المكاسب والخسائر غير المحققة: دليل شامل

تمثل المكاسب والخسائر غير المحققة التقلبات في قيمة الاستثمارات التي لم يتم بيعها بعد. وغالبًا ما يشار إليها باسم الأرباح أو الخسائر "الورقية" لأنها لا توجد إلا على الورق حتى يتم بيع الأصل.

ما هي المكاسب غير المحققة؟

تشير المكاسب غير المحققة إلى الزيادة في قيمة الاستثمار الذي لم يتم بيعه بعد. لا توجد هذه المكاسب إلا على الورق حتى يتم بيع الأصل فعليًا، وعند هذه النقطة تصبح مكاسب محققة. غالبًا ما تسمى المكاسب غير المحققة أيضًا بالأرباح الورقية. إن فهم المكاسب غير المحققة أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن الاستثمارات والعائدات المستقبلية المحتملة.

فهم المكاسب والخسائر غير المحققة

يحدث الربح/الخسارة غير المحققة عندما تتجاوز القيمة السوقية الحالية للأصل سعر الشراء الأصلي أو تنخفض عنه. يحدث الربح غير المحقق عندما تتجاوز القيمة السوقية الحالية للأصل سعر الشراء الأصلي. وعلى العكس من ذلك، تحدث الخسارة غير المحققة عندما تنخفض القيمة السوقية للأصل عن سعر الشراء. تظل هذه المكاسب أو الخسائر غير محققة طالما تم الاحتفاظ بالأصل ولم يتم بيعه.

المكاسب والخسائر المحققة وغير المحققة

يتحقق الربح أو الخسارة عند بيع الأصل. على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بسعر 50 دولارًا للسهم وارتفعت قيمته إلى 70 دولارًا، فإنك تحصل على ربح غير محقق قدره 20 دولارًا للسهم. وإذا بعت السهم بسعر 70 دولارًا، فإن هذا الربح يتحقق. وبالمثل، إذا انخفضت قيمة السهم إلى 40 دولارًا وبعته، فإنك تحقق خسارة قدرها 10 دولارات للسهم.

التأثيرات الضريبية

لا تؤثر المكاسب والخسائر غير المحققة عادةً على وضعك الضريبي حتى تتحقق. بمجرد تحقيقها، قد تخضع المكاسب لضرائب مكاسب رأس المال، في حين يمكن للخسائر المحققة تعويض مكاسب أخرى أو خصمها من الدخل العادي، وفقًا لقيود مصلحة الضرائب الداخلية. من المهم استشارة متخصص ضريبي لفهم كيفية تطبيق هذه القواعد على وضعك المحدد.

التأثير على البيانات المالية

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، لا يتم عادةً الإبلاغ عن المكاسب والخسائر غير المحققة في البيانات المالية الشخصية. ومع ذلك، بالنسبة للشركات، وخاصة تلك التي تعد البيانات المالية وفقًا لمعايير المحاسبة، فقد يكون من الضروري الإبلاغ عن المكاسب والخسائر غير المحققة، اعتمادًا على طبيعة الأصول وقواعد المحاسبة المعمول بها.

أمثلة على الأصول ذات المكاسب والخسائر غير المحققة

يمكن أن تحدث مكاسب وخسائر غير محققة في أنواع مختلفة من الأصول، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات والصناديق المشتركة والعملات المشفرة. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك عقارًا للإيجار ارتفعت قيمته منذ أن اشتريته، فإن الزيادة في القيمة تمثل مكسبًا غير محقق حتى تبيع العقار. وبالمثل، يمكن أن تشهد العملات المشفرة مثل البيتكوين تغيرات كبيرة في الأسعار، مما يؤدي إلى مكاسب أو خسائر غير محققة حتى نقطة البيع.

التأثير النفسي للمكاسب والخسائر غير المحققة

إن التأثير النفسي للمكاسب والخسائر غير المحققة قد يؤثر بشكل كبير على سلوك المستثمرين. على سبيل المثال، قد يتمسك بعض المستثمرين بالأصول التي حققت مكاسب غير محققة لفترة أطول مما ينبغي بسبب الخوف من تفويت المزيد من المكاسب. من ناحية أخرى، قد يتمسك المستثمرون بالاستثمارات الخاسرة على أمل التعافي، حتى عندما تكون هناك فرص أفضل متاحة. إن فهم هذه التحيزات النفسية يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر عقلانية.

المكاسب غير المحققة وتقلبات السوق

تلعب تقلبات السوق دورًا حاسمًا في المكاسب والخسائر غير المحققة. يمكن أن تؤدي التقلبات قصيرة الأجل في السوق إلى تغييرات كبيرة في قيمة الاستثمارات، مما يؤدي إلى مكاسب أو خسائر غير محققة. يحتاج المستثمرون إلى فهم أن تقلبات السوق جزء طبيعي من الاستثمار، والتركيز على الأهداف طويلة الأجل بدلاً من التقلبات قصيرة الأجل يمكن أن يساعد في إدارة الضغوط المرتبطة بالخسائر غير المحققة.

المحاسبة حسب القيمة السوقية

المحاسبة على أساس القيمة السوقية هي طريقة تستخدمها الشركات لتقييم الأصول على أساس سعرها السوقي الحالي وليس تكلفتها الأصلية. ويعني هذا النهج أن المكاسب والخسائر غير المحققة تنعكس على البيانات المالية، مما يوفر صورة أكثر دقة للصحة المالية للشركة. وبالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن هذا أقل شيوعًا، ولكن من الضروري فهم كيفية قيام الشركات بالإبلاغ عن أصولها لقياس وضعها المالي الحقيقي.

اعتبارات فترة الاحتفاظ

إن طول المدة التي تحتفظ فيها بأصل ما قد تؤثر بشكل كبير على عواقب المكاسب أو الخسائر غير المحققة. وقد يؤدي الاحتفاظ به على المدى الطويل إلى معدلات ضريبية مختلفة مقارنة بالاحتفاظ به على المدى القصير، وخاصة بالنسبة لمكاسب رأس المال. وعادة ما يتم فرض ضريبة على المكاسب على المدى الطويل بمعدل أقل، مما يوفر حافزًا للمستثمرين للاحتفاظ بالأصول التي ترتفع قيمتها لفترات أطول. كما يمكن أن تساعد هذه الاستراتيجية المستثمرين على تجنب إمكانية اتخاذ قرارات تداول عاطفية بناءً على تحركات السوق على المدى القصير.

إدارة المخاطر والمكاسب/الخسائر غير المحققة

إن إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية عند التعامل مع المكاسب والخسائر غير المحققة. ويمكن للمستثمرين استخدام استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بمحافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال، يمكن أن يساعد تحديد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة، في حين يمكن للتحوط بالخيارات أو الأدوات المالية الأخرى أن يحمي من تحركات السوق المعاكسة. ومن خلال إدارة المخاطر بنشاط، يمكن للمستثمرين تقليل التأثير العاطفي للخسائر غير المحققة وإنشاء استراتيجية استثمار أكثر مرونة.

الاعتبارات الاستراتيجية

غالبًا ما يراقب المستثمرون المكاسب والخسائر غير المحققة لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن محافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال، قد يكون الاحتفاظ باستثمار حقق مكاسب غير محققة مفيدًا إذا كنت تتوقع استمرار ارتفاع قيمته. من ناحية أخرى، قد يكون تحقيق خسارة عن طريق بيع أصل مستهلك مفيدًا لأغراض ضريبية، حيث قد يعوض عن مكاسب أخرى خاضعة للضريبة.

إن فهم التمييز بين المكاسب والخسائر المحققة وغير المحققة أمر بالغ الأهمية لإدارة الاستثمارات والتخطيط الضريبي بشكل فعال. ومن خلال متابعة هذه الأرقام، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة تتوافق مع أهدافهم المالية.