TRM Labs: Jak inteligencja blockchain walczy z przestępczością kryptowalutową

Większość osób korzystających z kryptowalut nigdy nie słyszała o TRM Labs, i właśnie tak klienci go cenią. Firma nie przechowuje żadnych monet ani nie prowadzi żadnej giełdy. Sprzedaje jedynie „visit”: możliwość wglądu w publiczny blockchain i sprawdzenia, kto prawdopodobnie przesyła pieniądze, skąd pochodzą i czy ktokolwiek powinien się tym martwić. Ten dyskretny produkt okazał się bardzo cenny. W lutym 2026 roku TRM Labs zebrało 70 milionów dolarów w rundzie finansowania, co wyceniło firmę na 1 miliard dolarów, czyniąc ją najnowszym „jednorożcem” w dziwnej, małej branży, która kontroluje tę jedyną technologię stworzoną, by uniknąć kontroli.

Ten przewodnik wyjaśnia, czym jest TRM Labs, jak działa inteligencja blockchain oraz jak banki, giełdy i agencje rządowe wykorzystują ją na co dzień, aby wypełniać swoje zobowiązania dotyczące zgodności z przepisami dotyczącymi kryptowalut. Jeśli kiedykolwiek zastanawiałeś się, kto monitoruje ten łańcuch, to jest jedna z odpowiedzi.

Czym jest TRM Labs i dlaczego istnieje

Oto zakład, który TRM Labs postawiło w 2018 roku i który brzmi dziwnie, dopóki się z nim nie zapoznasz: publiczny rejestr, który rejestruje każdą transakcję na zawsze, nie jest rajem dla przestępców. To marzenie śledczego. Gotówka nie zostawia śladu. Bitcoin zostawia tylko ślad. Sztuką jest go odczytać.

Esteban Castaño i Rahul Raina założyli firmę w San Francisco, bazując na tym pomyśle, w 2019 roku przeszli przez Y Combinator i stworzyli oprogramowanie, które przekształca surowe dane z blockchaina w coś, na co może zareagować inspektor ds. zgodności lub agent federalny. Castaño kieruje firmą jako CEO. Deklarowana misja jest tak wzniosła, że stała się wręcz sloganem: zbudować bezpieczniejszy system finansowy dla miliardów ludzi. Pod tym sloganem kryje się węższy zakres działalności. TRM to firma zajmująca się analizą blockchaina, co oznacza, że nie zajmuje się obrotem kryptowalutami ani ich przechowywaniem. Monitoruje gospodarkę aktywami cyfrowymi i informuje klientów o tym, co widzi.

Obserwacja stała się cenna. Wycena na poziomie 1 miliarda dolarów, ogłoszona przez magazyn Fortune w lutym 2026 roku, nastąpiła po czterech kolejnych latach wzrostu przychodów o około 50% rocznie, a tabela kapitalizacji przypomina teraz listę gości z Wall Street, z Goldman Sachs i Citi Ventures obok funduszy kryptowalutowych. Ten zestaw pokazuje, kim staje się prawdziwy klient.

Jak właściwie działa inteligencja blockchain

Ludzie mylą jedno z drugim, jeśli chodzi o kryptowaluty, a cała branża blockchain Intelligence opiera się na tej luce. Łańcuchy publiczne nie są anonimowe. Są pseudonimowe, co jest zupełnie innym określeniem. Twoje imię i nazwisko nie figuruje w rejestrze, ale stały adres już tak, a każda moneta, której kiedykolwiek dotknął ten adres, jest rejestrowana i dostępna dla każdego. Z powodu braku jednego nieostrożnego ogniwa między tym adresem a Twoją prawdziwą tożsamością, cały łańcuch działań może się rozpaść. Zadaniem TRM jest znalezienie tego ogniwa i podążanie za nim.

Od pseudonimu do zidentyfikowanego

Podstawową techniką jest klastrowanie. Oprogramowanie grupuje adresy blockchain, które wydają się należeć do tego samego aktora, wykorzystując wzorce w sposobie strukturyzowania i synchronizacji transakcji. Sam klaster to tylko matematyka. Staje się inteligencją, gdy zostaje do niego przypisana tożsamość, a te wyciekają nieustannie. Giełda zbiera Twoje imię i nazwisko oraz identyfikator podczas rejestracji, a następnie wysyła monety na adres. Sąd przejmuje portfel i publikuje go. Ktoś publikuje adres do darowizny na forum. Każdy wyciek to gwóźdź, a TRM wbija go do klastra, aż pseudonimowy blob otrzyma etykietę.

Ocena ryzyka w wielu łańcuchach

Po zgrupowaniu i oznaczeniu adresów platforma je ocenia. TRM twierdzi, że obejmuje ponad 184 blockchainy i 1,9 miliarda aktywów, sortując aktywność portfela według ponad 150 kategorii ryzyka, zgodnych ze standardami przeciwdziałania praniu pieniędzy. Portfel, który otrzymał środki dwa przeskoki od zatwierdzonej giełdy, jest oznaczany flagą. Portfel, który wypłacił środki z płatności ransomware, jest oznaczany bardziej rygorystycznie. Wynikiem jest liczba ryzyka, którą klient może bezpośrednio wykorzystać do podjęcia decyzji.

Śledzenie międzyłańcuchowe i problem mostu

Najtrudniejszą częścią jest poruszanie się między łańcuchami. Przestępcy nie siedzą bezczynnie na Bitcoinie. Przeskakują przez mosty, wymieniają się na prywatne monety i przepuszczają środki przez miksery , aby złamać szlak. Śledzenie przepływu pieniędzy z jednego blockchaina na drugi to dyscyplina, która oddziela poważne narzędzia od zabawek, i to właśnie na nią TRM postawiło swoje pierwsze kroki. Podczas gdy większy rywal, Chainalysis, skupił się najpierw na Bitcoinie, TRM od samego początku tworzył rozwiązania dla wielu łańcuchów, opierając się na teorii, że przestępstwa on-chain rozprzestrzenią się na wszystkie z nich. I rzeczywiście tak było.

Produkty TRM Labs: od analizy kryminalistycznej po skanowanie portfela

TRM nie oferuje jednego pulpitu nawigacyjnego dla wszystkich. Oferuje różne narzędzia osobom o bardzo różnych stanowiskach, dlatego linia produktów wygląda jak trzy połączone ze sobą firmy.

TRM Forensics to narzędzie do dogłębnego śledztwa, stworzone dla analityków, którzy muszą namierzyć konkretną kradzież lub zbudować dokumentację, która przetrwa rozprawę sądową. Dostępna jest również funkcja screeningu – API, które pozwala firmom kryptowalutowym sprawdzać portfel lub transakcje w czasie rzeczywistym, zanim przepuszczą one pieniądze – tak jak sieć kart sprawdza płatność w pół sekundy przed jej zatwierdzeniem. Beacon Network to wyjątkowe rozwiązanie – współdzielone środowisko, w którym organy ścigania z różnych krajów mogą współpracować nad tą samą sprawą transgraniczną, zamiast działać w ciemno.

Wszystko to jest teraz pokryte sztuczną inteligencją. TRM wprowadził agentów AI do procesu pracy, aby obsługiwali dochodzenia z prędkością, którą nazywa maszynową, a powód jest defensywny. Oszuści najpierw automatyzują. Firma odnotowała wzrost liczby oszustw z wykorzystaniem sztucznej inteligencji o około 500%, a oszustw z prędkością maszynową nie da się zwalczać, mając ludzi czytających arkusze kalkulacyjne.

Użytkownicy TRM Labs: Agencje rządowe i banki

Baza klientów dzieli się w sposób, z którym większość dostawców oprogramowania nigdy sobie nie radzi. Około 40 procent działalności TRM to obecnie sektor prywatny i wciąż rośnie, a reszta to sektor publiczny. Ta równowaga jest nietypowa i celowa.

Po stronie rządowej TRM współpracuje z agencjami badającymi oszustwa i przestępstwa finansowe, a także zagrożenia dla bezpieczeństwa narodowego – w tym przypadku namierzony portfel staje się nakazem zajęcia. Wiarygodność TRM w tym przypadku opiera się w równym stopniu na ludziach, co na kodzie. Ari Redbord, globalny szef ds. polityki, jest byłym prokuratorem federalnym, a Chris Janczewski, szef globalnych śledztw, był agentem biorącym udział w likwidacji jednej z największych stron internetowych zajmujących się wykorzystywaniem dzieci w darknecie, jakie kiedykolwiek zostały oskarżone. Zespół byłych śledczych sam w sobie jest częścią produktu, ponieważ rządowi klienci ufają osobom, które zasiadały na ich stanowiskach.

W sektorze komercyjnym instytucje finansowe i firmy płatnicze przeszły od ciekawości do zaangażowania. TRM wymieniło wśród swoich użytkowników PayPal i Visa, a firma twierdzi, że ma ponad 600 klientów agencyjnych i instytucjonalnych w 75 krajach, choć liczba ta jest wartością własną firmy i należy ją traktować jako dane marketingowe, a nie audytowane. Kierunek jest jednak jasny. Banki, które kiedyś unikały kryptowalut, teraz muszą je wyraźnie widzieć, a jasne widzenie to podstawa.

Zgodność z przepisami dotyczącymi kryptowalut: kontrola przeciwdziałania praniu pieniędzy i sankcji

To właśnie ta część przestaje być interesująca, a staje się obowiązkowa. Giełda kryptowalut, która nie jest w stanie w czasie rzeczywistym weryfikować portfela pod kątem listy sankcji, ma problem prawny, a nie brak funkcji. Inteligencja blockchain to mechanizm, który pozwala firmom kryptowalutowym działać zgodnie z prawem, a jej rola sprowadza się do kilku konkretnych obowiązków.

Monitorowanie transakcji AML

Przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy wymagają od firm podlegających regulacjom ciągłego monitorowania transakcji i zgłaszania podejrzanych. W przypadku kryptowalut oznacza to ocenę portfeli i przepływów pod kątem znanych typów: oszustw związanych z rzeźnią świń , które powoli wyczerpują zasoby ofiar, wypłat ransomware, rozliczeń na rynku darknetu. Gdy wzorzec przekroczy próg, generowany jest alert, który jest weryfikowany przez człowieka i, jeśli jest to uzasadnione, eskalowany do raportu o podejrzanej aktywności. TRM dostarcza ocenę; firma wydaje opinię.

Kontrola sankcji OFAC

Sankcje są najostrzejszym zagrożeniem. W Stanach Zjednoczonych dokonywanie transakcji za pomocą portfela objętego listą sankcji OFAC jest naruszeniem odpowiedzialności na zasadzie ryzyka, co oznacza, że zamiar nie chroni przed konsekwencjami. Firmy weryfikują każdy portfel kontrahenta pod kątem tych list przed transferem środków. Stawka stale rośnie: podmioty objęte sankcjami otrzymały około 104 miliardów dolarów w kryptowalutach w 2025 roku, co stanowi wzrost o 694% w porównaniu z rokiem poprzednim , według Chainalysis , a większość z nich została powiązana ze stanami objętymi surowymi restrykcjami. Jeśli nie uda się przechwycić jednego z tych portfeli, kara nie będzie surowa.

Kategorie ryzyka i wdrażanie

Poniżej znajduje się ponad 150 kategorii ryzyka, które pozwalają firmie samodzielnie określić swoje preferencje. Konserwatywny bank może zablokować dowolny portfel znajdujący się w odległości dwóch kroków od miksera. Platforma transakcyjna może na to zezwolić, ale zgłosić to do weryfikacji. Chodzi o to, że onboarding oparty na ryzyku zastępuje jednoznaczną odpowiedź „tak” lub „nie” skalą, a skala jest tak dobra, jak informacje, które ją napędzają.

Przepisy dotyczące podróży i obowiązki zgodności z przepisami dotyczącymi kryptowalut

Jeśli szukasz jedynego przepisu, który przekształcił narzędzia takie jak TRM z „fajnego” dodatku w warunek licencji, to jest to Reguła Podróży. Koncepcja ta została zapożyczona wprost z tradycyjnej bankowości. Kiedy pieniądze są w ruchu, informacje identyfikacyjne nadawcy i odbiorcy muszą być wraz z nimi transportowane.

Globalny standard został opracowany przez Grupę Specjalną ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (Financial Action Task Force), która zaleca, aby przepis ten miał zastosowanie do transferów kryptowalut powyżej progu ustalonego w Stanach Zjednoczonych na 1000 dolarów. Unia Europejska poszła dalej i całkowicie zniosła ten próg na mocy Rozporządzenia 2023/1113, więc nawet niewielkie transfery między regulowanymi firmami kryptowalutowymi muszą zawierać dane zleceniodawcy i beneficjenta. W praktyce oznacza to, że dwie giełdy przesyłające sobie kryptowaluty muszą wymieniać się informacjami o klientach w tle, tak jak zawsze robią to banki korespondencyjne. Inteligencja blockchain sama w sobie nie spełnia wymogów Reguły Podróży, ale to właśnie ta warstwa informuje firmę, czy portfel po drugiej stronie jest w ogóle legalny.

TRM Labs kontra analiza łańcuchowa i eliptyczna

Na rynku analityki blockchain dominują trzy firmy, które nie są swoimi kopiami. W różnych momentach obstawiały różne zakłady, a ich wyniki są widoczne.

Chainalysis jest najstarszą i najlepiej skapitalizowaną firmą, która zbudowała swoją reputację, śledząc Bitcoina dla amerykańskich agencji, zanim większość banków dowiedziała się, czym jest blockchain. Elliptic, założona w Londynie, jako pierwsza skupiła się na narzędziach do zapewniania zgodności z przepisami dla instytucji finansowych i zebrała 120 milionów dolarów w maju 2026 roku . TRM jest najmłodszą z tej trójki i najnowszym „jednorożcem”, a jej celem jest szeroki zasięg: obejmuje każdy łańcuch, monitoruje go w czasie rzeczywistym i łączy z listą byłych agentów. Żadna z tych trzech firm nie odniosła bezpośredniego sukcesu. Rynek wciąż rośnie wystarczająco szybko, aby zaspokoić ich wszystkich.

Dlaczego to ważne: 158 mld dolarów w nielegalnych kryptowalutach

Powodem istnienia tej branży i ciągłego pozyskiwania funduszy jest to, że nielegalna działalność w sektorze kryptowalut stale rośnie, a nie maleje. W raporcie TRM dotyczącym przestępczości 2026 oszacowano wolumen nielegalnego obrotu kryptowalutami na rok 2025 na około 158 miliardów dolarów. Chainalysis , stosując inną metodologię, oszacował go na około 154 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o 162 procent rok do roku. Obie firmy rzadko zgadzają się co do dolara, ponieważ inaczej przypisują aktywność, ale zgadzają się co do kierunku, a ten kierunek jest rosnący.

Jeden szczegół w tej tabeli zmienia cały obraz. Większość nielegalnego wolumenu kryptowalut jest obecnie przenoszona w stablecoinach , a nie w Bitcoinach, dlatego kontrola musi obejmować łańcuchy, w których funkcjonują stablecoiny. Narzędzia te przynoszą również godne uwagi rezultaty. Departament Sprawiedliwości USA ogłosił jedną z największych w swojej historii konfiskat funduszy pochodzących z oszustw kryptowalutowych, wynoszącą około 225 milionów dolarów w USDT, w ramach śledztwa wspieranego przez TRM w 2025 roku.

Granice inteligencji blockchain

Nie jestem przekonany, że to wszystko powinno przejść bez ponownego rozpatrzenia. Inteligencja blockchain opiera się na prawdopodobieństwie, a nie na dowodach. Heurystyka klastrowania może być błędna, a gdy tak się stanie, portfel niewinnego użytkownika zostaje oflagowany, zamrożony lub po cichu zablokowany bez możliwości odwołania. To samo oprogramowanie, które łapie ekipę ransomware, jest, ujmując to nieco inaczej, narzędziem inwigilacji, które śledzi legalnie wydawane pieniądze przez legalnie działających ludzi. Branża odpowiada, że alternatywa jest gorsza i większość regulatorów się z tym zgadza. To nie oznacza, że kompromis znika. To po prostu decyduje, kto może go ponieść.

Co TRM Labs mówi nam o kryptowalutach

TRM Labs sprzedaje infrastrukturę zaufania dla gospodarki, która została zaprojektowana do działania bez zaufanych pośredników, a ironia tkwi w tym wszystkim. Kryptowaluty obiecały pieniądze, które nie wymagały poręczenia banku. W efekcie, na dużą skalę, zyskały nową warstwę obserwatorów decydujących o tym, które kryptowaluty są czyste. W miarę jak w łańcuchu bloków pojawia się coraz więcej realnych wartości, interesujące pytanie nie brzmi już, czy kryptowaluty są monitorowane. Z pewnością tak. Pytanie brzmi, kto trzyma obiektyw, jak często ma rację i kto ich obserwuje.

Mathis Curcio

Mathis Curcio is a senior content strategist and NFT specialist at Plisio. With over 5 years of experience in the Web3 space, Mathis focuses on the evolution of NFT ecosystems, digital collectibles, and decentralized ownership models. He creates accessible, insight-driven content that bridges the gap between blockchain innovation and mainstream adoption. His expertise spans NFT market trends, use cases across art and gaming, and the infrastructure powering next-generation tokenized assets.