DEX(분산형 거래소)란 무엇입니까?

일반적으로 DEX라고 불리는 분산형 거래소는 암호화폐 거래 방식에 혁명적인 변화를 가져옵니다. 이러한 플랫폼은 P2P(Peer-to-Peer) 시장으로 운영되므로 은행, 브로커 또는 결제 처리업체와 같은 중개자가 필요하지 않습니다. DEX는 블록체인 기술과 스마트 계약을 활용하여 사용자가 서로 직접 거래할 수 있도록 해줍니다.

전통적인 금융 생태계에서 거래는 일반적으로 중개자에 의해 가려져 거래 운영에 대한 통찰력이 제한됩니다. 이와 대조적으로 DEX는 자금 이동 및 거래 메커니즘에 대한 투명성을 제공합니다. 이러한 투명성은 스마트 계약으로 알려진 자체 실행 계약에 의해 뒷받침됩니다.

또한 DEX의 비수탁적 특성으로 인해 사용자는 지갑의 개인 키에 대한 제어권을 유지하고 자산에 액세스할 수 있는 고급 암호화 계층을 제공합니다. 이 시스템은 중앙화와 관련된 거래상대방 위험을 제거하고 사용자가 통제할 수 있도록 합니다. 이는 특히 개인 정보 보호를 중요시하고 개인 정보를 공개하고 싶지 않은 개인에게 주목할 만한 이점입니다.

DEX 혁명의 중요한 촉진제 중 하나는 유동성 문제를 해결하는 혁신이었습니다. 자동화된 마켓 메이커와 같은 도구는 사용자를 DeFi 영역으로 끌어들이는 데 중추적인 역할을 하여 기하급수적인 성장을 촉진했습니다. 또한, DEX 수집기 및 지갑 확장의 출현으로 토큰 가격, 스왑 수수료가 최적화되고 슬리피지가 최소화되어 항상 사용자에게 향상된 요율을 제공합니다.

DeFi의 더 넓은 관점에서 DEX는 기본 구성 요소 역할을 합니다. 이러한 플랫폼은 블록체인 세계에서 무허가 구성 가능성의 힘을 활용하여 보다 복잡한 금융 상품을 혁신적으로 구성할 수 있는 기반을 제공합니다.

탈중앙화 거래소란 무엇인가요?

일반적으로 DEX로 알려진 분산형 거래소는 블록체인과 스마트 계약의 힘을 활용하여 운영됩니다. 이 프레임워크를 통해 사용자는 중앙 기관의 개입 없이 직접 거래를 실행할 수 있습니다. 본질적으로 DEX는 블록체인과 해당 알고리즘이 전통적으로 중개자가 수행했던 역할을 대신할 수 있도록 설계되었습니다.

대조적으로, 중앙 집중식 거래소는 은행과 같은 전통적인 금융 기관과 유사한 기존 기관의 보호 아래 기능합니다. 암호화폐 거래 영역에서 이들의 지배적인 존재는 많은 거래자들에게 안정감을 주는 규제된 성격에 기인합니다. 이러한 플랫폼은 사용자의 자산을 관리하고 직관적인 인터페이스로 신규 사용자를 유혹하는 경우가 많습니다. 일부 엘리트 중앙화 거래소의 주목할만한 특징은 사용자 예금에 대한 보험 보장으로 안전성이 한층 더 강화된다는 것입니다.

평행선을 그리면 중앙화된 거래소가 제공하는 서비스는 기존 은행에 비유될 수 있습니다. 이들은 관리인 역할을 하여 고객의 자금을 보호하고 개인 사용자가 구현하기 어려운 일련의 보안 조치를 제공합니다. 중앙 집중식 플랫폼은 자산 거래 및 이전 프로세스를 단순화합니다.

반대로, DEX는 스마트 계약을 통해 촉진되는 진정한 P2P 거래 시대를 안내합니다. 이는 사용자에게 개인 지갑에서 직접 거래할 수 있는 자율성을 부여하여 통제력과 책임감을 부여합니다. 자산을 보호할 책임은 거래자에게 있으며, 개인 키 분실이나 잘못된 전송과 같은 실수에 대해 책임을 져야 합니다.

DEX에서 자산이 예치되면 사용자는 예치된 가치를 토큰화된 표현인 " IOU "를 받습니다. 블록체인 기술에 뿌리를 둔 이 IOU는 기본 자산의 가치를 반영하며 네트워크를 통해 원활하게 거래될 수 있습니다.

많은 유명 DEX는 스마트 계약 기능을 활성화하는 주요 블록체인 위에서 기반을 찾았습니다. 특히 이러한 DEX는 레이어 1 프로토콜을 기반으로 구축되어 블록체인 자체와의 직접적인 통합을 의미합니다. 다재다능함과 강력한 스마트 계약 기능을 갖춘 이더리움은 오늘날 최고의 DEX 플랫폼 대부분의 주요 선택으로 남아 있습니다.

DEX는 어떻게 작동하나요?

분산형 거래소(DEX)는 암호화폐 세계에서 획기적인 혁신으로 등장하여 사용자가 중앙화된 기관에 의존하지 않고 자산을 거래할 수 있게 해줍니다. 내부 데이터베이스를 통해 운영되고 법정 화폐에서 암호화폐로의 전환을 촉진할 수 있는 Coinbase와 같은 중앙 집중식 거래소(CEX)와 달리 DEX는 순전히 블록체인의 스마트 계약을 통해 작동합니다. 이들은 암호화폐 쌍으로만 거래하며 내부 주문서를 유지하지 않습니다.

DEX에는 주로 AMM(Automated Market Maker), Order Book DEX 및 DEX Aggregator의 세 가지 유형이 있습니다.

자동화된 시장 조성자(AMM) :

AMM은 널리 사용되는 DEX 모델입니다. 그들은 전통적인 주문서 시스템에 의존하지 않습니다. 대신에 그들은 사용자가 자산에 사전 자금을 조달하고 그 결과 거래 수수료의 일부를 받는 유동성 풀을 사용합니다. 이 메커니즘은 종종 유동성 채굴이라고 합니다. AMM의 자산 가격은 풀의 토큰 비율에 따라 알고리즘적으로 결정됩니다. AMM은 즉각적인 유동성을 제공하지만 특히 중요한 거래 중에 미끄러짐을 경험할 수도 있습니다. AMM의 유동성 공급자는 비영구적 손실과 같은 위험에 직면할 수 있습니다.

주문장 DEX :

전통적인 주문서는 공개 매수 및 매도 주문을 기록하는 많은 전자 거래소의 기초입니다. 온체인 주문장 DEX는 모든 상호 작용이 블록체인에 게시되어야 하는 반면, 오프체인 주문장 DEX는 온체인 거래만 결제합니다. 이로 인해 후자가 더 빠르고 비용이 적게 듭니다. 이러한 플랫폼은 또한 사용자가 빌린 자금을 사용하여 자신의 포지션을 확대할 수 있는 레버리지 거래를 제공할 수도 있습니다. 그러나 블록체인 및 관련 수수료와 상호 작용해야 하는 필요성으로 인해 일부 거래자는 중앙 집중식 플랫폼을 선호할 수 있습니다.

DEX 수집기 :

애그리게이터는 온체인의 여러 DEX를 검색하여 사용자에게 최적의 거래 조건을 제공합니다. 다양한 소스에서 유동성을 끌어내어 미끄러짐을 최소화하고 수수료를 최적화하며 가능한 최상의 가격을 제공하는 것을 목표로 합니다. 일부 애그리게이터는 비수탁 입장을 유지하면서 통합을 활용하여 중앙 집중식 플랫폼에서 유동성을 끌어오기도 합니다.

모든 DEX 디자인은 불변성을 위해 블록체인 기술을 활용하여 높은 분산화를 목표로 합니다. 그러나 경쟁력을 훼손하지 않고 이를 달성하는 것은 어렵습니다. DEX는 사용자에게 자금에 대한 통제권을 제공하고 중앙 집중식 거래소와 비교할 수 없는 수준의 투명성을 제공하는 동시에 네트워크 및 거래 수수료도 함께 제공됩니다. 많은 DEX의 이면에 있는 비전은 분산형 자율 조직(DAO)을 통해 이해관계자 커뮤니티가 관리하는 분산형 인프라를 촉진하는 것입니다.

DEX를 사용하면 어떤 이점이 있나요?

분산형 거래소(DEX)에서의 거래는 토큰 가용성 과 사용자 보안 측면에서 다양한 이점을 제공합니다. 이러한 플랫폼을 사용하면 기존 토큰부터 신흥 프로젝트, 잘 알려지지 않은 프로젝트에 이르기까지 매우 다양한 토큰에 대한 탁월한 액세스가 가능합니다. 이러한 광범위한 범위는 누구나 이더리움과 같은 플랫폼에서 토큰을 쉽게 발행하고 이후 DEX에 유동성 풀을 구축할 수 있기 때문입니다. 그러나 이러한 장점에는 단점도 있습니다. 엄격한 심사 프로세스가 없기 때문에 "러그 풀"과 같은 사기가 만연할 수 있기 때문입니다.

DEX의 또 다른 중요한 매력은 사용자 익명성 보존입니다. 사용자가 상세한 KYC(고객 파악) 절차를 거쳐야 하는 중앙 집중식 거래와 달리 DEX는 일반적으로 개인 정보를 공개하지 않고 거래를 허용합니다. 이 기능은 개인정보 보호를 보장할 뿐만 아니라 강력한 은행 인프라가 부족한 지역에서 DEX를 특히 가치있게 만듭니다. 스마트폰과 인터넷 연결이 있는 누구에게나 DEX는 접근 가능한 거래 수단을 제공합니다.

더욱이 중앙 집중식 플랫폼을 자주 괴롭히는 보안 문제는 DEX에서 덜 두드러집니다. 거래자는 지갑에 있는 자금을 관리하고 거래 실행을 위해 DEX와만 상호 작용하므로 대규모 해킹 가능성이 상당히 줄어듭니다. 또한 중개자 없이 운영되고 스마트 계약에 의존하는 DEX의 고유한 설계는 거래상대방 위험을 효과적으로 무효화합니다. 그러나 사용자가 신뢰할 수 있는 플랫폼과 상호 작용하고 있는지 확인하려면 DEX의 스마트 계약이 감사를 받았는지 확인하는 등 실사를 수행하는 것이 중요합니다.

본질적으로 DEX는 광범위한 토큰 다양성과 향상된 보안 기능을 통해 새로운 거래 시대를 열지만 사용자는 이러한 플랫폼을 주의 깊게 탐색하고 정보에 입각한 의사 결정을 내려야 합니다.

DEX 사용의 단점

분산형 거래소(DEX)는 암호화폐 거래 생태계의 초석으로 등장하여 거래에 대한 접근을 민주화하고 투명성을 촉진했습니다. 그러나 이점과 함께 사용자가 알아야 할 다양한 과제와 위험도 따릅니다.

DEX 환경 탐색 :

DEX 인터페이스에는 가파른 학습 곡선이 따르는 경우가 많습니다. 사용자, 특히 암호화폐 세계를 처음 접하는 사용자는 이것이 압도적이라고 느낄 수 있습니다. 지식 격차는 코인을 잘못된 지갑으로 보내거나 미끄러짐을 잘못 관리하는 등의 실수로 이어질 수 있습니다. 연구와 이해가 중요합니다. DEX 플랫폼에서는 일반적으로 손을 잡을 수 있는 부분이 부족하기 때문에 많은 사용자는 외부 리소스나 커뮤니티 포럼에서 지침을 구해야 할 수도 있습니다.

스마트 계약 관련 우려사항 :

블록체인은 강력하고 안전하지만 DEX에 대한 스마트 계약의 효율성은 개발자의 전문 지식에 달려 있습니다. 버그, 취약점 및 잠재적인 악용은 때때로 가장 엄격한 감사에서도 누락되어 사용자의 자금을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 의도가 좋은 스마트 계약이라도 예상치 못한 취약점이 있을 수 있으며, 특히 희귀한 사건이나 창의적인 해킹 시도에 노출될 경우 사용자가 이해하는 것이 중요합니다.

유동성 및 거래 문제:

특정 DEX는 인기가 높아짐에도 불구하고 유동성 문제를 겪고 있습니다. 이러한 유동성 부족은 상당한 하락을 초래하여 거래 경험에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 블록체인 거래의 개방성으로 인해 사용자는 차익 거래 기회를 찾는 봇의 선점에 취약해질 수 있습니다.

토큰 및 프로젝트 실사 :

DEX의 무허가성 특성은 초기 단계 프로젝트의 토큰을 포함하여 수많은 토큰이 상장될 수 있음을 의미합니다. 이는 다양한 투자 기회를 제공하지만 트레이더를 러그 풀과 같은 잠재적인 사기에 노출시킬 수도 있습니다. 사용자는 토큰에 투자하기 전에 백서를 탐색하고, 프로젝트 커뮤니티에 참여하고, 감사를 확인하는 등 적극적으로 연구에 참여해야 합니다.

인프라 및 중앙 집중화의 장애물 :

분산화된 이상과 달리 DEX의 일부 요소는 중앙 집중식 서버에 있는 매칭 엔진이나 플랫폼 계약에 과도한 영향력을 유지하는 개발자와 같은 중앙 집중화 경향을 나타낼 수 있습니다. 또한 네트워크 정체 또는 중단으로 인해 거래가 방해를 받고 사용자가 시장 변동성을 겪을 수 있습니다.

책임과 통제 :

Web3는 사용자에게 자신의 자산에 대한 완전한 통제권을 약속합니다. 이는 힘을 실어주면서도 어려운 개념입니다. 많은 사람들이 개인 키와 자산을 관리한다는 아이디어를 좋아하지만 이는 보안 프로토콜과 모범 사례에 세심한 주의가 필요한 책임입니다.

요약하자면, DEX는 자율성과 개방성을 특징으로 하는 새로운 거래 시대를 여는 동시에 복잡성과 위험도 초래합니다. 사용자는 이 역동적인 환경을 탐색할 때 부지런하고, 정보를 잘 알고, 주의해야 합니다.

DEX 수수료는 어떻게 작동하나요?

분산형 거래소의 수수료는 변경될 수 있습니다. 예를 들어 Uniswap은 유동성 공급자에게 분배되는 0.3%의 수수료를 부과합니다. 앞으로 추가 프로토콜 수수료가 도입될 가능성도 있습니다. 그러나 사용자는 DEX가 설정한 수수료가 이더리움 네트워크 거래와 관련된 가스 수수료에 의해 가려지는 경우가 많다는 점을 알아야 합니다. Optimism 및 Polygon 과 같은 레이어 2 솔루션과 함께 ETH2 업그레이드와 같은 노력은 네트워크 효율성을 향상시켜 이러한 높은 비용을 완화하여 수수료를 줄이고 거래 처리 시간을 가속화하는 것을 목표로 합니다.

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