Крипто-пузыри: приливы и отливы золотой лихорадки нового века

Пузырь в своей простейшей форме можно представить как круглое тело, наполненное воздухом, газом или жидкостью. Представьте себе мыльный пузырь или шипение в стакане колы. Однако с финансовой точки зрения концепция «пузыря» глубже, чем просто визуальное представление.

В сложном танце экономики пузырь означает фазу, когда актив, вызванный главным образом ажиотажем и спекуляциями инвесторов, становится свидетелем быстрого роста своей стоимости. Этот всплеск часто не имеет никакого отношения к внутренней стоимости актива. Такая фаза может напомнить многим о резком подъеме и возможном падении, наблюдаемом при бычьем ралли, особенно в таких волатильных сферах, как фондовый и криптовалютный рынки . Эти аномальные циклы — не просто рыночные аномалии; они представляют собой более глубокое экономическое явление, известное как «пузыри».

Хотя для многих соблазнительно оседлать волну растущей стоимости активов, последующий неизбежный крах – очень похожий на лопнувший мыльный пузырь – часто оставляет инвесторам значительные потери, иногда даже большие, чем их первоначальные инвестиции.

Но почему вообще образуются эти пузыри? Главными виновниками являются спекуляции и широко распространенная шумиха. Они создают виртуальную среду, в которой активы кажутся более ценными, чем они есть на самом деле. Однако важно понимать, что, хотя на рынках акций и криптовалют могут возникать пузыри, динамика на каждом рынке может сильно различаться. Например, обстоятельства и факторы, ведущие к пузырю на фондовом рынке, могут сильно отличаться от таковых в сфере криптовалют. Заметным исключением стал медвежий рынок 2022 года, где обе сферы, казалось, отражали спад друг друга.

Что такое криптовалютный пузырь?

Криптовалютные пузыри — это увлекательный и зачастую тревожный аспект мира цифровых валют. По сути, они проявляются, когда происходит всплеск покупок конкретной криптовалюты, вызванный широко распространенным среди инвесторов убеждением, что цена будет продолжать расти. Это убеждение проистекает не только из воспринимаемой внутренней ценности криптовалюты, но также из растущих спекуляций, безудержной шумихи и часто ограниченного внедрения в офчейн-экономике.

В основе таких крипто-пузырей обычно лежит цифровой актив, который позиционирует себя как многообещающий доход и инвестиционную возможность, создавая нереалистичные ожидания и привлекая массы инвесторов. Тем не менее, как и в случае со всеми пузырями, завышенная цена без устойчивого спроса — это верный путь к возможной катастрофе.

Схема стадий пузыря, предложенная экономистом Хайманом П. Мински, дает четкое представление о его жизненном цикле:

Смещение : инициируется, когда инвесторы покупают актив, который кажется привлекательной инвестицией, часто подкрепляемой сарафанным радио.
Бум : по мере того, как все больше инвесторов присоединяются к нам, цена актива начинает стремительно расти, преодолевая уровни сопротивления и попадая в заголовки газет, что еще больше подогревается энтузиазмом сообщества.
Эйфория : цена взлетает до почти немыслимых высот. Трейдеры, охваченные пылом, часто упускают из виду любые признаки риска, сосредотачиваясь исключительно на усилении ажиотажа и поддаваясь страху упустить выгоду ( FOMO ).
Фиксация прибыли : закрадывается чувство осторожности. Ранние предупреждения о потенциальном взрыве становятся очевидными, и инвесторам рекомендуется продавать и получать прибыль. На этом этапе мечта многих начинает разбиваться.
Паника : Когда приходит реализация, начинаются панические продажи. Цена некогда взлетевшего актива резко падает, иногда даже до уровня ниже, чем на момент возникновения пузыря. Это мучительный цикл: чем больше падает цена, тем больше людей спешат продавать, что приводит к еще более резкому падению.

Этот цикл воплощает в себе суть пузыря криптовалют: первоначальный оптимизм и участие, ведущие к чрезвычайной инфляции цен, за которой неизбежно следует резкий спад. Как только пузырь лопается, завышенный спрос на актив оказывается неустойчивым, и рынок подвергается коррекции, что приводит к значительным потерям для тех, кто инвестировал на пиковых уровнях.

Понимание механики и стадий пузыря жизненно важно для любого криптоэнтузиаста. Признание этих закономерностей может не только предотвратить потенциальные потери, но и проложить путь к более обоснованным инвестиционным решениям.

Как распознать возникновение криптовалютного пузыря.

Криптовалютные пузыри бывает сложно обнаружить, и они часто удивляют даже самых проницательных трейдеров. Тем не менее, обращая внимание на определенные индикаторы, вы можете сделать вывод, является ли конкретная криптовалюта надежной покупкой или потенциальный пузырь на грани лопания.

Вот как можно распознать надвигающийся или существующий криптопузырь:

Быстрый рост цен

Быстрый рост цены в течение ограниченного периода времени может стать первым предупреждением. Если такие скачки не подкреплены реальными технологическими достижениями или важными новостями, это может указывать на раздувание пузыря.

Совет по стратегии : следите за траекторией движения актива. Если цена взлетит без веских причин, действуйте осторожно.

Чрезмерный ажиотаж в социальных сетях

Цифровые эхо-камеры социальных сетей могут искусственно усиливать воспринимаемую ценность криптовалюты. Если монета обретает популярность как «следующий крупный источник богатства», основываясь преимущественно на социальных разговорах, ее реальная ценность может не соответствовать ее виртуальной репутации.

Раздутые показатели оценки

Рыночная капитализация криптовалюты, рассчитанная путем умножения ее цены на ее оборотное предложение, может дать представление о ее истинной стоимости. Остерегайтесь монет, рыночная капитализация которых растет непропорционально без параллельного роста удобства использования или внедрения.

Краткая информация : в настоящее время рыночная капитализация крупнейших игроков, таких как Биткойн и Эфириум, составляет 575 миллиардов долларов и 241 миллиард долларов соответственно. Если лимит менее известной монеты быстро растет без соответствующих вех, это красный флаг.

Подавляющее участие на рынке

Хотя повышенный интерес по своей сути не является негативным явлением, обратите внимание на профиль новых участников. Если криптовалюта станет магнитом для новичков или тех, у кого есть мимолетный криптоэнтузиазм, она может оказаться на территории пузыря.

Минимальное материальное применение

Поскольку за внимание борются более 5000 криптовалют, их применимость в реальных условиях становится отличительным фактором. Монеты, движущиеся преимущественно на рекламных волнах и имеющие скудную фактическую или предполагаемую полезность, могут быть заключены в пузырь.

Бонусный указатель : контроль со стороны регулирующих органов: когда регулирующие органы начинают выражать обеспокоенность или предпринимать действия против конкретной криптовалюты или рынка в целом, это может указывать на перегретый рынок или завышенные значения, что приводит к возникновению условий, подобных пузырю.

Исторические примеры криптовалютных пузырей

На протяжении всей финансовой истории как традиционные рынки, так и новый мир криптовалют переживали значительные пузыри. Осознание этого может иметь решающее значение для инвесторов.

Пузыри TradeFi: взгляд назад

До эпохи цифровой валюты традиционный финансовый мир был свидетелем некоторых знаковых пузырей. Яркими примерами являются «тюльпановый пузырь» в 1630-х годах, «пузыри Миссисипи» и «Южных морей» в 1720 году, а также двойной пузырь на рынке недвижимости и фондового рынка в Японии в 1980-х годах. 1990-е годы породили два заметных пузыря, ориентированных на США: пузырь доткомов Nasdaq, отмеченный падением почти на 78% в 2002 году, и пузырь жилищного строительства в США, который характеризовался необоснованным доверием инвесторов к акциям недвижимости.

Крипто-пузыри: новая эра финансовой волатильности

В сфере цифровых валют не чужды пузыри. Биткойн , первопроходец криптомира, видел, как его стоимость сильно колебалась во время четырех значительных пузырей в 2011, 2013, 2017 и 2021 годах. В эти годы Биткойн достиг впечатляющего пика своей стоимости, но затем резко упал.

Кроме того, в других секторах криптопространства возникли пузыри. Пузырь ICO (первичное предложение монет) в 2017 году стал свидетелем быстрого роста цен и последующего краха, при этом многие проекты оказались мошенничеством. Аналогичным образом, альткойны в начале 2018 года и NFT (невзаимозаменяемые токены) в 2021 году вызвали огромное внимание и ажиотаж, что привело к быстрому росту их стоимости, за которым последовал резкий спад.

Выявление пузырей в криптопространстве

Выявить пузырь непросто. Однако критическим критерием является несоответствие между движением цены актива и его внутренней стоимостью. Актив обычно находится в пузыре, когда его цена не соответствует его фундаментальной стоимости. Хотя многочисленные показатели могут помочь инвесторам, внимание привлек коэффициент Mayer Multiple , представленный Трейс Майер . Этот показатель сравнивает текущую цену Биткойна с ее 200-дневной скользящей средней. Исторически сложилось так, что когда цена Биткойна в 2,4 раза превышала средний показатель за 200 дней, пузырь часто был неизбежен.

Как на традиционных, так и на криптовалютных рынках наблюдается немало пузырей, вызванных настроениями инвесторов, спекуляциями и динамикой рынка. Для тех, кто решается на инвестиции, понимание этих закономерностей в сочетании с должной осмотрительностью имеет решающее значение для навигации по непредсказуемым водам финансового мира.

Стратегии управления криптовалютными пузырями для трейдера

Рынки криптовалют печально известны своей волатильностью, характерной чертой которых являются периодические пузыри. Как трейдер, понимание того, как маневрировать через эти пузыри, может спасти вас от значительных потерь и даже предоставить возможности для прибыли.

Вот некоторые стратегические шаги, которые следует рассмотреть:

Частичная ликвидация во время максимумов :

Если конкретная криптовалюта быстро растет без четкого обоснования, рассмотрите возможность продажи части своих активов. Это фиксирует некоторую прибыль и снижает риски.

И наоборот, если кажется, что пузырь лопнул, а цены резко падают, оцените долгосрочный потенциал актива:

Держите : если вы уверены в его долгосрочной ценности.

Продать : если вы сомневаетесь в его будущем или хотите уменьшить дальнейшие потери.

Будьте в курсе благодаря непрерывному анализу рынка :

Регулярно просматривайте новости криптовалют, рыночные тенденции и любые изменения в регулировании, которые могут повлиять на рынок.

Быть в курсе событий может помочь вам принимать упреждающие решения и выявлять ранние признаки потенциального пузыря.

Проконсультируйтесь с финансовыми специалистами :

Воспользуйтесь опытом опытных трейдеров или финансовых консультантов, прошедших через несколько рыночных циклов. Их идеи могут оказаться неоценимыми в сценариях пузырей.

Такие платформы, как Obiex, предлагают обширные сообщества, где трейдеры делятся своим опытом и идеями.

Примите долгосрочную перспективу :

Хотя краткосрочные колебания могут быть заманчивыми для извлечения выгоды, долгосрочное видение ваших инвестиций в криптовалюту может помочь вам выдержать рыночные штормы.

Сосредоточьтесь на внутренней ценности и потенциале криптовалюты, а не только на ее текущей рыночной цене.

Освойте основы криптографии :

Прежде чем углубляться в торговлю, убедитесь, что вы хорошо разбираетесь в основополагающих аспектах криптовалют, их технологии и рыночных механизмах.

Наличие знаний дает вам возможность делать осознанный торговый выбор, а не полагаться исключительно на настроения рынка.

По сути, хотя криптовалютные пузыри могут быть непредсказуемыми и пугающими, стратегический подход, основанный на исследованиях и советах экспертов, может помочь вам уверенно ориентироваться в них. Помните, что в быстро меняющемся мире криптовалют ключевым моментом является информированность и способность адаптироваться.

Заключение

На заре криптовалютная сфера часто сталкивалась со скептицизмом: многие рассматривали криптовалюты как просто активы, вызванные шумихой, склонные к множественным циклам пузырей. Такое восприятие возникло из-за явной волатильности рынка, которая удерживала традиционных финансовых энтузиастов от использования этих цифровых активов. Однако по мере продвижения вперед глобальные взгляды на криптовалюты претерпевают трансформационные изменения.

Сегодня внедрение криптовалют, таких как Биткойн, набирает значительный оборот. Биткойн, в частности, зарекомендовал себя как надежное «хранилище стоимости», облегчающее беспрепятственные трансграничные транзакции, способствующее финансовой доступности и противодействующее коррупции, часто связанной с централизованными финансовыми системами. Свидетельства его растущего признания можно увидеть в странах, признающих Биткойн в качестве законного платежного средства, и в более широком использовании альткойнов для повседневных транзакций.

Тем не менее, важно понимать, что не каждое существенное повышение цен в криптопространстве представляет собой пузырь. Как и традиционные финансовые активы, стоимость криптовалют можно оценить на основе осязаемых факторов, таких как технологические достижения и рыночный спрос. Часто скачки цен объясняются законными причинами, будь то рост спроса или прорыв в базовой технологии. По мере развития криптоэкосистемы различие между реальным ростом и спекулятивными пузырями будет становиться все более важным.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн