одного года к другому.
Рассчитайте процентное изменение: возьмите значение текущего года и разделите его на значение предыдущего года. Затем вычтите единицу из результата, чтобы найти процентное изменение.

Пример в штучных продажах
Рассмотрим сценарий, в котором компания продала 506 единиц в третьем квартале 2018 года и 327 единиц в третьем квартале 2017 года. Расчет роста по сравнению с предыдущим годом будет следующим:

формула

Это указывает на увеличение количества проданных единиц на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с третьего квартала 2017 года по третий квартал 2018 года.

Применение анализа «год к году» с использованием Microsoft Excel

Excel может быть бесценным инструментом для эффективного выполнения анализа годового отчета. Вот как вы можете его применить:

Пример анализа доходов
Если выручка компании за 2022 год составила 33 087 долларов США и увеличилась до 38 050 долларов США в 2023 году, увеличение выручки по сравнению с предыдущим годом можно рассчитать следующим образом:

формула

Этот анализ показывает увеличение доходов на 15,0%, что может помочь руководству принимать обоснованные решения о распределении бюджета, потенциале расширения и управлении ресурсами.

Понимание изменений прибыли

Аналогичным образом, если рост прибыли значительно превышает рост доходов, это предполагает повышение эффективности или потенциальное снижение затрат. Например, увеличение прибыли на 46,3% наряду с увеличением выручки на 15,0% предполагает заметные операционные улучшения или экономическую эффективность.

Важность анализа «год к году» для принятия бизнес-решений

Используя анализ «год к году», компании могут отслеживать тенденции своей производительности с течением времени, выявлять закономерности роста и диагностировать потенциальные проблемы до того, как они станут системными. Этот анализ имеет решающее значение не только для внутренней оценки, но и для представления заинтересованным сторонам, инвесторам и внешней аудитории, которые заинтересованы в прогрессе компании.

Анализ YOY служит фундаментальным показателем в финансовом моделировании и прогнозировании, помогая предприятиям ориентироваться в меняющихся рыночных условиях и согласовывать свои стратегии с долгосрочными целями. Понимание этой динамики с помощью практических примеров и расчетов позволяет компаниям использовать основанную на данных информацию для принятия надежных решений.

Альтернативы анализу «год к году»

Хотя YOY обеспечивает сравнение в годовом исчислении, существуют и другие интервалы, которые могут дать дополнительную информацию:

Месяц за месяцем (MoM): измеряет изменения от одного месяца к другому, предоставляя частые точки данных и помогая выявить краткосрочные тенденции или сезонные эффекты. Это особенно полезно во внутренних финансовых отчетах, где могут потребоваться немедленные корректировки.
Поквартально (QoQ): Аналогично YOY, но на ежеквартальной основе. Этот показатель сравнивает данные за один квартал с предыдущим кварталом. Он обычно используется в ежеквартальных финансовых отчетах в соответствии с требованиями регулирующих органов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), для публичных компаний. Этот временной интервал особенно полезен для выявления тенденций, которые могут быть не так очевидны на ежемесячной основе.
Неделя за неделей (WoW). Несмотря на то, что анализ WoW менее распространен в зрелых компаниях из-за его коротких временных рамок, он полезен для стартапов и быстрорастущих компаний. Этот показатель может фиксировать быстрые изменения в росте пользователей, доходах и прибыли, обеспечивая обратную связь о бизнес-операциях в режиме реального времени.
Год к дате (YTD): анализ с начала года отслеживает изменения с начала календарного года до текущей даты. В отличие от года к году, который сравнивает 12-месячные периоды, метод с начала года дает представление о результатах деятельности с 1 января по настоящее время, что делает его идеальным для оценки прогресса в достижении годовых целей.

Сложные темпы роста
Еще одним важным показателем является совокупный темп роста, который обеспечивает сглаженный средний темп роста за несколько периодов времени. Это может быть особенно информативно при анализе данных, которые подвержены волатильности или значительным колебаниям, поскольку дает более четкое представление о долгосрочных тенденциях.

Практическое применение в финансовом анализе
Эти показатели не просто академические; они имеют реальное применение в финансовом анализе, управлении портфелем и стратегическом планировании. Например, понимание нюансов этих показателей может улучшить финансовое моделирование, оценку и даже инвестиционные решения.

Диверсифицируя используемые показатели, аналитики могут получить более полное представление о деятельности компании, лучше прогнозировать будущие тенденции и принимать более обоснованные решения. Будь то год к году, квартал к кварталу, месяц за месяц, WoW или год с начала года, каждый показатель служит определенной цели и предлагает уникальную информацию, способствующую всестороннему финансовому анализу.

Ограничения годового анализа

Годовой анализ (YoY) широко используется для оценки финансовых показателей в различных отраслях. Однако этот показатель имеет определенные ограничения, которые могут повлиять на его эффективность в некоторых сценариях. В отличие от анализа «Месяц за месяц» (MoM), годовой анализ предоставляет меньше точек данных за определенный период, потенциально упуская из виду краткосрочные тенденции, которые имеют решающее значение для принятия обоснованных решений.

Заметным недостатком годового анализа является его неспособность учитывать сезонность. Сезонность означает, как конкретное время года влияет на бизнес-операции и доходы, и этот фактор особенно важен в таких отраслях, как туризм и гостиничный бизнес. Например, на горнолыжных курортах, в пляжных отелях и сезонных ресторанах деловая активность часто испытывает значительные колебания в зависимости от времени года. Годовой анализ может неточно отражать эти сезонные воздействия, поскольку он сравнивает один год с соответствующим периодом предыдущего года, потенциально упуская нюансы сезонных пиков и спадов.

Этот надзор может привести к упущению возможностей для операционных корректировок, которые могли бы сэкономить затраты или увеличить доходы. Для предприятий, на которые сильно влияет сезонность, понимание этих закономерностей имеет важное значение для стратегического планирования. Эти компании могли бы извлечь выгоду из дополнения данных по итогам года более частым анализом, таким как ежемесячный или даже еженедельный анализ (WoW), чтобы вносить более своевременные корректировки. Например, знание подробных сезонных тенденций может позволить курорту оптимизировать кадровые, маркетинговые и операционные расходы, чтобы лучше соответствовать ожидаемому сезонному спросу.

Кроме того, интеграция передовых моделей аналитики и прогнозирования, включающих сезонные корректировки, может дать более точную картину финансового состояния и помочь принимать более эффективные стратегические решения. Признавая и компенсируя ограничения годового анализа, компании могут обеспечить более комплексный подход к финансовой отчетности и формулированию стратегии.

Заключение

Годовой анализ (YOY) является важнейшим инструментом в финансовой и экономической сферах, обеспечивая стандартизированный способ оценки и сравнения показателей эффективности за годовые периоды. Используя сравнения «год к году», финансовые специалисты, бизнес-лидеры и экономисты могут получить важную информацию о динамике доходов, прибыли, расходов и других экономических показателей. Эти идеи способствуют принятию обоснованных стратегических решений, помогая заинтересованным сторонам понять, развивается ли компания или экономика, стагнирует или регрессирует.

Несмотря на его широко распространенную полезность, важно понимать, что анализ «год к году» не лишен ограничений. Это может скрыть краткосрочные колебания и сезонные воздействия, которые жизненно важны в таких отраслях, как туризм и розничная торговля. Таким образом, дополнение годового отчета к году другими показателями, такими как анализ по месяцам (MoM), поквартально (QoQ) и с начала года (YTD), может обеспечить более детальное представление о тенденциях и операционных циклах. Кроме того, для быстро меняющихся сред, таких как стартапы или цифровые рынки, более частые показатели, такие как «Неделя за неделей» (WoW), могут обеспечить немедленную обратную связь и более глубокое понимание.

Поскольку рынки продолжают развиваться и возникают новые сложности, важность анализа годового отчета остается неизменной. Он предлагает надежную основу для долгосрочной оценки и является неотъемлемой частью финансового прогнозирования и планирования. Однако его эффективное использование требует понимания его масштабов и ограничений. Стратегически интегрируя YOY с другими аналитическими инструментами, предприятия и экономисты могут обеспечить комплексный подход к финансовому анализу, расширяя свои возможности ориентироваться в непредсказуемых водах глобальных рынков и экономических изменений. Такой сбалансированный подход обеспечивает упреждающее принятие решений и стратегическую гибкость — ключевые компоненты успеха в сегодняшней конкурентной и постоянно меняющейся среде.