Tensor NFT: چگونه پلتفرم معاملاتی حرفه‌ای Solana به بزرگترین بازار NFT تبدیل شد و TNSR برای معامله‌گران چه معنایی دارد؟

من برای اولین بار در اواخر سال ۲۰۲۳ تنسور را امتحان کردم، چون کسی در توییتر گفته بود «مثل این است که یک ترمینال بلومبرگ برای NFTها داشته باشید». من به این مقایسه خندیدم. سپس سایت را باز کردم و نمودارهای شمعی برای مجموعه‌های JPEG، دفاتر سفارش آنی، پیشنهاد قیمت مبتنی بر ویژگی و ابزارهای جابجایی حجمی را دیدم. هیچ‌کس شوخی نمی‌کرد. تنسور واقعاً نوعی زیرساخت معاملاتی ایجاد کرد که قبلاً در فضای NFT وجود نداشت.

تنسور در ژوئیه ۲۰۲۲ در سولانا راه‌اندازی شد و از آن زمان تاکنون بیش از ۲ میلیارد دلار حجم معاملات تجمعی را در بیش از ۳۰،۰۰۰ مجموعه پردازش کرده است. این پلتفرم از نظر حجم، از مجیک ادن به عنوان بازار غالب NFT سولانا پیشی گرفت و تقریباً ۶۰٪ از سهم بازار NFT سولانا را در اوج خود به دست آورد. رویکرد این پلتفرم با هر چیز دیگری در فضای NFT متفاوت است: تنسور به جای ساختن برای کلکسیونرهای گاه به گاه، برای معامله‌گران ساخته شده است. داده‌های بلادرنگ، انواع سفارش پیشرفته، یک بازارساز خودکار درون زنجیره‌ای برای NFTها و یک ساختار کارمزد (۰٪ سازنده، ۲٪ گیرنده) که برای پاداش دادن به شرکت‌کنندگان فعال طراحی شده است.

توکن حاکمیتی TNSR در آوریل ۲۰۲۴ با تخصیصی سنگین در جامعه راه‌اندازی شد. پرایس لاکس، محصول آپشن NFT آنها، موقعیت‌های اهرمی را در مجموعه‌ها معرفی کرد. و پروتکل‌های وکتور در حال گسترش زیرساخت بین زنجیره‌ای هستند. این پلتفرمی است که NFTها را به عنوان یک کلاس دارایی قابل معامله، نه فقط به عنوان دارایی‌های کلکسیونی، جدی می‌گیرد.

این بررسی عمیق به نحوه‌ی کار Tensor، دلیل انتخاب آن توسط معامله‌گران حرفه‌ای به جای Magic Eden، شکل ظاهری توکنومیک TNSR و اینکه آیا سرمایه‌گذاری این پلتفرم روی «NFTها به عنوان ابزارهای مالی» در سال ۲۰۲۶ نتیجه می‌دهد یا خیر، می‌پردازد.

نحوه کار تنسور و تفاوت آن با سایر زبان‌ها

در ساده‌ترین حالت، تنسور یک بازار و تجمیع‌کننده‌ی NFT در سولانا است. این پلتفرم فهرست‌هایی از Magic Eden، Solanart، Hadeswap و بازار خودش را جمع‌آوری می‌کند. با یک جستجو، بهترین قیمت در تمام مکان‌ها. این بخش انقلابی نیست. 1inch همین کار را برای مبادله‌ی توکن انجام می‌دهد.

چیزی که باعث شد بگم "اوه، این فرق داره" چیز دیگه ای بود.

نمودارها و داده‌های بلادرنگ. هر مجموعه در Tensor دارای نمودارهای قیمت شمعی، هیستوگرام‌های حجم، ردیابی قیمت کف و تجسم عمق فهرست‌بندی است. اگر تا به حال از یک پلتفرم معاملات سهام استفاده کرده باشید، رابط کاربری آن آشنا به نظر خواهد رسید. برای NFTها، این سطح از جزئیات داده‌ها قبل از Tensor بی‌سابقه بود. در Magic Eden، فهرست‌ها و فروش‌های اخیر را مشاهده می‌کنید. در Tensor، معادل یک منبع داده کامل بازار را مشاهده می‌کنید.

انواع سفارش پیشرفته. پیشنهادهای مجموعه به شما امکان می‌دهند یک پیشنهاد واحد ارائه دهید که با هر NFT در یک مجموعه با قیمت مشخص شده شما مطابقت داشته باشد. پیشنهاد مبتنی بر ویژگی فراتر می‌رود: شما به طور خاص برای NFTهایی با ویژگی‌های نادر خاص پیشنهاد می‌دهید. خرید رفت و برگشتی به شما امکان می‌دهد چندین NFT را در یک تراکنش خریداری کنید. فروش نردبانی به تدریج قیمت فهرست شما را پس از هر فروش افزایش می‌دهد. اینها ابزارهایی هستند که از دفاتر سفارش مالی سنتی وام گرفته شده‌اند و برای NFTها اقتباس شده‌اند.

بازارساز خودکار TensorSwap. این ویژگی، Tensor را از سایر بازارهای NFT متمایز می‌کند. TensorSwap یک بازارساز خودکار برای NFTها است. ارائه‌دهندگان نقدینگی، SOL و NFTها را در استخرها واریز می‌کنند و AMM قیمت‌ها را به صورت الگوریتمی تعیین می‌کند. معامله‌گران می‌توانند NFTها را فوراً در مقابل استخر و بدون انتظار برای طرف مقابل، خریداری یا بفروشند. AMM نقدینگی ثابتی را فراهم می‌کند که بزرگترین مشکل در بازارهای NFT است که در آن پیدا کردن یک خریدار می‌تواند روزها یا هفته‌ها طول بکشد.

قفل قیمت. این اساساً یک بازار آپشن برای NFTها است. شما می‌توانید روی هر مجموعه، موقعیت خرید (شرط‌بندی روی افزایش قیمت کف) یا موقعیت فروش (شرط‌بندی روی کاهش آن) بگیرید. هزینه آن ۳-۴٪ از ارزش NFT است. تأمین‌کنندگان نقدینگی در طرف دیگر معامله، بازدهی کسب می‌کنند که می‌تواند به ۵۰۰٪ سود سالانه برسد. عجیب به نظر می‌رسد، اما سازوکار آن، منعکس‌کننده آپشن‌های خرید و فروش سنتی است که با بازار NFT سازگار شده‌اند.

توکن TNSR: حاکمیت، پاداش‌ها و اقتصاد توکنی

توکن TNSR در ۸ آوریل ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد. این توکن به عنوان توکن نظارتی برای پروتکل‌های Tensor (معاملات NFT در Solana) و پروتکل‌های Vector (گسترش بین زنجیره‌ای) عمل می‌کند.

در اینجا نحوه تقسیم‌بندی کل عرضه ۱ میلیاردی آمده است:

تخصیص ۵۵ درصدی جامعه، یکی از بالاترین میزان‌ها در هر پروژه DeFi یا NFT است. برای مقایسه، بسیاری از عرضه‌های توکن، ۵۰٪ یا بیشتر را به افراد داخلی می‌دهند. ساختار Tensor اکثریت را در دست کاربران قرار می‌دهد که باعث ایجاد هماهنگی بین پلتفرم و معامله‌گران آن می‌شود.

دارندگان TNSR از طریق Tensor DAO در مورد هزینه‌های پروتکل، هزینه‌های خزانه‌داری و تصمیمات عملیاتی رأی می‌دهند. داشتن TNSR همچنین به شما تخفیف در هزینه‌های معاملاتی در پلتفرم می‌دهد که این امر، سودمندی مستقیمی فراتر از مدیریت ایجاد می‌کند.

برنامه امتیاز فصلی روشی است که اکثر افراد از طریق آن TNSR کسب می‌کنند. شما با معامله، پیشنهاد قیمت، فهرست کردن و ارائه نقدینگی AMM امتیاز جمع می‌کنید. امتیازها در پایان هر فصل به تخصیص TNSR تبدیل می‌شوند. این برنامه شامل جمع‌آوری‌های معامله شستشو و پیشنهادهای جعلی نمی‌شود، که مهم است زیرا سیستم‌های مبتنی بر امتیاز در NFTها از نظر تاریخی به شدت مورد سوءاستفاده قرار گرفته‌اند.

مجموعه NFTهای Tensorians

تنسور مجموعه تنسورینز را در آگوست ۲۰۲۳ راه‌اندازی کرد. این یک مجموعه ۱۰،۰۰۰ آیتمی PFP (تصویر پروفایل) است که به عنوان مجوز عضویت طرفداران ویژه این پلتفرم عمل می‌کند.

داشتن یک Tensorian دسترسی انحصاری به Discord، افزایش ضریب امتیاز (۱.۱۰ تا ۱.۵۰ برابر بسته به تعداد سهام شما)، ویژگی‌های معاملاتی ویژه و پاداش‌های ارجاع را برای شما فراهم می‌کند. در mint، قیمت Tensorianها ۱.۶۹ SOL (حدود ۴۰ دلار در آن زمان) بود. در اوج خود در دسامبر ۲۰۲۳، آنها با قیمتی بیش از ۱۱۴۰۰ دلار معامله می‌شدند. پس از ایردراپ TNSR در آوریل ۲۰۲۴، قیمت‌ها تقریباً ۶۰ درصد کاهش یافت زیرا دارندگان برای کسب سود، آنها را فروختند.

مدل Tensorian جالب است زیرا وفاداری به پلتفرم را مستقیماً به انگیزه‌های اقتصادی پیوند می‌دهد. سپرده‌گذاری بیشتر Tensorianها به شما ضریب امتیاز بهتری می‌دهد، که به معنی توکن‌های TNSR بیشتر است، که از طریق تخفیف در کارمزد، معاملات شما را ارزان‌تر می‌کند. این مدل یک چرخ لنگر ایجاد می‌کند که در آن فعال‌ترین کاربران بیشترین پاداش را نیز دریافت می‌کنند.

تنسور در مقابل مجیک ادن: چرا معامله‌گران حرفه‌ای تغییر رویه دادند؟

این سوالی است که همه در فضای NFT سولانا در مورد آن بحث کرده‌اند. مجیک ادن بازار غالب بود. تنسور رهبری را به دست گرفت. چرا؟

من اینطور در موردش فکر می‌کنم. جادوی بهشت گسترش یافت. اتریوم، بیت‌کوین Ordinals، Polygon و زنجیره‌های دیگر. استراتژی هوشمندانه‌ای برای دسترسی به افراد بیشتر. اما تجربه سولانا به جای تنها اولویت، به یکی از اولویت‌های متعدد تبدیل شد. رابط کاربری خوب باقی ماند. عالی نه. خوب.

تنسور عمیقاً وارد عمل شد. فقط سولانا. همه چیز بر این متمرکز بود که معاملات NFT سولانا تا حد امکان به معاملات حرفه‌ای سهام نزدیک باشد. نمودارها، بازارساز خودکار، سفارشات پیشرفته، قفل‌های قیمت. همه اینها برای افرادی طراحی شده بود که NFTها را مانند توکن‌ها معامله می‌کنند: مکرر، با داده و در مقیاس بزرگ.

اعداد و ارقام گویای همه چیز بودند. در اوج Tensor، ۸۶۰۰۰ کیف پول فعال آن، حجم معاملات بیشتری نسبت به ۱۱۶۰۰۰ کیف پول Magic Eden ایجاد کردند. کاربران کمتر، درآمد بیشتر به ازای هر کاربر. این ویژگی پلتفرمی است که به خوبی به کاربران قدرتمند خدمت‌رسانی می‌کند.

آیا مجیک ادن مزایایی دارد؟ بله. حضور چند زنجیره‌ای آنها به این معنی است که آنها به بازار بزرگتری خدمات ارائه می‌دهند. برند آنها برای خریداران معمولی NFT قابل تشخیص‌تر است. و گسترش آنها به بیت کوین‌های Ordinals بازاری را برایشان فراهم کرد که تنسور به آن خدمات ارائه نمی‌دهد. اما برای معامله‌گران NFT بومی سولانا، تنسور به ارز پیش‌فرض تبدیل شد.

بازار NFTهای سولانا و جایگاه تنسور در سال 2026

از زمانی که شروع به استفاده از تنسور کردم، شاهد سه نوسان در بازار NFT سولانا بوده‌ام. اواخر سال ۲۰۲۳، بازاری سرشار از شور و شوق بود. اوایل سال ۲۰۲۴، اوج طمع بود. سپس، طبق معمول، بازار رونق گرفت و تا اواسط سال ۲۰۲۵، حجم معاملات به کسری از قبل رسید. درآمد تنسور مستقیماً این چرخه‌ها را دنبال می‌کند، زیرا این پلتفرم فقط زمانی درآمد کسب می‌کند که افراد معامله کنند.

چیزی که Tensor را حتی در بازارهای آرام‌تر نیز مرتبط نگه می‌دارد، زیرساخت AMM است. وقتی افراد کمتری به صورت دستی معامله می‌کنند، استخرهای AMM همچنان نقدینگی را فراهم می‌کنند. معامله‌گرانی که به ارزش بلندمدت اعتقاد دارند می‌توانند NFTها و SOL را در استخرها سپرده‌گذاری کنند، از معاملات کارمزد دریافت کنند و منتظر چرخه بعدی بمانند.

محصول قفل قیمت، بُعد دیگری را اضافه می‌کند. در یک بازار راکد یا رو به کاهش، می‌توانید در موقعیت فروش استقراضی (Short Collections) قرار بگیرید و از روند نزولی سود ببرید. این چیزی است که قبل از Tensor در NFTها وجود نداشت. در امور مالی سنتی، توانایی فروش استقراضی، بازارهای بالغ را از بازارهای سوداگرانه متمایز می‌کند.

برای اینکه شرط‌بندی تنسور در درازمدت نتیجه بدهد، NFTهای سولانا به فعالیت معاملاتی پایدار نیاز دارند. نه فقط رونق‌های سوداگرانه، بلکه حجم معاملات ثابت از سوی کلکسیونرها، گیمرها و کاربران DeFi که به عنوان بخشی از فعالیت‌های گسترده‌تر درون زنجیره‌ای با NFTها تعامل دارند. این پلتفرم برای آن آینده آماده است. سوال این است که آیا بازار به اندازه کافی سریع فرا می‌رسد یا خیر.

نحوه شروع کار با Tensor: راهنمای عملی

اگر قبلاً از Tensor استفاده نکرده‌اید، اولین جلسه به این شکل خواهد بود.

شما به یک کیف پول Solana نیاز دارید. Phantom رایج‌ترین کیف پول است، اما Solflare و Backpack هم کار می‌کنند. با مقداری SOL از هر صرافی، آن را شارژ کنید. به tensor.trade بروید و کیف پول خود را متصل کنید. این تنظیمات است. هیچ حساب کاربری، هیچ KYC یا ثبت نام ایمیلی وجود ندارد. به تجارت غیرمتمرکز خوش آمدید.

رابط کاربری به طور پیش‌فرض به صورت یک نمای کلی و تمیز از مجموعه‌های پرطرفدار است. روی هر مجموعه کلیک کنید تا به تمام جزئیات آن دسترسی پیدا کنید: نمودار قیمت کف با شمع‌ها، عمق فهرست، معاملات اخیر، توزیع دارندگان و داده‌های کمیابی. اگر این موارد شما را سردرگم می‌کند، Tensor یک حالت «Lite» دارد که رابط کاربری را به فهرست‌ها و یک دکمه خرید ساده می‌کند.

برای خرید یک NFT، یا روی یک لیست خاص روی «همین حالا بخرید» کلیک می‌کنید یا از ویژگی جارو کردن برای خرید همزمان چندین مورد استفاده می‌کنید. برای پیشنهاد قیمت روی یک مجموعه (به این معنی که هر NFT موجود در مجموعه را با قیمت خود خریداری خواهید کرد)، یک پیشنهاد قیمت برای مجموعه تعیین کنید. برای پیشنهاد قیمت روی ویژگی‌های خاص (مثلاً فقط میمون‌های کمیاب می‌خواهید)، از ویژگی پیشنهاد قیمت ویژگی استفاده کنید.

فهرست کردن یک NFT نیز به همین اندازه ساده است: آن را از کیف پول خود انتخاب کنید، قیمت تعیین کنید، تراکنش را امضا کنید. NFT شما تا زمان فروش در کیف پول شما باقی می‌ماند، مشابه نحوه عملکرد OpenSea. Tensor هرگز دارایی‌های شما را در اختیار نمی‌گیرد.

یک نکته از تجربه شخصی: قبل از معامله، با مشاهده دفتر سفارشات شروع کنید. تجسم دفتر سفارشات Tensor به شما نشان می‌دهد که تقاضای واقعی در کجا قرار دارد. اگر ۵۰ SOL در پیشنهادهای جمع‌آوری با قیمت ۲.۰ SOL وجود داشته باشد و کف قیمت ۲.۳ SOL باشد، می‌دانید که تقاضای قوی ۱۳٪ زیر کف قیمت وجود دارد. این نوع داده‌ها به شما کمک می‌کند تا تصمیم بگیرید که آیا سهام را نگه دارید، فهرست کنید یا پیشنهاد دهید. در Magic Eden، این سطح از جزئیات را نخواهید دید.

برنامه پاداش به صورت فصلی اجرا می‌شود. شما برای هر معامله، پیشنهاد قیمت، فهرست شدن و تعامل با AMM امتیاز کسب می‌کنید. در پایان هر فصل، امتیازها به تخصیص TNSR تبدیل می‌شوند. هرچه فعال‌تر باشید، درآمد بیشتری کسب می‌کنید. استیکینگ Tensorians ضریب شما را افزایش می‌دهد. این برنامه برای پاداش دادن به معامله‌گرانی که بیشتر از پلتفرم استفاده می‌کنند طراحی شده است، که با هویت طرفدار معامله‌گر Tensor سازگار است.

برای ارائه دهندگان نقدینگی که به TensorSwap علاقه دارند، می‌توانید NFTها و SOL را در استخرهای AMM واریز کنید. استخر از معاملات کارمزد دریافت می‌کند. این روش مشابه تأمین نقدینگی در Uniswap است، با این تفاوت که به جای جفت‌های توکن، NFTها را با SOL جفت می‌کنید. بازده می‌تواند در دوره‌های با حجم بالا قابل توجه باشد، اما اگر قیمت کف در حالی که دارایی‌های شما در استخر هستند به طور قابل توجهی تغییر کند، ریسکی مانند ضرر موقت را متحمل می‌شوید. قبل از انجام سرمایه‌گذاری جدی، با یک موقعیت کوچک شروع کنید تا نحوه کار مکانیزم را درک کنید.

Mathis Curcio

Mathis Curcio is a senior content strategist and NFT specialist at Plisio. With over 5 years of experience in the Web3 space, Mathis focuses on the evolution of NFT ecosystems, digital collectibles, and decentralized ownership models. He creates accessible, insight-driven content that bridges the gap between blockchain innovation and mainstream adoption. His expertise spans NFT market trends, use cases across art and gaming, and the infrastructure powering next-generation tokenized assets.