ما هو DEX (التبادل اللامركزي)؟

تمثل التبادلات اللامركزية، والتي يشار إليها عادةً باسم DEXs، تحولًا ثوريًا في كيفية تداول العملات المشفرة. تعمل هذه المنصات كأسواق من نظير إلى نظير، مما يلغي الحاجة إلى وسطاء مثل البنوك أو الوسطاء أو معالجي الدفع. من خلال الاستفادة من تقنية blockchain والعقود الذكية، تمكن DEXs المستخدمين من التداول مباشرة مع بعضهم البعض.

في النظام البيئي المالي التقليدي، عادة ما يتم حجب المعاملات من قبل الوسطاء، مما يعطي رؤية محدودة لعملياتهم. في المقابل، توفر منصات التداول المباشر عدسة للشفافية في تحركات الأموال وآليات التداول. وتدعم هذه الطبيعة الشفافة اتفاقيات ذاتية التنفيذ تعرف باسم العقود الذكية.

علاوة على ذلك، تضمن الطبيعة غير الاحتجازية لـ DEXs احتفاظ المستخدمين بالتحكم في المفاتيح الخاصة لمحفظتهم، مما يوفر طبقة تشفير متقدمة للوصول إلى أصولهم. يزيل هذا النظام مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بالمركزية ويحافظ على سيطرة المستخدم. إنها ميزة ملحوظة، خاصة للأفراد الذين يقدرون الخصوصية ولا يرغبون في الكشف عن التفاصيل الشخصية.

كانت الابتكارات في معالجة تحديات السيولة أحد أهم المسرعات لثورة DEX. لعبت أدوات مثل صانعي السوق الآليين دورًا محوريًا في جذب المستخدمين إلى عالم التمويل اللامركزي ، وتحفيز نموه الهائل. علاوة على ذلك، أدى ظهور مجمعات DEX وملحقات المحفظة إلى تحسين أسعار الرمز المميز ورسوم المبادلة وتقليل الانزلاق، مما يوفر دائمًا للمستخدمين أسعارًا محسنة.

في المنظور الأوسع لـ DeFi، تعمل DEXs بمثابة لبنات بناء أساسية. توفر هذه المنصات قاعدة يمكن من خلالها إنشاء منتجات مالية أكثر تعقيدًا بشكل مبتكر، وتسخير قوة التركيب غير المسموح به في عالم blockchain.

ما هي التبادلات اللامركزية؟

تعمل التبادلات اللامركزية، المعروفة باسم DEXs، من خلال تسخير قوة blockchain والعقود الذكية. يمكّن هذا الإطار المستخدمين من تنفيذ الصفقات مباشرة دون تدخل هيئة مركزية. في جوهرها، تم تصميم DEXs للسماح لـ blockchain وخوارزمياتها بتولي الدور الذي يلعبه الوسطاء تقليديًا.

وعلى النقيض من ذلك، تعمل البورصات المركزية تحت رعاية المؤسسات القائمة، والتي تشبه في كثير من الأحيان الكيانات المالية التقليدية مثل البنوك. ويعزى وجودها المهيمن في مجال تداول العملات المشفرة إلى طبيعتها المنظمة، مما يمنح العديد من المتداولين شعورًا بالأمان. تتولى هذه المنصات رعاية أصول المستخدمين وغالبًا ما تجذب الوافدين الجدد بواجهاتها البديهية. من السمات الجديرة بالملاحظة في بعض البورصات المركزية النخبة التغطية التأمينية على ودائع المستخدمين، مما يضيف طبقة إضافية من الأمان.

ومن خلال رسم أوجه التشابه، يمكن تشبيه الخدمات التي تقدمها البورصات المركزية بالبنوك التقليدية. إنهم يعملون كأمناء، ويحميون أموال العملاء ويقدمون مجموعة من التدابير الأمنية التي قد يكون من الصعب على المستخدمين الفرديين تنفيذها. تعمل المنصات المركزية على تبسيط عمليات التداول ونقل الأصول.

على العكس من ذلك، فإن عمليات DEXs تستهل عصر المعاملات الحقيقية من نظير إلى نظير، والتي يتم تسهيلها من خلال العقود الذكية. فهي تمنح المستخدمين الاستقلالية للتداول مباشرة من المحافظ الشخصية، مما يضفي إحساسًا بالسيطرة ولكن أيضًا بالمسؤولية. يقع على عاتق المتداولين مسؤولية حماية أصولهم، مما يجعلهم مسؤولين عن الهفوات مثل وضع المفاتيح الخاصة في غير مكانها أو التحويلات الخاطئة.

في عمليات DEX، عندما يتم إيداع الأصول، يتلقى المستخدمون " IOU " - تمثيل رمزي لقيمتهم المودعة. تعكس سندات الدين هذه، المتجذرة في تقنية blockchain، قيمة الأصل الأساسي ويمكن تداولها عبر الشبكة بسلاسة.

لقد وجدت العديد من منصات DEX البارزة أساسها فوق سلاسل الكتل الرئيسية التي تتيح وظائف العقود الذكية. على وجه التحديد، تم إنشاء DEXs هذه على بروتوكولات الطبقة الأولى، مما يدل على تكاملها المباشر مع blockchain نفسها. تظل Ethereum، نظرًا لتعدد استخداماتها وقدراتها القوية على العقود الذكية، الخيار الأساسي لغالبية أفضل منصات DEX اليوم.

كيف تعمل عمليات التنفيذ المباشر؟

برزت البورصات اللامركزية (DEXs) باعتبارها ابتكارًا رائدًا في عالم العملات المشفرة، مما يمكّن المستخدمين من تداول الأصول دون الاعتماد على سلطة مركزية. على عكس البورصات المركزية (CEXs) مثل Coinbase، والتي تعمل عبر قاعدة بيانات داخلية ويمكنها تسهيل التحويلات من العملات الورقية إلى العملات المشفرة، تعمل DEXs بشكل بحت من خلال العقود الذكية على blockchain. إنهم يتداولون حصريًا في أزواج العملات المشفرة ولا يحتفظون بدفاتر أوامر داخلية.

هناك في المقام الأول ثلاثة أنواع من DEXs: صناع السوق الآليون (AMMs)، وOrder Book DEXs، وDEX Aggregators.

صانعي السوق الآليين (AMMs) :

AMMs هي نموذج DEX سائد. لا يعتمدون على نظام دفتر الطلبات التقليدي. وبدلاً من ذلك، يستخدمون مجمعات السيولة حيث يتم تمويل الأصول مسبقًا من قبل المستخدمين، الذين يحصلون بدورهم على حصة من رسوم المعاملات، وهي آلية يشار إليها غالبًا باسم تعدين السيولة. يتم تحديد سعر الأصول في AMMs خوارزميًا بناءً على نسبة الرموز المميزة في المجموعة. في حين أن AMMs توفر سيولة فورية، إلا أنها يمكن أن تواجه أيضًا انزلاقًا، خاصة أثناء التداولات الكبيرة. قد يواجه مزودو السيولة في AMMs مخاطر مثل الخسارة غير الدائمة.

طلب كتاب DEXs :

تعد دفاتر الأوامر التقليدية أساس العديد من عمليات التبادل الإلكترونية، حيث تسجل أوامر الشراء والبيع المفتوحة. تتطلب عمليات DEX الخاصة بدفتر الطلبات عبر السلسلة نشر كل تفاعل على blockchain، في حين تقوم عمليات DEX الخاصة بدفتر الطلبات خارج السلسلة فقط بتسوية التداولات عبر السلسلة. وهذا يجعل الأخير أسرع وأقل تكلفة. قد توفر هذه المنصات أيضًا تداولًا بالرافعة المالية، حيث يمكن للمستخدمين تضخيم مراكزهم باستخدام الأموال المقترضة. ومع ذلك، فإن الحاجة إلى التفاعل مع blockchain والرسوم المرتبطة بها يمكن أن تجعل بعض المتداولين يفضلون المنصات المركزية.

مجمعات DEX :

يقوم المجمعون بالبحث من خلال العديد من عمليات DEXs على السلسلة لتزويد المستخدمين بظروف التداول المثالية. ومن خلال سحب السيولة من مصادر عديدة، فإنهم يهدفون إلى تقليل الانزلاق وتحسين الرسوم وتوفير أفضل الأسعار الممكنة. حتى أن بعض شركات التجميع تستمد السيولة من المنصات المركزية، وتستفيد من عمليات التكامل مع الحفاظ على موقف غير وصائي.

تهدف جميع تصميمات DEX إلى تحقيق اللامركزية العالية، وذلك باستخدام تقنية blockchain لطبيعتها الثابتة. ومع ذلك، فإن تحقيق ذلك دون المساس بالقدرة التنافسية أمر صعب. في حين أن DEXs تمنح المستخدمين السيطرة على أموالهم وتوفر مستوى من الشفافية لا مثيل له في البورصات المركزية، إلا أنها تأتي أيضًا مع رسوم الشبكة والتداول. تتمثل الرؤية وراء العديد من DEXs في تعزيز البنية التحتية اللامركزية التي يحكمها مجتمع من أصحاب المصلحة من خلال المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs).

ما هي الفوائد المحتملة لاستخدام DEX؟

يوفر التداول في البورصات اللامركزية (DEXs) مجموعة واسعة من المزايا، سواء من حيث توفر الرمز المميز أو أمان المستخدم . تسمح هذه المنصات بوصول لا مثيل له إلى مجموعة واسعة من الرموز المميزة، بدءًا من الرموز الراسخة وحتى المشاريع الناشئة والأقل شهرة. يرجع هذا النطاق الواسع إلى السهولة التي يمكن بها لأي شخص سك رمز مميز على منصات مثل Ethereum وبالتالي إنشاء مجمع سيولة له على DEXs. ومع ذلك، فإن لهذه الميزة أيضًا عيوبها، حيث أن غياب عمليات التدقيق الصارمة يعني أن عمليات الاحتيال مثل "سحب البساط" يمكن أن تكون سائدة.

هناك عامل جذب آخر مهم لـ DEXs وهو الحفاظ على سرية هوية المستخدم. على عكس نظيراتها المركزية، التي تتطلب من المستخدمين الخضوع لإجراءات معرفة عميلك (KYC) التفصيلية، تسمح DEXs عادةً بالتداول دون الكشف عن التفاصيل الشخصية. لا تضمن هذه الميزة الخصوصية فحسب، بل تجعل أيضًا عمليات التنفيذ المباشر ذات قيمة خاصة في المناطق التي قد تفتقر إلى بنية تحتية مصرفية قوية. بالنسبة لأي شخص لديه هاتف ذكي واتصال بالإنترنت، توفر DEXs وسيلة تداول يسهل الوصول إليها.

علاوة على ذلك، فإن المخاوف الأمنية التي غالبًا ما تعاني منها المنصات المركزية تكون أقل وضوحًا في منصات التداول اللامركزية. نظرًا لأن المتداولين يحتفظون بأموالهم في محافظهم ويتفاعلون فقط مع بورصات DEX لتنفيذ الصفقات، فإن فرص الاختراقات واسعة النطاق تقل بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن التصميم المتأصل لـ DEXs، والذي يعمل بدون وسطاء ويعتمد على العقود الذكية، يلغي بشكل فعال مخاطر الطرف المقابل. ومع ذلك، من الضروري للمستخدمين إجراء العناية الواجبة، مثل التحقق مما إذا كانت العقود الذكية لـ DEX قد خضعت لعمليات تدقيق، للتأكد من أنهم يتفاعلون مع منصات جديرة بالثقة.

في جوهر الأمر، في حين أن DEXs تستهل عصرًا جديدًا من التداول مع مجموعة واسعة من الرموز المميزة وميزات الأمان المحسنة، يجب على المستخدمين التنقل في هذه المنصات بحذر واتخاذ قرارات مستنيرة.

عيوب استخدام DEXs

ظهرت البورصات اللامركزية (DEXs) باعتبارها حجر الزاوية في النظام البيئي لتداول العملات المشفرة، مما أدى إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى التداول وتسهيل الشفافية. ومع ذلك، تأتي مع الفوائد مجموعة من التحديات والمخاطر التي يجب على المستخدمين أن يكونوا على دراية بها.

التنقل في بيئة DEX :

غالبًا ما تأتي واجهات DEX بمنحنى تعليمي حاد. قد يجد المستخدمون، وخاصة أولئك الجدد في عالم العملات المشفرة، الأمر مربكًا. يمكن أن تؤدي الفجوات المعرفية إلى أخطاء مثل إرسال العملات المعدنية إلى المحفظة الخاطئة أو سوء إدارة الانزلاق. البحث والفهم أمران محوريان. قد يحتاج العديد من المستخدمين إلى طلب التوجيه من مصادر خارجية أو منتديات مجتمعية، نظرًا لنقص التحكم التقليدي في منصات DEX.

مخاوف العقد الذكي :

في حين أن blockchain قوية وآمنة، فإن فعالية العقود الذكية في DEXs تعتمد على خبرة المطورين الذين يقفون وراءها. قد تتسلل الأخطاء ونقاط الضعف والاستغلالات المحتملة في بعض الأحيان حتى من خلال عمليات التدقيق الأكثر صرامة، مما يعرض أموال المستخدمين للخطر. من المهم أن يفهم المستخدمون أنه حتى العقود الذكية حسنة النية قد تحتوي على نقاط ضعف غير متوقعة، خاصة عند تعرضها لأحداث نادرة أو محاولات اختراق إبداعية.

تحديات السيولة والتداول:

تعاني بعض بورصات DEX، على الرغم من شعبيتها المتزايدة، من مشكلات السيولة. هذا النقص في السيولة يمكن أن يؤدي إلى انزلاق كبير، مما يؤثر على تجربة التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإن انفتاح معاملات blockchain يمكن أن يجعل المستخدمين عرضة للتنافس من قبل الروبوتات التي تبحث عن فرص المراجحة.

الرمز المميز والعناية الواجبة بالمشروع :

تعني الطبيعة غير المسموح بها لـ DEXs أنه يمكن إدراج عدد كبير من الرموز المميزة، بما في ذلك تلك الموجودة في مشاريع المرحلة المبكرة. في حين أن هذا يوفر مجموعة متنوعة من الفرص الاستثمارية، فإنه يعرض المتداولين أيضًا لعمليات احتيال محتملة، مثل عمليات سحب البساط. يجب أن يكون المستخدمون استباقيين في أبحاثهم - استكشاف المستندات التقنية، والانضمام إلى مجتمعات المشروع، والتحقق من عمليات التدقيق - قبل الاستثمار في أي رمز مميز.

عقبات البنية التحتية والمركزية :

على عكس المثالية اللامركزية، يمكن لبعض عناصر DEXs أن تظهر اتجاهات مركزية، مثل وجود المحرك المطابق على خوادم مركزية أو احتفاظ المطورين بنفوذ غير ضروري على عقود المنصة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي ازدحام الشبكة أو انقطاعها إلى إعاقة التداول، مما يعرض المستخدمين لتقلبات السوق.

المسؤولية والسيطرة :

يعد Web3 المستخدمين بالتحكم الكامل في أصولهم، وهو مفهوم تمكيني ومرهق في نفس الوقت. في حين أن الكثيرين يستمتعون بفكرة إدارة مفاتيحهم وأصولهم الخاصة، إلا أنها مسؤولية تتطلب اهتمامًا دقيقًا ببروتوكولات الأمان وأفضل الممارسات.

باختصار، في حين أن منصات التداول المباشر تبشر بعصر جديد من التداول، يتسم بالاستقلالية والانفتاح، فإنها تقدم أيضًا تعقيدات ومخاطر. يجب أن يكون المستخدمون مجتهدين ومستنيرين وحذرين أثناء تنقلهم في هذا المشهد الديناميكي.

كيف تعمل رسوم DEX؟

الرسوم على التبادلات اللامركزية عرضة للتغيير. على سبيل المثال، تفرض Uniswap رسومًا بنسبة 0.3%، يتم توزيعها بين مزودي السيولة لديها. هناك أيضًا احتمال فرض رسوم بروتوكول إضافية في الأوقات القادمة. ومع ذلك، يجب على المستخدمين أن يدركوا أن الرسوم التي تحددها DEX غالبًا ما تطغى عليها رسوم الغاز المرتبطة بمعاملات شبكة Ethereum. تهدف الجهود مثل ترقية ETH2، إلى جانب حلول الطبقة الثانية مثل Optimism و Polygon ، إلى تخفيف هذه التكاليف المرتفعة من خلال تعزيز كفاءة الشبكة، وبالتالي تهدف إلى تقليل الرسوم وتسريع أوقات معالجة المعاملات.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين

ما هو DEX (التبادل اللامركزي)؟

ما هي التبادلات اللامركزية؟

كيف تعمل عمليات التنفيذ المباشر؟

ما هي الفوائد المحتملة لاستخدام DEX؟

عيوب استخدام DEXs

كيف تعمل رسوم DEX؟

Ready to Get Started?

Always know what you pay

Start your integration