Uniswap (UNI): Revolucionando o comércio de criptografia no Ethereum

Uniswap, a maior bolsa descentralizada ( DEX ) operando no blockchain Ethereum, é conhecida por seu protocolo de finanças descentralizadas ( DeFi ) focado na criação automatizada de mercado (AMM). Este protocolo fornece uma plataforma para troca de ativos criptográficos, obtendo liquidez por meio de vários contratos inteligentes imutáveis e não atualizáveis, cada um projetado com recursos exclusivos para suportar a arquitetura AMM subjacente. Notavelmente, o Uniswap capacita usuários globalmente a negociar criptomoedas sem a necessidade de um intermediário. Em abril de 2021, UNI, o token de governança da Uniswap, que concede aos usuários direitos de voto em desenvolvimentos de protocolos importantes, é classificado como a quarta maior criptomoeda em valor de mercado, ostentando um valor total superior a US$ 18 bilhões.

O que é Uniswap?

Uniswap, pioneiro em finanças descentralizadas (DeFi), é um protocolo blockchain no Ethereum que redefine a troca de criptomoedas. Nascido de uma ideia de Vitalik Buterin em 2016 e concretizada por Hayden Adams com o apoio da Fundação Ethereum, o Uniswap foi lançado em 2018 como uma bolsa totalmente descentralizada (DEX) usando um protocolo de liquidez automatizado. Opera sem uma entidade central e evita uma carteira de encomendas tradicional em favor de pools de liquidez, incentivando os utilizadores a nível mundial a manter a rede.

Ao contrário das bolsas centralizadas, o Uniswap oferece um modelo único onde qualquer pessoa pode se tornar um formador de mercado, depositando ativos em pools e ganhando taxas por atividades de negociação. Esta abordagem aborda a questão dos spreads elevados para activos ilíquidos predominantes nas bolsas de ordens. A natureza de código aberto da plataforma permite ampla acessibilidade e incentiva a listagem de tokens sem taxas proibitivas.

O Uniswap evoluiu através de múltiplas versões, cada uma introduzindo atualizações significativas. O Uniswap V2, lançado em 2020, trouxe swaps ERC-20 /ERC-20, oráculos de preços e swaps flash, aprimorando as capacidades do protocolo. Maio de 2021 viu o advento do Uniswap V3, que introduziu liquidez concentrada e vários níveis de taxas, oferecendo aos provedores de liquidez mais controle e retornos ajustados ao risco. Esta versão se expandiu para vários blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum e Polygon, entre outros.

À medida que o Uniswap continua a inovar, o UniswapX surgiu em 2023 em versão beta, com planos futuros de expansão em cadeias compatíveis com EVM. Além disso, em uma aposta por operações sustentáveis, o Uniswap Labs introduziu uma taxa fixa de swap para determinados tokens em 2023. Ao mesmo tempo, o lançamento pela Fundação Uniswap de uma rede de teste para o Uniswap V4 sinaliza o desenvolvimento contínuo e melhorias impulsionadas pela comunidade, preparando o terreno para novos avanços após -Atualização Dencun do Ethereum.

Como funciona o Uniswap?

Uniswap se destaca como um paradigma de inovação no mundo criptográfico, combinando as funcionalidades das exchanges tradicionais com as eficiências da tecnologia blockchain. Basicamente, o Uniswap opera por meio de dois contratos inteligentes primários no blockchain Ethereum: o contrato “Exchange” para facilitar a troca de tokens e o contrato “Factory” para adicionar novos tokens à plataforma. Este design permite suportar qualquer token baseado em ERC20, proporcionando um ambiente de negociação versátil e inclusivo.

O mecanismo da plataforma reflete o das bolsas tradicionais, mas com um toque descentralizado. Os usuários podem depositar ativos criptográficos em contratos inteligentes, criando pools de liquidez essenciais para as operações da plataforma. Cada pool, contendo dois tokens diferentes, representa um par comercial único. O Uniswap utiliza o protocolo de liquidez automatizado, onde os provedores de liquidez (LPs) reúnem seus fundos para facilitar as negociações, eliminando a necessidade de uma parte oposta para cada negociação. Este sistema garante a execução instantânea de negociações a preços conhecidos, desde que haja liquidez suficiente.

A fórmula de precificação exclusiva do Uniswap, x×y=k , onde x e y são os saldos do pool de cada token ek é uma constante, mantém o valor geral do pool. A introdução do primeiro fornecedor de liquidez define o preço inicial dos ativos do pool. As negociações então ajustam o saldo dos tokens, mantendo o valor total constante, mas alterando ligeiramente os preços. Esta mudança de preço garante um equilíbrio no sistema, com cada negociação incorrendo numa taxa, aumentando ligeiramente a liquidez total e incentivando os LP.

Além disso, os LPs recebem tokens que representam a sua contribuição apostada, que podem ser resgatados por uma parte das taxas de negociação. O Uniswap cobra uma taxa fixa de 0,30% por negociação, distribuída à reserva de liquidez. Ao sair, os LPs têm direito a uma parte dessas taxas acumuladas. A atualização do Uniswap v.2 introduziu uma taxa de protocolo, potencialmente redistribuindo uma parte dessas taxas de negociação para desenvolvimento futuro, sujeita aos votos da comunidade.

Este intrincado sistema de criação de mercado automatizado e pools de liquidez, combinado com a democratização da listagem e negociação de tokens, posiciona o Uniswap como uma bolsa descentralizada líder, adaptando-se e evoluindo continuamente no mundo dinâmico da criptomoeda.

Token UNI do Uniswap

A jornada do Uniswap em direção à descentralização teve um marco significativo com a introdução de seu token de governança nativo, UNI, em setembro de 2020. Criados como um movimento estratégico para combater a concorrência crescente da bolsa descentralizada rival (DEX) SushiSwap, os tokens UNI desempenham um papel fundamental em capacitar o envolvimento da comunidade. Os detentores de tokens UNI recebem direitos de voto, influenciando decisões importantes relacionadas ao desenvolvimento de plataformas, estratégias de distribuição de tokens e possíveis mudanças nas estruturas de taxas.

O início da UNI foi em parte em resposta à estratégia agressiva de aquisição de usuários do SushiSwap, que envolvia recompensar os usuários do Uniswap que transferissem seus fundos para o SushiSwap com tokens SUSHI. Esses tokens não apenas ofereciam direitos de governança sobre o novo protocolo, mas também uma parte das taxas de transação. Para neutralizar isso, o Uniswap iniciou um lançamento aéreo substancial, distribuindo 150 milhões do total de 1 bilhão de tokens UNI para sua base de usuários existente. Esta distribuição destacou-se pela sua inclusão; cada indivíduo que já havia interagido com o Uniswap recebeu 400 tokens UNI, totalizando mais de US$ 1.000 na época.

Solidificando ainda mais seu compromisso com um modelo centrado no usuário, o lançamento aéreo do Uniswap se estendeu a mais de 250.000 endereços Ethereum, cada um recebendo 400 tokens UNI, avaliados em quase US$ 1.400. Esta abordagem inovadora não só recompensou os utilizadores de longa data, mas também estabeleceu um precedente no espaço DeFi, influenciando a forma como as aplicações DeFi se envolvem e recompensam as suas comunidades. A Uniswap planeja continuar esta tendência, com o objetivo de distribuir um total de 1 bilhão de tokens UNI ao longo de quatro anos, marcando um passo significativo na jornada da plataforma em direção à descentralização completa e à governança comunitária.

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