Nansen Crypto: Tiền thông minh và giao dịch trên chuỗi khối dựa trên trí tuệ nhân tạo

Trong nhiều năm, Nansen là bảng điều khiển mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp trả tới 999 đô la mỗi tháng để sử dụng. Toàn bộ chiến lược kinh doanh dựa trên tính minh bạch: theo dõi những gì các ví thông minh đang làm trước khi đám đông nhận ra. Sau đó, công ty đã phá bỏ mô hình đó. Sản phẩm tiền điện tử Nansen mà hầu hết mọi người biết đến không còn chỉ là nơi để xem biểu đồ nữa. Đó là một ứng dụng hiển thị tín hiệu và sau đó đề nghị đặt lệnh giao dịch thay cho bạn, ngay trong cùng một cuộc trò chuyện.

Đây là một bước đi táo bạo đối với một công ty phân tích dữ liệu, và nó cần được xem xét một cách khách quan. Hướng dẫn này sẽ giải thích Nansen thực sự làm gì, nhãn Smart Money của họ hoạt động như thế nào, việc chuyển hướng sang giao dịch AI trên chuỗi khối thực sự có ý nghĩa gì, chi phí hiện tại là bao nhiêu và những điểm còn thiếu sót. Tôi cũng sẽ thẳng thắn về những hạn chế, bởi vì bộ phận marketing sẽ không làm vậy.

Nansen là gì và nó hoạt động như thế nào trên chuỗi khối?

Nếu bỏ đi yếu tố thương hiệu, sản phẩm thực sự của Nansen không phải là biểu đồ. Đó là tên gọi. Các blockchain công khai ghi lại mọi giao dịch liên quan đến một địa chỉ, nhưng địa chỉ chỉ là một chuỗi ký tự. Nhiệm vụ của Nansen là gắn nhãn dễ đọc cho nó, để "0x3f..." trở thành "ví nóng Binance" hoặc "một quỹ đã mua sớm". Công ty cho biết hiện họ có hơn 500 triệu địa chỉ được gắn nhãn, và việc gắn nhãn là nền tảng của mọi thứ khác.

Nansen được thành lập vào năm 2019 tại Singapore bởi Alex Svanevik, Lars Bakke Krogvig và Evgeny Medvedev. Svanevik, một nhà khoa học dữ liệu, vẫn điều hành công ty với tư cách là CEO. Nền tảng này đọc dữ liệu trên chuỗi của hàng chục chuỗi, hơn 30 chuỗi thông qua API của mình, và biến nó thành thứ mà người bình thường có thể dễ dàng xem qua: ai đang nắm giữ token, dòng tiền đang chảy về đâu, ví nào vừa được kích hoạt sau một năm ngủ yên.

Các nhãn này xuất phát từ nhiều nguồn khác nhau. Một số nhãn khá rõ ràng dựa trên cách hoạt động của địa chỉ trên chuỗi, chẳng hạn như hợp đồng chỉ xử lý các giao dịch hoán đổi. Một số khác được ghép lại từ các thẻ công khai, mô hình gửi tiền trên sàn giao dịch và nhóm nghiên cứu của Nansen. Độ chính xác của công việc đó chính là yếu tố then chốt. Một nhãn sai không chỉ gây hiểu nhầm cho một biểu đồ; nó còn làm sai lệch mọi tín hiệu Smart Money được xây dựng dựa trên đó.

Lý do điều này quan trọng rất đơn giản. Phân tích dữ liệu trên chuỗi chỉ trở nên hữu ích khi dữ liệu thô được gắn thẻ. Một bảng tính các địa chỉ ẩn danh không cho bạn biết điều gì. Một thông báo cho biết "ba quỹ mà bạn tôn trọng vừa mua token này" lại cho bạn biết điều gì đó. Liệu điều đó có đáng để hành động hay không lại là một câu hỏi khác, và chúng ta sẽ bàn đến điều đó sau.

Cách thức hoạt động của Smart Money và Wallet Labels

Smart Money là tính năng nổi tiếng của Nansen, và nghe có vẻ kỳ diệu hơn thực tế. Nó là một bộ lọc nằm trên các nhãn. Nansen gắn thẻ cho một tập hợp các ví được chọn lọc mà họ cho là đáng theo dõi, sau đó cho phép bạn xem tổng thể hoạt động của nhóm ví đó. Điểm mạnh và điểm yếu nằm ở cách các nhãn này được thiết kế.

Những nhãn hiệu Smart Money nào đang theo dõi?

Hệ thống nhãn phân loại ví thành các nhóm: sàn giao dịch tập trung, hợp đồng thông minh, quỹ và các nhà giao dịch hiệu suất cao. Smart Money là nhóm cuối cùng, một tập hợp các địa chỉ được chọn lọc kỹ lưỡng dựa trên thành tích. Một ví được gắn nhãn này dựa trên hành vi giao dịch theo thời gian, chẳng hạn như lợi nhuận ổn định, tham gia sớm vào các token sau đó tăng giá mạnh, hoặc lịch sử nhận vốn từ các ví uy tín khác. Việc chọn lọc này cũng chính là điểm yếu. Smart Money là bất cứ thứ gì Nansen quyết định, và một ví hoạt động tốt trong chu kỳ trước có thể giữ được danh tiếng của mình rất lâu sau khi nhà giao dịch đứng sau nó không còn hoạt động hiệu quả. Nansen cung cấp phạm vi phủ sóng Smart Money sâu rộng nhất trên tám chuỗi, bao gồm Ethereum, Solana , Base, BNB Chain, Arbitrum, Polygon, Avalanche và Optimism. Nếu ví bạn đang theo dõi nằm trên một chuỗi ngoài tập hợp cốt lõi đó, dữ liệu sẽ nhanh chóng bị thu hẹp.

Bảng điều khiển token và ví

Phân tích chi tiết bất kỳ token nào, Nansen sẽ cho bạn thấy thứ tự đằng sau giá cả: ví nào đang mua, ví nào đang bán, mức độ tập trung của người nắm giữ và đánh giá rủi ro sơ bộ của hợp đồng. Bạn có thể theo dõi một ví duy nhất và giám sát lợi nhuận và thua lỗ theo thời gian thực trên toàn bộ danh mục đầu tư, hoặc so sánh cơ sở người nắm giữ token đó với nhóm Smart Money. Đối với một nhà giao dịch năng động, đây chính là phần đáng giá để đăng ký. Nó trả lời một câu hỏi mà biểu đồ giá không thể trả lời: ai đang ở phía bên kia của giao dịch này.

Từ tín hiệu đến xu hướng

Khi tích lũy đủ hoạt động ví điện tử, các động thái riêng lẻ sẽ trở thành xu hướng. Khi hàng chục ví Smart Money chuyển sang cùng một token trong một ngày, điều đó sẽ hiển thị như một tín hiệu. Cần lưu ý rằng đây là dữ liệu chậm, không phải là dự đoán chính xác. Bạn đang thấy lệnh mua sau khi nó đã được xử lý trên chuỗi khối. Đôi khi, thời điểm đó đủ sớm để tạo ra sự khác biệt. Thường thì động thái này đã được phản ánh vào giá trước khi bạn đọc được thông tin.

Nansen AI và giao dịch Onchain Agentic

Đây là câu chuyện thực sự của hai năm qua. Nansen đã không còn là nơi bạn đến để nghiên cứu mà đã trở thành nơi bạn đến để giao dịch. Câu khẩu hiệu của chính công ty đã nói lên điều đó một cách tốt nhất: từ tín hiệu đến thực hiện, tất cả đều bắt nguồn từ cùng một cuộc hội thoại. Bảng điều khiển đã được bổ sung thêm nút giao dịch.

Từ bảng điều khiển đến thực thi

Trong ứng dụng mới, nghiên cứu và giao dịch được thực hiện tại cùng một nơi. Nansen hoạt động theo mô hình không lưu ký, nghĩa là bạn giữ khóa riêng của mình thông qua ví tích hợp thay vì giao tiền điện tử cho công ty. Ứng dụng hỗ trợ giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh cửu, sử dụng Hyperliquid cho các hợp đồng vĩnh cửu, và định tuyến các lệnh thông qua các bộ tổng hợp như Jupiter, OKX và LI.FI để tìm kiếm mức giá tốt hơn. Mục đích là để loại bỏ quy trình làm việc cũ, nơi bạn phát hiện ra một cơ hội ở một tab và phải vội vàng thực hiện giao dịch ở tab khác.

Giao dịch và phí của AI đại lý

Lớp AI là thứ mà Nansen gọi là giao dịch tự động. Bạn mô tả những gì mình muốn bằng ngôn ngữ đơn giản, chẳng hạn như "hãy cho tôi xem những token mà giới đầu tư thông minh đã mua trong giờ qua trên Base", và hệ thống sẽ hiển thị dữ liệu và thông tin chi tiết, sau đó thực hiện lệnh trực tiếp. Nansen đã mở tính năng này cho tất cả người dùng vào tháng 1 năm 2026 , bắt đầu trên Solana và Base. Các giao dịch không miễn phí: mức phí được công bố là 0,25% cho người dùng miễn phí và 0,10% cho người dùng trả phí. Đó là sự đánh đổi cho sự tiện lợi, và với khối lượng giao dịch đủ lớn, chi phí sẽ tăng lên đáng kể.

Cần phải suy nghĩ kỹ về ý nghĩa của cụm từ "đại lý có thể thực hiện". Bạn đang để phần mềm hành động dựa trên sự diễn giải lời nói của bạn so với dữ liệu thị trường thực tế, và khoảng cách giữa những gì bạn muốn nói và những gì phần mềm thực hiện chính là nơi tiền bị mất đi. Sự tiện lợi là có thật, nhưng nguy cơ thất bại mới cũng vậy. Một đại lý hiểu sai lệnh "bán một nửa" sẽ gây thiệt hại lớn hơn nhiều so với một biểu đồ chỉ đơn giản hiển thị sai con số.

Ứng dụng, điểm thưởng và mã thông báo NSN

Tất cả những điều này giờ đây đã được tích hợp vào một ứng dụng di động hoàn chỉnh dành cho iOS và Android, chứ không chỉ là một tab trình duyệt. Nansen cũng đã tích hợp thêm lớp khuyến khích tiền điện tử thông thường vào sản phẩm của mình: chương trình tích điểm và token NSN với phần thưởng khi đặt cọc nhằm giữ chân người dùng tích cực. Hãy coi phần thưởng token như một cơ chế tri ân, chứ không phải là lý do để sử dụng công cụ này.

Giá dịch vụ Nansen: Từ 999 đô la đến 49 đô la mỗi tháng

Tín hiệu trung thực nhất về hoạt động kinh doanh của Nansen chính là bảng giá của họ. Trong nhiều năm, gói "Professional" cao cấp nhất có giá hơn 999 đô la một tháng, nhắm thẳng vào các quỹ đầu tư. Vào tháng 9 năm 2025, công ty đã loại bỏ hoàn toàn gói này, gộp tất cả thành một gói miễn phí cộng với một gói "Pro" trả phí duy nhất. Sự thay đổi này không giống như một đợt giảm giá mà giống một cuộc chiến để duy trì vị thế cạnh tranh khi các đối thủ giá rẻ hơn liên tục xuất hiện.

Gói miễn phí cung cấp cho bạn một lượng tín dụng nhỏ để dùng thử sản phẩm, và số tín dụng này sẽ nhanh chóng hết nếu bạn thực sự sử dụng nó. Đối với hầu hết mọi người khi cân nhắc xem Nansen có đáng giá hay không, câu hỏi thực sự là liệu việc trả 49 đô la mỗi tháng cho dữ liệu trên chuỗi có thay đổi cách bạn giao dịch hay không. Nếu bạn giao dịch ít, thì sẽ không.

Ai sở hữu Nansen và ai nên sử dụng nó?

Nansen là công ty tư nhân và vẫn do các nhà sáng lập điều hành. Công ty đã huy động được 75 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series B vào tháng 12 năm 2021 với mức định giá 750 triệu đô la , trong vòng gọi vốn do Accel dẫn đầu cùng với sự tham gia của Andreessen Horowitz, Tiger Global và GIC của Singapore. Tổng số vốn huy động được qua ba vòng gọi vốn là khoảng 88 triệu đô la.

Điều bạn sẽ không thấy sau năm 2021 là một đợt tăng vốn khác. Vào tháng 5 năm 2023, công ty đã cắt giảm khoảng 30% nhân viên , với lý do ban quản lý cho rằng công ty vẫn còn đủ nguồn lực trong nhiều năm tới. Điều đó không có gì bất thường đối với một công ty khởi nghiệp tiền điện tử đã bùng nổ vào năm 2021 và sau đó gặp phải thị trường gấu, nhưng điều đáng để biết là, định giá trên giấy tờ 750 triệu đô la từ chu kỳ trước không giống với việc một công ty đang phát triển trong giai đoạn đó.

Vậy thì công cụ này dành cho ai? Những nhà giao dịch onchain năng động, những người đã giao dịch với khối lượng thực tế và muốn thấy dòng tiền trong ví được hưởng lợi nhiều nhất. Các quỹ và nhà nghiên cứu cũng sử dụng nó vì lý do tương tự. Điều đáng chú ý là khách hàng này khác biệt như thế nào so với khách hàng mà các công ty tuân thủ theo đuổi: trong khi Chainalysis bán dữ liệu giám sát cho chính phủ và ngân hàng, Nansen bán tín hiệu cho nhà giao dịch đang cố gắng đi trước xu hướng tiếp theo. Cùng một dữ liệu blockchain thô, nhưng khách hàng hoàn toàn trái ngược. Nếu bạn chỉ mua Bitcoin mỗi quý một lần và giữ, Nansen là quá mức cần thiết, và gói miễn phí sẽ cho bạn biết điều đó trong vòng một tuần.

Nansen đấu với Arkham, Dune và Glassnode

Nansen không hoạt động một mình. Thị trường phân tích tiền điện tử rộng lớn hơn được định giá khoảng 3 tỷ đô la vào năm 2025 và được dự báo sẽ tăng trưởng khoảng 26% mỗi năm cho đến đầu những năm 2030, đó là lý do tại sao mọi công cụ trong lĩnh vực này đều đang chạy đua để tạo sự khác biệt. Phân khúc phân tích onchain không chỉ khác nhau về tính năng mà còn về đối tượng người dùng mà mỗi công cụ hướng đến. Hãy chọn công cụ phù hợp với bạn, chứ không phải dựa trên danh sách tính năng dài nhất.

Arkham tập trung vào việc làm lộ danh tính các thực thể và thậm chí còn trả tiền thưởng cho thông tin tình báo, đồng thời có cả token được giao dịch. Dune là lựa chọn nếu bạn có thể viết SQL và muốn xây dựng bảng điều khiển riêng của mình. Glassnode là nơi bạn tìm đến nếu muốn theo dõi Bitcoin và các chỉ số thị trường cấp cao, thay vì chi tiết từng ví. Điểm mạnh của Nansen là khả năng sử dụng Smart Money, và giờ đây, cho phép bạn hành động dựa trên thông tin đó mà không cần rời khỏi ứng dụng.

Nansen có tốt cho tiền điện tử không? Những hạn chế của nó.

Đây là phần mà các bài đánh giá thường bỏ qua. Smart Money đang theo dõi dữ liệu, vì vậy việc sao chép ví không phải là một chiến lược; đến lúc bạn sao chép một giao dịch, người mà bạn đang sao chép có thể đã bán cho bạn rồi. Theo dõi dòng tiền không giống như việc kiếm tiền từ chúng. Lớp giao dịch AI mới thực sự tiện lợi, nhưng nó lại gắn thêm rủi ro thực thi và phí giao dịch vào một công cụ vốn dĩ chỉ dành cho nghiên cứu. Và không có hồ sơ công khai, được kiểm toán nào chứng minh rằng người dùng Nansen đã đánh bại thị trường. "Người thắng cuộc sao chép người thắng cuộc" chỉ là một khẩu hiệu, không phải là kết quả. Đây là một công cụ hữu ích, chứ không phải là cỗ máy kiếm tiền.

Nansen nói gì về dữ liệu trên chuỗi khối?

Nansen là một canh bạc với hy vọng rằng tính minh bạch trên chuỗi khối cuối cùng sẽ trở thành phần mềm tiêu dùng thông thường, giống như dữ liệu chứng khoán đã từng làm cách đây nhiều thập kỷ. Các nhãn dữ liệu đã giúp chuỗi khối dễ đọc hơn; lớp trí tuệ nhân tạo (AI) là chiến trường tiếp theo, và mọi công ty phân tích hiện đang chạy đua để có được cùng một nút giao dịch. Câu hỏi đặt ra là liệu việc đặt nút đó ngay cạnh tín hiệu có làm cho các nhà giao dịch thông minh hơn hay chỉ khiến họ thua lỗ nhanh hơn. Nếu bạn muốn thử Nansen, hãy bắt đầu với gói miễn phí, theo dõi "Dòng tiền thông minh" trong vài tuần và quyết định xem dữ liệu đó có thực sự thay đổi bất kỳ điều gì bạn vẫn sẽ làm hay không.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.