ลงชื่อ

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง ICO, IEO และ STO?

โพสต์เมื่อ Dec 13, 2023
อะไรคือความแตกต่างระหว่าง ICO, IEO และ STO?

ตัวย่อมักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นกลไกที่เป็นเอกฉันท์ในขอบเขตของสกุลเงินดิจิทัล แต่นี่เป็นความเข้าใจผิด ในความเป็นจริง การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของสกุลเงินดิจิทัลจำเป็นต้องมีการพัฒนากลยุทธ์ใหม่ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านต่างๆ เช่น เทคโนโลยีบล็อกเชน และการริเริ่มในการระดมทุน ในการสนทนานี้ เราจะอธิบายความแตกต่างหลักระหว่างวิธีการระดมทุนที่สำคัญสามวิธี: การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO), การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (IEO) และการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO) มาดูรายละเอียดแนวคิดเหล่านี้กันดีกว่า!

การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) คืออะไร

การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) เป็นกลไกการระดมทุนโดยใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อสนับสนุนการลงทุนบล็อกเชนในระยะเริ่มต้น

วิธีการ : ในระหว่าง ICO บุคคล โครงการ หรือนักลงทุนเสนอโทเค็นสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างขึ้นใหม่เพื่อขายให้กับนักลงทุนรายอื่น การขายครั้งนี้ถือเป็นเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการพัฒนากิจการต่อไป ความนิยมของ ICO เพิ่มขึ้นในปี 2560 โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของพวกเขาในขอบเขตของสกุลเงินดิจิทัล

วัตถุประสงค์หลักของ ICO : จุดมุ่งหมายหลักของ ICO คือสามประการ: เพื่อรวบรวมเงินทุน สร้างชุมชนรอบ ๆ โครงการ และสนับสนุนรากฐานของโครงการและโอกาสในอนาคต

หมวดหมู่โทเค็นใน ICO :

  • โทเค็นยูทิลิตี้ : โทเค็น เหล่านี้ให้สิทธิ์การเข้าถึงแพลตฟอร์ม ผลิตภัณฑ์ หรือบริการของบริษัทเฉพาะเจาะจง เนื่องจากไม่ได้ออกแบบมาให้เป็นเครื่องมือในการลงทุน จึงมักหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านกฎระเบียบในเขตอำนาจศาลที่ ICO ได้รับอนุญาต
  • หุ้น Tokenized : เป็นตัวแทนของสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทที่เข้าร่วมใน ICO โดยพื้นฐานแล้วเป็นหุ้นดิจิทัลที่เสนอความเป็นเจ้าของและอิทธิพลในโครงการ จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรับรู้ว่าโทเค็นดังกล่าวได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานเช่น ก.ล.ต.
  • Asset-Backed Tokens : โทเค็นเหล่านี้เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ทางกายภาพหรือสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำหรือน้ำมัน ความนิยมของพวกมันมีจำกัดในหมู่นักลงทุน เนื่องจากมูลค่าของมันมักจะสะท้อนถึงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง

ข้อดีของ ICO :

  • การใช้งานที่ตรงไปตรงมา: ต้องการเพียงเอกสารทางเทคนิค เว็บไซต์ และทีมสนับสนุนเท่านั้น
  • ต้นทุนเริ่มต้นต่ำ ทำให้เหมาะสำหรับโครงการในระยะเริ่มต้น
  • การระดมทุนที่ง่ายขึ้นด้วยแนวทางเชิงกลยุทธ์
  • สภาพคล่องสูงในช่วงแรกของโครงการ
  • ควบคุมทุนที่ระดมทุนได้อย่างสมบูรณ์โดยผู้สร้าง

ข้อเสียของ ICO :

  • มีความเสี่ยงสูงต่อการฉ้อโกงและการหลอกลวง
  • มักไม่เหมาะกับการลงทุนระยะยาว

การทำงานของ ICO :

ในการเริ่มต้น ICO โครงการสกุลเงินดิจิตอลจะตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างของมันก่อน แนวทางทั่วไป ได้แก่:

  • การตั้งราคาคงที่และอุปทานสำหรับโทเค็นระหว่าง ICO
  • การกำหนดราคาโทเค็นตามจำนวนเงินทุนที่ระดมทุนล่วงหน้า

แนวโน้มล่าสุดและการพัฒนาด้านกฎระเบียบ :

เมื่อพิจารณาจากการตรวจสอบที่เพิ่มมากขึ้นโดยหน่วยงานกำกับดูแล ICO ล่าสุดได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มไปสู่ความโปร่งใสและการปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการเปิดเผยโดยละเอียดในเอกสารไวท์เปเปอร์และการสื่อสารความเสี่ยงที่ชัดเจนยิ่งขึ้นแก่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของการเงินแบบกระจายอำนาจ ( DeFi ) ได้เปิดช่องทางใหม่สำหรับ ICO โดยโครงการต่างๆ นำเสนอโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมในการให้ยืม การยืม และการจัดการสินทรัพย์ ซึ่งจะเป็นการขยายขอบเขตและศักยภาพของ ICO มากกว่ารูปแบบแบบดั้งเดิม

การเสนอการแลกเปลี่ยนครั้งแรก (IEO) คืออะไร?

การเสนอขายการแลกเปลี่ยนเบื้องต้น (IEO) เป็นวิธีการระดมทุนที่โครงการสกุลเงินดิจิทัลขายโทเค็นใหม่ผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลโดยเฉพาะ ภายใต้การดูแลของการแลกเปลี่ยน วิธีการนี้ช่วยลดความยุ่งยากในขั้นตอนการลงทุนสำหรับผู้สนับสนุนโครงการ

กลไก IEO : ใน IEO โครงการไม่สามารถขายโทเค็นให้กับบุคคลโดยตรงได้ แต่ต้องผ่านการแลกเปลี่ยนแทน มีค่าธรรมเนียม และวิธีการที่มีโครงสร้างนี้ช่วยลดความยุ่งยากในการลงทุนสำหรับผู้รับโครงการ

ประโยชน์ของ IEO :

  • ความปลอดภัยและการตรวจสอบ : การแลกเปลี่ยนที่โฮสต์ IEO นั้นได้รับการตรวจสอบและปลอดภัยอย่างถี่ถ้วน โดยมอบความมั่นใจให้กับผู้เข้าร่วม
  • การโอนโทเค็นโดยตรง : นักลงทุนจะได้รับโทเค็นโดยตรงผ่านการแลกเปลี่ยน ซึ่งทำให้กระบวนการคล่องตัวขึ้น
  • การโอนเงิน : แทนที่จะจัดการกับสัญญาอัจฉริยะ เงินจะถูกโอนโดยตรงไปยังบัญชีของนักลงทุน หลังหักค่าคอมมิชชั่นจากการแลกเปลี่ยน/แพลตฟอร์ม
  • การป้องกันการฉ้อโกง: ด้วยการดำเนินงานผ่านแพลตฟอร์มที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว IEO จะช่วยลดความเสี่ยงของการฉ้อโกงและการหลอกลวงได้

ข้อเสียของ IEO :

  • ความซับซ้อน : การตั้งค่าและการจัดการ IEO นั้นซับซ้อนกว่า ICO
  • ต้นทุนที่สูงขึ้น : โดยทั่วไปค่าใช้จ่ายในการระดมทุนจะสูงกว่าใน IEO เมื่อเทียบกับ ICO
  • สภาพคล่องที่ลดลง : ระดับสภาพคล่องใน IEO มักจะต่ำกว่าใน ICO

การดำเนินงานและการมีส่วนร่วมของ IEO :

ในการเปิดตัว IEO โครงการจะต้องสอดคล้องกับแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลที่ยินดีเป็นเจ้าภาพเสนอขาย ทั้งโครงการและผู้ใช้ที่สนใจต้องผ่านขั้นตอนการตรวจสอบภาคบังคับก่อนเข้าร่วม

สำหรับผู้ใช้ : ขั้นตอนต่อไปคือการซื้อโทเค็นโดยตรงจากการแลกเปลี่ยนระหว่าง IEO

การพัฒนาและแนวโน้มล่าสุด :

IEO กำลังผสมผสานองค์ประกอบของการปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มการคุ้มครองผู้ลงทุน ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเติบโตเต็มที่ บริษัทแลกเปลี่ยนที่โฮสต์ IEO จะมุ่งเน้นไปที่ความโปร่งใสและความรอบคอบ เพื่อให้มั่นใจว่าโครงการจะเป็นไปตามมาตรฐานที่กำหนดก่อนที่จะจดทะเบียน นอกจากนี้ ด้วยภูมิทัศน์ของสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังพัฒนา IEO กำลังเริ่มนำเสนอประเภทโทเค็นที่หลากหลายมากขึ้น รวมถึงประเภทที่เชื่อมโยงกับโครงการ DeFi, NFT และนวัตกรรมใหม่ ๆ ที่ใช้บล็อกเชน การขยายตัวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นในโมเดล IEO ซึ่งรองรับฐานนักลงทุนที่หลากหลายและชาญฉลาดมากขึ้น

การเสนอโทเค็นความปลอดภัย (STO) คืออะไร

Security Token Offer (STO) มักจะถูกเปรียบเทียบกับเวอร์ชันโทเค็นของการเสนอขายต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) โดยเกี่ยวข้องกับการขายโทเค็นการรักษาความปลอดภัยผ่านแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัล และเป็นที่รู้จักในด้านความซับซ้อนและใช้เวลานาน เปิดตัวครั้งแรกในปี 2561 STO นำเสนอความท้าทายในการดำเนินงานมากกว่า ICO

ลักษณะของโทเค็นความปลอดภัย : เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่แสดงถึงสินทรัพย์จริง เช่น หลักทรัพย์ STO อำนวยความสะดวกในการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ให้กับบริษัทต่างๆ เช่นเดียวกับใบรับรองการแชร์ โทเค็นความปลอดภัยจะสรุปข้อมูลการเป็นเจ้าของ อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับหุ้นทั่วไป ข้อมูลนี้จะถูกบันทึกไว้ในบล็อกเชนและแสดงด้วยโทเค็น

เป้าหมาย STO : แตกต่างจาก ICO และ IEO เป้าหมายหลักของ STO คือการสร้างเครื่องมือทางการเงิน ระดมทุน เจาะตลาดสกุลเงินดิจิทัล และสร้างสภาพคล่องสำหรับโครงการ

ข้อดีของ STO :

  • Trust and Security : ถือว่ามีความน่าเชื่อถือสูงและปลอดภัยต่อการลงทุน
  • ความสามารถในการลงทุนระยะยาว : โครงสร้างการปฏิบัติตามกฎระเบียบทำให้เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว

ความท้าทายของ STO :

  • ความซับซ้อนด้านกฎระเบียบ : ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดก่อให้เกิดความท้าทายที่สำคัญ
  • สภาพคล่องที่จำกัด : โดยทั่วไป STO จะมีสภาพคล่องน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลรูปแบบอื่นๆ

การปฏิบัติตามกฎระเบียบของ STO :

การปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับของ SEC ถือเป็นข้อบังคับสำหรับ STO ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงการยกเว้นสถาบันการเงินและตัวกลาง อย่างไรก็ตาม โทเค็นความปลอดภัยยังคงผูกพันตามกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง ซึ่งเพิ่มความยุ่งยากในการดำเนินงาน

แนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ใน STO :

เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีความสนใจเพิ่มขึ้นในการบูรณาการ STO เข้ากับเทคโนโลยีบล็อกเชนขั้นสูง การบูรณาการนี้นำเสนอการจัดการโทเค็นที่ปลอดภัยและโปร่งใสยิ่งขึ้น ซึ่งดึงดูดความสนใจจากภาคการเงินแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่ชัดเจนในการใช้ STO เพื่อสร้างโทเค็นอสังหาริมทรัพย์และสินทรัพย์ที่มีตัวตนอื่น ๆ เพื่อเปิดช่องทางใหม่สำหรับการลงทุน การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลในโลกการเงิน โดยวางตำแหน่ง STO เป็นจุดเชื่อมโยงที่สำคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชนที่เป็นนวัตกรรม

ภูมิทัศน์การพัฒนาของการระดมทุนบล็อคเชน: ICO, IEO และ STO

ในขณะที่สภาพแวดล้อมการระดมทุนบล็อคเชนยังคงพัฒนาต่อไป เราได้เห็นความเหมือนกันและแง่มุมที่เป็นเอกลักษณ์ของ ICO (การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น), IEO (การเสนอขายการแลกเปลี่ยนครั้งแรก) และ STO (การเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย) แม้จะมีความแตกต่างกัน แต่วิธีการเหล่านี้ก็มีคุณสมบัติที่สำคัญหลายประการ:

  • การเตรียมการเป็นสิ่งสำคัญ : ไม่ว่าวิธีการใด การวางแผนอย่างพิถีพิถันถือเป็นสิ่งสำคัญก่อนเริ่มโครงการ
  • การมีส่วนร่วมของชุมชน : ชุมชนที่มีอยู่ที่เข้มแข็งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการบรรลุเป้าหมายด้านเงินทุนและรับประกันความสำเร็จ
  • เอกสารประกอบ : จำเป็นต้องจัดเตรียมเอกสารที่ครอบคลุม เช่น เอกสารไวท์เปเปอร์ในทุกวิธี
  • คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ : การขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาที่มีคุณสมบัติสามารถช่วยเพิ่มโอกาสของโครงการได้อย่างมาก

พลวัตการระดมทุน :

IEO ซึ่งกลายเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับหลาย ๆ คน ใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเพื่ออำนวยความสะดวกในการระดมทุน การมีส่วนร่วมของการแลกเปลี่ยนทำให้กระบวนการสำหรับโครงการบล็อคเชนง่ายขึ้น โดยให้ความไว้วางใจ สภาพคล่อง และความเชี่ยวชาญ แม้จะมีค่าธรรมเนียมที่อาจสูงและขั้นตอนการตั้งค่าที่เข้มงวด แต่ IEO ก็ได้แสดงให้เห็นถึงประวัติความสำเร็จที่แข็งแกร่งในช่วงกลางปี 2019

ในทางตรงกันข้าม STO กำลังได้รับความสนใจเนื่องจากเป็นวิธีการระดมทุนที่มีการควบคุมและปลอดภัยมากขึ้น พวกเขาเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากหลักทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง โดยนำเสนอแนวทางการลงทุนแบบดั้งเดิมภายในพื้นที่บล็อกเชน เมื่อกฎระเบียบมีการเปลี่ยนแปลง STO ก็มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นรูปแบบที่โดดเด่นในหลายประเทศ เช่นเดียวกับตลาดตราสารทุนแบบดั้งเดิม

ข้อพิจารณาด้านกฎระเบียบ :

กรอบการกำกับดูแลที่ควบคุม ICO, IEO และ STO นั้นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลต่อความถูกต้องตามกฎหมาย การคุ้มครองนักลงทุน และข้อกำหนดในการปฏิบัติงาน ผู้เข้าร่วมทั้งโครงการและนักลงทุนจำเป็นต้องทำความเข้าใจกฎระเบียบเหล่านี้และขอคำแนะนำทางกฎหมายก่อนเข้าร่วมกิจกรรมระดมทุนใดๆ

อนาคตของการระดมทุน Blockchain :

มองไปข้างหน้า ภูมิทัศน์ของการระดมทุนบล็อคเชนถูกกำหนดให้พัฒนาไปตามกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงและการเปลี่ยนแปลงของตลาด ในขณะที่ ICO วางรากฐาน IEO และ STO กำลังสร้างเส้นทางใหม่ โดยนำเสนอระดับความปลอดภัย การปฏิบัติตามข้อกำหนด และการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในระดับที่แตกต่างกัน เมื่ออุตสาหกรรมเติบโตขึ้น เราก็สามารถคาดหวังได้ว่าจะมีวิธีการที่เป็นนวัตกรรมมากขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของตลาดและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ

โดยสรุป ไม่ว่าจะเลือก ICO, IEO หรือ STO การทำความเข้าใจความแตกต่างของแต่ละวิธีและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในโลกแห่งการระดมทุนบล็อคเชนที่มีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลา

โปรดทราบว่า Plisio ยังให้คุณ:

สร้างใบแจ้งหนี้ Crypto ใน 2 คลิก and ยอมรับการบริจาค Crypto

12 การบูรณาการ

6 ไลบรารีสำหรับภาษาโปรแกรมยอดนิยม

19 cryptocurrencies และ 12 blockchains

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.