اشتراك

ما هي الاختلافات بين ICO وIEO وSTO؟

نشر على Dec 13, 2023
ما هي الاختلافات بين ICO وIEO وSTO؟

غالبًا ما يتم الخلط بين الاختصارات وآليات الإجماع في مجال العملات المشفرة، ولكن هذا سوء فهم. في الواقع، يتطلب التطور المستمر للعملات الرقمية تطوير استراتيجيات جديدة، خاصة في مجالات مثل تكنولوجيا البلوكشين ومبادرات جمع التبرعات. في هذه المناقشة، سنوضح الاختلافات الأساسية بين ثلاث طرق محورية لجمع الأموال: عرض العملة الأولي (ICO)، وعرض التبادل الأولي (IEO)، وعرض رمز الأمان (STO). دعونا نتعمق في هذه المفاهيم بمزيد من التفاصيل!

ما هو الطرح الأولي للعملة (ICO)

الطرح الأولي للعملة (ICO) هو آلية تمويل جماعي، تستخدم العملات المشفرة لدعم مشاريع blockchain في مراحلها الناشئة.

المنهجية : خلال ICO، يقدم شخص أو مشروع أو مستثمر رموز العملة المشفرة التي تم إنشاؤها حديثًا للبيع لمستثمرين آخرين. يوفر هذا البيع رأس المال الأساسي لمزيد من تطوير المشروع. ارتفعت شعبية عمليات الطرح الأولي للعملات في عام 2017، مما سلط الضوء على أهميتها في مجال العملات المشفرة.

الهدف الأساسي لـ ICO : الهدف الرئيسي لـ ICO هو ثلاثة أضعاف: جمع الأموال، وبناء مجتمع حول المشروع، وتعزيز أساس المشروع وآفاقه المستقبلية.

فئات الرموز المميزة في ICOs :

  • الرموز المساعدة : تمنح هذه الرموز إمكانية الوصول إلى النظام الأساسي أو المنتجات أو الخدمات الخاصة بشركة معينة. وبما أنها ليست مصممة كأدوات استثمارية، فإنها عادة ما تتجنب القيود التنظيمية في الولايات القضائية التي يُسمح فيها بعمليات الطرح الأولي للعملات.
  • الأسهم الرمزية : تمثل حصة في شركة مشاركة في ICO. وهي في الأساس أسهم رقمية، توفر الملكية والتأثير في المشروع. من المهم أن ندرك أن مثل هذه الرموز يتم تنظيمها من قبل سلطات مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
  • الرموز المدعومة بالأصول : ترتبط بالأصول المادية أو السلع، مثل الذهب أو النفط. شعبيتها محدودة بين المستثمرين، حيث أن قيمتها عادة ما تعكس قيمة الأصل الأساسي.

مميزات الطرح الأولي للعملات (ICO) :

  • التنفيذ المباشر: يتطلب فقط مستندًا تقنيًا وموقعًا إلكترونيًا وفريقًا داعمًا.
  • تكاليف أولية منخفضة، مما يجعلها مناسبة لمشاريع المرحلة المبكرة.
  • جمع التبرعات مبسطة مع نهج استراتيجي.
  • سيولة عالية في وقت مبكر من عمر المشروع.
  • السيطرة الكاملة على رأس المال الذي تم جمعه من قبل المنشئين.

عيوب الطرح الأولي للعملات (ICO) :

  • ارتفاع مخاطر الاحتيال والاحتيال.
  • في كثير من الأحيان لا تكون مناسبة للاستثمارات طويلة الأجل.

وظيفة الـICO :

لبدء طرح أولي للعملة (ICO)، يقرر مشروع العملة المشفرة أولاً هيكله. تشمل الأساليب الشائعة ما يلي:

  • تحديد سعر ثابت وعرض للرمز المميز خلال ICO.
  • تحديد سعر الرمز بناءً على مبلغ الأموال المجمعة مسبقًا.

الاتجاهات الحديثة والتطورات التنظيمية :

ونظرًا للتدقيق المتزايد من قبل الهيئات التنظيمية، أظهرت عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) الأخيرة اتجاهًا نحو المزيد من الشفافية والامتثال. يتضمن ذلك إفصاحات تفصيلية في المستندات البيضاء وإبلاغ المخاطر بشكل أوضح للمستثمرين المحتملين. علاوة على ذلك، أدى ظهور التمويل اللامركزي ( DeFi ) إلى فتح آفاق جديدة أمام عمليات الطرح الأولي للعملات، حيث تقدم المشاريع الآن حلولاً مبتكرة في الإقراض والاقتراض وإدارة الأصول، وبالتالي توسيع نطاق وإمكانات عمليات الطرح الأولي للعملات بما يتجاوز النماذج التقليدية.

ما هو عرض التبادل الأولي (IEO)؟

عرض التبادل الأولي (IEO) هو طريقة لجمع الأموال حيث يبيع مشروع العملة المشفرة رموزه الجديدة حصريًا من خلال بورصة العملة المشفرة، تحت إشراف البورصة. تعمل هذه الطريقة على تبسيط عملية الاستثمار لمؤيدي المشروع.

آلية IEO : في IEOs، لا يمكن للمشروع بيع الرموز الخاصة به مباشرة للأفراد؛ بدلا من ذلك، فإنه يمر عبر التبادل. يتم فرض رسوم، وهذا النهج المنظم يبسط الاستثمار لمتلقي المشروع.

فوائد IEOs :

  • الأمن والتحقق : يتم فحص البورصة التي تستضيف IEO بشكل كامل وآمن، مما يوفر الثقة للمشاركين.
  • نقل الرمز المميز المباشر : يتلقى المستثمرون الرموز المميزة الخاصة بهم مباشرة عبر البورصة، مما يؤدي إلى تبسيط العملية.
  • تحويل الأموال : بدلاً من التعامل مع العقود الذكية، يتم تحويل الأموال مباشرة إلى حسابات المستثمرين، بعد خصم العمولات من قبل البورصة/المنصة.
  • منع الاحتيال: من خلال العمل من خلال منصات تم التحقق منها، تعمل IEOs على تقليل مخاطر الاحتيال والاحتيال.

عيوب IEOs :

  • التعقيد : يعد إعداد وإدارة IEO أكثر تعقيدًا من ICO.
  • تكاليف أعلى : تكون نفقات جمع الأموال أعلى عمومًا في عمليات IEO مقارنة بعمليات ICO.
  • انخفاض السيولة : غالبًا ما تكون مستويات السيولة في عمليات الطرح الأولي للعملات (IEO) أقل منها في عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO).

عملية IEO والمشاركة :

لإطلاق IEO، يجب أن يتوافق المشروع أولاً مع منصة العملة المشفرة الراغبة في استضافة العرض. يخضع كل من المشروع والمستخدمين المهتمين لإجراءات التحقق الإلزامية قبل المشاركة.

للمستخدمين : الخطوة التالية هي شراء الرموز مباشرة من البورصة خلال IEO.

التطورات والاتجاهات الأخيرة :

تقوم IEOs بشكل متزايد بدمج عناصر الامتثال التنظيمي، مما يعزز حماية المستثمرين. مع نضوج سوق العملات المشفرة، تركز البورصات التي تستضيف IEOs على الشفافية والعناية الواجبة، مما يضمن تلبية المشاريع لمعايير معينة قبل الإدراج. علاوة على ذلك، مع تطور مشهد الأصول الرقمية، بدأت IEOs في عرض مجموعة واسعة من أنواع الرموز، بما في ذلك تلك المرتبطة بمشاريع DeFi و NFTs وغيرها من الابتكارات الناشئة القائمة على blockchain. يعكس هذا التوسع التطور المتزايد في نموذج IEO، الذي يلبي قاعدة المستثمرين الأكثر تنوعًا وتميزًا.

ما هو عرض رمز الأمان (STO)

غالبًا ما تتم مقارنة عرض رمز الأمان (STO) بإصدار رمزي من الطرح العام الأولي (IPO). يتضمن بيع الرموز الأمنية من خلال منصة العملة المشفرة وهو معروف بتعقيده وطبيعته التي تستغرق وقتًا طويلاً. تم تقديم STO لأول مرة في عام 2018، وتمثل تحديات تنفيذ أكثر من عمليات الطرح الأولي للعملات.

طبيعة الرموز الأمنية : هذه هي الأصول الرقمية التي تمثل الأصول الحقيقية، مثل الأوراق المالية. تعمل STO على تسهيل ترميز الأصول لمختلف الشركات. على غرار شهادات المشاركة، تقوم رموز الأمان بتغليف معلومات الملكية. ومع ذلك، على عكس الأسهم التقليدية، يتم تسجيل هذه المعلومات على blockchain ويتم تمثيلها بواسطة رمز مميز.

أهداف STO : على عكس ICO وIEO، فإن الهدف الأساسي لـ STO هو إنشاء أداة مالية، وزيادة رأس المال، واختراق سوق العملات المشفرة، وتوليد السيولة للمشروع.

مزايا STOs :

  • الثقة والأمان : تعتبر موثوقة للغاية وآمنة للاستثمار.
  • الجدوى الاستثمارية طويلة الأجل : هيكل الامتثال التنظيمي الخاص بها يجعلها مناسبة للاستثمارات طويلة الأجل.

تحديات STOs :

  • التعقيد التنظيمي : تفرض المتطلبات التنظيمية الصارمة تحديات كبيرة.
  • سيولة محدودة : توفر عمليات STO بشكل عام سيولة أقل مقارنة بالأشكال الأخرى لاستثمارات العملات المشفرة.

الامتثال التنظيمي لـ STOs :

يعد الالتزام باللوائح القانونية ولوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات أمرًا إلزاميًا بالنسبة إلى STOs، وهو ما يعني عادةً استبعاد المؤسسات المالية والوسطاء. ومع ذلك، لا تزال الرموز الأمنية ملزمة بقوانين الأوراق المالية الفيدرالية، مما يزيد من تعقيد عملها.

الاتجاهات الناشئة في STOs :

في الآونة الأخيرة، كان هناك اهتمام متزايد بدمج STOs مع تقنيات blockchain المتقدمة. يوفر هذا التكامل إدارة أكثر أمانًا وشفافية للرموز، مما يجذب الاهتمام من القطاع المالي التقليدي. هناك أيضًا اتجاه ملحوظ نحو استخدام STOs لترميز العقارات والأصول الملموسة الأخرى، مما يفتح آفاقًا جديدة للاستثمار. يشير هذا التحول إلى الأهمية المتزايدة للأصول الرقمية في العالم المالي، مما يضع STO كحلقة وصل حاسمة بين التمويل التقليدي وتكنولوجيا blockchain المبتكرة.

المشهد المتطور لجمع التبرعات بتقنية Blockchain: ICOs وIEOs وSTOs

مع استمرار تطور بيئة جمع التبرعات بتقنية blockchain، نشهد القواسم المشتركة والجوانب الفريدة لـ ICOs (عروض العملات الأولية)، وIEOs (عروض التبادل الأولية)، وSTOs (عروض الرموز الأمنية). على الرغم من الاختلافات بينهما، تشترك هذه الأساليب في العديد من الميزات الرئيسية:

  • الإعداد هو المفتاح : بغض النظر عن الطريقة، فإن التخطيط الدقيق ضروري قبل إطلاق المشروع.
  • مشاركة المجتمع : يعد وجود مجتمع قوي أمرًا ضروريًا للوصول إلى أهداف التمويل وضمان النجاح.
  • التوثيق : يعد إعداد مستندات شاملة مثل المستندات التقنية أمرًا إلزاميًا في جميع الأساليب.
  • مشورة الخبراء : يمكن أن يؤدي طلب التوجيه من المستشارين المؤهلين إلى تعزيز آفاق المشروع بشكل كبير.

ديناميات جمع التبرعات :

تعمل IEOs، التي ظهرت كخيار مفضل للكثيرين، على الاستفادة من البنية التحتية لبورصات العملات المشفرة لتسهيل جمع الأموال. تعمل مشاركة البورصة على تبسيط عملية مشاريع blockchain، مما يوفر الثقة والسيولة والخبرة. على الرغم من الرسوم المرتفعة المحتملة وعملية الإعداد الصارمة، فقد أظهرت IEOs سجلًا قويًا من النجاح اعتبارًا من منتصف عام 2019.

في المقابل، تكتسب عمليات STO زخمًا باعتبارها وسيلة أكثر تنظيمًا وأمانًا لزيادة رأس المال. إنها تمثل أصولًا رقمية مدعومة بأوراق مالية حقيقية، مما يوفر نهجًا استثماريًا أكثر تقليدية في مجال blockchain. ومع تطور الأنظمة، من المرجح أن تصبح STOs النموذج السائد في العديد من البلدان، على غرار أسواق الأسهم التقليدية.

الاعتبارات التنظيمية :

يختلف الإطار التنظيمي الذي يحكم ICOs وIEOs وSTOs بشكل كبير عبر الولايات القضائية المختلفة. يؤثر هذا الاختلاف على الشرعية وحماية المستثمر والمتطلبات التشغيلية. ومن الضروري للمشاركين، سواء المشاريع أو المستثمرين، فهم هذه اللوائح وطلب المشورة القانونية قبل الانخراط في أي أنشطة لجمع التبرعات.

مستقبل جمع التبرعات بتقنية Blockchain :

وبالتطلع إلى المستقبل، من المقرر أن يتطور مشهد جمع التبرعات بتقنية blockchain مع تغير اللوائح وديناميكيات السوق. في حين أن عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs) وضعت الأساس، فإن IEOs وSTOs يشقون مسارات جديدة، ويقدمون مستويات مختلفة من الأمان والامتثال ومشاركة المستثمرين. ومع نضوج الصناعة، يمكننا أن نتوقع ظهور المزيد من الأساليب المبتكرة، مما يعكس الاحتياجات المتغيرة للسوق والبيئات التنظيمية.

في الختام، سواء اخترت ICO، أو IEO، أو STO، فإن فهم الفروق الدقيقة في كل طريقة والبيئة التنظيمية أمر بالغ الأهمية للنجاح في عالم جمع الأموال blockchain المتطور باستمرار.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.