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¿Cuáles son las diferencias entre ICO, IEO y STO?

Publicado el Dec 13, 2023
¿Cuáles son las diferencias entre ICO, IEO y STO?

Las abreviaturas a menudo se confunden con mecanismos de consenso en el ámbito de las criptomonedas, pero esto es un malentendido. En realidad, la constante evolución de las monedas digitales exige el desarrollo de nuevas estrategias, especialmente en áreas como la tecnología blockchain y las iniciativas de recaudación de fondos. En esta discusión, aclararemos las principales diferencias entre tres métodos fundamentales de recaudación de fondos: oferta inicial de monedas (ICO), oferta inicial de intercambio (IEO) y oferta de tokens de seguridad (STO). ¡Profundicemos en estos conceptos con más detalle!

¿Qué es la oferta inicial de monedas (ICO)?

La Oferta Inicial de Monedas (ICO) es un mecanismo de financiación colectiva que utiliza criptomonedas para respaldar las empresas blockchain en sus etapas incipientes.

Metodología : durante una ICO, una persona, proyecto o inversor ofrece tokens de criptomonedas recién creados para la venta a otros inversores. Esta venta proporciona capital esencial para un mayor desarrollo de la empresa. La popularidad de las ICO aumentó en 2017, destacando su importancia en el ámbito de las criptomonedas.

Objetivo principal de ICO : El objetivo principal de una ICO es triple: recaudar fondos, construir una comunidad en torno al proyecto y reforzar la base del proyecto y las perspectivas futuras.

Categorías de tokens en ICO :

  • Tokens de utilidad : estos tokens otorgan acceso a la plataforma, los productos o los servicios de una empresa específica. Como no están diseñados como vehículos de inversión, normalmente evitan las restricciones regulatorias en jurisdicciones donde las ICO están permitidas.
  • Acciones tokenizadas : representan una participación en una empresa que participa en una ICO. Son esencialmente acciones digitales que ofrecen propiedad e influencia en un proyecto. Es fundamental reconocer que dichos tokens están regulados por autoridades como la SEC.
  • Tokens respaldados por activos : están vinculados a activos físicos o materias primas, como oro o petróleo. Su popularidad es limitada entre los inversores, ya que su valor suele reflejar el del activo subyacente.

Ventajas de las ICO :

  • Implementación sencilla: solo requiere un documento técnico, un sitio web y un equipo de apoyo.
  • Bajos costos iniciales, lo que lo hace adecuado para proyectos en etapa inicial.
  • Recaudación de fondos simplificada con un enfoque estratégico.
  • Alta liquidez al principio de la vida del proyecto.
  • Control total sobre el capital recaudado por parte de los originadores.

Desventajas de las ICO :

  • Alto riesgo de fraude y estafas.
  • A menudo no es adecuado para inversiones a largo plazo.

Funcionamiento de la ICO :

Para iniciar una ICO, un proyecto de criptomonedas primero decide su estructura. Los enfoques comunes incluyen:

  • Establecer un precio fijo y oferta para el token durante la ICO.
  • Determinar el precio del token en función de la cantidad de fondos recaudados por adelantado.

Tendencias recientes y novedades regulatorias :

Dado el creciente escrutinio por parte de los organismos reguladores, las ICO recientes han mostrado una tendencia hacia una mayor transparencia y cumplimiento. Esto incluye divulgaciones detalladas en libros blancos y una comunicación más clara de los riesgos a los inversores potenciales. Además, el auge de las finanzas descentralizadas ( DeFi ) ha abierto nuevas vías para las ICO, con proyectos que ahora ofrecen soluciones innovadoras en préstamos, empréstitos y gestión de activos, ampliando así el alcance y el potencial de las ICO más allá de los modelos tradicionales.

¿Qué es la oferta inicial de intercambio (IEO)?

La Oferta de Intercambio Inicial (IEO) es un método de recaudación de fondos en el que un proyecto de criptomonedas vende sus nuevos tokens exclusivamente a través de un intercambio de criptomonedas, bajo la supervisión del intercambio. Este método simplifica el proceso de inversión para los patrocinadores del proyecto.

Mecanismo IEO : en los IEO, el proyecto no puede vender sus tokens directamente a individuos; en cambio, pasa por el intercambio. Se trata de una tarifa y este enfoque estructurado simplifica la inversión para los destinatarios del proyecto.

Beneficios de las IEO :

  • Seguridad y verificación : el intercambio que alberga la IEO está minuciosamente examinado y es seguro, lo que ofrece confianza a los participantes.
  • Transferencia directa de tokens : los inversores reciben sus tokens directamente a través del intercambio, lo que agiliza el proceso.
  • Transferencia de fondos : en lugar de tratar con contratos inteligentes, los fondos se transfieren directamente a las cuentas de los inversores, después de la deducción de las comisiones por parte del intercambio/plataforma.
  • Prevención de fraude: al operar a través de plataformas verificadas, las IEO mitigan el riesgo de fraude y estafas.

Desventajas de las IEO :

  • Complejidad : configurar y gestionar una IEO es más complejo que una ICO.
  • Costos más altos : los gastos de recaudación de fondos son generalmente más altos en las IEO en comparación con las ICO.
  • Liquidez reducida : los niveles de liquidez en las IEO suelen ser más bajos que en las ICO.

Operación y participación de IEO :

Para lanzar una IEO, un proyecto primero debe alinearse con una plataforma de criptomonedas dispuesta a albergar la oferta. Tanto el proyecto como los usuarios interesados se someten a procedimientos de verificación obligatorios antes de participar.

Para usuarios : el siguiente paso es comprar tokens directamente del intercambio durante la IEO.

Desarrollos y tendencias recientes :

Las IEO están incorporando cada vez más elementos de cumplimiento normativo, mejorando la protección de los inversores. A medida que el mercado de las criptomonedas madura, las bolsas que albergan IEO se centran en la transparencia y la diligencia debida, garantizando que los proyectos cumplan con ciertos estándares antes de cotizar en bolsa. Además, con la evolución del panorama de los activos digitales, las IEO están comenzando a presentar una gama más amplia de tipos de tokens, incluidos aquellos vinculados a proyectos DeFi, NFT y otras innovaciones emergentes basadas en blockchain. Esta expansión refleja una creciente sofisticación en el modelo IEO, que atiende a una base de inversores más diversa y exigente.

¿Qué es la oferta de tokens de seguridad (STO)?

La oferta de token de seguridad (STO) a menudo se compara con una versión tokenizada de una oferta pública inicial (IPO). Implica vender tokens de seguridad a través de una plataforma de criptomonedas y es conocido por su complejidad y su naturaleza que requiere mucho tiempo. Introducidas por primera vez en 2018, las STO presentan más desafíos de implementación que las ICO.

Naturaleza de los tokens de seguridad : son activos digitales que representan activos reales, como valores. Las STO facilitan la tokenización de activos para varias empresas. Al igual que los certificados compartidos, los tokens de seguridad encapsulan información de propiedad. Sin embargo, a diferencia de las acciones tradicionales, esta información se registra en la cadena de bloques y se representa mediante un token.

Objetivos de STO : a diferencia de ICO e IEO, el objetivo principal de STO es establecer un instrumento financiero, recaudar capital, penetrar en el mercado de criptomonedas y generar liquidez para el proyecto.

Ventajas de las STO :

  • Confianza y Seguridad : Considerada como altamente confiable y segura para la inversión.
  • Viabilidad de inversión a largo plazo : su estructura de cumplimiento normativo los hace aptos para inversiones a largo plazo.

Desafíos de las STO :

  • Complejidad regulatoria : Los estrictos requisitos regulatorios plantean desafíos importantes.
  • Liquidez limitada : las STO generalmente ofrecen menos liquidez en comparación con otras formas de inversiones en criptomonedas.

Cumplimiento normativo de las STO :

El cumplimiento de las regulaciones legales y de la SEC es obligatorio para las STO, lo que generalmente significa la exclusión de instituciones financieras e intermediarios. Sin embargo, los tokens de valores todavía están sujetos a las leyes federales de valores, lo que aumenta la complejidad de su operación.

Tendencias emergentes en STO :

Recientemente, ha habido un interés creciente en integrar las STO con tecnologías avanzadas de blockchain. Esta integración ofrece una gestión más segura y transparente de los tokens, lo que despierta el interés del sector financiero tradicional. También hay una tendencia notable hacia el uso de STO para tokenizar bienes raíces y otros activos tangibles, abriendo nuevas vías de inversión. Este cambio indica la creciente importancia de los activos digitales en el mundo financiero, posicionando a las STO como un vínculo crucial entre las finanzas tradicionales y la innovadora tecnología blockchain.

El panorama en evolución de la recaudación de fondos Blockchain: ICO, IEO y STO

A medida que el entorno de recaudación de fondos de blockchain continúa evolucionando, somos testigos de los aspectos comunes y únicos de las ICO (ofertas iniciales de monedas), las IEO (ofertas iniciales de intercambio) y las STO (ofertas de tokens de seguridad). A pesar de sus diferencias, estos métodos comparten varias características clave:

  • La preparación es clave : Independientemente del método, una planificación meticulosa es esencial antes de lanzar un proyecto.
  • Participación comunitaria : una comunidad fuerte y existente es crucial para alcanzar los objetivos de financiación y garantizar el éxito.
  • Documentación : la preparación de documentos completos, como documentos técnicos, es obligatoria en todos los métodos.
  • Asesoramiento de expertos : buscar orientación de asesores calificados puede mejorar significativamente las perspectivas de un proyecto.

Dinámica de recaudación de fondos :

Las IEO, que emergen como una opción preferible para muchos, aprovechan la infraestructura de los intercambios de criptomonedas para facilitar la recaudación de fondos. La participación del intercambio simplifica el proceso para los proyectos blockchain, brindando confianza, liquidez y experiencia. A pesar de tarifas potencialmente altas y un proceso de configuración riguroso, las IEO han mostrado un sólido historial de éxito hasta mediados de 2019.

Por el contrario, las STO están ganando terreno como método más regulado y seguro para recaudar capital. Representan activos digitales respaldados por valores del mundo real y ofrecen un enfoque de inversión más tradicional dentro del espacio blockchain. A medida que evolucionen las regulaciones, es probable que las STO se conviertan en el modelo predominante en muchos países, similar a los mercados de valores tradicionales.

Consideraciones regulatorias :

El marco regulatorio que rige las ICO, IEO y STO varía significativamente entre las diferentes jurisdicciones. Esta variación afecta la legalidad, la protección de los inversionistas y los requisitos operativos. Es imperativo que los participantes, tanto proyectos como inversores, comprendan estas regulaciones y busquen asesoramiento legal antes de participar en cualquier actividad de recaudación de fondos.

El futuro de la recaudación de fondos Blockchain :

De cara al futuro, el panorama de la recaudación de fondos blockchain evolucionará con las regulaciones cambiantes y la dinámica del mercado. Si bien las ICO sentaron las bases, las IEO y las STO están abriendo nuevos caminos, ofreciendo diferentes niveles de seguridad, cumplimiento y participación de los inversores. A medida que la industria madure, podemos esperar que surjan métodos más innovadores, que reflejen las necesidades cambiantes del mercado y los entornos regulatorios.

En conclusión, ya sea que se opte por una ICO, IEO o STO, comprender los matices de cada método y el entorno regulatorio es crucial para el éxito en el mundo en constante evolución de la recaudación de fondos blockchain.

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