TradFi와 DeFi: 차이점은 무엇입니까?

전통적인 금융(TradFi)은 은행, 주식 거래, 채권 시장, 벤처 캐피탈, 헤지 펀드 등 금융 생태계의 모든 확립된 요소를 포괄합니다. 반면, 탈중앙화 금융 (DeFi)은 개인이 은행과 같은 중앙화된 중개자 없이도 거래, 대출, 차입 활동에 참여할 수 있도록 하는 새로운 패러다임을 제공합니다. 일부 사람들은 TradFi와 DeFi가 잠재적으로 서로를 능가하는 경쟁 시스템으로 보지만 현실은 두 시스템이 공존할 수 있고 심지어 서로 보완할 수도 있다는 것입니다.

이 토론에서는 전통적인 금융의 특징을 정의하고 이를 DeFi의 혁신적인 측면과 비교하며 TradFi의 미래에 대한 잠재적인 발전을 검토할 것입니다. 또한 우리는 신흥 기술, 특히 블록체인과 스마트 계약이 두 부문에 어떻게 영향을 미치고 잠재적으로 TradFi와 DeFi 간의 통합과 협력을 강화하는지 고려할 것입니다.

전통 금융(TradFi)이란 무엇입니까?

일반적으로 TradFi로 알려진 전통적인 금융은 수세기에 걸쳐 발전해 온 기본 금융 시스템을 나타냅니다. TradFi 시장은 중앙 은행 및 금융 규제 기관과 같은 정부 기관의 광범위한 규제를 받아 다양한 지역의 안정성과 규정 준수를 보장합니다.

TradFi의 핵심 참가자는 은행, 증권 거래소, 결제 처리자 및 보험 회사를 포함한 중개자입니다. 이들 법인은 국가마다 다른 복잡한 규제 환경 내에서 운영되며 금융 거래에 대한 표준과 관행을 설정합니다.

TradFi는 외환(외환), 부동산, 주식, 원자재, 파생상품 등 세계에서 가장 중요한 시장을 다루고 있습니다. 이러한 시장은 글로벌 경제 안정성에 매우 중요하며 현재 특히 사이버 보안 및 자금 세탁 방지(AML) 관행과 같은 분야에서 기술 발전과 규제 조사 강화로 인해 변화를 경험하고 있습니다.

전통적인 금융(TradFi)은 어떻게 작동합니까?

디지털 솔루션 통합에도 불구하고 전통적인 금융은 여전히 중앙 집중화되어 있습니다. 대차대조표, 주문장, 거래 기록의 관리는 중앙 엔터티에서 처리되므로 P2P(Peer-to-Peer) 상호 작용 범위가 줄어듭니다. 대신 TradFi의 대부분의 금융 활동은 은행 및 브로커와 같은 중개자를 통해 중재되므로 개인은 자금 및 자산 처리와 관련하여 이러한 기관에 상당한 신뢰를 두어야 합니다.

이러한 중개자는 거래 관리뿐만 아니라 운영을 관리하는 다양한 규제 프레임워크를 준수하는 규칙 설정에서도 중추적인 역할을 합니다. 은행 내에서 주목할만한 관행은 은행이 보유하고 있는 실제 예금보다 훨씬 더 많은 대출을 허용하는 부분 준비금 시스템입니다.

전통시장의 규모는 엄청나다. 예를 들어, 명목화폐 시장은 가장 큰 자산 클래스 중 하나이며 비교 시각적 표현에서 작은 보라색 대시로 나타나는 암호화폐 시장을 왜소하게 만듭니다. 이러한 규모 차이는 탈중앙화 금융(DeFi)과 같은 새로운 금융 모델이 등장하기 시작하더라도 글로벌 경제에서 TradFi의 광범위한 범위와 영향력을 강조합니다.

전통 금융(TradFi)의 주요 특징

전통적인 금융은 자산과 금융 상품의 거래, 대출, 관리를 용이하게 하는 중앙 집중식 시스템을 중심으로 운영됩니다. 그 성공은 주로 기업이 소비자 이익을 보호하면서 위험을 감수할 수 있도록 보안을 제공하는 강력한 규제 프레임워크에 기인합니다. 이러한 이점에도 불구하고 TradFi의 한계로 인해 대안으로 탈중앙화 금융(DeFi)이 등장했습니다.

중앙 집중식 구조
TradFi의 핵심에는 은행, 투자 회사, 규제 기관과 같은 중앙 집중식 실체가 있습니다. 이러한 조직은 금융 상품 및 서비스의 생성, 마케팅 및 관리를 담당하며 위험 관리 및 시장 규제에서 중요한 역할을 합니다. 이러한 구조가 효과적으로 기능하려면 해당 기관에 대한 대중의 신뢰가 책임감 있게 자금을 관리해야 합니다. 민간 단체와의 정부 파트너십은 대중의 재정적 안정을 보장하는 데 중요한 경우가 많습니다.

전통적인 은행 서비스
실제 지점과 필수 국내 은행 라이센스를 특징으로 하는 전통적인 은행은 엄격한 규제 감독하에 운영됩니다. 은행 라이센스를 취득하는 것은 힘들고 비용이 많이 드는 과정이므로 잘 갖춰진 기관만이 이러한 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 높은 수준의 서비스를 촉진하는 동시에 시장의 금융 제공업체의 다양성을 제한하기도 합니다.

규제 준수
TradFi 기관은 수많은 지역, 국가 및 국제 규정의 적용을 받습니다. 이들은 일반적으로 잠재적 손실을 흡수하기 위해 상당한 자본 준비금을 유지해야 하며 고객에 대한 의무를 이행하기에 충분한 유동 자산을 보유해야 합니다. 또한 고객 신원 확인을 위해 엄격한 KYC( 고객 파악 ) 규정이 시행되어 사기 및 자금 세탁을 방지하는 데 도움이 됩니다. 이러한 엄격한 규제 환경으로 인해 TradFi 기관은 투자 보안을 우선시하는 기관 투자자에게 특히 매력적입니다. 그러나 이러한 규정은 익명성을 추구하고 규제 감독을 덜 원하는 사람들에게는 방해가 될 수 있습니다.

TradFi 대 DeFi

탈중앙화 금융(DeFi) 부문은 금융 거래에서 중앙 당국의 필요성을 없애는 것을 목표로 전통 금융(TradFi)에 대한 혁신적인 대안으로 발전했습니다. DeFi는 스마트 계약, 분산 원장 기술 및 커뮤니티 거버넌스의 원칙에 따라 운영됩니다.

분산형 구조
TradFi와 달리 DeFi는 시장을 감독하고 관리하기 위해 중앙 집중식 기관에 의존하지 않습니다. 대신, 거래를 실행하기 위해 알고리즘에 의해 관리되는 자동화된 시장 조성자(AMM) 모델과 유동성 풀을 활용합니다. 분산형 애플리케이션 (dApp)을 통해 사용자는 전통적인 규제 프레임워크를 우회하여 자산을 자유롭게 생성하고 거래할 수 있으므로 금융 거래 속도를 높이고 민주화할 수 있습니다.

암호화폐 기반 서비스
DeFi는 주로 TradFi에서 널리 사용되는 법정화폐 대신 암호화폐로 운영됩니다. 이러한 디지털 자산은 거래 및 대출 촉진부터 투자 기회 활성화까지 생태계 내에서 다양한 기능을 수행합니다.

규제 환경
DeFi와 TradFi의 가장 큰 차이점 중 하나는 규제 환경입니다. DeFi 플랫폼은 일반적으로 기존 금융 기관에서 요구하는 엄격한 규제 준수 범위를 벗어나 운영됩니다. 이러한 접근성으로 인해 혁신이 촉진되었지만 금융 사기를 포함한 잠재적 위험에 대한 가능성도 열렸습니다. 이에 대응하여 증권거래위원회와 같은 규제 기관은 암호화폐, NFT 및 기타 디지털 자산을 감독하여 이러한 시장 내 참가자를 보호하는 프레임워크를 개발하기 시작했습니다.

접근성 및 포용성
DeFi 플랫폼은 본질적으로 무허가형이므로 기존 게이트키핑 없이도 글로벌 액세스를 제공합니다. 이러한 포괄성은 TradFi 시스템에서 제외될 수 있는 서비스가 부족한 지역의 개인에게 중요한 영향을 미칩니다. DeFi의 낮은 거래 비용과 최소한의 진입 장벽은 더 폭넓은 참여를 장려하여 전 세계적으로 금융 포용성을 확대하는 데 매력적인 모델이 됩니다.

전통적인 금융(TradFi)이 직면한 과제

전통금융(TradFi)은 보안성, 안정성, 확고한 평판 등 수많은 장점을 자랑합니다. 그럼에도 불구하고 많은 사용자에게 탈중앙화 금융(DeFi)의 매력을 높이는 몇 가지 과제에 직면해 있습니다.

변화에 대한 저항
TradFi는 엄격한 규제 프레임워크를 준수하는 중앙 집중식 기관 네트워크에 의해 관리됩니다. 이러한 규정은 종종 TradFi 기관이 변화에 적응하는 민첩성을 방해하여 시스템이 빠른 혁신에 저항하게 만듭니다. 더욱이 TradFi와 관련된 운영 비용은 상당합니다. 주요 변경 사항을 구현하는 데는 상당한 재정적 위험이 수반되며 즉각적인 재정적 수익을 얻지 못할 수도 있습니다.

연방준비제도와 같은 중앙 기관의 기본 법적 구조는 깊은 역사적 뿌리를 가지고 있습니다. 입법 업데이트가 발생하는 동안 일반적으로 기존 프레임워크를 혁신하기보다는 개선합니다. 예를 들어, 1913년 연방준비제도법(Federal Reserve Act)의 수정은 일반적으로 미국 금융 시스템을 전면적으로 점검하기보다는 미국 금융 시스템에 대한 연준의 규제 통제를 확대하는 역할을 합니다.

제한된 혁신
혁신에 대한 TradFi의 접근 방식은 신중하고 신중하며 규제 준수, 이사회 승인의 필요성, 새로운 기술을 통합하는 데 필요한 상당한 투자로 인해 제한됩니다. 이로 인해 보다 민첩한 부문에 비해 기술 채택 속도가 느려지는 경우가 많습니다.

높은 거래 비용
TradFi 내에서 운영하는 것은 이익을 창출하기 위한 은행 및 브로커와 같은 중개자의 필요성으로 인해 높은 거래 수수료로 인해 비용이 많이 들 수 있습니다. 대조적으로 DeFi는 많은 중개 기능을 자동화하여 이러한 비용을 줄이는 경향이 있으며 금융 거래에 대한 보다 비용 효율적인 대안을 제공합니다.

결론

결론적으로, 전통적인 금융(TradFi)과 분산형 금융(DeFi)은 서로 상충되는 것처럼 보일 수 있지만 금융 서비스의 진화하는 환경을 강조하는 보완적인 강점과 약점을 제시합니다. 강력한 규제 프레임워크와 확립된 시스템을 갖춘 TradFi는 글로벌 경제 건전성에 필수적인 보안과 안정성을 제공합니다. 그러나 급격한 변화에 대한 저항성과 높은 운영 비용은 DeFi가 혁신적인 솔루션을 제공할 수 있는 영역을 강조합니다.

반면 DeFi는 블록체인 및 스마트 계약과 같은 기술을 활용하여 보다 접근하기 쉽고 포용적인 금융 환경을 조성합니다. 중앙 감독 없이 운영할 수 있는 능력과 낮은 거래 비용 덕분에 더욱 폭넓은 고객, 특히 기존 시스템의 혜택을 받지 못하는 고객에게 금융 서비스를 제공할 수 있습니다. 그러나 DeFi에 대한 규제 감독 부족으로 인해 위험이 발생하므로 사용자 보호를 보장하기 위해 신중한 고려와 잠재적인 규제 개발이 필요합니다.

두 부문 모두 계속 발전함에 따라 TradFi와 DeFi 간의 상호 작용은 더욱 통합된 금융 생태계로 이어질 수 있습니다. 서로의 능력과 한계로부터 학습함으로써 그들은 잠재적으로 보다 탄력적이고 포용적이며 효율적인 금융 환경을 발전시킬 수 있습니다. 향후 개발은 각 시스템의 장점을 활용하는 동시에 고유한 약점을 완화하여 궁극적으로 사회의 모든 부문에 맞는 보다 포괄적인 금융 서비스를 제공하는 데 중점을 두어야 합니다.