فقاعات التشفير: مد وجزر الاندفاع نحو الذهب في العصر الجديد

يمكن تصور الفقاعة، في أبسط صورها، على أنها جسم مستدير مملوء بالهواء أو الغاز أو السائل. تخيل فقاعة صابون أو فورانًا في كوب من الكولا. ومع ذلك، من الناحية المالية، فإن مفهوم "الفقاعة" يتعمق أكثر من مجرد التمثيل البصري.

في الرقصة المعقدة للاقتصاد، تشير الفقاعة إلى مرحلة يشهد فيها الأصل، مدفوعا في المقام الأول بالضجيج والمضاربات من جانب المستثمرين، زيادة سريعة في قيمته. غالبًا ما لا يكون لهذه الزيادة أي علاقة بالقيمة الجوهرية للأصل. قد تذكرنا مثل هذه المرحلة بالكثير من الارتفاع الكبير والهبوط النهائي الذي لوحظ في الارتفاعات الصعودية، خاصة في المجالات المتقلبة مثل أسواق الأسهم والعملات المشفرة . هذه الدورات غير الطبيعية ليست مجرد حالات شاذة في السوق؛ فهي تمثل ظاهرة اقتصادية أعمق تعرف باسم "الفقاعات".

في حين أنه من المغري بالنسبة للكثيرين ركوب الموجة العالية من زيادة قيمة الأصول، فإن الانهيار الحتمي الذي يتبع ذلك - يشبه إلى حد كبير انفجار فقاعة الصابون - غالبا ما يترك المستثمرين يتكبدون خسائر كبيرة، وأحيانا أكثر من استثماراتهم الأولية.

لكن لماذا تتشكل هذه الفقاعات في المقام الأول؟ المضاربة والضجيج واسع النطاق هما السببان الرئيسيان. إنها تخلق بيئة افتراضية حيث تبدو الأصول أكثر قيمة مما هي عليه بالفعل. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أنه في حين أن أسواق الأسهم والعملات المشفرة يمكن أن تواجه فقاعات، فإن الديناميكيات في كل سوق يمكن أن تختلف بشكل كبير. على سبيل المثال، قد تكون الظروف والعوامل التي تؤدي إلى فقاعة في سوق الأوراق المالية مختلفة إلى حد كبير عن تلك الموجودة في مجال العملات المشفرة. وكان الاستثناء الملحوظ هو السوق الهابطة في عام 2022، حيث بدا أن كلا العالمين يعكسان انكماشات بعضهما البعض.

ما هي فقاعة العملة المشفرة؟

تعد فقاعات العملات المشفرة جانبًا رائعًا ومثيرًا للقلق في كثير من الأحيان من عالم العملات الرقمية. وهي تظهر بشكل أساسي عند حدوث طفرة في شراء عملة مشفرة معينة، مدفوعة بالاعتقاد السائد بين المستثمرين بأن السعر سيستمر في الارتفاع. لا ينبع هذا الاعتقاد من القيمة الجوهرية المتصورة للعملة المشفرة فحسب، بل ينبع أيضًا من المضاربات المتزايدة والضجيج المتفشي، وفي كثير من الأحيان، الاعتماد المحدود في الاقتصاد خارج السلسلة.

في قلب فقاعات العملات المشفرة هذه، عادةً ما يكون هناك أصل رقمي يصور نفسه على أنه مصدر دخل واعد وفرصة استثمارية، مما يخلق توقعات غير واقعية ويجذب أعدادًا كبيرة من المستثمرين. ومع ذلك، وكما هي الحال مع كل الفقاعات، فإن الأسعار المتضخمة في غياب الطلب المستدام الأساسي تشكل وصفة أكيدة لكارثة في نهاية المطاف.

إن الخطوط العريضة التي وضعها الخبير الاقتصادي هيمان مينسكي لمراحل الفقاعة توفر نظرة ثاقبة لدورة حياتها:

الإزاحة : تبدأ عندما يقوم المستثمرون بشراء أصل يبدو أنه استثمار جذاب، وغالبًا ما يتم دعمه من خلال الحديث الشفهي.
الازدهار : مع انضمام المزيد من المستثمرين، يبدأ سعر الأصل في الارتفاع بشكل كبير، ويكسر مستويات المقاومة ويتصدر عناوين الأخبار، ويغذيه حماس المجتمع بشكل أكبر.
النشوة : ارتفاع الأسعار إلى مستويات لا يمكن تصورها تقريبًا. غالبًا ما يتجاهل المتداولون، المنغمسون في الحماسة، أي علامات للمخاطرة، ويركزون فقط على تضخيم الضجيج والاستسلام للخوف من فقدان الفرصة ( FOMO ).
جني الأرباح : يتسلل شعور بالحذر. وأصبحت التحذيرات المبكرة من حدوث انفجار محتمل واضحة، وينصح المستثمرون بالبيع وجني الأرباح. هذه هي المرحلة التي يبدأ فيها الحلم في التحطم بالنسبة للكثيرين.
الذعر : مع وصول الفكرة إلى مرحلة التنفيذ، يبدأ البيع المذعور. وينخفض سعر الأصول التي كانت مرتفعة ذات يوم، حتى في بعض الأحيان إلى مستويات أقل مما كانت عليه عندما حدثت الفقاعة. إنها دورة مؤلمة، فكلما انخفض السعر، زاد عدد الأشخاص الذين يسارعون إلى البيع، مما يتسبب في انخفاضات أكثر حدة.

تجسد هذه الدورة قلب فقاعة العملة المشفرة: التفاؤل الأولي والمشاركة التي تؤدي إلى تضخم شديد في الأسعار، يليه حتماً انخفاض صارخ. وبمجرد أن تنفجر الفقاعة، فإن الطلب المتضخم على الأصول يثبت أنه غير مستدام، وتخضع السوق لعملية تصحيح، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة لأولئك الذين استثمروا عند مستويات الذروة.

يعد فهم آليات ومراحل الفقاعة أمرًا حيويًا لأي متحمس للعملات المشفرة. إن التعرف على هذه الأنماط لا يمكن أن يمنع الخسائر المحتملة فحسب، بل يمكن أن يمهد الطريق أيضًا لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

كيفية التعرف على ظهور فقاعة العملة المشفرة.

يمكن أن يكون من الصعب اكتشاف فقاعات العملات المشفرة، وغالبًا ما يكون ذلك مفاجئًا حتى للمتداولين الأكثر ذكاءً. ومع ذلك، من خلال الاهتمام بمؤشرات معينة، يمكنك استنتاج ما إذا كانت عملة مشفرة معينة تمثل عملية شراء قوية أو فقاعة محتملة على وشك الانفجار.

فيما يلي كيفية تمييز فقاعة العملات المشفرة التي تلوح في الأفق أو الموجودة:

الارتفاع السريع في الأسعار

يمكن أن يكون الارتفاع السريع في السعر خلال إطار زمني محدود بمثابة تحذير أولي. إذا لم تكن هذه الارتفاعات مدعومة بتطورات تكنولوجية حقيقية أو أخبار مهمة، فقد يكون ذلك مؤشرا على فقاعة متضخمة.

نصيحة استراتيجية : مراقبة مسار الأصول. إذا ارتفع سعره دون أسباب جوهرية، فتعامل بحذر.

الإفراط في ضجيج وسائل التواصل الاجتماعي

يمكن لغرف الصدى الرقمي لوسائل التواصل الاجتماعي أن تعمل بشكل مصطنع على تضخيم القيمة المتصورة للعملات المشفرة. إذا اكتسبت العملة قوة جذب باعتبارها "صانع الثروة الكبير التالي" استنادًا في الغالب إلى الثرثرة الاجتماعية، فقد لا تتطابق قيمتها الفعلية مع سمعتها الافتراضية.

مقاييس التقييم المتضخمة

يمكن أن توفر القيمة السوقية للعملة المشفرة - التي يتم حسابها عن طريق ضرب سعرها مع العرض المتداول - نظرة ثاقبة لقيمتها الحقيقية. احذر من العملات ذات القيمة السوقية التي ترتفع بشكل غير متناسب دون نمو مواز في سهولة الاستخدام أو التبني.

نظرة سريعة : حاليًا، يتمتع كبار اللاعبين مثل Bitcoin وEthereum بقيمة سوقية تبلغ 575 مليار دولار و241 مليار دولار على التوالي. إذا ارتفع سقف العملة الأقل شهرة بسرعة دون حدوث معالم مقابلة، فهذه علامة حمراء.

المشاركة الساحقة في السوق

على الرغم من أن الاهتمام المتزايد ليس أمرًا سلبيًا بطبيعته، إلا أنه يمكنك التعرف على ملف تعريف المشاركين الجدد. إذا أصبحت العملة المشفرة نقطة جذب للمبتدئين أو أولئك الذين لديهم حماس عابر للعملات المشفرة، فقد تتجه إلى منطقة الفقاعة.

الحد الأدنى من التطبيق الملموس

مع وجود أكثر من 5000 عملة مشفرة تتنافس على الاهتمام، تصبح قابلية التطبيق في العالم الحقيقي عاملاً مميزًا. العملات المعدنية التي تركب في الغالب على الموجات الترويجية، مع فائدة فعلية أو محتملة ضئيلة، قد تكون مغلفة في فقاعة.

مؤشر المكافأة : التدقيق التنظيمي: عندما تبدأ الهيئات التنظيمية في التعبير عن مخاوفها أو اتخاذ إجراءات ضد عملة مشفرة معينة أو السوق بشكل عام، فقد يشير ذلك إلى سوق محموم أو قيم متضخمة، مما يؤدي إلى ظروف تشبه الفقاعة.

الحالات التاريخية لفقاعات العملة المشفرة

على مدار التاريخ المالي، شهدت كل من الأسواق التقليدية وعالم العملات المشفرة الأحدث فقاعات كبيرة. يمكن أن يكون التعرف على هذه الأمور أمرًا محوريًا بالنسبة للمستثمرين.

فقاعات TradeFi: لمحة إلى الوراء

قبل عصر العملة الرقمية، شهد عالم التمويل التقليدي بعض الفقاعات المميزة. ومن الأمثلة البارزة على ذلك فقاعة التيوليب في ثلاثينيات القرن السابع عشر، وفقاعات المسيسيبي وبحر الجنوب في عام 1720، وفقاعة العقارات وسوق الأوراق المالية المزدوجة في اليابان في الثمانينيات. لقد أدت فترة التسعينيات إلى ظهور فقاعتين بارزتين تتمركزان في الولايات المتحدة: فقاعة ناسداك الدوت كوم، التي اتسمت بانخفاض بلغ نحو 78% في عام 2002، وفقاعة الإسكان في الولايات المتحدة، التي اتسمت بثقة المستثمرين في غير محلها في الأسهم العقارية.

فقاعات العملات المشفرة: عصر جديد من التقلبات المالية

لم يكن مشهد العملات الرقمية غريبًا على الفقاعات. شهدت عملة البيتكوين ، الرائدة في عالم العملات المشفرة، تقلب قيمتها بشكل كبير عبر أربع فقاعات كبيرة في الأعوام 2011 و2013 و2017 و2021. وفي هذه الأعوام على التوالي، شهدت قيمة البيتكوين ذروة مثيرة للإعجاب ثم انهارت بشكل كبير.

بالإضافة إلى ذلك، شهدت قطاعات أخرى من مجال العملات المشفرة فقاعاتها. شهدت فقاعة ICO (الطرح الأولي للعملة) في عام 2017 ارتفاعًا سريعًا في الأسعار وانهيارات لاحقة، حيث تبين أن العديد من المشاريع كانت عبارة عن عمليات احتيال. وبالمثل، شهدت العملات البديلة في أوائل عام 2018 ورموز NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال) في عام 2021 اهتمامًا وضجيجًا هائلين، مما أدى إلى ارتفاع سريع في القيمة يتبعه انخفاضات حادة.

تحديد الفقاعات في مساحة التشفير

تحديد الفقاعة ليس بالأمر السهل. ومع ذلك، فإن المعيار الحاسم هو عدم التطابق بين تحركات أسعار الأصول وقيمتها الجوهرية. عادة ما يكون الأصل في فقاعة عندما لا يتوافق سعره مع قيمته الأساسية. في حين أن العديد من المقاييس يمكن أن تساعد المستثمرين، فقد اكتسبت أداة Mayer Multiple ، التي قدمتها Trace Mayer ، الاهتمام. يقارن هذا المقياس سعر البيتكوين الحالي بمتوسطه المتحرك لمدة 200 يوم. تاريخياً، عندما تجاوز سعر البيتكوين 2.4 ضعف متوسطه في 200 يوم، كانت الفقاعة وشيكة في كثير من الأحيان.

تتمتع كل من الأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة بنصيبها العادل من الفقاعات، مدفوعة بمشاعر المستثمرين والمضاربات وديناميكيات السوق. بالنسبة لأولئك الذين يغامرون بالاستثمارات، فإن فهم هذه الأنماط، إلى جانب العناية الواجبة، أمر بالغ الأهمية للإبحار في مياه العالم المالي التي لا يمكن التنبؤ بها.

استراتيجيات للتنقل في فقاعات العملة المشفرة كمتداول

تشتهر أسواق العملات المشفرة بتقلباتها، حيث تعتبر الفقاعات الدورية سمة مميزة لها. كمتداول، فإن فهم كيفية المناورة خلال هذه الفقاعات يمكن أن ينقذك من خسائر كبيرة، بل ويوفر لك فرصًا لتحقيق المكاسب.

فيما يلي بعض الخطوات الإستراتيجية التي يجب مراعاتها:

التصفية الجزئية أثناء الارتفاعات :

إذا كانت عملة مشفرة معينة ترتفع بسرعة دون مبرر واضح، ففكر في بيع جزء من ممتلكاتك. يؤدي هذا إلى تأمين بعض الأرباح وتقليل التعرض.

على العكس من ذلك، إذا بدا أن الفقاعة قد انفجرت وانخفضت الأسعار، فقم بتقييم إمكانات الأصل على المدى الطويل:

عقد : إذا كنت واثقًا من قيمته على المدى الطويل.

البيع : إذا كنت متشككًا بشأن مستقبله أو ترغب في تخفيف المزيد من الخسائر.

ابق على اطلاع بتحليل السوق المستمر :

قم بمراجعة أخبار العملات المشفرة وأنماط السوق وأي تحولات تنظيمية قد تؤثر على السوق بانتظام.

يمكن أن يساعدك التحديث المستمر في اتخاذ قرارات استباقية وتحديد العلامات المبكرة للفقاعة المحتملة.

استشارة المتخصصين الماليين :

استفد من خبرات المتداولين المتمرسين أو المستشارين الماليين الذين اجتازوا دورات السوق المتعددة. يمكن أن تكون أفكارهم لا تقدر بثمن في سيناريوهات الفقاعات.

توفر منصات مثل Obiex مجتمعات واسعة حيث يشارك المتداولون تجاربهم وأفكارهم.

اعتماد منظور طويل المدى :

على الرغم من أن التقلبات قصيرة المدى قد تكون مغرية للاستفادة منها، إلا أن وجود رؤية طويلة المدى لاستثماراتك في العملات الرقمية يمكن أن يساعدك على التغلب على عواصف السوق.

ركز على القيمة الجوهرية وإمكانات العملة المشفرة، بدلاً من التركيز على سعر السوق الحالي فقط.

إتقان أساسيات التشفير :

قبل التعمق في التداول، تأكد من أنك على دراية جيدة بالجوانب الأساسية للعملات المشفرة وتقنياتها وآليات السوق.

إن كونك على دراية يمكّنك من اتخاذ خيارات تداول مستنيرة بدلاً من الاعتماد فقط على معنويات السوق.

في جوهر الأمر، في حين أن فقاعات العملات المشفرة يمكن أن تكون مخيفة وغير متوقعة، فإن النهج الاستراتيجي المرتكز على البحث ومشورة الخبراء يمكن أن يساعدك على التنقل فيها بثقة. تذكر أنه في عالم العملات المشفرة سريع الخطى، فإن كونك مطلعًا وقابلاً للتكيف هو المفتاح.

خاتمة

في الأيام الأولى، غالبًا ما واجه عالم العملات المشفرة شكوكًا، حيث كان الكثيرون ينظرون إلى العملات المشفرة على أنها مجرد أصول مدفوعة بالضجيج وعرضة لدورات فقاعية متعددة. وينبع هذا التصور من التقلبات الواضحة في السوق، والتي ردعت المتحمسين للتمويل التقليدي من تبني هذه الأصول الرقمية. ومع ذلك، بينما نمضي قدمًا، تشهد المنظورات العالمية للعملات المشفرة تحولًا تحويليًا.

اليوم، يكتسب اعتماد العملات المشفرة مثل البيتكوين زخمًا كبيرًا. وقد أثبتت عملة البيتكوين، على وجه الخصوص، نفسها باعتبارها "مخزنًا للقيمة" يمكن الاعتماد عليه، حيث يعمل على تسهيل المعاملات السلسة عبر الحدود، وتعزيز الشمول المالي، ومكافحة الفساد المرتبط غالبًا بالأنظمة المالية المركزية. يمكن رؤية الدليل على قبولها المتزايد في الدول التي تعترف بالبيتكوين كعملة قانونية وزيادة استخدام العملات البديلة في المعاملات اليومية.

ومع ذلك، من المهم أن نفهم أنه ليس كل ارتفاع كبير في الأسعار في مجال العملات المشفرة يمثل فقاعة. تمامًا مثل الأصول المالية التقليدية، يمكن تقييم قيمة العملات المشفرة بناءً على عوامل ملموسة، مثل التقدم التكنولوجي والطلب في السوق. في كثير من الأحيان، تعزى ارتفاعات الأسعار إلى أسباب مشروعة، سواء كان ذلك زيادة في الطلب أو اختراقات في التكنولوجيا الأساسية. مع نضوج النظام البيئي للعملات المشفرة، سيصبح التمييز بين النمو الحقيقي وفقاعات المضاربة أمرًا ضروريًا بشكل متزايد.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين