Что такое DEX (децентрализованная биржа)?

Децентрализованные биржи, обычно называемые DEX, представляют собой революционный сдвиг в торговле криптовалютами. Эти платформы работают как одноранговые торговые площадки, устраняя необходимость в посредниках, таких как банки, брокеры или платежные системы. Используя технологию блокчейна и смарт-контракты, DEX позволяют пользователям торговать напрямую друг с другом.

В традиционной финансовой экосистеме транзакции обычно скрываются посредниками, что дает ограниченное представление об их операциях. DEX, напротив, обеспечивают прозрачность движения средств и торговых механизмов. Этот прозрачный характер подкрепляется самоисполняющимися соглашениями, известными как смарт-контракты.

Кроме того, некастоциональный характер DEX гарантирует, что пользователи сохраняют контроль над закрытыми ключами своего кошелька, обеспечивая расширенный уровень шифрования для доступа к своим активам. Данная система устраняет контрагентские риски, связанные с централизацией, и сохраняет контроль над пользователем. Это заметное преимущество, особенно для людей, которые ценят конфиденциальность и не хотят раскрывать личные данные.

Одним из значительных катализаторов революции DEX стали инновации в решении проблем ликвидности. Такие инструменты, как автоматизированные маркет-мейкеры, сыграли ключевую роль в привлечении пользователей в сферу DeFi , катализируя ее экспоненциальный рост. Более того, появление агрегаторов DEX и расширений кошельков оптимизировало цены токенов, комиссию за своп и минимизировало проскальзывание, неизменно предлагая пользователям повышенные ставки.

В более широкой перспективе DeFi DEX служат основополагающими строительными блоками. Эти платформы обеспечивают основу, на которой можно создавать инновационные более сложные финансовые продукты, используя возможности несанкционированной компоновки во вселенной блокчейна.

Что такое децентрализованные биржи?

Децентрализованные биржи, широко известные как DEX, работают, используя возможности блокчейна и смарт-контрактов. Эта структура позволяет пользователям совершать сделки напрямую, без вмешательства централизованного органа. По сути, DEX созданы для того, чтобы позволить блокчейну и его алгоритмам взять на себя роль, которую традиционно играют посредники.

Напротив, централизованные биржи функционируют под эгидой устоявшихся институтов, часто напоминающих традиционные финансовые организации, такие как банки. Их доминирующее присутствие в сфере криптовалютной торговли объясняется их регулируемым характером, что дает многим трейдерам чувство безопасности. Эти платформы берут на себя ответственность за активы пользователей и часто привлекают новичков своими интуитивно понятными интерфейсами. Примечательной особенностью некоторых элитных централизованных бирж является страхование депозитов пользователей, что добавляет дополнительный уровень безопасности.

Проводя параллели, услуги, предоставляемые централизованными биржами, можно сравнить с услугами обычных банков. Они выступают в качестве хранителей, защищая средства клиентов и предлагая набор мер безопасности, которые отдельным пользователям будет сложно реализовать. Централизованные платформы упрощают процессы торговли и передачи активов.

И наоборот, DEX открывают эру настоящих одноранговых транзакций, осуществляемых посредством смарт-контрактов. Они предоставляют пользователям автономию для торговли непосредственно из личных кошельков, придавая им чувство контроля, но также и ответственности. На трейдерах лежит ответственность за защиту своих активов, возлагая на них ответственность за такие упущения, как неправильное размещение закрытых ключей или ошибочные переводы.

На DEX при депонировании активов пользователи получают « долговую расписку » — токенизированное представление их депонированной стоимости. Эта долговая расписка, основанная на технологии блокчейна, отражает стоимость базового актива и может беспрепятственно торговаться по сети.

Многие известные DEX основали свою основу на основных блокчейнах, обеспечивающих функциональность смарт-контрактов. В частности, эти DEX построены на протоколах первого уровня, что означает их прямую интеграцию с самой цепочкой блоков. Ethereum, учитывая его универсальность и надежные возможности смарт-контрактов, остается основным выбором для большинства сегодняшних ведущих платформ DEX.

Как работают DEX?

Децентрализованные биржи (DEX) стали революционной инновацией в мире криптовалют, позволяющей пользователям торговать активами, не полагаясь на централизованный орган. В отличие от централизованных бирж (CEX), таких как Coinbase, которые работают через внутреннюю базу данных и могут облегчить конвертацию фиатных денег в криптовалюту, DEX функционируют исключительно через смарт-контракты на блокчейнах. Они торгуют исключительно криптовалютными парами и не ведут внутренние книги заказов.

В основном существует три типа DEX: автоматические маркет-мейкеры (AMM), DEX книги заказов и агрегаторы DEX.

Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) :

AMM — распространенная модель DEX. Они не полагаются на традиционную систему книги заказов. Вместо этого они используют пулы ликвидности, в которых активы предварительно финансируются пользователями, которые, в свою очередь, получают долю комиссий за транзакции. Этот механизм часто называют майнингом ликвидности. Цена активов в AMM определяется алгоритмически на основе доли токенов в пуле. Хотя AMM предлагают мгновенную ликвидность, они также могут испытывать проскальзывание, особенно во время крупных сделок. Поставщики ликвидности в AMM могут столкнуться с такими рисками, как непостоянные потери.

Книга заказов DEX :

Традиционные книги заказов являются основой многих электронных бирж, в них регистрируются открытые заказы на покупку и продажу. Внутрисетевые DEX-книги заказов требуют, чтобы каждое взаимодействие было опубликовано в блокчейне, в то время как внесетевые DEX-книги заказов осуществляют расчеты только внутри цепочки. Это делает последнее быстрее и дешевле. Эти платформы также могут предлагать торговлю с кредитным плечом, где пользователи могут увеличивать свои позиции, используя заемные средства. Однако необходимость взаимодействия с блокчейном и связанные с этим сборы могут заставить некоторых трейдеров отдать предпочтение централизованным платформам.

DEX-агрегаторы :

Агрегаторы выполняют поиск по нескольким DEX в сети, чтобы предложить пользователям оптимальные торговые условия. Получая ликвидность из многочисленных источников, они стремятся минимизировать проскальзывание, оптимизировать комиссии и обеспечить наилучшие цены. Некоторые агрегаторы даже черпают ликвидность с централизованных платформ, используя интеграцию, сохраняя при этом некастодиальную позицию.

Все проекты DEX нацелены на высокую децентрализацию, используя технологию блокчейна из-за ее неизменной природы. Однако добиться этого без ущерба для конкурентоспособности сложно. Хотя DEX дают пользователям контроль над своими средствами и предлагают уровень прозрачности, не имеющий себе равных на централизованных биржах, они также взимают сетевые и торговые комиссии. Идея многих DEX заключается в продвижении децентрализованной инфраструктуры, управляемой сообществом заинтересованных сторон через децентрализованные автономные организации (DAO).

Каковы потенциальные преимущества использования DEX?

Торговля на децентрализованных биржах (DEX) предлагает широкий спектр преимуществ, как с точки зрения доступности токенов , так и с точки зрения безопасности пользователей . Эти платформы предоставляют беспрецедентный доступ к огромному разнообразию токенов, от уже существующих до новых и менее известных проектов. Такой широкий диапазон обусловлен легкостью, с которой каждый может создать токен на таких платформах, как Ethereum, а затем создать для него пул ликвидности на DEX. Однако это преимущество также имеет свои недостатки, поскольку отсутствие строгих процессов проверки означает, что могут быть распространены такие мошенничества, как «выдергивание ковров».

Еще одним важным преимуществом DEX является сохранение анонимности пользователей. В отличие от своих централизованных аналогов, которые требуют от пользователей прохождения подробной процедуры «Знай своего клиента» (KYC), DEX обычно позволяют торговать без разглашения личных данных. Эта функция не только обеспечивает конфиденциальность, но и делает DEX особенно ценными в регионах, где может отсутствовать надежная банковская инфраструктура. Для любого, у кого есть смартфон и подключение к Интернету, DEX предоставляют доступную торговую возможность.

Более того, проблемы безопасности, которые часто беспокоят централизованные платформы, менее выражены на DEX. Поскольку трейдеры хранят свои средства в своих кошельках и взаимодействуют с DEX только для совершения сделок, вероятность крупномасштабных взломов значительно снижается. Кроме того, внутренняя конструкция DEX, которая работает без посредников и опирается на смарт-контракты, эффективно сводит на нет риски контрагентов. Тем не менее, пользователям важно проводить комплексную проверку, например проверять, прошли ли смарт-контракты DEX аудит, чтобы гарантировать, что они взаимодействуют с заслуживающими доверия платформами.

По сути, хотя DEX открывают новую эпоху торговли с огромным разнообразием токенов и улучшенными функциями безопасности, пользователи должны пользоваться этими платформами с осторожностью и принимать обоснованные решения.

Недостатки использования DEX

Децентрализованные биржи (DEX) стали краеугольным камнем экосистемы криптовалютной торговли, демократизируя доступ к торговле и обеспечивая прозрачность. Однако наряду с преимуществами возникает ряд проблем и рисков, о которых пользователи должны знать.

Навигация по среде DEX :

Интерфейсы DEX часто требуют сложного обучения. Пользователи, особенно новички в сфере криптографии, могут счесть это ошеломляющим. Пробелы в знаниях могут привести к таким ошибкам, как отправка монет не в тот кошелек или неправильное управление проскальзыванием. Исследования и понимание имеют решающее значение. Многим пользователям, возможно, придется обратиться за советом к внешним ресурсам или форумам сообщества, учитывая отсутствие поддержки, типичной для платформ DEX.

Проблемы смарт-контракта :

Хотя блокчейны надежны и безопасны, эффективность смарт-контрактов на DEX зависит от опыта стоящих за ними разработчиков. Ошибки, уязвимости и потенциальные эксплойты могут иногда ускользать даже от самых строгих проверок, подвергая риску средства пользователей. Пользователям крайне важно понимать, что даже смарт-контракты с благими намерениями могут иметь непредвиденные уязвимости, особенно при воздействии редких событий или творческих попыток взлома.

Ликвидность и торговые проблемы:

Некоторые DEX, несмотря на свою растущую популярность, страдают от проблем с ликвидностью. Недостаток ликвидности может привести к значительному проскальзыванию, что повлияет на торговый опыт. Кроме того, открытость транзакций блокчейна может сделать пользователей уязвимыми для ботов, ищущих арбитражные возможности.

Комплексная проверка токенов и проектов :

Неразрешенный характер DEX означает, что в список может быть включено множество токенов, в том числе из проектов на ранней стадии. Хотя это предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей, это также подвергает трейдеров риску потенциального мошенничества, например, выдергивания ковров. Пользователи должны проявлять инициативу в своих исследованиях — изучать официальные документы, присоединяться к сообществам проекта и проверять наличие аудитов — прежде чем инвестировать в какой-либо токен.

Инфраструктура и препятствия централизации :

Вопреки идеалу децентрализации, некоторые элементы DEX могут проявлять тенденцию к централизации, например, механизм сопоставления находится на централизованных серверах или разработчики сохраняют неправомерное влияние на контракты платформы. Кроме того, перегрузка или сбои в сети могут препятствовать торговле, подвергая пользователей волатильности рынка.

Ответственность и контроль :

Web3 обещает пользователям полный контроль над своими активами — концепция, одновременно расширяющая возможности и устрашающая. Хотя многим нравится идея управления своими закрытыми ключами и активами, эта ответственность требует пристального внимания к протоколам безопасности и передовым практикам.

В целом, хотя DEX открывают новую эру торговли, отмеченную автономией и открытостью, они также привносят сложности и риски. Пользователи должны быть прилежными, информированными и осторожными при перемещении по этому динамичному ландшафту.

Как работают комиссии DEX?

Комиссии на децентрализованных биржах могут быть изменены. Например, Uniswap взимает комиссию в размере 0,3%, которая распределяется между поставщиками ликвидности. Также существует вероятность того, что в ближайшее время может быть введена дополнительная плата за протокол. Однако пользователи должны знать, что комиссии, установленные DEX, часто затмеваются комиссиями за газ, связанными с транзакциями в сети Ethereum. Такие усилия, как обновление ETH2, а также решения уровня 2, такие как Optimism и Polygon , направлены на смягчение этих высоких затрат за счет повышения эффективности сети, тем самым стремясь снизить комиссии и ускорить время обработки транзакций.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн