ثبت نام

تفاوت بین ICO، IEO و STO چیست؟

نوشته شده در Dec 13, 2023
تفاوت بین ICO، IEO و STO چیست؟

اختصارات اغلب با مکانیسم های اجماع در حوزه ارزهای دیجیتال اشتباه گرفته می شوند، اما این یک سوء تفاهم است. در واقعیت، تکامل مداوم ارزهای دیجیتال مستلزم توسعه استراتژی‌های جدید، به ویژه در زمینه‌هایی مانند فناوری بلاک چین و ابتکارات جذب سرمایه است. در این بحث، تفاوت‌های اولیه بین سه روش جمع‌آوری سرمایه اصلی را روشن می‌کنیم: پیشنهاد اولیه سکه (ICO)، پیشنهاد مبادله اولیه (IEO) و ارائه رمز امنیتی (STO). بیایید با جزئیات بیشتر به این مفاهیم بپردازیم!

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

عرضه اولیه سکه (ICO) یک مکانیسم تامین مالی جمعی است که از ارزهای رمزنگاری شده برای حمایت از سرمایه گذاری های بلاک چین در مراحل اولیه خود استفاده می کند.

روش شناسی : در طول یک ICO، یک شخص، پروژه یا سرمایه گذار توکن های جدید ارز دیجیتال را برای فروش به سرمایه گذاران دیگر ارائه می دهد. این فروش سرمایه ضروری برای توسعه بیشتر سرمایه گذاری را فراهم می کند. محبوبیت ICOها در سال 2017 افزایش یافت و اهمیت آنها را در حوزه ارزهای دیجیتال برجسته کرد.

هدف اولیه ICO : هدف اصلی یک ICO سه چیز است: جمع آوری بودجه، ایجاد یک جامعه پیرامون پروژه، و تقویت بنیاد و چشم انداز آینده پروژه.

دسته بندی توکن ها در ICO ها :

  • توکن های کاربردی : این توکن ها به پلتفرم، محصولات یا خدمات یک شرکت خاص دسترسی پیدا می کنند. از آنجایی که آنها به عنوان ابزار سرمایه گذاری طراحی نشده اند، معمولاً از محدودیت های نظارتی در حوزه های قضایی که ICO مجاز هستند اجتناب می کنند.
  • سهام توکن شده : نشان دهنده یک سهام در یک شرکت شرکت کننده در ICO است. آنها اساساً سهام دیجیتال هستند و مالکیت و نفوذ را در یک پروژه ارائه می دهند. بسیار مهم است که بدانیم چنین توکن هایی توسط مقاماتی مانند SEC تنظیم می شوند.
  • توکن‌های دارای پشتوانه : اینها به دارایی‌های فیزیکی یا کالاهایی مانند طلا یا نفت مرتبط هستند. محبوبیت آنها در بین سرمایه گذاران محدود است، زیرا ارزش آنها معمولاً منعکس کننده ارزش دارایی اساسی است.

مزایای ICO :

  • پیاده سازی ساده: فقط به یک مقاله سفید، یک وب سایت و یک تیم پشتیبانی نیاز دارد.
  • هزینه های اولیه پایین، آن را برای پروژه های در مراحل اولیه مناسب می کند.
  • جمع آوری کمک های مالی ساده با رویکرد استراتژیک.
  • نقدینگی بالا در اوایل عمر پروژه.
  • کنترل کامل بر سرمایه افزایش یافته توسط مبتکران.

معایب ICO ها :

  • ریسک بالای کلاهبرداری و کلاهبرداری.
  • اغلب برای سرمایه گذاری های بلند مدت مناسب نیست.

عملکرد ICO :

برای شروع یک ICO، یک پروژه ارز دیجیتال ابتدا در مورد ساختار آن تصمیم می گیرد. رویکردهای رایج عبارتند از:

  • تعیین قیمت و عرضه ثابت برای توکن در طول ICO.
  • تعیین قیمت توکن بر اساس میزان سرمایه جمع آوری شده از قبل.

روندهای اخیر و تحولات نظارتی :

با توجه به نظارت فزاینده توسط نهادهای نظارتی، ICOهای اخیر روندی به سمت شفافیت و انطباق بیشتر را نشان داده اند. این شامل افشای جزئیات در اوراق سفید و اطلاع رسانی واضح تر ریسک ها به سرمایه گذاران بالقوه است. علاوه بر این، ظهور امور مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) راه‌های جدیدی را برای ICOها باز کرده است، با پروژه‌هایی که اکنون راه‌حل‌های نوآورانه‌ای را در زمینه وام‌دهی، استقراض و مدیریت دارایی ارائه می‌کنند، در نتیجه دامنه و پتانسیل ICOها را فراتر از مدل‌های سنتی گسترش می‌دهند.

پیشنهاد اولیه تبادل (IEO) چیست؟

Initial Exchange Offering (IEO) یک روش جمع‌آوری سرمایه است که در آن یک پروژه ارز دیجیتال توکن‌های جدید خود را منحصراً از طریق یک صرافی ارز دیجیتال، تحت نظارت صرافی به فروش می‌رساند. این روش فرآیند سرمایه گذاری را برای حامیان پروژه ساده می کند.

مکانیسم IEO : در IEO، پروژه نمی تواند توکن های خود را مستقیماً به افراد بفروشد. در عوض، از طریق تبادل می گذرد. هزینه درگیر است و این رویکرد ساختاریافته سرمایه گذاری را برای دریافت کنندگان پروژه ساده می کند.

مزایای IEO :

  • امنیت و تأیید : صرافی میزبان IEO کاملاً بررسی و ایمن است و به شرکت کنندگان اطمینان می دهد.
  • انتقال مستقیم توکن : سرمایه گذاران توکن های خود را مستقیماً از طریق صرافی دریافت می کنند و فرآیند را ساده می کند.
  • انتقال وجوه : به جای پرداختن به قراردادهای هوشمند، وجوه مستقیماً به حساب سرمایه گذاران منتقل می شود، پس از کسر کمیسیون توسط صرافی/پلتفرم.
  • پیشگیری از تقلب: IEO ها با عملکرد از طریق پلتفرم های تایید شده، خطر کلاهبرداری و کلاهبرداری را کاهش می دهند.

معایب IEO ها :

  • پیچیدگی : راه اندازی و مدیریت یک IEO پیچیده تر از یک ICO است.
  • هزینه‌های بالاتر : هزینه‌های جذب سرمایه عموماً در IEO در مقایسه با ICOها بیشتر است.
  • کاهش نقدینگی : سطح نقدینگی در IEOها اغلب کمتر از ICOها است.

عملیات و مشارکت IEO :

برای راه‌اندازی یک IEO، یک پروژه باید ابتدا با یک پلتفرم ارز دیجیتال که مایل به میزبانی پیشنهاد است، هماهنگ شود. هم پروژه و هم کاربران علاقه مند قبل از شرکت، مراحل تأیید اجباری را انجام می دهند.

برای کاربران : مرحله بعدی خرید توکن ها به طور مستقیم از صرافی در طول IEO است.

تحولات و روندهای اخیر :

IEO ها به طور فزاینده ای عناصری از انطباق با مقررات را ترکیب می کنند و حفاظت از سرمایه گذاران را افزایش می دهند. با بلوغ بازار ارزهای دیجیتال، صرافی هایی که IEO ها را میزبانی می کنند، بر شفافیت و بررسی دقیق تمرکز می کنند و اطمینان حاصل می کنند که پروژه ها قبل از فهرست شدن، استانداردهای خاصی را رعایت می کنند. علاوه بر این، با توسعه چشم انداز دارایی های دیجیتال، IEO ها شروع به ارائه طیف گسترده تری از انواع توکن ها کرده اند، از جمله مواردی که با پروژه های DeFi، NFT ها و دیگر نوآوری های نوظهور مبتنی بر بلاک چین مرتبط هستند. این گسترش نشان‌دهنده پیچیدگی رو به رشد در مدل IEO است که به یک پایگاه سرمایه‌گذار متنوع‌تر و باهوش‌تر کمک می‌کند.

ارائه رمز امنیتی (STO) چیست؟

ارائه توکن امنیتی (STO) اغلب با نسخه توکن شده یک عرضه عمومی اولیه (IPO) مقایسه می شود. این شامل فروش توکن های امنیتی از طریق یک پلت فرم ارز دیجیتال است و به دلیل پیچیدگی و ماهیت زمان بر آن شناخته شده است. STO ها برای اولین بار در سال 2018 معرفی شدند، چالش های پیاده سازی بیشتری نسبت به ICO ها دارند.

ماهیت توکن های امنیتی : دارایی های دیجیتالی هستند که دارایی های واقعی مانند اوراق بهادار را نشان می دهند. STO ها توکن سازی دارایی ها را برای شرکت های مختلف تسهیل می کنند. مشابه گواهی‌های اشتراک‌گذاری، توکن‌های امنیتی اطلاعات مالکیت را محصور می‌کنند. با این حال، بر خلاف سهام های سنتی، این اطلاعات در بلاک چین ثبت می شود و توسط یک توکن نشان داده می شود.

اهداف STO : برخلاف ICO و IEO، هدف اولیه STO ایجاد یک ابزار مالی، افزایش سرمایه، نفوذ به بازار ارزهای دیجیتال و تولید نقدینگی برای پروژه است.

مزایای STO :

  • اعتماد و امنیت : برای سرمایه گذاری بسیار قابل اعتماد و مطمئن در نظر گرفته می شود.
  • قابلیت سرمایه گذاری درازمدت : ساختار انطباق مقرراتی آنها را برای سرمایه گذاری های بلندمدت مناسب می کند.

چالش های STO ها :

  • پیچیدگی نظارتی : الزامات نظارتی سختگیرانه چالش‌های مهمی را ایجاد می‌کند.
  • نقدینگی محدود : STOها معمولا نقدینگی کمتری را در مقایسه با سایر اشکال سرمایه گذاری در رمزارز ارائه می دهند.

انطباق مقرراتی STOs :

رعایت مقررات قانونی و SEC برای STOها اجباری است، که معمولاً به معنای کنار گذاشتن مؤسسات مالی و واسطه‌ها است. با این حال، توکن‌های امنیتی همچنان به قوانین اوراق بهادار فدرال محدود می‌شوند و بر پیچیدگی عملکرد آنها می‌افزایند.

روندهای نوظهور در STO :

اخیراً علاقه فزاینده ای به ادغام STOها با فناوری های بلاک چین پیشرفته وجود داشته است. این ادغام مدیریت ایمن تر و شفاف تر توکن ها را ارائه می دهد که توجه بخش مالی سنتی را جلب می کند. همچنین روند قابل توجهی به سمت استفاده از STO برای توکن کردن املاک و مستغلات و سایر دارایی های ملموس وجود دارد که راه های جدیدی را برای سرمایه گذاری باز می کند. این تغییر نشان دهنده اهمیت رو به رشد دارایی های دیجیتال در دنیای مالی است و STO ها را به عنوان پیوندی حیاتی بین مالی سنتی و فناوری نوآورانه بلاک چین قرار می دهد.

چشم انداز در حال تحول جذب سرمایه بلاک چین: ICO ها، IEO ها و STO ها

همانطور که محیط جمع‌آوری سرمایه بلاک چین به تکامل خود ادامه می‌دهد، ما شاهد اشتراکات و جنبه‌های منحصربه‌فرد ICOها (پیشنهادات اولیه سکه)، IEO (پیشنهادات اولیه تبادل)، و STOها (پیشنهادات توکن امنیتی) هستیم. علیرغم تفاوت های آنها، این روش ها چندین ویژگی کلیدی مشترک دارند:

  • آماده سازی کلیدی است : صرف نظر از روش، برنامه ریزی دقیق قبل از راه اندازی یک پروژه ضروری است.
  • مشارکت جامعه : یک جامعه قوی موجود برای دستیابی به اهداف بودجه و تضمین موفقیت بسیار مهم است.
  • مستندسازی : تهیه اسناد جامع مانند کاغذهای سفید در همه روش ها الزامی است.
  • مشاوره تخصصی : جستجوی راهنمایی از مشاوران واجد شرایط می تواند به طور قابل توجهی چشم انداز پروژه را افزایش دهد.

پویایی جذب سرمایه :

IEO ها که به عنوان یک انتخاب ارجح برای بسیاری ظاهر می شوند، از زیرساخت صرافی های ارزهای دیجیتال برای تسهیل جذب سرمایه استفاده می کنند. مشارکت صرافی فرآیند پروژه های بلاک چین را ساده می کند و اعتماد، نقدینگی و تخصص را فراهم می کند. علیرغم کارمزدهای بالقوه بالا و فرآیند راه اندازی دقیق، IEO ها از اواسط سال 2019 سابقه موفقیت آمیزی را نشان داده اند.

در مقابل، STOها به عنوان روشی منظم تر و مطمئن تر برای افزایش سرمایه مورد توجه قرار گرفته اند. آنها نشان دهنده دارایی های دیجیتالی هستند که توسط اوراق بهادار دنیای واقعی پشتیبانی می شوند و رویکرد سرمایه گذاری سنتی تری را در فضای بلاک چین ارائه می دهند. با تکامل قوانین، STOها احتمالاً به مدل غالب در بسیاری از کشورها تبدیل می شوند، شبیه به بازارهای سهام سنتی.

ملاحظات نظارتی :

چارچوب نظارتی حاکم بر ICOها، IEOها و STOها به طور قابل توجهی در حوزه های قضایی مختلف متفاوت است. این تنوع بر قانونی بودن، حمایت از سرمایه گذار و الزامات عملیاتی تأثیر می گذارد. برای شرکت‌کنندگان، چه پروژه‌ها و چه سرمایه‌گذاران، ضروری است که این مقررات را درک کنند و قبل از شرکت در هر گونه فعالیت جمع‌آوری سرمایه، از مشاوره حقوقی استفاده کنند.

آینده جذب سرمایه بلاک چین :

با نگاه به آینده، چشم انداز جذب سرمایه بلاک چین با تغییر مقررات و پویایی بازار تغییر خواهد کرد. در حالی که ICO ها زمینه را ایجاد کردند، IEO ها و STO ها مسیرهای جدیدی را ایجاد می کنند و سطوح مختلفی از امنیت، انطباق و مشارکت سرمایه گذار را ارائه می دهند. همانطور که صنعت بالغ می شود، می توانیم انتظار داشته باشیم که روش های نوآورانه تری ظهور کنند که منعکس کننده نیازهای متغیر بازار و محیط های نظارتی است.

در نتیجه، چه انتخاب یک ICO، IEO یا STO، درک تفاوت‌های ظریف هر روش و محیط نظارتی برای موفقیت در دنیای همیشه در حال تحول جمع‌آوری سرمایه بلاک چین بسیار مهم است.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.