Tether (USDT)
Tether (USDT) gilt als der größte Stablecoin in der Kryptowährungswelt nach Marktkapitalisierung. Seine Hauptfunktion besteht darin, eine stabile Brücke für Transaktionen zwischen verschiedenen Kryptowährungen und traditionellen Fiat-Währungen zu bilden. Tether wurde von iFinex, einem in Hongkong registrierten Unternehmen, dem auch die Kryptobörse BitFinex gehört, gegründet und im Juli 2014 zunächst als RealCoin eingeführt und im November desselben Jahres in Tether umbenannt. Dieser Stablecoin ist eindeutig an den US-Dollar gekoppelt und wird laut seiner offiziellen Website als „100 % durch Tethers Reserven“ gedeckt angepriesen.
Tether wurde ursprünglich auf der Bitcoin-Blockchain entwickelt und hat seine Kompatibilität erweitert. Tether läuft nun mit verschiedenen Protokollen, darunter den Omni- und Liquid-Protokollen von Bitcoin sowie den Blockchains Ethereum , TRON , EOS, Algorand, Solana und Bitcoin Cash (SLP). Bemerkenswert ist, dass Tether im Januar 2023 den dritten Platz in der Kryptowährungshierarchie einnahm und in Bezug auf die Marktkapitalisierung nur Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) übertraf. Mit einer Marktkapitalisierung von fast 68 Milliarden US-Dollar spielte Tethers USDT im Jahr 2022 eine zentrale Rolle an vielen hochkarätigen Börsen und festigte seinen Status als erste Wahl für Stablecoins bei Händlern und Investoren. Diese Stabilität und die breite Akzeptanz machen Tether zu einem wichtigen Bestandteil der sich ständig weiterentwickelnden Kryptolandschaft.
Laut CoinMarketCap-Daten übersteigt die Marktkapitalisierung von Tether im ersten Quartal 2025 104 Milliarden US-Dollar und bestätigt damit seinen Status als dominierender Stablecoin. Durchschnittlich werden monatlich USDT-Transaktionen im Wert von über 85 Milliarden US-Dollar durchgeführt . Damit ist Tether gemessen am Volumen der meistgehandelte digitale Vermögenswert und übertrifft sogar Bitcoin und Ethereum zusammen.
Diese Stabilität, gepaart mit seiner breiten Akzeptanz, positioniert Tether als eine entscheidende Komponente in der sich ständig weiterentwickelnden Kryptolandschaft.
Expertenmeinung : „Tether bleibt ein Eckpfeiler der Liquidität digitaler Vermögenswerte“, sagt Laura Shin, Kryptojournalistin und Moderatorin von Unchained . „Trotz Bedenken hinsichtlich der Transparenz ist seine Rolle als Transaktionsbrücke unübertroffen, insbesondere in Schwellenländern mit hoher Volatilität.“
Laut dem Kryptoökonomen Dr. Evan Cheng „spiegelt die Dominanz von Tether im Jahr 2025 nicht nur die technische Integration wider, sondern auch das tief verwurzelte Vertrauen in seine Benutzerfreundlichkeit. Es ist mehr als eine stabile Münze – es ist zum digitalen Dollar für die meisten On-Chain-Transaktionen geworden.“
Was ist ein Stablecoin?
Stablecoins wie Tether bieten digitale Vermögenswerte mit minimaler Volatilität und typischerweise konstanter Bewertung. Diese Stablecoins sind an stabile Vermögenswerte wie Gold, den US-Dollar oder andere Fiat-Währungen gebunden, wodurch sichergestellt wird, dass der Wert der Münze stets dem Wert ihrer Bindung entspricht.
„Das grundlegende Konzept besteht darin, dass 1 Tether immer gegen 1 US-Dollar eingetauscht werden kann, unabhängig von den vorherrschenden Marktbedingungen“, erklärt Steve Bumbera, Mitbegründer und Hauptentwickler von Many Worlds Token.
Tether ist derzeit der größte Stablecoin und trägt rund 53 % zur gesamten Marktkapitalisierung der Stablecoins bei. Der zweitgrößte Stablecoin, USD Coin (USDC), verfügt über rund 31 % Marktanteil, dicht gefolgt von Binance USD (BUSD).
Die Bedeutung von Stablecoins wie Tether im Kryptobereich liegt in ihrer Rolle bei der Bereitstellung stabiler und zuverlässiger Liquidität für den Ein- und Ausstieg aus dem Kryptowährungshandel. Diese Liquiditätsversorgung schützt Händler vor unvorhersehbaren Verlusten, die durch die unregelmäßigen Preisschwankungen des Kryptomarktes verursacht werden. Diese Stabilität und Vorhersehbarkeit verstärken die Attraktivität von Stablecoins für Händler und Investoren gleichermaßen.
Wie funktioniert Tether?
Die Stabilität von Tether beruht auf seiner robusten Reservestruktur. Das Unternehmen behauptet, über Dollar und andere Vermögenswerte zu verfügen, die der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen USDT-Token entsprechen oder diese übertreffen. Im Wesentlichen beansprucht das Unternehmen für jeden in Umlauf gebrachten Tether-Token seinen Besitz von einem Dollar innerhalb seiner Reserven, die entweder in liquider Währung oder vergleichbaren Vermögenswerten wie kurzfristigen Anleihen und Termineinlagen denominiert sind.
Tether pflegt eine transparente Haltung und veröffentlicht regelmäßig seine Reservebestände im Vergleich zu den ausstehenden USDT-Token auf seiner offiziellen Website. Dennoch sind Anfragen und Streitigkeiten bezüglich der Reservebestände von Tether aufgetaucht. Aufsichtsbehörden wie die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der New Yorker Generalstaatsanwaltschaft haben die Reservepraktiken des Unternehmens genau unter die Lupe genommen.
Interessierte Anleger können Tether problemlos über die wichtigsten Kryptowährungsbörsen erwerben. Bei einer Investition von 100 US-Dollar in Tether werden rund 100 USDT-Token vergeben, wodurch die Reserven des Unternehmens um 100 US-Dollar erhöht werden, um die notwendige 1:1-Dollar-Bindung aufrechtzuerhalten. Die Tether-Token werden effektiv aus dem Verkehr gezogen und vernichtet, sobald Nutzer sie gegen traditionelles Fiatgeld eintauschen.
Tether verfügt nicht über eine eigene autonome Blockchain, sondern gibt seine Token über verschiedene Blockchain-Netzwerke von Drittanbietern aus. Zu den aktuellen Hosts für USDT-Token gehören:
- Ethereum – USDT ERC-20
- Tron – USDT TRC-20
- Binance Smart Chain – USDT BEP-20
- Solana – USDT SPL
- TON (Das offene Netzwerk) – USDT TON
Diese breite Multichain-Unterstützung verbessert den Nutzen und die Zugänglichkeit von USDT in verschiedenen Ökosystemen. Ob schnelle und kostengünstige Transaktionen auf Solana, tiefe DeFi-Integration auf Ethereum oder die zunehmende Akzeptanz in Telegram-basierten Anwendungen über TON – Tether passt sich kontinuierlich an und integriert sich überall dort, wo Liquidität benötigt wird.
Das dynamische Zusammenspiel der besicherten Reserven von Tether und seiner strategischen Token-Ausgabe auf diesen verschiedenen Blockchains unterstreicht seine zentrale Rolle als stabilisierende Kraft in der globalen Kryptowährungslandschaft.
Anwendungsfälle und Benutzererfahrungen aus der Praxis
Tether ist nicht nur ein Finanzinstrument für Institutionen und Händler – es ist zunehmend Teil des realen Handels, insbesondere in Regionen, in denen die lokalen Währungen von Inflation betroffen sind oder der Zugang zu US-Dollar eingeschränkt ist.
Grenzüberschreitende Freiberufler: Freiberufler in Ländern wie Argentinien, Nigeria und der Türkei nutzen Tether, um Zahlungen von internationalen Kunden zu erhalten. Plattformen wie Deel und lokale Peer-to-Peer-Marktplätze (P2P) ermöglichen es Freiberuflern, USDT zu akzeptieren und bei günstigen Kursen in die lokale Währung umzutauschen.
„Ich werde in USDT bezahlt und wechsle nur dann in Pesos um, wenn der Wechselkurs für mich günstig ist“, erzählt Luis, ein freiberuflicher Grafikdesigner aus Buenos Aires. „Das gibt mir mehr Kontrolle und schützt mich vor der Inflation.“
E-Commerce-Shops: Online-Händler akzeptieren zunehmend Tether für Waren von Elektronik bis Bekleidung. Ein Elektronikhändler in Osteuropa berichtete, dass USDT mittlerweile 40 % seines internationalen Umsatzes ausmacht.
Überweisungen: USDT wird häufig in Überweisungskorridoren in Asien und Afrika verwendet. Im Gegensatz zu herkömmlichen Überweisungen, die Tage dauern und hohe Gebühren verursachen können, dauert das Senden von USDT über eine Krypto-Wallet oft nur wenige Minuten und kostet nur einen Bruchteil.
„Mein Bruder schickt mir jeden Monat USDT aus Dubai“, sagt Amina, eine Studentin in Kenia. „Ich erhalte das Geld auf meinem Handy und tausche es dann über lokale Wechselstuben in Kenia-Schilling um. Das ist günstiger und schneller als Banküberweisungen.“
Kryptoaffine Unternehmen: Unternehmen, die das Krypto-Zahlungsgateway von Plisio integrieren, nutzen USDT, um ihre Umsätze bei Marktschwankungen zu stabilisieren. Durch die Umwandlung instabiler Coins in Tether können Unternehmen ihre Liquidität aufrechterhalten, ohne auf traditionelle Banken angewiesen zu sein.
Alltagsnutzer: Manche Nutzer nutzen Tether als digitales Dollar-Sparkonto. Mithilfe mobiler Krypto-Wallets speichern sie USDT und heben sie nur bei Bedarf ab, insbesondere in Regionen mit eingeschränkter Bankinfrastruktur.
„USDT ist wie mein Notgroschen“, erklärt Rashid, ein Lieferfahrer in Pakistan. „Ich habe immer etwas auf meinem Handy, damit ich jederzeit darauf zugreifen kann, auch wenn die Banken geschlossen sind.“
Diese Beispiele aus dem echten Leben veranschaulichen, dass Tether nicht nur ein Werkzeug für Händler ist, sondern zunehmend in das Finanzleben der einfachen Leute integriert wird und Flexibilität, Stabilität und globale Zugänglichkeit bietet.
Tether-Verlauf
Die Geschichte von Tether reicht ein Jahrzehnt zurück und begann mit den innovativen Ideen von JR Willet. Willets Bemühungen, neue Kryptowährungen auf Basis des Bitcoin-Protokolls zu entwickeln, gipfelten in der Gründung von Mastercoin, wo eines seiner frühen Mitglieder 2014 schließlich Tether mitbegründete.
Tether gewann als Liquiditätsvehikel schnell an Bedeutung, als es im Januar 2015 in die BitFinex-Börse integriert wurde. Der Weg verlief jedoch nicht ohne Herausforderungen. Im November 2017 meldete Tether den Diebstahl von USDT-Token im Wert von 31 Millionen US-Dollar, was zu einem anschließenden Hard Fork führte.
Da Tether seinen Wert durch eine 1:1-Bindung an den US-Dollar stabilisieren wollte, geriet das Unternehmen hinsichtlich seiner Reserven ins Visier der Kritik. Diese Fragen gingen mit den Schwierigkeiten des Unternehmens beim Zugang zu Bankdienstleistungen einher.
Im April 2019 erwirkte der New Yorker Generalstaatsanwalt eine gerichtliche Verfügung gegen Tether und die BitFinex-Muttergesellschaft iFinex. Diese Verfügung folgte einer Untersuchung, die ergab, dass BitFinex rund 700 Millionen US-Dollar aus den Reserven von Tether aufgenommen hatte, um eingefrorene Gelder seines panamaischen Bankpartners Crypto Capital Corp. zu begleichen. Dies weckte Bedenken hinsichtlich der Finanzpraktiken des Unternehmens.
In den folgenden Jahren meisterte Tether die rechtlichen Hürden. Im Februar 2021 einigten sich Tether und BitFinex auf Vergleiche. Diese beinhalteten Geldstrafen und die Verpflichtung, Informationen über ihre Reserven an die Aufsichtsbehörden weiterzugeben.
Weitere Entwicklungen ergaben sich im Oktober 2021, als die US-amerikanische Rohstoff-Futures-Handelskommission (CFTC) Tethers Zustimmung zur Zahlung einer erheblichen Geldstrafe aufgrund von Unstimmigkeiten bei der Reservedeckung bekannt gab. Tethers Stabilität wurde im Mai 2022 auf die Probe gestellt, als der Wert aufgrund des Werteinbruchs eines anderen Stablecoin-Emittenten kurzzeitig sank. Tether erholte sich jedoch schnell und hielt an seiner Verpflichtung fest, Rücknahmeanträge im Einklang mit seiner Bindung zu erfüllen.
Im Rahmen seiner Bemühungen, seine Reichweite zu vergrößern, erweiterte Tether sein Angebot um Stablecoins, die durch andere Fiat-Währungen wie den mexikanischen Peso gedeckt sind, und blieb gleichzeitig auf verschiedenen Blockchains präsent.
Auf seinem Weg bleibt Tether eine bedeutende Präsenz im Kryptowährungsraum und zeichnet sich durch Erfolge und Herausforderungen aus, die seine Rolle innerhalb der breiteren digitalen Asset-Landschaft geprägt haben.
Wie ist Tether nützlich?
Stablecoins erfreuen sich unter Kryptowährungshändlern weiterhin großer Beliebtheit, wobei Tether Kontroversen hinsichtlich der Liquidität und der Angemessenheit seiner Reserven überstanden hat.
Noch im Jahr 2022 blieben die Angaben des Unternehmens zu seinen Reserven etwas undurchsichtig. Die Website von Tether bot an einer Stelle nur minimale Erläuterungen und erklärte lediglich: „Alle Tether-Token stehen in einer 1:1-Beziehung zu einer entsprechenden Fiat-Währung und sind vollständig durch die Reserven von Tether gedeckt.“
Adam Carlton, CEO von Pink Panda, einem Anbieter von Krypto-Wallets, betont, dass die historische Transparenz von Tether hinsichtlich seiner Unterstützung von Phasen der Unklarheit und Inkonsistenz geprägt war.
„Die Vergangenheit der Münze ist von rechtlichen Unsicherheiten geprägt und selbst heute ist noch unklar, wie hoch ihre tatsächlichen Reserven sind. Man geht davon aus, dass sie größtenteils aus Commercial Papers unbekannter Herkunft bestehen“, bemerkt Carlton.
Andere Kryptowährungsexperten räumen ein, dass in der Kryptowelt ein gewisses Maß an Einsicht besteht, dass Tether möglicherweise nicht über eine vollständige Besicherung verfügt.
„Der Markt hat sich mit der Frage auseinandergesetzt, inwieweit er sich damit wohlfühlt. Es ist allgemein anerkannt, dass Tether nicht ausschließlich an den Dollar gebunden ist“, bemerkt James Putra, Vice President of Product Strategy bei TradeStation Crypto.
Was ist eine USDT-Zahlung?
USDT-Zahlungen beziehen sich auf Zahlungen mit der Kryptowährung Tether (USDT). Die Verwendung von USDT ermöglicht es Privatpersonen und Unternehmen, Transaktionen in einer digitalen Währung durchzuführen, deren Wert ähnlich dem des US-Dollars konstant gehalten wird. Dies kann dazu beitragen, die Volatilität anderer Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum zu verringern. USDT-Zahlungen können für verschiedene Waren und Dienstleistungen getätigt werden, darunter Online-Käufe, Überweisungen, Investitionen und mehr. Der Reiz von USDT-Zahlungen liegt in ihrem Potenzial, die Vorteile von Kryptowährungen (wie schnelle und grenzenlose Transaktionen) mit der relativen Stabilität traditioneller Fiat-Währungen zu kombinieren.
Wie funktioniert die Tether-Zahlung?
Wenn Sie Tether-Transaktionen für Ihr Unternehmen aktivieren möchten, benötigen Sie zunächst eine Plisio-Kryptowährungs-Händler-Wallet mit Unterstützung für USDT.
Um Tether-Transaktionen Ihrer Kunden zu ermöglichen, ist die Integration eines Kryptowährungs-Zahlungsgateways in Ihre Website, Plattform oder Anwendung unerlässlich. Eine bemerkenswerte Option wie Plisio bietet die Möglichkeit, mehrere Rechnungen zu erstellen und eine Reihe von Unternehmenstransaktionen in verschiedenen Wallets effektiv zu verwalten.
Nach Erhalt von Tether-Zahlungen haben Sie die Wahl: Behalten Sie die erhaltenen USDT in der entsprechenden Wallet oder tauschen Sie sie in eine andere Währung um. Zahlreiche Börsen und Online-Wallets bieten die Möglichkeit, Tether in verschiedene Kryptowährungen oder traditionelle Fiat-Währungen wie US-Dollar, Euro oder Pfund umzutauschen. Diese Flexibilität unterstreicht die Anpassungsfähigkeit von Tether sowohl als Zahlungsmittel als auch als potenzielle Strategie zur Vermögensdiversifizierung.
Wenn Sie sich für Ihr Unternehmen mit Tether-Zahlungen befassen, sollten Sie sicheren und vertrauenswürdigen Wallets, einer nahtlosen Integration von Zahlungsgateways und einem Verständnis der Ihnen zur Verfügung stehenden potenziellen Konvertierungsoptionen den Vorzug geben.
Tether vs. Bitcoin
Wie Daniel Rodriguez, Chief Operating Officer von Hill Wealth Strategies, erklärte, liegt ein wichtiger Unterschied zwischen TetherUSD und Bitcoin in ihren Verankerungsprinzipien. Tether basiert auf einem Nicht-Kryptowährungs-Asset, nämlich dem US-Dollar. Bitcoin hingegen leitet seinen Wert ausschließlich aus der Dynamik von Angebot und Nachfrage nach BTC ab.
Darüber hinaus fungiert Tether als zentralisierte Kryptowährung, während Bitcoin dezentralisiert funktioniert. Dieser inhärente Kontrast trägt zur wahrgenommenen Stabilität von Tether im Vergleich zu Bitcoin bei.
Kryptowährungen ohne Bindung an reale Vermögenswerte oder Währungen sind weiterhin anfällig für Marktvolatilität. Herkömmliche Kryptowährungen wie Ethereum und Litecoin (LTC) sind dafür bekannt, dass sie als Reaktion auf Marktschwankungen, Inflation und Zinsänderungen erhebliche Schwankungen aufweisen.
Rodriguez führt dies weiter aus und weist darauf hin, dass Tether aufgrund seiner Neigung, den Wert eines US-Dollars mit geringfügigen Abweichungen eng zu verfolgen, ein relativ höheres Maß an Stabilität aufweist. Er stellt klar, dass Tether nicht primär auf Gewinngenerierung ausgelegt ist, sondern vielmehr als zuverlässiger Wertspeicher dienen soll.
Zusammenfassend unterstreichen Rodriguez‘ Erkenntnisse die gegensätzlichen Mechanismen, die Tether und Bitcoin antreiben. Sie heben das Streben des ersteren nach Stabilität und seine Verbindung zum US-Dollar hervor, im Gegensatz zur dezentralen, marktorientierten Natur von Bitcoin.
Ist Tether eine gute Investition?
Stablecoins wie Tether entsprechen nicht dem traditionellen Anlagekonzept, da ihr Zweck nicht darin besteht, Wert zu vermehren. Stattdessen fungieren sie als Wertspeicher und stellen sicher, dass der Wert einer USDT-Münze stets einem US-Dollar entspricht.
Über seine Rolle als zuverlässiger Wertspeicher hinaus dient Tether im Vergleich zu Bitcoin als unschätzbar wertvolles Werkzeug für die einfachere Abwicklung von Geschäften.
Die intrinsische Natur von Bitcoin, gekennzeichnet durch Preisschwankungen, erschwert Unternehmen die Etablierung von Preisstrukturen. Laut Bumbera „kann der Wert eines Bitcoins heute deutlich von seinem morgigen Wert abweichen, was die Etablierung von Preisstrukturen, die sich ausschließlich auf BTC konzentrieren, äußerst schwierig macht.“
Ein wichtiger Grund für das Halten eines Stablecoins wie USDT ist laut Bumbera der Wunsch, sich im Krypto-Bereich zu engagieren und gleichzeitig Volatilität zu vermeiden. Dennoch bleibt die Sicherheit von Terra als Investition selbst bei Bindung an den US-Dollar ungewiss.
Bumbera fügt einen warnenden Hinweis hinzu und weist auf die potenziellen Risiken hin, wie etwa die Abwertung von Tether oder die Verwendung einer unrechtmäßigen Staking-Plattform.
Obwohl Tether eine makellose Erfolgsbilanz bei der Erfüllung von Rücknahmeanträgen verifizierter Kunden vorweisen kann, muss man sich darüber im Klaren sein, dass es im Bereich der Investitionen oder Kryptowährungen keine Garantien gibt.
Darüber hinaus sollten Kryptowährungs-Enthusiasten den sich entwickelnden regulatorischen Rahmen für digitale Vermögenswerte aufmerksam verfolgen. Wie LoPresti betont, hängt die Entwicklung von Tether und anderen Stablecoins von Transparenz, ausreichenden Sicherheiten und Liquidität ab. Die Regulierungsbehörden werden diese Aspekte der digitalen Vermögenswirtschaft voraussichtlich genauer unter die Lupe nehmen, insbesondere nach dem Zusammenbruch von TerraUSD.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Dynamik von Stablecoins wie Tether ihre besondere Rolle als Wertspeicher umfasst und eine Alternative zu den Anlagezielen bietet, die üblicherweise mit traditionellen Kryptowährungen in Verbindung gebracht werden.
Tether dient vor allem der Umrechnung von Kryptowährungen in Fiatwährungen und mindert so das Slippage-Risiko, also den Wertverlust zwischen Transaktionsbeginn und -abschluss. Dennoch kommt es vor, dass Tethers Bindung an die festgelegte Fiatwährung nicht konsequent eingehalten wird. Ein Beispiel hierfür war der Zusammenbruch der FTX-Börse im November 2022. In diesem Zeitraum erlebte Tether einen drastischen Kursrückgang und fiel auf einen Wert von etwa 0,995 US-Dollar. Tethers Widerstandsfähigkeit zeigte sich jedoch deutlich, da der Kurs sich schnell erholte und zeitweise sogar die erwartete 1:1-Bindung übertraf.
Im Jahr 2025 übersteigt das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Tether 110 Milliarden US-Dollar , was seine weit verbreitete Verwendung sowohl im privaten als auch im institutionellen Krypto-Handel widerspiegelt. Über 70 % aller Stablecoin-Abwicklungen weltweit werden mittlerweile über USDT abgewickelt , was seine Rolle als de facto digitaler Dollar in Blockchain-Netzwerken festigt.
Diese Episode veranschaulicht die differenzierten Dynamiken, die sich unter außergewöhnlichen Marktbedingungen auf die Stabilität und Ausrichtung von Tether an seiner gekoppelten Fiat-Währung auswirken können.
Wo kann ich mehr erfahren?
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