Tensor NFT: كيف أصبحت منصة التداول الاحترافية من Solana أكبر سوق للرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) وماذا يعني TNSR للمتداولين
جربتُ منصة Tensor لأول مرة في أواخر عام ٢٠٢٣ لأن أحدهم على تويتر وصفها بأنها "كأنها منصة بلومبيرغ للرموز غير القابلة للاستبدال". ضحكتُ حينها من التشبيه. ثم فتحتُ الموقع ورأيتُ رسومًا بيانية شمعية لمجموعات صور JPEG، ودفاتر أوامر فورية، ونظام مزايدة قائم على السمات، وأدوات مسح شاملة. لم يكن أحد يمزح. لقد أنشأت Tensor بالفعل بنية تحتية للتداول لم تكن موجودة من قبل في مجال الرموز غير القابلة للاستبدال.
انطلقت منصة Tensor في يوليو 2022 على منصة Solana، ومنذ ذلك الحين، تجاوز حجم التداول التراكمي فيها ملياري دولار أمريكي، وذلك عبر أكثر من 30,000 مجموعة. وقد تفوقت على Magic Eden لتصبح السوق المهيمنة على سوق NFT على Solana من حيث الحجم، حيث استحوذت على ما يقارب 60% من حصة سوق NFT على Solana في ذروتها. يختلف نهج المنصة عن أي منصة أخرى في مجال NFT: فبدلاً من تصميمها لهواة الجمع العاديين، صُممت Tensor خصيصاً للمتداولين. توفر المنصة بيانات فورية، وأنواع أوامر متقدمة، وصانع سوق آلي على سلسلة الكتل لـ NFT، وهيكل رسوم (0% للصانع، 2% للمتلقي) مصمم لمكافأة المشاركين النشطين.
أُطلق رمز حوكمة TNSR في أبريل 2024 بتخصيص كبير من المجتمع. وقد أتاح منتج خيارات NFT، Price Locks، مراكز رافعة مالية على المجموعات. وتعمل بروتوكولات Vector على توسيع البنية التحتية عبر السلاسل. هذه منصة تتعامل مع NFTs بجدية كفئة أصول قابلة للتداول، وليس مجرد مقتنيات.
يتناول هذا التحليل المتعمق كيفية عمل Tensor، ولماذا اختاره المتداولون المحترفون بدلاً من Magic Eden، وكيف تبدو اقتصاديات رمز TNSR، وما إذا كان رهان المنصة على "الرموز غير القابلة للاستبدال كأدوات مالية" يؤتي ثماره في عام 2026.
كيف يعمل الموتر وما الذي يجعله مختلفًا
في أبسط صورها، تُعدّ Tensor سوقًا ومُجمِّعًا للرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) على منصة Solana. فهي تجمع قوائم من Magic Eden وSolanart وHadeswap، بالإضافة إلى سوقها الخاص. بحث واحد، وأفضل سعر مُتاح في جميع المنصات. هذا ليس بالأمر الجديد، فمنصة 1inch تُقدّم نفس الخدمة لتبادل الرموز.
ما جعلني أقول "أوه، هذا مختلف" هو كل شيء آخر.
رسوم بيانية وبيانات فورية. تحتوي كل مجموعة على منصة Tensor على رسوم بيانية لأسعار الشموع اليابانية، ومخططات توزيع حجم التداول، وتتبع الحد الأدنى للسعر، وتصورات لعمق الإدراج. إذا سبق لك استخدام منصة تداول أسهم، ستجد واجهة المستخدم مألوفة. بالنسبة للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، كان هذا المستوى من دقة البيانات غير مسبوق قبل Tensor. على منصة Magic Eden، يمكنك رؤية قوائم الإدراج والمبيعات الأخيرة. أما على Tensor، فسترى ما يعادل موجز بيانات سوق كامل.
أنواع الطلبات المتقدمة. تتيح لك عروض المجموعات تقديم عرض واحد يُطابق أي رمز غير قابل للاستبدال (NFT) في مجموعة بسعر تحدده. أما عروض الأسعار القائمة على السمات فتتجاوز ذلك: حيث تُقدم عروضًا خاصة على رموز NFT ذات سمات ندرة معينة. يتيح لك الشراء الشامل شراء عدة رموز NFT في معاملة واحدة. يزيد البيع المتدرج سعر عرضك تدريجيًا بعد كل عملية بيع. هذه أدوات مُستعارة من دفاتر أوامر التمويل التقليدية، ومُكيّفة خصيصًا لرموز NFT.
صانع السوق الآلي (AMM) في TensorSwap. هذه الميزة هي ما يميز Tensor عن جميع أسواق NFT الأخرى. TensorSwap هو صانع سوق آلي لرموز NFT. يقوم مزودو السيولة بإيداع رموز SOL وNFT في مجمعات السيولة، ويقوم صانع السوق الآلي بتحديد الأسعار خوارزميًا. يمكن للمتداولين شراء أو بيع رموز NFT فورًا مقابل مجمع السيولة دون انتظار طرف مقابل. يوفر صانع السوق الآلي سيولة مستمرة، وهي أكبر مشكلة في أسواق NFT حيث قد يستغرق العثور على مشترٍ أيامًا أو أسابيع.
تثبيت الأسعار. هذا في جوهره سوق خيارات للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). يمكنك اتخاذ مركز شراء (مراهنًا على ارتفاع الحد الأدنى للسعر) أو مركز بيع (مراهنًا على انخفاضه) على أي مجموعة. تبلغ التكلفة 3-4% من قيمة الرمز. يحصل مزودو السيولة على الجانب الآخر من الصفقة على عوائد قد تصل إلى 500% سنويًا. قد يبدو الأمر غريبًا، لكن الآلية تحاكي خيارات الشراء والبيع التقليدية، مع تكييفها لسوق الرموز غير القابلة للاستبدال.
| ميزة | الموتر | جنة سحرية | أوبن سي |
|---|---|---|---|
| السلسلة الأولية | سولانا | سلسلة متعددة (تركيز سولانا) | سلاسل متعددة (مع التركيز على إيثيريوم) |
| رسوم بيانية للتداول | شمعدان كامل + عمق | أساسي | أساسي |
| أنواع الطلبات | عروض التجميع، عروض السمات، المسح، السلم | عروض جمع، سحب | العروض الأساسية |
| مجمعات AMM | تبديل الموتر | لا | لا |
| خيارات/تثبيت الأسعار | نعم | لا | لا |
| رسوم المُصنِّع | 0% | 0% | 0.5-2.5% |
| رسوم المستفيد | 2% | 2% | 0.5-2.5% |
| تجميع | نعم (أماكن متعددة في سولانا) | محدود | نعم (أكثر من 170 موقعًا عبر OpenSea Pro) |
| ركز | المتداولون المحترفون | سوق واسع | سوق واسع |
رمز TNSR: الحوكمة والمكافآت والاقتصاد الرمزي
تم إطلاق رمز TNSR في 8 أبريل 2024. وهو بمثابة رمز الحوكمة لكل من بروتوكولات Tensor (تداول Solana NFT) وبروتوكولات Vector (التوسع عبر السلاسل).
إليكم تفاصيل توزيع إجمالي المعروض البالغ مليار وحدة:
| توزيع | نسبة مئوية | الاستحقاق |
|---|---|---|
| المجتمع (الخزينة + المكافآت) | 55% | نصف سترات على مدى 3 سنوات، نصفها غير مقفل |
| المساهمون الرئيسيون | 27% | استحقاق خطي لمدة 3 سنوات، فترة توقف لمدة عام واحد |
| المستثمرون والمستشارون | 9% | استحقاق خطي لمدة 3 سنوات، فترة توقف لمدة عام واحد |
| احتياطي التطوير | 9% | يختلف |
| الإنزال الجوي الأولي | 12.5% (من الإجمالي) | تم فتح القفل فوراً |
| توزيع مجاني للمستخدمين المتقدمين | 2.3% | تم فتح القفل فوراً |
تُعدّ نسبة تخصيص 55% للمجتمع من أعلى النسب في مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) أو الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT). وللمقارنة، تُخصّص العديد من عمليات إطلاق الرموز 50% أو أكثر للمطلعين. يضع هيكل Tensor غالبية الأسهم في أيدي المستخدمين، مما يُعزّز التوافق بين المنصة والمتداولين.
يُصوّت حاملو عملة TNSR على رسوم البروتوكول، وإنفاق الخزانة، والقرارات التشغيلية من خلال منظمة Tensor DAO. كما يمنحك امتلاك عملة TNSR خصومات على رسوم التداول على المنصة، مما يوفر فائدة مباشرة تتجاوز مجرد الحوكمة.
يُعدّ برنامج النقاط الموسمية الطريقة الأكثر شيوعًا لكسب عملة TNSR. تُجمع النقاط من خلال التداول، والمزايدة، والإدراج، وتوفير السيولة لصانع السوق الآلي (AMM). تُحوّل النقاط إلى حصص TNSR في نهاية كل موسم. يستثني البرنامج عمليات التداول الوهمي والعروض المزيفة، وهو أمر بالغ الأهمية لأن أنظمة النقاط في الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) عُرضة للتلاعب بشكل كبير في الماضي.
مجموعة Tensorians NFT
أطلقت Tensor مجموعة Tensorians في أغسطس 2023. وهي عبارة عن مجموعة من 10000 صورة شخصية (PFP) تعمل كبطاقة عضوية للمعجبين المميزين على المنصة.
يُتيح امتلاك عملة Tensorian الوصول الحصري إلى منصة Discord، ومضاعفات نقاط مُحسّنة (من 1.10 إلى 1.50 ضعفًا حسب عدد العملات المُستثمرة)، وميزات تداول خاصة، ومكافآت إحالة. عند إصدارها، كان سعر Tensorian هو 1.69 SOL (حوالي 40 دولارًا أمريكيًا آنذاك). وفي ذروة سعرها في ديسمبر 2023، تم تداولها بأكثر من 11,400 دولار أمريكي. بعد توزيع عملات TNSR المجانية في أبريل 2024، انخفضت الأسعار بنحو 60% مع بيع حامليها لتحقيق الأرباح.
يُعدّ نموذج Tensorian مثيرًا للاهتمام لأنه يربط ولاء المستخدمين للمنصة مباشرةً بالحوافز الاقتصادية. فزيادة رصيد Tensorian يمنحك مضاعفات نقاط أفضل، ما يعني المزيد من رموز TNSR، وبالتالي يصبح التداول أرخص بفضل خصومات الرسوم. وهذا يخلق حلقةً محفزةً حيث يحصل المستخدمون الأكثر نشاطًا على أكبر قدر من المكافآت.
تينسور مقابل ماجيك إيدن: لماذا غيّر المتداولون المحترفون؟
هذا هو السؤال الذي ناقشه الجميع في مجال رموز NFT في سولانا. كانت ماجيك إيدن السوق المهيمنة، بينما تصدرت تينسور المشهد. لماذا؟
أفكر في الأمر على هذا النحو. انتشرت ماجيك إيدن على نطاق واسع، مثل إيثيريوم، وبيتكوين أوردينالز، وبوليغون، وغيرها من سلاسل الكتل. إنها استراتيجية ذكية للوصول إلى عدد أكبر من المستخدمين. لكن تجربة سولانا أصبحت واحدة من بين أولويات عديدة، وليست الأولوية الوحيدة. بقيت واجهة المستخدم جيدة، وليست ممتازة، بل جيدة.
تعمقت Tensor في هذا المجال. ركزت كل الجهود على جعل تداول NFTs في Solana أقرب ما يكون إلى تداول الأسهم الاحترافي. الرسوم البيانية، وAMM، والأوامر المتقدمة، وقفل الأسعار. صُممت جميعها للأشخاص الذين يتداولون NFTs كما يتداولون الرموز: بشكل متكرر، وباستخدام البيانات، وعلى نطاق واسع.
الأرقام خير دليل. في ذروة نجاح منصة تينسور، حققت محافظها النشطة البالغ عددها 86 ألف محفظة حجم تداول أكبر من محفظة ماجيك إيدن التي بلغ عدد محافظها النشطة 116 ألف محفظة. عدد أقل من المستخدمين، عائد أكبر لكل مستخدم. هذه هي سمة المنصة التي تلبي احتياجات المستخدمين المتقدمين بكفاءة عالية.
هل تتمتع ماجيك إيدن بمزايا؟ نعم. فوجودها على سلاسل الكتل المتعددة يعني أنها تخدم شريحة سوقية أوسع. كما أن علامتها التجارية أكثر شهرة لدى مشتري الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) العاديين. وقد منحها توسعها في بيتكوين أوردينالز سوقًا لا تخدمها تينسور. ولكن بالنسبة لمتداولي الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) الأصليين لمنصة سولانا، أصبحت تينسور الخيار الافتراضي.
سوق سولانا NFT ومكانة تينسور فيه عام 2026
لقد شهدتُ ثلاث تقلبات حادة في سوق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) على منصة سولانا منذ أن بدأتُ استخدام تينسور. كان أواخر عام ٢٠٢٣ عامًا مزدهرًا للغاية، بينما بلغ الطمع ذروته في أوائل عام ٢٠٢٤. ثم تراجع السوق بشكل حاد، كما هو معتاد، وبحلول منتصف عام ٢٠٢٥، انخفض حجم التداول إلى جزء ضئيل مما كان عليه. وتتأثر إيرادات تينسور بهذه الدورات بشكل مباشر، لأن المنصة لا تربح إلا عند قيام المستخدمين بالتداول.
ما يُبقي Tensor ذا أهمية حتى في الأسواق الهادئة هو بنية AMM التحتية. فعندما يقل عدد المتداولين اليدويين، تظل مجمعات AMM توفر السيولة. ويمكن للمتداولين الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل إيداع رموز NFT وSOL في هذه المجمعات، وكسب رسوم من التداولات، وانتظار الدورة التالية.
يُضيف منتج "تثبيت الأسعار" بُعدًا جديدًا. ففي سوق راكدة أو متراجعة، يُمكنك بيع المجموعات على المكشوف والاستفادة من انخفاض الأسعار. وهذا أمر لم يكن موجودًا في الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) قبل ظهور Tensor. في التمويل التقليدي، تُعدّ إمكانية البيع على المكشوف هي ما يُميّز الأسواق الناضجة عن الأسواق المضاربة.
لكي تؤتي رهانات Tensor ثمارها على المدى الطويل، تحتاج رموز Solana غير القابلة للاستبدال (NFTs) إلى نشاط تداول مستدام. ليس مجرد طفرات مضاربة، بل حجم تداول ثابت من هواة جمع الرموز، واللاعبين، ومستخدمي التمويل اللامركزي (DeFi) الذين يتفاعلون مع هذه الرموز كجزء من أنشطتهم الأوسع على سلسلة الكتل. المنصة جاهزة لهذا المستقبل، لكن السؤال هو: هل سيصل السوق بالسرعة الكافية؟
كيفية البدء في استخدام Tensor: دليل عملي
إذا لم يسبق لك استخدام Tensor من قبل، فإليك كيف تبدو الجلسة الأولى.
أنت بحاجة إلى محفظة سولانا. فانتوم هي الأكثر شيوعًا، لكن سولفلير وباكباك تعملان أيضًا. قم بتمويلها ببعض عملات سولانا من أي منصة تداول. انتقل إلى tensor.trade وقم بتوصيل محفظتك. هذه هي عملية الإعداد. لا حاجة لإنشاء حساب، أو التحقق من الهوية، أو تسجيل بريد إلكتروني. مرحبًا بك في عالم التداول اللامركزي.
تُعرض واجهة المستخدم افتراضيًا نظرة عامة بسيطة على المجموعات الرائجة. عند النقر على أي مجموعة، ستظهر لك جميع التفاصيل: مخطط سعر الحد الأدنى مع الشموع، وعمق القائمة، والصفقات الأخيرة، وتوزيع حاملي الأسهم، وبيانات الندرة. إذا كانت هذه التفاصيل كثيرة، يوفر Tensor وضعًا "مبسطًا" يعرض القوائم فقط وزر الشراء.
لشراء رمز NFT، يمكنك إما النقر على "اشترِ الآن" في صفحة المنتج أو استخدام خاصية الشراء الجماعي للحصول على عدة رموز دفعة واحدة. للمزايدة على مجموعة (أي شراء أي رمز NFT في المجموعة بالسعر الذي تحدده)، حدد سعر المزايدة للمجموعة. للمزايدة على سمات محددة (مثلاً، تريد فقط قرودًا ذات خلفية نادرة)، استخدم خاصية المزايدة على السمات.
إدراج رمز NFT في السوق أمرٌ في غاية السهولة: اختره من محفظتك، وحدد سعره، ثم وقّع على المعاملة. يبقى رمز NFT في محفظتك حتى يتم بيعه، تمامًا كما هو الحال في منصة OpenSea. لا تتولى Tensor إدارة أصولك أبدًا.
نصيحة من واقع التجربة: ابدأ بمراقبة سجل الأوامر قبل التداول. يُظهر لك عرض سجل الأوامر في منصة Tensor مكان الطلب الحقيقي. فإذا كان هناك 50 عقدة SOL في عروض الشراء عند 2.0 عقدة SOL، وكان الحد الأدنى 2.3 عقدة SOL، فهذا يعني وجود طلب قوي أقل بنسبة 13% من الحد الأدنى. تساعدك هذه البيانات في اتخاذ قرار بشأن الاحتفاظ بالعقدة، أو عرضها للبيع، أو تقديم عرض شراء. أما في منصة Magic Eden، فلن تجد هذا المستوى من التفاصيل.
يعمل برنامج المكافآت على مدار مواسم. تربح نقاطًا مقابل كل عملية تداول، وعرض سعر، وإدراج، وتفاعل مع صانع السوق الآلي (AMM). في نهاية كل موسم، تُحوّل النقاط إلى حصص من عملة TNSR. كلما زاد نشاطك، زادت أرباحك. يُضاعف تخزين عملات Tensorians أرباحك. صُمم هذا البرنامج لمكافأة المتداولين الأكثر استخدامًا للمنصة، وهو ما يتوافق مع هوية Tensor الداعمة للمتداولين.
بالنسبة لموفري السيولة المهتمين بمنصة TensorSwap، يمكنكم إيداع رموز NFT وSOL في مجمعات AMM. يحقق المجمع رسومًا من عمليات التداول. يشبه هذا توفير السيولة على منصة Uniswap، باستثناء أنكم بدلًا من أزواج الرموز، تقومون بربط رموز NFT بـSOL. قد تكون العوائد كبيرة خلال فترات ارتفاع حجم التداول، ولكنكم تتحملون مخاطر خسارة غير دائمة إذا تحرك سعر الحد الأدنى بشكل ملحوظ أثناء وجود أصولكم في المجمع. ابدأوا بمركز صغير لفهم آلية العمل قبل استثمار رأس مال كبير.
