درآمد صرافی اینترچنج توضیح داده شد: چگونه کار می‌کند و چه کسی آن را به دست می‌آورد

هر تراکنش کارتی درآمد حاصل از تبادل را ایجاد می‌کند. اکثر فروشندگان آن را به عنوان یک هزینه می‌بینند. اکثر مصرف‌کنندگان هرگز به آن فکر نمی‌کنند. اما برای موسسات مالی که در طرف دیگر هر پرداخت قرار دارند، تبادل یکی از بزرگترین و قابل اعتمادترین جریان‌های درآمدی در بانکداری است.

بازرگانان آمریکایی در سال ۲۰۲۴ تقریباً ۱۳۰ تا ۱۴۵ میلیارد دلار کارمزد تراکنش پرداخت کرده‌اند که بخشی از مجموع ۱۸۵ میلیارد دلار هزینه‌های پردازش کارت است. این پول ناپدید نمی‌شود. بلکه به بانک‌ها، فین‌تک‌ها و پلتفرم‌هایی که کارت‌های کشیده شده را صادر کرده‌اند، سرازیر می‌شود. درک نحوه عملکرد درآمد تراکنش توضیح می‌دهد که چرا نئوبانک‌ها می‌توانند حساب‌های رایگان ارائه دهند، چرا برنامه‌های پاداش کارت وجود دارد و چرا صنعت پرداخت به این شکل است.

درآمد صرافی چیست؟

درآمد مبادله، درآمدی است که توسط بانک صادرکننده کارت، هر بار که یکی از دارندگان کارت، خریدی را انجام می‌دهد، به دست می‌آید. وقتی مشتری با کارت ویزا یا مسترکارت پرداخت می‌کند، درصد کمی از تراکنش به عنوان کارمزد مبادله از بانک فروشنده به بانک مشتری برمی‌گردد. این کارمزد، درآمد مبادله برای صادرکننده است.

در یک خرید ۱۰۰ دلاری، صادرکننده کارت تقریباً ۱.۸۰ دلار درآمد حاصل از تراکنش دریافت می‌کند. این نرخ معمولاً برای کارت‌های اعتباری ۱.۵ تا ۲.۵ درصد و برای کارت‌های نقدی کمتر است. مبلغ ناچیزی برای هر تراکنش. در مقیاس بسیار بزرگ.

ویزا و مسترکارت نرخ‌های تبادل را تعیین می‌کنند و شبکه را تسهیل می‌کنند، اما خودشان تبادل را جمع‌آوری نمی‌کنند. آن‌ها کارمزد خدمات جداگانه‌ای را که بر اساس حجم تراکنش ارزیابی می‌شود، دریافت می‌کنند. کارمزد تبادل کاملاً به صادرکننده تعلق می‌گیرد - تمایزی که هنگام مقایسه اینکه چه کسی واقعاً از پرداخت‌های کارت سود می‌برد، اهمیت دارد.

اصطلاح «درآمد مبادله» این درآمد را از دیدگاه صادرکننده توصیف می‌کند. از طرف تاجر، همان پول، هزینه عملیاتی است. به همین دلیل است که اقتصاد پرداخت کارت می‌تواند بسیار مبهم باشد: تاجران آن را برای هر تراکنش پرداخت می‌کنند، اما اکثر آنها هرگز جزئیاتی از محل واقعی آن نمی‌بینند.

نحوه کار صرافی اینترچنج: جریان پول

مسیر از پایانه یک تاجر تا ترازنامه یک صادرکننده شامل چهار طرف است و در عرض چند میلی‌ثانیه اتفاق می‌افتد.

1. مشتری پرداخت می‌کند - در محل فروش یا پرداخت آنلاین، کارت را می‌کشد، لمس می‌کند یا جزئیات کارت را وارد می‌کند
2. بانک پذیرنده (خریدار) تراکنش را دریافت می‌کند - پرداخت کارت را پردازش کرده و درخواست مجوز را ارسال می‌کند.
3. شبکه کارت آن را مسیریابی می‌کند - ویزا یا مسترکارت درخواست را برای تأیید به صادرکننده کارت ارسال می‌کند
4. بانک صادرکننده تأیید و درآمد کسب می‌کند - بانک مشتری وجوه را تأیید و تصویب می‌کند؛ در زمان تسویه حساب، کارمزد مبادله را از پذیرنده دریافت می‌کند.
5. پذیرنده درآمد خالص را دریافت می‌کند - پذیرنده کل مبلغ تراکنش را از شبکه کارت دریافت می‌کند، کارمزدهای خود به علاوه تراکنش را کسر می‌کند و مابقی را به پذیرنده پرداخت می‌کند.

نرخ تخفیف فروشنده، کارمزدهای شبکه و سود حاصل از خرید را در یک عدد جمع می‌کند. کارمزد مبادله بزرگترین بخش است که معمولاً ۷۰ تا ۸۰ درصد از کل کارمزدی است که یک فروشنده برای هر تراکنش کارت پرداخت می‌کند.

نرخ‌های مبادله ارز: نحوه تعیین آنها

شبکه‌های کارت، نرخ‌های مبادله را تعیین می‌کنند، نه بانک‌ها. ویزا بیش از ۶۰ دسته نرخ منتشر می‌کند. مسترکارت بیش از ۲۴۳ دسته دارد. هر دسته برای ترکیبی متفاوت از نوع کارت، روش تراکنش و دسته فروشنده اعمال می‌شود.

عوامل متعددی نرخ‌ها را بالا یا پایین می‌برند:

• نوع کارت - کارت‌های پاداش ممتاز نسبت به کارت‌های نقدی پایه، تراکنش بیشتری دارند.
• کانال تراکنش - نرخ‌های پرداخت با کارت (در فروشگاه) کمتر از پرداخت بدون کارت (آنلاین) است، زیرا خطر کلاهبرداری در فضای آنلاین بیشتر است.
• کد دسته‌بندی فروشگاه‌ها (MCC) - برخی از صنایع (سوپرمارکت‌ها، خدمات رفاهی) واجد شرایط تخفیف نرخ‌ها هستند؛ خرده‌فروشی‌های لوکس این شرایط را ندارند
• اندازه صادرکننده - در ایالات متحده، بانک‌های بزرگ با محدودیت‌های اصلاحیه دوربین در تبادل بدهی مواجه هستند؛ صادرکنندگان کوچک معاف هستند و به ازای هر تراکنش درآمد قابل توجهی بیشتری کسب می‌کنند.
• جغرافیا - اتحادیه اروپا طبق مقررات کارمزد تبادل، کارمزد تبادل کارت اعتباری را 0.3٪ و کارمزد تراکنش کارت نقدی را 0.2٪ تعیین کرده است؛ نرخ‌های ایالات متحده بسیار بالاتر است

چه کسی درآمد صرافی را کسب می‌کند؟

صادرکننده کارت ذینفع اصلی درآمد حاصل از تبادل است. اما تصویر کلی، لایه‌های بیشتری دارد.

بانک‌های صادرکننده کارت و اتحادیه‌های اعتباری، کارمزد تراکنش را مستقیماً دریافت می‌کنند. این جریان درآمدی غالب برای بسیاری از برنامه‌های کارت مصرف‌کننده است که زیان‌های ناشی از کلاهبرداری، هزینه‌های پاداش و هزینه‌های سربار نگهداری زیرساخت کارت را پوشش می‌دهد.

صادرکنندگان فین‌تک از طریق شرکای بانکداری به عنوان سرویس (banking as a service) کار می‌کنند. نئوبانک‌هایی مانند Chime، Current و Revolut کارت‌ها را از این طریق صادر می‌کنند و سهمی از درآمد مبادله را از هر تراکنش مشتری به دست می‌آورند. Chime تقریباً ۶۰۰ میلیون دلار درآمد مبادله را در سال ۲۰۲۰ گزارش کرد که منبع اصلی درآمد آن بوده است.

شبکه‌های کارت اغلب در اینجا به اشتباه درک می‌شوند. ویزا و مسترکارت مستقیماً از تراکنش‌ها درآمد کسب نمی‌کنند. آنها هزینه‌های خدمات شبکه را به طور جداگانه بر اساس حجم تراکنش محاسبه می‌کنند که کاملاً یک جریان درآمدی متفاوت است.

پذیرندگان و پردازشگران در طرف دیگر قرار دارند. آنها نرخ تخفیف پذیرندگان را جمع‌آوری می‌کنند، تبادل را به صادرکننده منتقل می‌کنند و حاشیه سود خود را از آنچه باقی می‌ماند، نگه می‌دارند. پلتفرم‌هایی با برنامه‌های کارت، از جمله ابزارهای هزینه شرکتی و ارائه دهندگان خدمات مالی تعبیه شده، تبادل را به عنوان یک جریان درآمدی از هزینه‌های تجاری کاربران خود ثبت می‌کنند.

چگونه فین‌تک‌ها و پلتفرم‌ها از درآمد مبادله‌ای استفاده می‌کنند

درآمد اینترچنج، آنچه را که در فین‌تک امکان‌پذیر بود، تغییر داد. حساب‌های جاری رایگان، بازگشت وجه نقد روی کارت‌های نقدی، انتقال وجه بین‌المللی بدون کارمزد - بیشتر این محصولات از درآمد اینترچنج که هنگام استفاده مشتریان از کارت‌هایشان ایجاد می‌شود، پشتیبانی می‌شوند.

محاسبات ریاضی قانع‌کننده است. یک نئوبانک با ۵ میلیون کاربر فعال که هر کدام ۱۰۰۰ دلار در ماه خرج می‌کنند، سالانه ۵۰ میلیارد دلار حجم کارت ایجاد می‌کند. با نرخ تبادل ترکیبی ۱.۵٪، این یعنی ۷۵۰ میلیون دلار درآمد سالانه از تبادل قبل از هزینه‌ها. اقتصاد توضیح می‌دهد که چرا بسیاری از فین‌تک‌ها به سمت صدور کارت هجوم آوردند.

پلتفرم‌ها از تبادل به چندین روش استفاده می‌کنند:

• برنامه‌های کارت مستقیم - کارت‌های نقدی یا اعتباری برنددار برای کاربران خود صادر می‌کنند و در هر تراکنش، وجه را دریافت می‌کنند.
• مشارکت‌های BaaS - با یک بانک دارای مجوز برای صدور کارت همکاری کنید و بدون نیاز به مجوز بانکی، سهم قابل مذاکره‌ای از تبادل را به دست آورید
• تأمین مالی از طریق پاداش - از درآمد حاصل از مبادله برای تأمین مالی برنامه‌های بازپرداخت نقدی، امتیاز یا مایل که فعال‌سازی کارت و رفتار خرج کردن را هدایت می‌کنند، استفاده کنید.
• امور مالی تعبیه‌شده - پلتفرم‌های SaaS محصولات کارتی را برای کاربران تجاری خود تعبیه می‌کنند و از طریق تبادل هزینه‌های تجاری آن کاربران، درآمد کسب می‌کنند.

اصلاحیه دوربین (ایالات متحده، ۲۰۱۰) سقف تبادل بدهی را برای بانک‌هایی با دارایی بیش از ۱۰ میلیارد دلار، ۰.۲۱ دلار + ۰.۰۵٪ به ازای هر تراکنش تعیین کرد. صادرکنندگان بزرگ ضربه قابل توجهی از درآمد خود را متحمل شدند. بانک‌های کوچک‌تر و فین‌تک‌هایی که زیر این آستانه فعالیت می‌کردند، نرخ‌های بدهی بالاتری را حفظ کردند، که دقیقاً مشخص می‌کرد کدام بازیگران برنامه‌های کارتی را حول محور تبادل بدهی بسازند.

درآمد اینترچنج در مقابل پرداخت‌های کریپتو

تبادل سنتی پیچیده، متغیر و به طور فزاینده‌ای تحت نظارت است. مقررات کارمزد تبادل اتحادیه اروپا، تبادل کارت اعتباری را با 0.3٪ و کارت نقدی را با 0.2٪ محدود می‌کند، که کسری از نرخ‌های ایالات متحده است. فشار نظارتی ایالات متحده بر تبادل اعتباری از زمان دوربین به طور پیوسته افزایش یافته است. در همین حال، پرداخت‌های مبتنی بر بلاکچین بر اساس ساختار هزینه‌ای کاملاً متفاوتی عمل می‌کنند، ساختاری که هیچ بانک صادرکننده‌ای برای جبران خسارت ندارد و هیچ جدول نرخ شبکه‌ای برای پیمایش ندارد.

بازرگانانی که ارز دیجیتال را می‌پذیرند، لایه تبادل را به طور کامل دور می‌زنند. هیچ بانک صادرکننده‌ای ۱.۸٪ را دریافت نمی‌کند، هیچ کارمزد شبکه کارتی اضافه‌ای وجود ندارد، و هیچ سودی از پذیرنده به آن اضافه نمی‌شود. کارمزد همان چیزی است که درگاه دریافت می‌کند، یک عدد به جای سه عدد که روی هم قرار گرفته‌اند.

مسئله، پذیرش است. پذیرش کارت جهانی است؛ پذیرش پرداخت با ارزهای دیجیتال هنوز در حال شکل‌گیری است. اما پذیرش استیبل کوین در حال شتاب گرفتن است، به ویژه در تجارت فرامرزی که در آن هزینه اضافی سنتی تبادل بین ۰.۴ تا ۱.۰ درصد برای تراکنش‌های بین‌المللی به سرعت افزایش می‌یابد. یک تاجر که سالانه ۱ میلیون دلار پرداخت با کارت‌های فرامرزی انجام می‌دهد، می‌تواند ۴۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار هزینه اضافی تبادل پرداخت کند که در مدل پرداخت با ارزهای دیجیتال وجود ندارد.

برای بازرگانانی که به دنبال اضافه کردن ارزهای دیجیتال در کنار پذیرش کارت‌های سنتی هستند، پلیسیو یک درگاه پرداخت ارز دیجیتال ارائه می‌دهد که تبدیل، تسویه و زیرساخت کیف پول را بدون پیچیدگی‌های تبادل، و یک ساختار کارمزد شفاف به جای جدول نرخ ۲۴۳ دسته‌ای، مدیریت می‌کند.

Simon Chartan

A journalist with a strong technical background and a passion for decentralized finance. With degrees in MBA and Master of Engineering in Data Science, the author combines analytical expertise with a clear, engaging writing style. At Plisio, they cover topics such as cryptocurrency, blockchain, DeFi, and digital finance—helping readers make sense of a rapidly evolving fintech landscape.