XRP बनाम SWIFT: क्या Ripple की क्रिप्टोकरेंसी वैश्विक भुगतान का स्थान ले सकती है?

आपने शायद अब तक यह खबर देख ली होगी: SWIFT ने XRP को "चालू" कर दिया है, Ripple चुपचाप पर्दे के पीछे वैश्विक बैंकिंग का संचालन कर रहा है। यह सब बस अफवाह है। फिर भी, XRP और SWIFT के बीच के संबंध को गहराई से समझना ज़रूरी है, क्योंकि इनके बीच का वास्तविक संबंध उस वायरल खबर से कहीं अधिक जटिल और पेचीदा है। आगे हम पुष्ट तथ्यों को अटकलों से अलग करेंगे जिन्हें ब्रेकिंग न्यूज़ के रूप में पेश किया जा रहा है।

SWIFT क्या है और यह पैसों का लेन-देन कैसे करता है?

लोग SWIFT को भुगतान प्रणाली समझते हैं, लेकिन यह पूरी तरह सही नहीं है। इसे एक संदेश नेटवर्क की तरह समझें। बैंक इसके माध्यम से एक-दूसरे को सुरक्षित निर्देश भेजते हैं, जिसमें वे एक-दूसरे को धन हस्तांतरण करने के लिए कहते हैं, लेकिन SWIFT वास्तव में कभी भी धनराशि को स्पर्श नहीं करता है। 200 से अधिक देशों में लगभग 11,000 वित्तीय संस्थान केवल इन हस्तांतरणों के समन्वय के लिए इसका उपयोग करते हैं।

पैसा कॉरेस्पोंडेंट बैंकिंग के माध्यम से ट्रांसफर होता है, जो एक पूरी तरह से अलग प्रक्रिया है। भुगतान निर्देश एक बैंक से दूसरे बैंक में जाता है, जहाँ हर बैंक का अगले बैंक में खाता होता है, और अंत में यह प्राप्तकर्ता के बैंक तक पहुँच जाता है। हर चरण में समय लगता है। यही कारण है कि वायर ट्रांसफर में एक से पाँच कार्यदिवस लग सकते हैं, और इसीलिए रास्ते में हर पड़ाव पर कुछ शुल्क काट लिया जाता है।

मान लीजिए कि एक छोटा अमेरिकी व्यवसाय वियतनाम में अपने आपूर्तिकर्ता को भुगतान कर रहा है। संभावना यही है कि भुगतान भेजने वाले बैंक का प्राप्तकर्ता बैंक से कोई सीधा संबंध नहीं है, इसलिए भुगतान एक या दो मध्यस्थों के माध्यम से होता है जिनका प्राप्तकर्ता बैंक से सीधा संबंध होता है। प्रत्येक मध्यस्थ अनुपालन नियमों की जाँच करता है, अपना कमीशन लेता है और भुगतान आगे भेज देता है। इसमें SWIFT की कोई गलती नहीं है, यह तो केवल संदेश पहुँचाता है, लेकिन इसके इर्द-गिर्द बनी कॉरेस्पोंडेंट-बैंकिंग प्रणाली ही इस पूरी प्रक्रिया को धीमा और महंगा बनाती है।

SWIFT इतने लंबे समय तक क्यों टिका रहा? क्योंकि दुनिया के लगभग सभी बैंक पहले से ही इससे जुड़े हुए हैं, और इतनी गहराई से जुड़े हुए इंफ्रास्ट्रक्चर को उखाड़ फेंकना किसी भी प्रतिद्वंद्वी, यहां तक कि XRP के लिए भी बेहद मुश्किल है। इसके अलावा, क्रिप्टो जगत में इसके चारों ओर नए सिस्टम बनने का इंतजार भी नहीं किया जा रहा है। इसके सदस्यों को ISO 20022 मैसेजिंग स्टैंडर्ड की ओर धकेला जा रहा है, जो भुगतान डेटा के लिए एक बेहतर फॉर्मेट है, और टोकनाइज्ड एसेट्स के निपटान के लिए ब्लॉकचेन-आधारित साझा लेजर पर एक अलग पायलट प्रोजेक्ट चल रहा है। वैसे, यह लेजर Chainlink के CCIP पर चलता है, जिसका XRP से कोई लेना-देना नहीं है।

भुगतान प्रणाली में XRP और Ripple की क्या भूमिका है?

सबसे पहले, बुनियादी बातें। XRP लेजर एक सार्वजनिक ब्लॉकचेन है जिसे सस्ते और तेज़ लेनदेन के लिए बनाया गया है, और XRP इसकी मूल मुद्रा है। तकनीकी रूप से, Ripple कंपनी इस लेजर की मालिक नहीं है, लेकिन इस पर आधारित उत्पादों के पीछे मुख्य शक्ति यही कंपनी है। RippleNet, एक भुगतान नेटवर्क, इसका प्रमुख उत्पाद है।

ऑन-डिमांड लिक्विडिटी (ODL) RippleNet के भीतर मौजूद है, और यही असल काम करती है। आम तौर पर, बैंक अपने संपर्क में आने वाले हर करेंसी कॉरिडोर में एक खाता पहले से ही फंड कर देते हैं, जिससे पूंजी फंस जाती है और उसका इस्तेमाल किसी और काम के लिए नहीं किया जा सकता। ODL इस प्रक्रिया को खत्म कर देती है। एक करेंसी XRP बन जाती है, कुछ ही सेकंड में सीमा पार कर जाती है और दूसरी तरफ जाकर दूसरी करेंसी बन जाती है।

तो यहाँ XRP एक तरह से ब्रिज की भूमिका निभा रहा है। इस संदर्भ में कोई भी इसे अपने फायदे के लिए नहीं रख रहा है। और सच कहूँ तो, दिलचस्प सवाल यह कभी नहीं था कि किसी खबर ने किसी ऐसी साझेदारी की पुष्टि की है जो अस्तित्व में ही नहीं है, बल्कि यह है कि क्या इस तरह का ब्रिज-एसेट मॉडल कभी SWIFT के वास्तविक वॉल्यूम के करीब भी पहुँच सकता है।

2025 में एक उल्लेखनीय बदलाव आया: रिपल का वर्षों पुराना SEC मुकदमा आखिरकार समाप्त हो गया। इससे XRP के संबंध में विभिन्न न्यायक्षेत्रों के दृष्टिकोण से जुड़े सभी अनसुलझे सवालों के जवाब तो नहीं मिले, लेकिन बैंकों की लंबे समय से चली आ रही झिझक काफी हद तक दूर हो गई। नियामकीय स्पष्टता से नई सुविधाओं के जारी होने की तुलना में XRP को अपनाने की प्रक्रिया कहीं अधिक तेज़ हो जाती है।

रिपल XRP के अलावा भी कई काम करता है। इंटरलेजर प्रोटोकॉल विभिन्न भुगतान नेटवर्कों को जोड़ता है ताकि सभी को एक जैसे सिस्टम की आवश्यकता के बिना उनके बीच मूल्य का हस्तांतरण हो सके। इसके अलावा, रिपल का अपना स्टेबलकॉइन, RLUSD भी है, जो बैंक की आवश्यकता के अनुसार XRP के साथ-साथ कुछ लेन-देनों में दिखाई देता है।

XRP बनाम SWIFT: गति, लागत और क्षमता की तुलना

दोनों की तुलना करने पर तकनीकी अंतर स्पष्ट दिखाई देता है, हालांकि ये आंकड़े वास्तव में अलग-अलग चीजों का वर्णन करते हैं। SWIFT एक मैसेजिंग लेयर है जो पारंपरिक बैंकिंग प्रणालियों पर आधारित है। XRP एक सेटलमेंट एसेट है जो अपने स्वयं के लेजर पर काम करती है।

गति और लागत के ये आंकड़े बताते हैं कि उच्च-घर्षण वाले गलियारों में स्थित बैंक और धन प्रेषण कंपनियाँ XRP पर ध्यान क्यों देती हैं। हालाँकि, पहुँच एक अलग कहानी है। SWIFT अभी भी इस मामले में बहुत आगे है, और कुछ दर्जन मुद्रा युग्मों को कवर करने वाला एक तेज़ नेटवर्क स्वचालित रूप से उस संदेश नेटवर्क के लिए खतरा नहीं है जो दुनिया के लगभग हर बैंक से जुड़ा हुआ है।

क्या SWIFT वास्तव में XRP का उपयोग करता है? तथ्यों को प्रचार से अलग करना

यहीं पर ज्यादातर सुर्खियां गलत साबित होती हैं। जी हां, SWIFT ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर का निर्माण कर रहा है, जो टोकनाइज्ड एसेट्स को रियल टाइम में सेटल करने के लिए एक साझा लेजर प्रोजेक्ट है, और दर्जनों बैंक पहले से ही इसका पायलट प्रोजेक्ट चला रहे हैं। लेकिन इसका XRP या XRP लेजर से कोई लेना-देना नहीं है। क्रिप्टो जगत की आधी खबरों के विपरीत, दोनों में कोई समानता नहीं है।

असल में, जिस बात को बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया जाता है, वो है "SWIFT XRP का इस्तेमाल करता है" - क्लिकबेट: थ्यून्स नाम की एक पेमेंट फर्म SWIFT नेटवर्क से जुड़ती है, और अलग से, यह बैंकों को Ripple के लिक्विडिटी प्रोडक्ट्स तक वैकल्पिक पहुंच प्रदान करती है, जिसमें XRP कई ब्रिज-एसेट विकल्पों में से एक है। यह अप्रत्यक्ष है। इसमें शामिल होने के लिए सहमति देनी होती है। यह एक थर्ड पार्टी के माध्यम से होता है। इसे आधिकारिक SWIFT-Ripple साझेदारी कहना किसी भी ईमानदारी से देखा जाए तो अतिशयोक्ति होगी।

रिपल के खुद के अधिकारियों ने इस अंतर को लेकर काफी स्पष्ट रुख अपनाया है, जबकि सार्वजनिक तौर पर वे इसके प्रति सकारात्मक रुख अपना रहे हैं। SWIFT के एक पूर्व वरिष्ठ अधिकारी ने तो इससे भी आगे बढ़कर सार्वजनिक रूप से मजबूत साझेदारी के दावों को बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया गया बताया। रिपल के सीईओ ब्रैड गार्लिंगहाउस ने साफ तौर पर कहा है कि कंपनी की असली महत्वाकांक्षा SWIFT के साथ समझौता करना नहीं है, बल्कि पारंपरिक कॉरेस्पोंडेंट चैनलों के माध्यम से प्रवाहित होने वाली तरलता की मात्रा में हिस्सेदारी हासिल करना है। यह एक प्रतिस्पर्धी लक्ष्य है, जिसे उन्होंने खुलकर कहा है, न कि कोई पुष्ट समझौता। जब तक कोई ठोस जानकारी सामने नहीं आती, तब तक इसे इसी तरह समझना बेहतर है।

कुछ भ्रम महज़ समय की वजह से है। SWIFT के साझा-लेजर पायलट प्रोजेक्ट और Ripple के ODL विस्तार, दोनों एक ही समय में तेज़ी से आगे बढ़ रहे हैं, इसलिए सुर्खियाँ लिखने वाले दो असंबंधित खबरों को एक में मिला देते हैं। SWIFT के टोकनाइज़ेशन लेजर का परीक्षण कर रहा एक बैंक और ODL के माध्यम से धन हस्तांतरण करने वाली एक फिनटेक कंपनी, दोनों को "SWIFT ब्लॉकचेन को अपना रहा है" शीर्षक के अंतर्गत शामिल किया जा सकता है, जबकि एक का दूसरे से कोई संबंध नहीं है। सुर्खियाँ पढ़ने के बाद, कंपनियों के वास्तविक नामों को पढ़ें, तो आमतौर पर मामला तुरंत सुलझ जाता है।

रिपल की ऑन-डिमांड लिक्विडिटी कैसे काम करती है?

ब्रांडिंग को हटा दें तो ओडीएल का सार तीन हॉप्स में सिमट जाता है:

1. भुगतान शुरू होते ही प्रेषक की फिएट मुद्रा, लिक्विडिटी प्रदाता या एक्सचेंज का उपयोग करके, एक्सआरपी में परिवर्तित हो जाती है ।
2. एक्सआरपी, एक्सआरपी लेजर को पार करके प्राप्तकर्ता के देश या संस्थान तक पहुंचता है, और आमतौर पर कुछ ही सेकंड में इसका निपटान हो जाता है।
3. XRP प्राप्तकर्ता के पास पहुँचने पर उसकी स्थानीय मुद्रा में परिवर्तित हो जाता है , इसलिए प्राप्तकर्ता को उसी मुद्रा में भुगतान मिलता है जिसका वे वास्तव में उपयोग करते हैं।

व्यावसायिक दृष्टि से महत्वपूर्ण यह है कि क्या नहीं होता है। किसी भी बैंक को हर उस मुद्रा में पहले से फंडेड खाता रखने की आवश्यकता नहीं है जिसकी उसे भविष्य में आवश्यकता पड़ सकती है। कॉरेस्पोंडेंट बैंकिंग में ठीक यही होता है, पूंजी को निष्क्रिय अवस्था में रखा जाता है, इस उम्मीद में कि शायद कोई ट्रांसफर हो जाए। ओडीएल इसे वास्तविक समय में प्राप्त होने वाली तरलता से बदल देता है।

पूंजी-दक्षता का यह तर्क वास्तव में ओडीएल का मूल आधार है, जिसे एक ही विचार में समेट दिया गया है। एक बैंक जो कॉरेस्पोंडेंट बैंकिंग के माध्यम से दर्जनों मुद्रा गलियारों का संचालन करता है, उसके पास दुनिया भर में नोस्ट्रो खातों में लाखों डॉलर निष्क्रिय पड़े हो सकते हैं, जिन पर कोई ब्याज नहीं मिलता और जिन्हें कहीं भी पुनर्निवेशित नहीं किया जा सकता। यदि कुछ उच्च-मात्रा वाले गलियारों को भी ऑन-डिमांड लिक्विडिटी में बदल दिया जाए, तो वह पूंजी वास्तविक ऋण देने के लिए उपलब्ध हो जाती है। वित्त विभाग के लिए ब्लॉकचेन के प्रति उत्साह से कहीं अधिक महत्वपूर्ण यही बात है।

जहां XRP का उपयोग पहले से ही सीमा पार भुगतान के लिए किया जा रहा है

यह काल्पनिक नहीं है। XRP आधारित सेटलमेंट कुछ विशिष्ट और अभी भी काफी सीमित क्षेत्रों में सक्रिय है:

• यूएस-एमएक्सएन मुद्रा , जो बिट्सो एक्सचेंज के माध्यम से संचालित होती है, अमेरिका से मेक्सिको को भेजे जाने वाले धन के लिए सबसे परिपक्व ओडीएल गलियारों में से एक है।
• USD–PHP , Coins.ph और SBI Remit के माध्यम से, जापान से फिलीपींस (साथ ही जापान से वियतनाम और जापान से इंडोनेशिया) को धन भेजने की सुविधा प्रदान करता है।
• यूएई कॉरिडोर , ज़ैंड बैंक और मामो जैसे डिजिटल बैंकिंग भागीदारों के माध्यम से, जो रिपल के कुछ नए क्षेत्रीय ग्राहक हैं।
• यूरोप से लैटिन अमेरिका तक , सैंटेंडर के वन पे एफएक्स ऐप के माध्यम से, जो अपने अंतरराष्ट्रीय हस्तांतरण प्रवाह के एक हिस्से के लिए रिपल के नेटवर्क का उपयोग करता है।
• उत्तरी अमेरिका , सीआईबीसी के माध्यम से, जिसने चुनिंदा सीमा पार हस्तांतरण के लिए रिपल के नेटवर्क का उपयोग किया है।

ये वास्तविक, कार्यरत कॉरिडोर हैं, न कि प्रेस विज्ञप्ति में जारी की गई काल्पनिक बातें। फिर भी, SWIFT की वैश्विक उपस्थिति की तुलना में यह सूची छोटी है, और इसका यह अर्थ नहीं है कि SWIFT स्वयं XRP के माध्यम से भुगतान करता है।

जैसे-जैसे ये कॉरिडोर परिपक्व होते जा रहे हैं, RippleNet पर भुगतान की मात्रा लगातार बढ़ती जा रही है। USD-MXN और USD-PHP इस वृद्धि में सबसे आगे हैं, और इसका कारण समझना मुश्किल नहीं है। प्रेषण ही वह क्षेत्र है जहां SWIFT की लागत संरचना सबसे अधिक चुभती है; एक कर्मचारी जो घर कुछ सौ डॉलर भेजता है, वह देख सकता है कि एक सामान्य कॉरेस्पोंडेंट रूट पर शुल्क और विदेशी मुद्रा स्प्रेड में उसका एक बड़ा हिस्सा गायब हो जाता है। यही वह क्षेत्र है जहां XRP-आधारित रेल सबसे अधिक सफल होती हैं।

क्या XRP, SWIFT की जगह ले लेगा?

विश्वसनीय रिपोर्टों पर गौर करें तो लगभग हर बार यही निष्कर्ष निकलता है: सह-अस्तित्व, प्रतिस्थापन नहीं। क्यों? क्योंकि SWIFT की श्रेष्ठता वास्तव में तकनीकी नहीं, बल्कि संरचनात्मक है। हर बड़ा बैंक पहले से ही इससे जुड़ा हुआ है, नियामक इस पर भरोसा करते हैं, और 11,000 संस्थानों के नेटवर्क के लिए स्विच करने की लागत बहुत अधिक है। हालांकि, XRP को महत्वपूर्ण होने के लिए इनमें से किसी को भी बदलने की आवश्यकता नहीं है। कुछ विशिष्ट क्षेत्रों में अपनी पकड़ बनाना, जहां गति और पूंजी दक्षता पुरानी जड़ता को मात देती है, पर्याप्त है।

ईमानदारी से कहें तो, Ripple की सार्वजनिक महत्वाकांक्षा "SWIFT को प्रतिस्थापित करना" से कहीं कम है। गार्लिंगहाउस आज कॉरेस्पोंडेंट बैंकिंग के माध्यम से प्रवाहित होने वाली तरलता की मात्रा का एक सार्थक हिस्सा हासिल करने की बात करते हैं। यह एक प्रतिस्पर्धी हिस्सा है, न कि SWIFT की मैसेजिंग भूमिका का पूर्ण अधिग्रहण। उन्होंने इसे एक लक्ष्य के रूप में खुलकर कहा है, और इसे ठीक उसी तरह माना जाना चाहिए, जैसे Ripple इसे हासिल करने का प्रयास कर रहा है, न कि यह पहले से ही प्राप्त हो चुका है।

इसका व्यावहारिक संस्करण यह है: SWIFT निकट भविष्य में मैसेजिंग लेयर को बरकरार रखेगा। XRP और इसी तरह की अन्य ब्रिज एसेट्स धीरे-धीरे लिक्विडिटी से भरपूर कॉरिडोर्स को प्रभावित करेंगी। खबरों में जितना बताया जा रहा है, उससे कहीं धीमी और कम नाटकीय प्रक्रिया है, लेकिन सबूत इसी बात का समर्थन करते हैं।

ज़रा सोचिए कि "प्रतिस्थापन" के लिए वास्तव में क्या आवश्यक होगा। SWIFT पर मौजूद हर बैंक को उस बुनियादी ढांचे को छोड़ने के लिए एक ठोस कारण की आवश्यकता होगी जो पहले से ही कारगर है, जिस पर नियामक पहले से ही भरोसा करते हैं, और जिसमें अस्थिर परिसंपत्ति से जुड़ा कोई प्रतिपक्ष जोखिम नहीं है। कोई कॉरिडोर XRP-आधारित नेटवर्क पर तभी आगे बढ़ता है जब लागत और गति का लाभ स्पष्ट रूप से इस जड़ता को मात देता है, न कि इसलिए कि ब्लॉकचेन का कोई विकल्प सैद्धांतिक रूप से कहीं मौजूद है। यह कॉरिडोर-दर-कॉरिडोर बिक्री प्रक्रिया है, न कि एकमुश्त बदलाव। यही कारण है कि अपनाने की प्रक्रिया अचानक होने के बजाय क्रमिक प्रतीत होती है।

XRP से परे क्रिप्टो भुगतान: आज के व्यवसायों के लिए एक व्यावहारिक विकल्प

आने वाले कुछ वर्षों में SWIFT और XRP के साथ जो भी होगा, फिलहाल यह काफी हद तक अनुमान पर आधारित है, और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर धन का लेन-देन करने वाले व्यवसायों के पास यह जानने के लिए इंतजार करने का समय नहीं है। कॉरेस्पोंडेंट बैंकिंग में देरी और शुल्क आज की समस्या है।

प्लिसियो एक अधिक सीधा रास्ता प्रदान करता है। यह व्यापारियों को वैश्विक स्तर पर क्रिप्टोकरेंसी भुगतान तुरंत स्वीकार करने की सुविधा देता है, जिसका निपटान दिनों के बजाय मिनटों में हो जाता है, इसमें कोई पूर्व-वित्तपोषित खाते या कॉरेस्पोंडेंट-चेन शुल्क शामिल नहीं है। यह किसी विशेष SWIFT-XRP परिणाम से जुड़ा नहीं है। यह उन व्यवसायों के लिए एक कारगर समाधान है जिन्हें तेज़ अंतरराष्ट्रीय भुगतान की आवश्यकता है, जबकि व्यापक बुनियादी ढांचा विकास की प्रक्रिया जारी है।

एक दर्जन देशों में ग्राहकों को सामान बेचने वाले ऑनलाइन स्टोर के लिए, यह अंतर बिल्कुल भी काल्पनिक नहीं है। कॉरेस्पोंडेंट-बैंकिंग ट्रांसफर के क्लियर होने के लिए तीन से पांच कारोबारी दिनों तक इंतजार करना, या एकमुश्त शुल्क का भुगतान करना जो छोटे ऑर्डर के मार्जिन को कम कर देता है, हर अंतरराष्ट्रीय बिक्री पर तेजी से बढ़ता जाता है। क्रिप्टोकरेंसी स्वीकार करने से यह पूरी तरह से खत्म हो जाता है, क्योंकि इसमें कई मध्यस्थ बैंकों के माध्यम से लेनदेन करने की बजाय सीधे भुगतान हो जाता है।

अंतिम विचार

प्रचार-प्रसार को हटा दें, तो XRP बनाम SWIFT एक सचमुच दिलचस्प कहानी बन जाती है: एक तेज़, सस्ता निपटान साधन जो विशिष्ट क्षेत्रों में वास्तविक उपयोग पा रहा है, और दुनिया के अधिकांश सीमा पार भुगतान निर्देशों को संचालित करने वाले संदेश नेटवर्क के समानांतर चल रहा है, न कि उसके माध्यम से। SWIFT गायब नहीं हो रहा है, और कोई भी सत्यापित प्रमाण यह नहीं दर्शाता कि यह XRP पर चल रहा है।

असल में जो हो रहा है, वह वायरल दावों से कहीं ज़्यादा सीमित और धीमी गति से हो रहा है। Ripple धीरे-धीरे कॉरिडोर दर कॉरिडोर ODL का विस्तार कर रहा है, बैंक इसे उन जगहों पर अपना रहे हैं जहाँ यह पूंजी-दक्षता की वास्तविक समस्या का समाधान करता है, और SWIFT अपनी खुद की ब्लॉकचेन योजनाओं पर काम कर रहा है जिनमें XRP का कोई लेना-देना नहीं है। यह कोई नाटकीय अधिग्रहण की कहानी नहीं है। बस बुनियादी ढांचा उसी तरह विकसित हो रहा है जैसे आमतौर पर होता है: असमान रूप से, और ज़्यादातर सुर्खियों से दूर।

Simon Chartan

A journalist with a strong technical background and a passion for decentralized finance. With degrees in MBA and Master of Engineering in Data Science, the author combines analytical expertise with a clear, engaging writing style. At Plisio, they cover topics such as cryptocurrency, blockchain, DeFi, and digital finance—helping readers make sense of a rapidly evolving fintech landscape.