Kryptoblasen: Das Auf und Ab des New-Age-Goldrauschs

In ihrer einfachsten Form kann man sich eine Blase als einen runden Körper vorstellen, der mit Luft, Gas oder Flüssigkeit gefüllt ist. Stellen Sie sich eine Seifenblase oder das Sprudeln in einem Glas Cola vor. Aus finanzieller Sicht reicht das Konzept einer „Blase“ jedoch tiefer als die bloße visuelle Darstellung.

Im komplizierten Tanz der Wirtschaft bezeichnet eine Blase eine Phase, in der ein Vermögenswert, der hauptsächlich durch den Hype und die Spekulation der Anleger getrieben wird, einen schnellen Anstieg seines Wertes erlebt. Dieser Anstieg steht oft in keinem Zusammenhang mit dem inneren Wert des Vermögenswerts. Eine solche Phase könnte viele an den dramatischen Anstieg und schließlichen Rückgang erinnern, der bei bullischen Rallyes zu beobachten ist, insbesondere in volatilen Bereichen wie den Aktien- und Kryptomärkten . Diese abnormalen Zyklen sind nicht nur Marktanomalien; Sie stellen ein tiefer liegendes wirtschaftliches Phänomen dar, das als „Blasen“ bekannt ist.

Während es für viele verlockend ist, auf der hohen Welle steigender Vermögenswerte mitzureiten, hinterlässt der unvermeidliche Absturz, der folgt – ähnlich wie das Platzen einer Seifenblase – den Anlegern oft erhebliche Verluste, manchmal sogar mehr als ihre ursprünglichen Investitionen.

Aber warum bilden sich diese Blasen überhaupt? Spekulationen und weit verbreiteter Hype sind die Hauptschuldigen. Sie schaffen eine virtuelle Umgebung, in der Vermögenswerte wertvoller erscheinen, als sie tatsächlich sind. Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass es zwar sowohl auf den Aktien- als auch auf den Kryptomärkten zu Blasen kommen kann, die Dynamik in jedem Markt jedoch stark variieren kann. Beispielsweise können sich die Umstände und Faktoren, die zu einer Blase am Aktienmarkt führen, erheblich von denen im Kryptobereich unterscheiden. Eine bemerkenswerte Ausnahme war der Bärenmarkt 2022, bei dem beide Bereiche die Abschwünge des anderen zu spiegeln schienen.

Was ist eine Kryptowährungsblase?

Kryptowährungsblasen sind ein faszinierender und oft alarmierender Aspekt der Welt der digitalen Währungen. Im Wesentlichen manifestieren sie sich, wenn der Kauf einer bestimmten Kryptowährung stark ansteigt, angetrieben durch die weitverbreitete Überzeugung der Anleger, dass der Preis weiter steigen wird. Diese Überzeugung beruht nicht nur auf dem wahrgenommenen inneren Wert der Kryptowährung, sondern auch auf zunehmenden Spekulationen, einem grassierenden Hype und oft einer begrenzten Akzeptanz in der Off-Chain-Wirtschaft.

Im Zentrum solcher Kryptoblasen steht meist ein digitaler Vermögenswert, der sich als vielversprechende Einkommens- und Investitionsmöglichkeit darstellt, unrealistische Erwartungen weckt und Massen von Anlegern anlockt. Doch wie bei allen Blasen ist ein überhöhter Preis ohne zugrunde liegende nachhaltige Nachfrage ein Rezept für eine mögliche Katastrophe.

Der Überblick über die Phasen einer Blase vom Ökonomen Hyman P. Minsky bietet einen genauen Einblick in ihren Lebenszyklus:

Verschiebung : Wird initiiert, wenn Anleger einen Vermögenswert kaufen, der eine fesselnde Investition zu sein scheint, oft unterstützt durch Mundpropaganda.
Boom : Wenn immer mehr Investoren einsteigen, steigt der Preis des Vermögenswerts sprunghaft an, durchbricht Widerstandsniveaus und sorgt für Schlagzeilen, was durch die Begeisterung der Community noch weiter angeheizt wird.
Euphorie : Der Preis steigt in fast unvorstellbare Höhen. Trader, die von der Begeisterung erfasst sind, übersehen oft jegliche Anzeichen von Risiko und konzentrieren sich ausschließlich darauf, den Hype zu verstärken, und erliegen der Angst, etwas zu verpassen ( FOMO ).
Gewinnmitnahmen : Es macht sich ein Gefühl der Vorsicht breit. Die frühen Warnungen vor einem möglichen Ausbruch werden deutlich, und Anlegern wird empfohlen, zu verkaufen und Gewinne einzufahren. Dies ist die Phase, in der der Traum für viele zu zerplatzen beginnt.
Panik : Wenn die Erkenntnis eintritt, beginnt der Panikverkauf. Der Preis des einst so stark gestiegenen Vermögenswerts stürzt ab, manchmal sogar auf ein niedrigeres Niveau als zu Beginn der Blase. Es ist ein quälender Kreislauf: Je stärker der Preis sinkt, desto mehr Menschen eilen zum Verkauf, was zu noch steileren Preisrückgängen führt.

Dieser Zyklus verkörpert das Herzstück einer Kryptowährungsblase: anfänglicher Optimismus und Beteiligung führen zu einer extremen Preisinflation, gefolgt von einem starken Rückgang. Sobald eine Blase platzt, erweist sich die überhöhte Nachfrage nach dem Vermögenswert als unhaltbar und der Markt erfährt eine Korrektur, die zu erheblichen Verlusten für diejenigen führt, die auf Höchstniveau investiert haben.

Für jeden Krypto-Enthusiasten ist es von entscheidender Bedeutung, die Mechanismen und Phasen einer Blase zu verstehen. Das Erkennen dieser Muster kann nicht nur potenzielle Verluste verhindern, sondern auch den Weg für fundiertere Anlageentscheidungen ebnen.

So erkennen Sie die Entstehung einer Kryptowährungsblase.

Kryptowährungsblasen können schwierig zu erkennen sein und überraschen oft selbst die klügsten Händler. Dennoch können Sie durch die Beachtung bestimmter Indikatoren ableiten, ob es sich bei einer bestimmten Kryptowährung um einen guten Kauf oder um eine potenzielle Blase handelt, die kurz vor dem Platzen steht.

So erkennen Sie eine drohende oder bestehende Kryptoblase:

Rasanter Preisanstieg

Ein rascher Preisanstieg innerhalb eines begrenzten Zeitraums kann eine erste Warnung sein. Wenn solche Spitzen nicht durch echte technologische Fortschritte oder wichtige Nachrichten gestützt werden, kann dies ein Hinweis auf eine sich aufblähende Blase sein.

Strategietipp : Überwachen Sie die Flugbahn des Vermögenswerts. Wenn der Preis ohne triftigen Grund in die Höhe schnellen sollte, seien Sie vorsichtig.

Übermäßiger Social-Media-Buzz

Die digitalen Echokammern sozialer Medien können den wahrgenommenen Wert einer Kryptowährung künstlich verstärken. Wenn eine Münze als „nächster großer Glücksbringer“ vor allem aufgrund sozialer Diskussionen an Bedeutung gewinnt, entspricht ihr tatsächlicher Wert möglicherweise nicht ihrem virtuellen Ruf.

Aufgeblähte Bewertungskennzahlen

Die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung – berechnet durch Multiplikation ihres Preises mit ihrem zirkulierenden Angebot – kann Einblicke in ihren wahren Wert geben. Hüten Sie sich vor Münzen, deren Marktkapitalisierung überproportional steigt, ohne dass gleichzeitig die Benutzerfreundlichkeit oder Akzeptanz zunimmt.

Kurzer Einblick : Derzeit verfügen Top-Player wie Bitcoin und Ethereum über Marktkapitalisierungen von 575 Milliarden US-Dollar bzw. 241 Milliarden US-Dollar. Wenn die Obergrenze einer weniger bekannten Münze ohne entsprechende Meilensteine schnell ansteigt, ist das ein Warnsignal.

Überwältigende Marktbeteiligung

Auch wenn ein erhöhtes Interesse nicht grundsätzlich negativ ist, sollten Sie das Profil neuer Teilnehmer erkennen. Wenn eine Kryptowährung zum Magneten für Neulinge oder solche mit flüchtiger Krypto-Begeisterung wird, könnte sie ins Blasengebiet geraten.

Minimale greifbare Anwendung

Da über 5.000 Kryptowährungen um Aufmerksamkeit wetteifern, wird die Anwendbarkeit in der Praxis zu einem entscheidenden Faktor. Münzen, die überwiegend auf Werbewellen reiten und kaum tatsächlichen oder voraussichtlichen Nutzen haben, könnten in einer Blase eingeschlossen sein.

Bonushinweis : Regulierungskontrolle: Wenn Regulierungsbehörden beginnen, Bedenken zu äußern oder Maßnahmen gegen eine bestimmte Kryptowährung oder den Gesamtmarkt zu ergreifen, kann dies auf einen überhitzten Markt oder überhöhte Werte hinweisen, was zu blasenähnlichen Bedingungen führt.

Historische Beispiele von Kryptowährungsblasen

Im Laufe der Finanzgeschichte kam es sowohl auf den traditionellen Märkten als auch in der neueren Welt der Kryptowährungen zu erheblichen Blasen. Diese zu erkennen, kann für Anleger von entscheidender Bedeutung sein.

TradeFi-Blasen: Ein Blick zurück

Vor dem Zeitalter der digitalen Währung gab es in der traditionellen Finanzwelt einige ikonische Blasen. Herausragende Beispiele sind die Tulpenblase in den 1630er Jahren, die Mississippi- und die Südseeblase im Jahr 1720 sowie Japans duale Immobilien- und Aktienmarktblase in den 1980er Jahren. In den 1990er Jahren entstanden zwei bemerkenswerte, auf die USA konzentrierte Blasen: die Nasdaq-Dotcom-Blase, die im Jahr 2002 durch einen Rückgang um fast 78 % gekennzeichnet war, und die US-Immobilienblase, die durch das fehlgeleitete Vertrauen der Anleger in Immobilienaktien gekennzeichnet war.

Kryptoblasen: Die neue Ära der Finanzvolatilität

Blasen sind in der digitalen Währungslandschaft kein Unbekannter. Der Wert von Bitcoin , dem Vorreiter der Kryptowelt, schwankte in den Jahren 2011, 2013, 2017 und 2021 in vier bedeutenden Blasen enorm.

Darüber hinaus erlebten auch andere Bereiche des Kryptoraums ihre Blasen. Die ICO- Blase (Initial Coin Offering) im Jahr 2017 führte zu rasanten Preiserhöhungen und anschließenden Abstürzen, wobei sich viele Projekte als Betrug herausstellten. Ebenso erregten Altcoins Anfang 2018 und NFTs (Non-Fungible Tokens) im Jahr 2021 große Aufmerksamkeit und einen Hype, der zu schnellen Wertsteigerungen und anschließenden starken Wertverlusten führte.

Identifizieren von Blasen im Kryptoraum

Eine Blase zu identifizieren ist nicht einfach. Ein kritisches Kriterium ist jedoch die Diskrepanz zwischen den Preisbewegungen eines Vermögenswerts und seinem inneren Wert. Ein Vermögenswert befindet sich typischerweise in einer Blase, wenn sein Preis nicht mit seinem Grundwert übereinstimmt. Während zahlreiche Kennzahlen Anlegern helfen können, hat der von Trace Mayer eingeführte Mayer Multiple an Aufmerksamkeit gewonnen. Diese Kennzahl vergleicht den aktuellen Bitcoin-Preis mit seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Wenn der Bitcoin-Preis in der Vergangenheit das 2,4-fache seines 200-Tage-Durchschnitts überstieg, drohte oft eine Blase.

Sowohl auf den traditionellen als auch auf den Kryptomärkten gibt es eine Reihe von Blasen, die von der Stimmung der Anleger, Spekulationen und der Marktdynamik bestimmt werden. Für diejenigen, die Investitionen wagen, ist das Verständnis dieser Muster in Kombination mit der gebotenen Sorgfalt von entscheidender Bedeutung, um sich in den unvorhersehbaren Gewässern der Finanzwelt zurechtzufinden.

Strategien zur Bewältigung von Kryptowährungsblasen als Händler

Kryptowährungsmärkte sind für ihre Volatilität bekannt, wobei periodische Blasen ein charakteristisches Merkmal sind. Wenn Sie als Trader wissen, wie Sie durch diese Blasen manövrieren, können Sie erhebliche Verluste vermeiden und sich sogar Chancen auf Gewinne eröffnen.

Hier sind einige strategische Schritte, die Sie berücksichtigen sollten:

Teilliquidation während Höchstständen :

Wenn eine bestimmte Kryptowährung ohne klare Begründung schnell ansteigt, sollten Sie den Verkauf eines Teils Ihrer Bestände in Betracht ziehen. Dadurch werden einige Gewinne gesichert und das Risiko verringert.

Wenn umgekehrt eine Blase geplatzt zu sein scheint und die Preise fallen, bewerten Sie das langfristige Potenzial des Vermögenswerts:

Halten : Wenn Sie vom langfristigen Wert überzeugt sind.

Verkaufen : Wenn Sie Zweifel an der Zukunft haben oder weitere Verluste abmildern möchten.

Bleiben Sie mit kontinuierlicher Marktanalyse auf dem Laufenden :

Überprüfen Sie regelmäßig Krypto-Neuigkeiten, Marktmuster und alle regulatorischen Änderungen, die sich auf den Markt auswirken könnten.

Wenn Sie auf dem neuesten Stand sind, können Sie proaktive Entscheidungen treffen und die ersten Anzeichen einer möglichen Blase erkennen.

Konsultieren Sie Finanzexperten :

Nutzen Sie das Fachwissen erfahrener Händler oder Finanzberater, die mehrere Marktzyklen durchlaufen haben. Ihre Erkenntnisse können in Blasenszenarien von unschätzbarem Wert sein.

Plattformen wie Obiex bieten riesige Communities, in denen Händler ihre Erfahrungen und Erkenntnisse austauschen.

Nehmen Sie eine langfristige Perspektive ein :

Obwohl kurzfristige Schwankungen verlockend sein können, aus ihnen Kapital zu schlagen, kann Ihnen eine langfristige Vision für Ihre Kryptowährungsinvestitionen dabei helfen, Marktstürme zu überstehen.

Konzentrieren Sie sich auf den inneren Wert und das Potenzial einer Kryptowährung und nicht nur auf ihren aktuellen Marktpreis.

Beherrschen Sie die Krypto-Grundlagen :

Bevor Sie sich eingehend mit dem Handel befassen, stellen Sie sicher, dass Sie mit den grundlegenden Aspekten von Kryptowährungen, ihrer Technologie und Marktmechanismen vertraut sind.

Wenn Sie sachkundig sind, können Sie fundierte Handelsentscheidungen treffen, anstatt sich ausschließlich auf die Marktstimmung zu verlassen.

Im Wesentlichen können Kryptoblasen zwar unvorhersehbar und einschüchternd sein, doch ein strategischer Ansatz, der auf Forschung und Expertenrat basiert, kann Ihnen dabei helfen, sie souverän zu meistern. Denken Sie daran, dass es in der schnelllebigen Welt der Kryptowährungen darauf ankommt, informiert und anpassungsfähig zu sein.

Abschluss

In den Anfängen wurde der Kryptobereich oft mit Skepsis konfrontiert, da viele Kryptowährungen lediglich als Hype-getriebene Vermögenswerte betrachteten, die anfällig für mehrere Blasenzyklen waren. Diese Wahrnehmung war auf die ausgeprägte Volatilität des Marktes zurückzuführen, die traditionelle Finanzbegeisterte davon abhielt, diese digitalen Vermögenswerte zu nutzen. Je weiter wir voranschreiten, desto mehr verändern sich die globalen Perspektiven auf Kryptowährungen.

Heutzutage gewinnt die Einführung von Kryptowährungen wie Bitcoin erheblich an Dynamik. Insbesondere Bitcoin hat sich als zuverlässiger „Wertspeicher“ etabliert, der nahtlose grenzüberschreitende Transaktionen ermöglicht, die finanzielle Inklusion fördert und der Korruption entgegenwirkt, die oft mit zentralisierten Finanzsystemen verbunden ist. Ein Beweis für die wachsende Akzeptanz ist die Tatsache, dass Länder Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel anerkennen, und die zunehmende Verwendung von Altcoins für alltägliche Transaktionen.

Dennoch ist es wichtig zu verstehen, dass nicht jeder erhebliche Preisanstieg im Kryptobereich eine Blase darstellt. Genau wie bei herkömmlichen Finanzanlagen kann der Wert von Kryptowährungen anhand konkreter Faktoren wie technologischer Fortschritte und Marktnachfrage beurteilt werden. Preissteigerungen werden oft auf legitime Gründe zurückgeführt, sei es ein Nachfrageschub oder Durchbrüche in der zugrunde liegenden Technologie. Mit zunehmender Reife des Krypto-Ökosystems wird die Unterscheidung zwischen echtem Wachstum und Spekulationsblasen immer wichtiger.

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