التشفير عبر الثقوب الدودية في 2026: جسر عبر السلاسل، رمز مميز، ذكاء اصطناعي

ثمانية وخمسون مليارًا وتسعة آلاف دولار. هذه هي القيمة التراكمية التي نقلتها منصة Wormhole عبر سلاسل الكتل منذ إطلاقها عام ٢٠٢٠، إلى جانب أكثر من ١.٠٩ مليار رسالة عبر السلاسل. والآن، الجزء المحرج. خلال الفترة نفسها، فقدت العملة الرقمية الأصلية للبروتوكول، W، تسعة وتسعين بالمئة من قيمتها عن أعلى مستوى لها على الإطلاق عند الإطلاق.

كلا الرقمين حقيقيان. وكلاهما دقيقان حتى شهر مايو 2026. الفجوة بينهما هي المدخل الأمثل لفهم ماهية Wormhole. توسع البروتوكول ليصبح أحد أكبر مشاريع الربط بين سلاسل الكتل في عالم العملات الرقمية. لم تحظَ العملة الرقمية إلا بجزء ضئيل من هذا النمو. تخلط معظم الشروحات بينهما، لكن هذه المقالة تفصل بينهما. تشرح آلية عمل البروتوكول، وتقارنه بموضوعية مع LayerZero وAxelar وChainlink CCIP، وتتناول زاويةً لم يتطرق إليها الكثيرون: استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي لـ Wormhole كأداة ربط بين سلاسل الكتل.

ما هو الثقب الدودي؟ مراسلة السلاسل المتعددة في قسم واحد

يُعدّ وصف Wormhole بـ"الجسر" خطأً شائعًا. Wormhole بروتوكول مراسلة عام بين سلاسل الكتل، وهو منصة توافقية تُمكّن أي سلسلة كتل من إرسال البيانات والرموز والتعليمات إلى أي سلسلة أخرى. أما الجسر - الذي يسمح بنقل عملة USDC من إيثيريوم إلى سولانا - فهو تطبيق مبني على Wormhole، وليس Wormhole نفسه. هذا التمييز مهم لأنه يُفسّر سبب إمكانية تضمين بروتوكول بقيمة رمز 71 مليون دولار في صناديق مُرمّزة صادرة عن بلاك روك.

بدأ المشروع في عام 2020 داخل شركة Certus One، وهي شركة تقدم خدمات التحقق من صحة البيانات، واحتضنته شركة Jump Crypto. كان الهدف الأصلي محدودًا: نقل رموز SPL بين شبكتي Solana وEthereum. وفي غضون عام، اتسع نطاق المشروع ليشمل تبادل الرسائل للأغراض العامة، وبحلول عام 2023، تولت مؤسسة Wormhole، المسجلة في جزر كايمان، إدارة المشروع.

اعتبارًا من 1 مايو، يدعم بروتوكول Wormhole أكثر من أربعين سلسلة كتل. تشمل هذه القائمة السلاسل الكبرى مثل إيثيريوم، وسولانا، وبيتكوين عبر صيغ مُغلّفة، وBNB Chain، وأربيتروم، وأوبتيميزم، وبيس، وبوليغون، وأفالانش، وسوي، وأبتوس، بالإضافة إلى إضافات حديثة مثل موناد وHyperEVM من هايبرليكويد. وبلغت حصة البروتوكول السوقية من حجم الرسائل عبر السلاسل حوالي 20% في الربع الأخير من عام 2025، وفقًا لبيانات جسر DefiLlama.

توسّع نطاق استخدام المنتج بشكل كبير ليتجاوز نطاق الربط الأصلي بين سولانا وإيثيريوم. تُعدّ بوابة "بورتال" جسر الأصول الأساسي الذي يستخدمه معظم المستخدمين الأفراد. أما "NTT" (نقل الرموز الأصلية)، فهي المعيار الذي تستخدمه المشاريع الكبرى عندما ترغب في وجود رمز أصلي على سلاسل متعددة بدلاً من كونه مشتقًا مُغلّفًا. وتُمثّل "سيتلمنت"، التي أُطلقت في فبراير 2025، طبقةً قائمة على النوايا للمعاملات المؤسسية عبر السلاسل. وتتيح "كيرييز" للعقود الذكية على إحدى السلاسل قراءة الحالة من سلسلة أخرى. أما "كونكت" فهي حزمة تطوير البرمجيات (SDK) المدمجة التي تربط كل ذلك معًا للمطورين.

الإحصائية الرئيسية - 58.9 مليار دولار من القيمة التراكمية المنقولة - هي مجموع جميع هذه المنتجات. ينقل البروتوكول ما يقارب 200 مليون دولار من القيمة عبر السلاسل في يوم عادي خلال عام واحد، ويعالج أكثر من مليون رسالة أسبوعيًا.

كيف تعمل شبكة الجارديان فعلياً

نموذج أمان Wormhole بسيط للغاية لدرجة أنه يُمكن تلخيصه في صفحة واحدة، وهو أمر نادر في مجال الشبكات متعددة السلاسل. يقوم تسعة عشر مدققًا مستقلًا، يُطلق عليهم اسم "الحراس"، بمراقبة المعاملات على كل سلسلة مدعومة. عندما يُصدر عقد ذكي رسالة Wormhole على السلسلة A، يرى كل حارس الحدث، ويُوقعه بشكل فردي، ويُساهم في توقيع Schnorr ذي العتبة. تُشكل ثلاثة عشر توقيعًا من أصل تسعة عشر توقيعًا موافقةً صالحةً على الإجراء القابل للتحقق (VAA). يتحقق عقد Wormhole الخاص بالسلسلة المستهدفة من موافقة الإجراء القابل للتحقق ويُفعّل الإجراء المطلوب. هذا هو النموذج بأكمله.

مجموعة "ذا غارديان" معروفةٌ عن قصد. تضمّ أعضاءً مثل Jump Crypto وCertus One وEverstake وFigment وChainOdin وStaked.us وForbole وP2P Validator، وانضمت إليها Google Cloud في الفترة 2024-2025. تتسم القائمة باللامركزية من جهة، إذ لا تتحكم أي جهة بمفردها في الأصوات الثلاثة عشر. وهي مركزية من جهة أخرى، حيث يتم اختيار المدققين وإضافتهم من قِبل جهة الحوكمة، وليس بشكل عشوائي. لذا، فإنّ الوصف الأنسب هو "مجموعة توقيعات متعددة الأطراف مُرخّصة" بدلاً من "شبكة لامركزية لا تحتاج إلى ثقة".

ينتج عن هذا التصميم نتيجتان عمليتان. أولاً، زمن استجابة الرسائل سريع للغاية - في حدود بضع دقائق من البداية إلى النهاية - لأن الحراس يمكنهم التوقيع فور اكتمال معاملة سلسلة المصدر. ثانياً، لا يفرض البروتوكول أي رسوم على معظم المنتجات حالياً. وفقاً لـ DefiLlama، بلغت إيرادات بروتوكول Wormhole في مايو 3 مايو صفراً. صحيح أن تكاليف الغاز على سلاسل المصدر والوجهة حقيقية، لكن عقود Wormhole نفسها لا تتقاضى أي رسوم. هذه حقيقة تنافسية جوهرية، خاصة عند مقارنة اقتصاديات الرموز المميزة بـ LayerZero أو Chainlink CCIP.

إنّ عتبة 13 من أصل 19 هي الرقم الذي يجب التركيز عليه. يتطلب اختراق بروتوكول Wormhole على مستوى الإجماع التواطؤ أو اختراق 13 مزودًا منفصلاً ومعروفًا للبنية التحتية. هذا ممكن، لكنه ليس رخيصًا.

مجموعة منتجات العملات المشفرة من Wormhole: Portal، NTT، Settlement

قصة Wormhole للفترة 2024–2026 هي التحول من "شركة جسر" إلى "شركة بنية تحتية مالية". يستهدف كل منتج في المجموعة الحالية عنصرًا أساسيًا مختلفًا عبر السلاسل، وتشكل معًا طبقة ربط عبر النظام البيئي الأوسع لتقنية البلوك تشين.

يُعدّ Portal جسر الأصول الرئيسي، وهو واجهة المستخدم التي يربطها معظم العاملين في قطاع التجزئة بالعلامة التجارية. ووفقًا لـ DefiLlama، تبلغ القيمة الإجمالية المُقفلة على Portal حوالي مليار دولار. وهو المسؤول عن إدارة الرموز المُغلّفة عندما يحتاج رمز ERC-20 إلى الظهور على Solana أو العكس.

تُعدّ تقنية تحويل الرموز الأصلية (NTT) ، التي أُطلقت عام 2024، المنتج الأهم استراتيجياً. فبدلاً من تغليف الأصول، تتيح NTT للرمز أن يكون موجوداً بشكل أصلي على أي سلسلة كتل يرغب في العمل عليها. يقوم البروتوكول بسكّ وحرق المعروض من الرموز عبر السلاسل وفقاً لنموذج محاسبي موحد، بحيث يمتلك حامل الرمز على سولانا وحامله على إيثيريوم نفس الأصل، وليس تمثيلات اصطناعية له. ومن بين الرموز التي اعتمدت هذه التقنية حتى 6 مايو: wstETH من Lido (على سلسلة BNB)، والعملة المستقرة RLUSD من Ripple، ورمز TAO من Bittensor المتوفر الآن على سولانا، وإصدار Stacks من sBTC بقيمة 1.5 مليار دولار، وجسر Monad الأصلي.

بدأ تطبيق نظام التسوية في 26 فبراير 2025. يعتمد هذا النظام على بنية قائمة على النوايا، حيث يُحدد المستخدمون المؤسسيون النتيجة المرجوة، مثل "تحويل 100 مليون USDC من إيثيريوم إلى سولانا، وتسويتها بشكل فوري"، ويتنافس مزودو الحلول على التنفيذ. يُوحّد هذا المنتج السيولة عبر السلاسل في تدفق واحد. غطت النسخة الأولى تسع سلاسل وجمعت ثلاثة بروتوكولات في حزمة واحدة. يُعد هذا المنتج الأنسب ليصبح مصدر دخل هامًا في حال تفعيل نظام تحويل الرسوم.

تُعدّ الاستعلامات مكمّلاً لجانب القراءة. إذ يمكن لعقد ذكي على السلسلة (أ) طلب بيانات من السلسلة (ب) واستلام شهادة التحقق من صحة البيانات (VAA) الموقّعة من قِبل الحارس والتي تُثبت الإجابة. وهذا ما يُتيح الحوكمة عبر السلاسل، وتغذية الأسعار عبر السلاسل، ومراقبة المخاطر عبر السلاسل دون الحاجة إلى وسطاء موثوقين.

Connect هي حزمة تطوير البرامج (SDK) التي تجمع كل ما سبق في بضع مئات من أسطر التعليمات البرمجية للواجهة الأمامية.

أعلنت شركة Securitize، وهي منصة ترميز منظمة تقف وراء صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock، عن اختيار Wormhole كمزود رسمي للتوافق التشغيلي في مايو 2024. هذه الشراكة الوحيدة هي السبب في أن أصول BlackRock وApollo وHamilton Lane وVanEck التي تم ترميزها يمكن أن تنتقل عبر السلاسل اليوم.

مقارنة بين Wormhole و LayerZero و Axelar و Chainlink CCIP

لا يوجد فائز واحد في مجال التوافق بين السلاسل في 2026. هناك ثلاثة أو أربعة فائزين حقيقيين على محاور مختلفة، ويحتل Wormhole أحدها. المقارنة العادلة تبدو كالتالي.

تتصدر LayerZero قائمة منصات التداول من حيث عدد السلاسل. يدعم الإصدار الثاني من LayerZero أكثر من 165 سلسلة، وقد تم إصدار أكثر من 733 رمزًا قابلاً للاستبدال (OFT) من Omnichain. تجاوز حجم التداول التراكمي 166.9 مليار دولار أمريكي في أوائل عام 2008. حافظ رمز ZRO على قيمة سوقية أعلى من W خلال الفترة من 2025 إلى 2009، حيث بلغت حوالي 432 مليون دولار أمريكي مقابل 71 مليون دولار أمريكي في مايو 2010. تكمن ميزة LayerZero في اتساع نطاقها وقوة إطار عمل OFT الذي ينافس مباشرةً NTT الخاص بـ Wormhole.

يُعدّ Chainlink CCIP الفائز الأكبر في قطاع المؤسسات. تم إطلاق CCIP في يوليو 2023، وهو يدعم أكثر من 60 سلسلة كتل، وقد استحوذ على شريحة كبيرة من سوق التمويل التقليدي (TradFi) التي لا تزال Wormhole تسعى إليها. تُحوّل Coinbase ما يقارب 7 مليارات دولار من الأصول المُغلّفة عبر CCIP. وتستخدمه Lido لتداول wstETH على سلاسل الكتل التي لا تستخدم NTT. وتُجرّب SWIFT وDTCC استخدام CCIP لتسوية الأوراق المالية المُرمّزة. يكمن سرّ نجاح التكامل في مبيعات المؤسسات، وليس في حجم التداول للأفراد.

أكسيلار هي الأصغر بين الأربعة. تضم أكثر من ستين سلسلة، ومجموعة مدققي DPoS تضم حوالي خمسة وسبعين مشغلًا نشطًا، وبلغ حجم التداول التراكمي منذ آخر عملية تحقق 8.66 مليار دولار. ما يميز أكسيلار هو نموذج المدققين الذي لا يتطلب صلاحيات كبيرة - حيث يمكن لأي شخص لديه حصة كافية أن يصبح مدققًا - بالإضافة إلى آلية عامة لتمرير الرسائل تتداخل مع نهج Wormhole في قابلية التشغيل البيني بين سلاسل الكتل.

تتصدر Wormhole قائمة الشركات من حيث حجم التداول الإجمالي. إذ يبلغ حجم تداولها الإجمالي 58.9 مليار دولار، وهو رقم يفوق بكثير حجم تداول Axelar، ويُعدّ ذا أهمية نسبية مقارنةً بـ LayerZero، نظرًا لأن Wormhole تعمل منذ عام أطول. وتنافس NTT شركة OFT بشكل مباشر. أما نقاط ضعف Wormhole الهيكلية فتتمثل في جانبين: تراكم رسوم الرموز وتكاملها مع منصات التمويل التقليدي للمؤسسات.

الإطار الأمثل للقارئ: اختر الفائز بناءً على حالة الاستخدام، وليس على العلامة التجارية. إذا كنت تُنشئ تطبيقًا لامركزيًا يحتاج إلى أطول سلسلة سلاسل، فاختر LayerZero. إذا كنت مؤسسة مُنظَّمة تُجري تسوية للأوراق المالية المُرمَّزة، فاختر CCIP. إذا كنت ترغب في حجم تحويل خام عبر السلاسل مع نموذج Guardian مُثبت، فاختر Wormhole.

عملية استغلال الثغرات الأمنية في فبراير 2022 بقيمة 325 مليون دولار وما أحدثته من تغييرات

في 2 فبراير 2022، اكتشف مهاجم ثغرة في نظام التحقق من التوقيعات في عقود سولانا الخاصة بمنصة Wormhole. استغل المهاجم هذه الثغرة لسك 120,000 عملة wETH على سولانا دون ضمانات على شبكة إيثيريوم. في ذلك الوقت، بلغت قيمة هذه العملات حوالي 325 مليون دولار، ما جعلها أكبر عملية استغلال في تاريخ التمويل اللامركزي. في غضون 24 ساعة، قامت منصة Jump Crypto بتحويل الأموال البديلة وتعويض المودعين بالكامل. وتم إصلاح عقود البروتوكول في الأسبوع نفسه.

تغير أمران نتيجةً لهذا الحادث. أولًا، أصبح بروتوكول Wormhole من أكثر البروتوكولات خضوعًا للتدقيق في منظومة العملات الرقمية. وشملت أعمال مراجعة الأمان منذ عام 2022 التعاون مع Neodyme وTrail of Bits وOtterSec وCertik وZellic. ثانيًا، حوّلت عملية إعادة تعبئة Jump Crypto ما كان يُمكن أن يكون حدثًا كارثيًا إلى مؤشر على المصداقية. فقد أدركت المؤسسات الشريكة أن القائمين على Wormhole مستعدون للمخاطرة بمبلغ 325 مليون دولار من أموالهم الخاصة للحفاظ على استمرارية البروتوكول. ولا تزال هذه الذكرى تُعزز الثقة في عام 2012.

عملة W الرقمية: ما هي وظيفتها، ولماذا انخفضت قيمتها بنسبة 99%

تم توزيع عملة W المجانية في 3 أبريل 2024، حيث تم توزيع ما يقارب 1.7 مليار رمز - أي 17% من الحد الأقصى للعرض البالغ 10 مليارات رمز. بلغ سعرها أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1.61 دولار في أول يوم تداول، ومنذ ذلك الحين وهي في انخفاض مستمر. اعتبارًا من 13 مايو، يتم تداول W بسعر 0.012 دولار بقيمة سوقية تبلغ 71 مليون دولار، وتحتل المرتبة 308 تقريبًا من حيث القيمة السوقية، ويبلغ عدد الرموز المتداولة 5.89 مليار رمز. أما أدنى مستوى لها على الإطلاق فكان 0.01172 دولار في 14 أبريل 2026 - أي الشهر الماضي.

المشكلة الهيكلية واضحة. W هو رمز حوكمة في بروتوكول لا يحقق أي إيرادات. لا يوجد نظام لتحويل الرسوم. لا يستطيع حاملو الرمز الاستفادة من رسوم الرسائل بين السلاسل لعدم وجود رسوم رسائل بين السلاسل. أضاف تحديث W 2.0 لاقتصاديات الرموز، الذي أُعلن عنه في عام 2025، نطاقًا أوسع للحوكمة. لكنه لم يغير المعادلة الأساسية: ازداد الإقبال على البروتوكول، ومع ذلك لا يستفيد الأصل الرقمي نفسه من هذا النمو.

قارن نفس المقياس مع LayerZero. تتمتع ZRO بنطاق حوكمة خاص بها، لكن قيمتها السوقية تبلغ ستة أضعاف قيمة W تقريبًا، على الرغم من تشابه هيكلها. يعود الاختلاف جزئيًا إلى اختلاف السرد، وجزئيًا إلى حقيقة أن LayerZero أطلقت عددًا أكبر من سلاسل الكتل بوتيرة أسرع.

زاوية 2026: وكلاء الذكاء الاصطناعي والعناصر الأساسية متعددة السلاسل

أحدث فصول قصة Wormhole هي وكلاء الذكاء الاصطناعي. تحتاج أطر عمل الوكلاء - وهي برامج مستقلة تقوم بعمليات التبادل والإقراض والمراجحة عبر منظومة Web3 بشكل تلقائي - إلى نقل الأموال بين سلاسل الكتل كجزء من عملياتها الروتينية. وتُعدّ منتجات NTT وSettlement من Wormhole أدوات أساسية مثالية لهذا الغرض.

المثال الأبرز هو Bittensor. فقد انضمت عملة TAO، وهي العملة الأصلية لشبكة Bittensor الفرعية للذكاء الاصطناعي، إلى منصة Solana عبر Wormhole NTT في عام 2015. ما أهمية ذلك؟ تكمن أهمية Bittensor في كونها أكبر أصول "اقتصاد الذكاء الاصطناعي" في عالم العملات الرقمية، ويمكن لأي وكيل يعمل على Solana ويرغب في الاحتفاظ بعملة TAO أو استخدامها للدفع، القيام بذلك دون الحاجة إلى الانتقال إلى سلسلة كتل منفصلة أولاً. وينطبق المنطق نفسه على أي وكيل ذكاء اصطناعي يحتاج إلى عملة USDC على سلسلة كتل وعملة TAO على سلسلة كتل أخرى ضمن نفس مسار المعاملة.

تُدمج أُطر عمل الوكلاء، مثل ElizaOS - بيئة تشغيل الوكلاء مفتوحة المصدر التي تستخدمها مئات المشاريع المجتمعية - منصة Wormhole لإجراء عمليات عبر السلاسل على مستوى المجتمع. وقد أجرت Coinbase تجارب على AgentKit مع تدفقات الوكلاء عبر السلاسل التي تمر عبر بنية Wormhole. ما لم تؤكده Wormhole رسميًا بعد هو وجود خادم MCP (بروتوكول سياق النموذج) يحمل علامتها التجارية، والذي يُتيح أدوات Wormhole للوكلاء المُعتمدين على LLM. هذا التكامل موجود بالفعل على مستوى المجتمع، لكن لم تُعلن عنه المؤسسة حتى الآن (16 مايو).

قراءة صادقة للقارئ. تصميم منتج Wormhole مناسب تمامًا للعملات الرقمية التفاعلية. عمليات التكامل الأولية متاحة بالفعل. طبقة MCP من الطرف الأول هي الخطوة المنطقية التالية - وليست قيد الإنتاج حاليًا.

المخاطر: مركزية الجارديان ومسألة الإيرادات

تتفاقم أربعة مخاطر. أولها مركزية نظام الحماية - حيث أن تسعة عشر مدققًا معتمدًا لا مركزية اسميًا ومركزية عمليًا. ثانيها عدم تراكم الرسوم على رمز W؛ ولن يُحل السبب الهيكلي وراء الانخفاض بنسبة 99% دون تغيير نظام الرسوم. ثالثها تفوق LayerZero في عدد السلاسل؛ إذ أن عمليات دمج التطبيقات اللامركزية الجديدة لديها سبب وجيه للاعتماد على بدائل أخرى. لا تزال جسور الربط بين السلاسل الفئة الأكثر استغلالًا في التمويل اللامركزي من حيث إجمالي القيمة المفقودة. تم إصلاح ثغرة عام 2022، لكن هذا الخطر على مستوى الفئة ليس حكرًا على Wormhole.

أين تشتري W وكيف تستخدم Wormhole اليوم

يتم تداول رمز W على معظم منصات التداول المركزية الرئيسية، مثل باينانس، وكوين بيس، وكراكن، وOKX، وبايبت. لا يتطلب البروتوكول نفسه امتلاك رمز W لاستخدامه؛ إذ يمكن الوصول إلى بوابة Portal (portalbridge.com) والتطبيقات اللامركزية المدعومة بتقنية Connect من أي محفظة، مما يسمح للمستخدمين بربط الأصول بسلاسة عبر الشبكات. يمكن فحص النشاط عبر السلاسل على موقع wormholescan.io، الذي يعمل كمستكشف للكتل في البروتوكول. يدعم W خاصية الحفظ الذاتي؛ ولا يتطلب استخدام الأصول التي تدعم NTT، مثل Lido wstETH أو Ripple RLUSD، أي أدوات خاصة ببروتوكول Wormhole باستثناء المحفظة القياسية.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.