Apa Itu DEX (Pertukaran Terdesentralisasi)?

Pertukaran terdesentralisasi, biasa disebut sebagai DEX, mewakili perubahan revolusioner dalam cara perdagangan mata uang kripto. Platform ini beroperasi sebagai pasar peer-to-peer, sehingga menghilangkan kebutuhan akan perantara seperti bank, broker, atau pemroses pembayaran. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan kontrak pintar, DEX memungkinkan pengguna untuk berdagang secara langsung satu sama lain.

Dalam ekosistem keuangan tradisional, transaksi biasanya dikaburkan oleh perantara, sehingga memberikan wawasan yang terbatas mengenai operasi mereka. Sebaliknya, DEX menawarkan lensa transparansi dalam pergerakan dana dan mekanisme perdagangan. Sifat transparan ini didukung oleh perjanjian yang dilaksanakan sendiri yang dikenal sebagai kontrak pintar.

Selain itu, sifat DEX yang non-penahanan memastikan pengguna tetap memegang kendali atas kunci pribadi dompet mereka, menyediakan lapisan enkripsi tingkat lanjut untuk mengakses aset mereka. Sistem ini menghilangkan risiko pihak lawan yang terkait dengan sentralisasi dan menjaga kendali pengguna. Ini merupakan keuntungan penting, terutama bagi individu yang menghargai privasi dan tidak ingin mengungkapkan rincian pribadi.

Salah satu pendorong signifikan revolusi DEX adalah inovasi dalam mengatasi tantangan likuiditas. Alat seperti pembuat pasar otomatis telah memainkan peran penting dalam menarik pengguna ke dunia DeFi , sehingga mendorong pertumbuhan eksponensialnya. Selain itu, munculnya agregator DEX dan ekstensi dompet telah mengoptimalkan harga token, biaya swap, dan meminimalkan slippage, serta selalu menawarkan tarif yang lebih tinggi kepada pengguna.

Dalam perspektif DeFi yang lebih luas, DEX berfungsi sebagai elemen dasar. Platform-platform ini memberikan landasan di mana produk-produk keuangan yang lebih rumit dapat dibangun secara inovatif, memanfaatkan kekuatan komposisi tanpa izin di dunia blockchain.

Apa itu pertukaran terdesentralisasi?

Pertukaran terdesentralisasi, umumnya dikenal sebagai DEX, beroperasi dengan memanfaatkan kekuatan blockchain dan kontrak pintar. Kerangka kerja ini memberdayakan pengguna untuk melakukan perdagangan secara langsung tanpa campur tangan badan terpusat. Intinya, DEX dirancang untuk membiarkan blockchain dan algoritmenya mengambil alih peran yang biasanya dimainkan oleh perantara.

Sebaliknya, bursa terpusat berfungsi di bawah naungan institusi mapan, seringkali menyerupai entitas keuangan tradisional seperti bank. Kehadiran dominan mereka di bidang perdagangan kripto disebabkan oleh sifatnya yang teregulasi, yang memberikan rasa aman bagi banyak pedagang. Platform ini mengambil alih aset pengguna dan sering kali memikat pendatang baru dengan antarmuka intuitifnya. Fitur penting dari beberapa bursa elit terpusat adalah perlindungan asuransi pada simpanan pengguna, yang menambah lapisan keamanan ekstra.

Secara paralel, layanan yang diberikan oleh bursa terpusat dapat disamakan dengan bank konvensional. Mereka bertindak sebagai kustodian, menjaga dana klien dan menawarkan serangkaian langkah keamanan yang mungkin sulit diterapkan oleh pengguna individu. Platform terpusat menyederhanakan proses perdagangan dan transfer aset.

Sebaliknya, DEX mengantarkan era transaksi peer-to-peer yang sebenarnya, yang difasilitasi melalui kontrak pintar. Mereka memberi pengguna otonomi untuk berdagang langsung dari dompet pribadi, memberikan rasa kontrol tetapi juga tanggung jawab. Pedagang mempunyai tanggung jawab untuk menjaga aset mereka, membuat mereka bertanggung jawab atas penyimpangan seperti kehilangan kunci pribadi atau kesalahan transfer.

Di DEX, saat aset disetorkan, pengguna menerima " IOU " – representasi token dari nilai setoran mereka. IOU ini, yang berakar pada teknologi blockchain, mencerminkan nilai aset dasar dan dapat diperdagangkan di seluruh jaringan dengan lancar.

Banyak DEX terkemuka telah menemukan fondasinya di atas blockchain utama yang memungkinkan fungsionalitas kontrak pintar. Secara khusus, DEX ini dibangun pada protokol lapisan satu, yang menandakan integrasi langsungnya dengan blockchain itu sendiri. Ethereum, mengingat keserbagunaan dan kemampuan kontrak cerdasnya yang kuat, tetap menjadi pilihan utama bagi sebagian besar platform DEX teratas saat ini.

Bagaimana cara kerja DEX?

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) telah muncul sebagai inovasi inovatif di dunia kripto, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset tanpa bergantung pada otoritas terpusat. Tidak seperti bursa terpusat (CEX) seperti Coinbase, yang beroperasi melalui database internal dan dapat memfasilitasi konversi fiat-ke-kripto, DEX berfungsi murni melalui kontrak pintar di blockchain. Mereka berdagang secara eksklusif dalam pasangan mata uang kripto dan tidak memiliki buku pesanan internal.

Pada dasarnya ada tiga jenis DEX: Automated Market Makers (AMMs), Order Book DEXs, dan DEX Aggregators.

Pembuat Pasar Otomatis (AMM) :

AMM adalah model DEX yang lazim. Mereka tidak bergantung pada sistem buku pesanan tradisional. Sebaliknya, mereka menggunakan kumpulan likuiditas di mana aset didanai terlebih dahulu oleh pengguna, yang pada gilirannya menerima bagian dari biaya transaksi, sebuah mekanisme yang sering disebut sebagai penambangan likuiditas. Harga aset di AMM ditentukan secara algoritmik berdasarkan proporsi token di kumpulan. Meskipun AMM menawarkan likuiditas instan, mereka juga dapat mengalami slippage, terutama selama perdagangan yang signifikan. Penyedia likuiditas di AMM mungkin menghadapi risiko seperti kerugian tidak permanen.

DEX Buku Pesanan :

Buku pesanan tradisional adalah dasar dari banyak pertukaran elektronik, yang mencatat pesanan beli dan jual terbuka. DEX buku pesanan on-chain mengharuskan setiap interaksi untuk diposting di blockchain, sedangkan DEX buku pesanan off-chain hanya menyelesaikan perdagangan secara on-chain. Hal ini membuat cara kedua lebih cepat dan lebih murah. Platform ini juga menawarkan perdagangan leverage, di mana pengguna dapat memperkuat posisi mereka menggunakan dana pinjaman. Namun, kebutuhan untuk berinteraksi dengan blockchain dan biaya terkait dapat membuat beberapa pedagang lebih memilih platform terpusat.

Agregator DEX :

Agregator menelusuri beberapa DEX secara on-chain untuk menawarkan kondisi perdagangan yang optimal kepada pengguna. Dengan menarik likuiditas dari berbagai sumber, mereka bertujuan untuk meminimalkan slippage, mengoptimalkan biaya, dan memberikan harga terbaik. Beberapa agregator bahkan mengambil likuiditas dari platform terpusat, memanfaatkan integrasi sambil mempertahankan sikap non-penahanan.

Semua desain DEX bertujuan untuk desentralisasi tinggi, memanfaatkan teknologi blockchain karena sifatnya yang tidak dapat diubah. Namun, mencapai hal ini tanpa mengorbankan daya saing merupakan sebuah tantangan. Meskipun DEX memberi pengguna kendali atas dana mereka dan menawarkan tingkat transparansi yang tak tertandingi oleh bursa terpusat, DEX juga dikenakan biaya jaringan dan perdagangan. Visi di balik banyak DEX adalah untuk mempromosikan infrastruktur terdesentralisasi yang diatur oleh komunitas pemangku kepentingan melalui organisasi otonom terdesentralisasi (DAO).

Apa manfaat potensial menggunakan DEX?

Perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) menawarkan beragam manfaat, baik dari segi ketersediaan token dan keamanan pengguna . Platform ini memungkinkan akses yang tak tertandingi ke berbagai macam token, mulai dari token yang sudah mapan hingga proyek yang sedang berkembang dan kurang dikenal. Kisaran luas ini disebabkan oleh kemudahan siapa pun dalam mencetak token pada platform seperti Ethereum dan kemudian membangun kumpulan likuiditas untuk token tersebut di DEX. Namun, keunggulan ini juga mempunyai kelemahan, karena tidak adanya proses pemeriksaan yang ketat menyebabkan penipuan seperti "penarikan permadani" bisa menjadi hal yang lazim.

Daya tarik penting lainnya dari DEX adalah pelestarian anonimitas pengguna. Berbeda dengan sistem terpusat, yang mengharuskan pengguna menjalani prosedur Kenali Pelanggan Anda (KYC) secara mendetail, DEX biasanya mengizinkan perdagangan tanpa membocorkan detail pribadi. Fitur ini tidak hanya menjamin privasi tetapi juga menjadikan DEX sangat berharga di wilayah yang mungkin kekurangan infrastruktur perbankan yang kuat. Bagi siapa pun yang memiliki ponsel cerdas dan konektivitas internet, DEX menyediakan jalur perdagangan yang dapat diakses.

Selain itu, masalah keamanan yang sering mengganggu platform terpusat tidak begitu terasa di DEX. Karena pedagang menyimpan dana mereka di dompet mereka dan hanya berinteraksi dengan DEX untuk melakukan perdagangan, kemungkinan peretasan skala besar sangat berkurang. Selain itu, desain bawaan DEX, yang beroperasi tanpa perantara dan bergantung pada kontrak pintar, secara efektif meniadakan risiko pihak lawan. Namun, penting bagi pengguna untuk melakukan uji tuntas, seperti memeriksa apakah kontrak pintar DEX telah menjalani audit, untuk memastikan mereka berinteraksi dengan platform yang dapat dipercaya.

Intinya, meskipun DEX mengantarkan era baru perdagangan dengan variasi token yang luas dan fitur keamanan yang ditingkatkan, pengguna harus menavigasi platform ini dengan hati-hati dan pengambilan keputusan yang tepat.

Kerugian menggunakan DEX

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) telah muncul sebagai landasan ekosistem perdagangan kripto, mendemokratisasi akses terhadap perdagangan dan memfasilitasi transparansi. Namun, seiring dengan manfaatnya, terdapat pula sejumlah tantangan dan risiko yang harus diwaspadai oleh pengguna.

Menavigasi Lingkungan DEX :

Antarmuka DEX sering kali memiliki kurva pembelajaran yang curam. Pengguna, terutama mereka yang baru mengenal dunia kripto, mungkin akan merasa kewalahan. Kesenjangan pengetahuan dapat menyebabkan kesalahan seperti mengirim koin ke dompet yang salah atau salah mengelola slippage. Penelitian dan pemahaman sangat penting. Banyak pengguna mungkin perlu mencari panduan dari sumber eksternal atau forum komunitas, mengingat kurangnya pegangan pada platform DEX.

Kekhawatiran Kontrak Cerdas :

Meskipun blockchain kuat dan aman, keefektifan kontrak pintar di DEX bergantung pada keahlian pengembang di baliknya. Bug, kerentanan, dan potensi eksploitasi terkadang dapat lolos bahkan dari audit yang paling ketat sekalipun, sehingga membahayakan dana pengguna. Sangat penting bagi pengguna untuk memahami bahwa kontrak pintar yang bertujuan baik pun mungkin memiliki kerentanan yang tidak terduga, terutama ketika terkena peristiwa langka atau upaya peretasan kreatif.

Tantangan Likuiditas dan Perdagangan:

DEX tertentu, meskipun popularitasnya semakin meningkat, mengalami masalah likuiditas. Kurangnya likuiditas ini dapat menyebabkan slippage yang signifikan, sehingga mempengaruhi pengalaman perdagangan. Selain itu, keterbukaan transaksi blockchain dapat membuat pengguna rentan terhadap bot yang mencari peluang arbitrase.

Uji Tuntas Token dan Proyek :

Sifat DEX yang tanpa izin berarti sejumlah besar token dapat dicantumkan, termasuk token dari proyek tahap awal. Meskipun hal ini menawarkan beragam peluang investasi, hal ini juga membuat pedagang rentan terhadap potensi penipuan, seperti penarikan permadani. Pengguna harus proaktif dalam penelitian mereka—menjelajahi kertas putih, bergabung dengan komunitas proyek, dan memeriksa audit—sebelum berinvestasi pada token apa pun.

Kendala Infrastruktur dan Sentralisasi :

Bertentangan dengan idealisme desentralisasi, beberapa elemen DEX dapat menunjukkan kecenderungan sentralisasi, seperti mesin pencocokan yang berada di server terpusat atau pengembang yang mempertahankan pengaruh yang tidak semestinya terhadap kontrak platform. Selain itu, kemacetan atau pemadaman jaringan dapat menghambat perdagangan, menyebabkan pengguna mengalami volatilitas pasar.

Tanggung Jawab dan Kontrol :

Web3 menjanjikan pengguna kendali penuh atas aset mereka, sebuah konsep yang memberdayakan sekaligus menakutkan. Meskipun banyak orang menyukai gagasan mengelola kunci pribadi dan aset mereka, hal ini merupakan tanggung jawab yang memerlukan perhatian cermat terhadap protokol keamanan dan praktik terbaik.

Singkatnya, meskipun DEX mengantarkan era baru perdagangan, yang ditandai dengan otonomi dan keterbukaan, DEX juga menimbulkan kompleksitas dan risiko. Pengguna harus rajin, terinformasi, dan berhati-hati saat menavigasi lanskap dinamis ini.

Bagaimana cara kerja biaya DEX?

Biaya pada bursa terdesentralisasi dapat berubah. Misalnya, Uniswap mengenakan biaya 0,3%, yang didistribusikan ke penyedia likuiditasnya. Ada juga kemungkinan bahwa biaya protokol tambahan akan diberlakukan di masa mendatang. Namun, pengguna harus menyadari bahwa biaya yang ditetapkan oleh DEX sering kali dibayangi oleh biaya bahan bakar yang terkait dengan transaksi jaringan Ethereum. Upaya seperti peningkatan ETH2, bersama dengan solusi Lapisan 2 seperti Optimisme dan Polygon , bertujuan untuk memitigasi biaya tinggi ini dengan meningkatkan efisiensi jaringan, sehingga bertujuan untuk mengurangi biaya dan mempercepat waktu pemrosesan transaksi.

Harap diperhatikan bahwa Plisio juga menawarkan kepada Anda:

Buat Faktur Kripto dalam 2 Klik and Terima Donasi Kripto

12 integrasi

6 perpustakaan untuk bahasa pemrograman paling populer

19 cryptocurrency dan 12 blockchain