ما هي شبكة 1inch؟ هي منصة تجميع بيانات التمويل اللامركزي (DeFi) التي توفر لك أفضل الأسعار.
تريد استبدال الإيثيريوم (ETH) بالدولار الأمريكي (USDC). يمكنك استخدام منصة Uniswap، أو SushiSwap، أو Curve، أو أي من منصات التداول اللامركزية الأخرى البالغ عددها 400 منصة. تقدم كل منصة سعرًا مختلفًا قليلاً، وتختلف رسوم المعاملات أيضًا. قد يؤدي إجراء عملية استبدال كبيرة على منصة واحدة إلى تقليل أرباحك بسبب الانزلاق السعري، بينما كان من الممكن توفير المال لو قمت بتقسيمها على ثلاث منصات. ولكن من لديه الوقت للتحقق من كل هذه المنصات؟
هذه هي المشكلة التي تحلها منصة 1inch. شبكة 1inch هي منصة تجميع بورصات لامركزية، تقوم بمسح مئات مصادر السيولة عبر سلاسل الكتل المتعددة، وتجد أفضل الأسعار لتداولك، وتوجه عملية التبادل عبر المسار الأقل تكلفة. في عام 2025، عالجت المنصة حجم تبادلات بقيمة 214 مليار دولار أمريكي عبر 115 مليون صفقة. في ذروة نشاطها، استحوذت 1inch على 60% من سوق منصات تجميع البورصات اللامركزية بالكامل.
يتناول هذا الدليل كيفية عمل منصة 1inch، وما الذي يميز وضع Fusion، وكيف تقارن منصة 1inch بالمجمعات الأخرى مثل Jupiter و CowSwap، وما إذا كانت عملة 1INCH تستحق الاهتمام في عام 2026.
كيف يعمل قياس بوصة واحدة؟
تخيل منصة 1inch كمحرك بحث عن رحلات الطيران للعملات الرقمية. لا تبيع لك منصة Kayak التذكرة، بل تفحص جميع شركات الطيران، وتجد أرخص سعر، ثم توجهك إليها. تفعل منصة 1inch الشيء نفسه، ولكن لتبادل الرموز الرقمية على منصات التداول اللامركزية.
عند إدخال عملية تبادل على تطبيق 1inch اللامركزي أو محفظة 1inch، يبدأ عمل خوارزمية Pathfinder. تتحقق هذه الخوارزمية من أكثر من 400 مصدر سيولة و3.2 مليون مجمع سيولة فردي عبر 13 سلسلة كتل مدعومة. وفي غضون أجزاء من الثانية، تحسب أفضل مسار. أحيانًا يعني ذلك إرسال صفقتك بالكامل عبر منصة تداول لامركزية واحدة. وفي أحيان أخرى، تقسم الخوارزمية الطلب عبر منصات تداول متعددة لتقليل الانزلاق السعري والحصول على المزيد من الرموز مقابل أموالك.
يصبح التوجيه معقدًا بطريقة إيجابية. لنفترض أنك تريد استبدال 50 إيثيريوم بـ DAI. على منصة Uniswap وحدها، سيؤدي هذا الاستبدال إلى تحرك السعر ضدك لأن حجم السيولة في المجمع ليس كافيًا. قد يقوم نظام Pathfinder بتوجيه 30 إيثيريوم عبر Uniswap، و15 عبر Curve، و5 عبر Balancer. والنتيجة الإجمالية هي الحصول على كمية من DAI تفوق ما يمكن الحصول عليه من أي منصة تداول منفردة.
لا تفرض منصة 1inch أي رسوم بروتوكول. تدفع رسوم الغاز على أي سلسلة كتل تستخدمها، بالإضافة إلى رسوم التبادل الأساسية (عادةً ما بين 0.05% و0.3% حسب مجمع التبادل). لكن منصة 1inch نفسها لا تقتطع أي شيء من عملية التبادل. وهذا ما يجعلها مجانية تمامًا على مستوى البروتوكول.
تعمل شبكة "ون إنش" على 13 سلسلة في عام 2026: إيثيريوم، وسلسلة بي إن بي، وأربيتروم، وأوبتيميزم، وبيس، وبوليغون، وأفالانش، وغنوسيس، وزد كي سينك إيرا، ولينا، وسونيك، ويوني تشين، وسولانا. وقد أُضيفت أربع سلاسل جديدة خلال عام 2025 وحده.
نمط الاندماج: عمليات تبادل خالية من الغازات ومحمية بواسطة نظام MEV
ما يميز منصة 1inch عن منصات تجميع البيانات الأساسية هو نمط Fusion. تم إطلاق Fusion في أواخر عام 2022، وهو يستخدم نظامًا قائمًا على النية، حيث تقوم بتوقيع طلب خارج سلسلة الكتل، ويتنافس صانعو السوق المحترفون، المعروفون باسم Resolvers، لتنفيذه. أنت لا تدفع رسومًا للغاز، بل يدفعها Resolver نيابةً عنك ويُضمّنها في سعر الصرف.
لماذا هذا مهم؟ لسببين.
أولًا، توفير رسوم الغاز. على شبكة إيثيريوم الرئيسية، يُخفّض نظام فيوجن رسوم الغاز بنسبة تتراوح بين 30 و50% مقارنةً بعمليات التبادل التقليدية. وهذا يُوفّر الكثير إذا كنت تُجري عمليات تداول منتظمة. يقوم المُحلِّل بتجميع عمليات التداول الخاصة بك مع عمليات أخرى وتنفيذها بكفاءة أعلى مما يُمكنك تحقيقه بنفسك.
ثانيًا، حماية MEV. يرمز MEV إلى القيمة القصوى القابلة للاستخراج، وهو مصطلح في عالم العملات الرقمية يُستخدم للإشارة إلى التداول المسبق. بدون هذه الحماية، يمكن للبرامج الآلية رؤية عملية التبادل المعلقة في قائمة الانتظار، وشراء الرمز المميز قبلك، ورفع سعره، ثم بيعه لك بسعر أعلى. مع Fusion، يبقى طلبك خارج سلسلة الكتل حتى يقوم المُحلِّل بتنفيذه، مما يجعله غير مرئي للبرامج الآلية التي تتداول مسبقًا. هذا يعني أنك تحتفظ بأموال حقيقية في جيبك.
ساهمت مُحَوِّلات Fusion v2، التي أُطلقت عام 2025، في مضاعفة سرعة التنفيذ تقريبًا. أما Fusion+، فتُتيح عمليات تبادل عبر السلاسل: عمليات تبادل موثوقة بين Solana و12 شبكة EVM دون الحاجة إلى جسور أو تغليف أو التنازل عن ملكية رموزك. في عام 2025، بلغت قيمة عمليات التبادل عبر السلاسل من خلال Fusion+ 697 مليون دولار أمريكي عبر 148 ألف عملية تداول. وكان المسار الأبرز هو التحويل من Ethereum إلى BNB Chain بقيمة 174.7 مليون دولار أمريكي.
| ميزة | تبديل قياسي | نمط الاندماج | فيوجن+ (سلسلة متقاطعة) |
|---|---|---|---|
| من يدفع ثمن البنزين | أنت | محلل | محلل |
| حماية MEV | لا | نعم | نعم |
| سرعة | فوري | ثوانٍ | دقائق |
| السلاسل | نفس السلسلة | نفس السلسلة | عبر السلاسل (13 شبكة) |
| كفالة | محفظتك | محفظتك | محفظتك (الذرية) |
| توفير في استهلاك الوقود | 0% | 30-50% | يختلف |
مقارنة ببوصة واحدة مع مجمعات DEX الأخرى
ليس 1inch هو المُجمِّع الوحيد في السوق. يهيمن Jupiter على Solana. يتمتع CowSwap بشعبية واسعة على Ethereum. أما ParaSwap، المعروف الآن باسم Velora، فيُقدِّم وضعًا خاصًا به بدون رسوم غاز. كيف تتم المقارنة بينها؟
| مُجمِّع البيانات | السلاسل الأولية | الحصة السوقية (2025) | تخصص | رمز مميز |
|---|---|---|---|---|
| بوصة واحدة | 13 سلسلة (EVM + Solana) | تصل إلى 60% | أوسع تغطية متعددة السلاسل، وضع فيوجن بدون غاز | بوصة واحدة |
| كوكب المشتري | سولانا فقط | مهيمنة على سولانا | أفضل توجيه على سولانا، أوامر الحد، متوسط التكلفة بالدولار | جوب |
| تبادل الأبقار | إيثيريوم، غنوسيس، أربيتروم | حوالي 10-15% | مزادات الدفعات، حماية المركبات الكهربائية متعددة الأغراض بالتصميم | بقرة |
| ParaSwap (Velora) | 9 سلاسل EVM | حوالي 5-10% | استبدال بدون غاز، حماية MEV | جهاز PSP |
| بروتوكول 0x | سلسلة متعددة | حوالي 5% (2.4 مليار دولار شهرياً) | تعتمد على واجهة برمجة التطبيقات أولاً، وتدعم العديد من التطبيقات اللامركزية الأخرى | ZRX |
| أودوس | سلاسل EVM | النمو | توجيه معقد متعدد الرموز | لا أحد |
إذا كنت تتداول بشكل أساسي على منصة سولانا، فإن جوبيتر هو الخيار الأفضل. فهو على دراية تامة ببيئة التداول اللامركزي على سولانا، ويتعامل مع سيولة العملات الرقمية التي لم تستغلها منصة 1inch إلا مؤخرًا.
إذا كنت تُولي أهمية قصوى لحماية بياناتك، فإن نموذج المزاد الجماعي في CowSwap يُعتبر أكثر قوة من Fusion. تخضع كل صفقة لمزاد تتنافس فيه برامج حل الصفقات، ولا تظهر أي صفقة في قائمة الصفقات العامة.
إذا كنت بحاجة إلى عمليات تبادل عبر السلاسل دون الحاجة إلى جسور، فإن 1inch Fusion+ هو الخيار الأقوى حاليًا. إن نقل عملة USDC من إيثيريوم إلى أربيتروم أو استبدال عملة SOL بعملة ETH عبر السلاسل دون جسر هو أمر لا تستطيع معظم منصات التجميع القيام به بشكل مباشر.
للحصول على تغطية شاملة لسلاسل متعددة، فإن نظام 1inch هو الأفضل. 13 سلسلة، وأكثر من 400 مصدر، ومحرك توجيه Pathfinder مُجرَّب عمليًا مع حجم معاملات تراكمي يبلغ 700 مليار دولار.
رمز 1 بوصة
تم إطلاق رمز 1INCH في ديسمبر 2020 مع توزيع مجاني بأثر رجعي للمستخدمين الأوائل. يبلغ إجمالي المعروض 1.5 مليار رمز. وقد تم تداول حوالي 1.4 مليار رمز (93.6%) بالفعل اعتبارًا من أبريل 2026.
يُقدّم سعر العملة الرقمية صورةً تقريبيةً عن وضعها الحالي. فقد بلغ ذروته عند 8.65 دولارًا أمريكيًا خلال موجة الصعود في عام 2021، ثم انخفض منذ ذلك الحين إلى حوالي 0.09 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُقدّر القيمة السوقية بحوالي 130 مليون دولار أمريكي، مقابل قيمة سوقية مُخفّفة بالكامل تبلغ 140 مليون دولار أمريكي. ويتم تداول العملة الرقمية حاليًا بالقرب من أدنى مستوى لها على الإطلاق.
ما يفعله الرمز المميز:
- الحوكمة: يقوم حاملو عملة 1INCH بتخزين الرموز المميزة للحصول على "قوة وحيد القرن" والتصويت على مقترحات البروتوكول من خلال منظمة 1inch DAO
- مكافآت التخزين: يحصل المشاركون في التخزين على حصة من عائدات رسوم التبادل للشبكة، ويمكنهم تفويض قوة يونيكورن الخاصة بهم إلى المُحلِّلين للحصول على عائد إضافي.
- خدمة بدون رسوم: لا يدفع الرمز المميز رسوم عمليات التبادل (فهي مجانية) وليس مطلوبًا لاستخدام المنصة
ما هو رأينا الصريح في رمز 1INCH؟ يعمل البروتوكول بشكل ممتاز، ويستخدمه الناس باستمرار. لكن الرمز يواجه صعوبة في تحقيق هذه القيمة. من المقرر إجراء مراجعة اقتصادية للرمز في عام 2026 لمعالجة كيفية إعادة رسوم البروتوكول إلى المُساهمين. وقد مثّل توزيع الرموز نقطة ضعف، حيث ذهب 93% منها إلى الفريق والمستثمرين وشركات رأس المال المخاطر، بينما لم يُخصص سوى 7% لحوافز المجتمع. وقد أثّر هذا التوزيع سلبًا على معنويات المستخدمين.
| لقطة رمز 1 بوصة | قيمة |
|---|---|
| السعر (أبريل 2026) | حوالي 0.09 دولار |
| القيمة السوقية | حوالي 130 مليون دولار |
| أقصى عرض | 1.5 مليار |
| الإمداد المتداول | حوالي 1.4 مليار (93.6%) |
| أعلى مستوى على الإطلاق | 8.65 دولارًا |
| نموذج الحوكمة | شارك في دعم قوة يونيكورن، وصوّت على المقترحات |
| تخصيص الرموز | 93% من الفريق/المستثمرين، 7% من المجتمع |
بوصة واحدة في عام 2026: ما التالي؟
يتمتع البروتوكول نفسه بوضع جيد، حيث بلغ حجم التداول 214 مليار دولار خلال عام 2025، بزيادة قدرها 39% على أساس سنوي. ويبلغ عدد المستخدمين الإجمالي أكثر من 11 مليون مستخدم. وقد قامت منصة Coinbase بدمج واجهة برمجة تطبيقات 1inch Swap في تطبيقها المخصص للأفراد، وهو ما يُعدّ خطوة هامة لتوسيع نطاق التوزيع.
يُعدّ بروتوكول Aqua أهمّ التطورات في خارطة الطريق. Aqua عبارة عن طبقة سيولة مشتركة تُمكّن رأس مال محفظة واحدة من دعم استراتيجيات تمويل لامركزي متعددة في آنٍ واحد. فبدلاً من الاختيار بين توفير السيولة لصانع سوق آلي أو مجمع إقراض، يتيح لك Aqua استخدام رأس مالك لكليهما. تم إطلاق النسخة التجريبية للمطورين في نوفمبر 2025 بمكافآت تصل إلى 100,000 دولار أمريكي. ومن المتوقع إطلاق النسخة العامة في الربع الأول من عام 2026.
الأمور الأخرى التي يتم التركيز عليها: التوسع المستمر لـ Fusion+ إلى المزيد من السلاسل، والتكامل الأعمق لـ Solana بعد التوسع الذي تم في أبريل 2025 والذي أعاد حصة 1inch في السوق إلى 60٪، والإصلاح المخطط له لاقتصاديات الرموز، وتكامل Ondo الذي سهّل بالفعل حجم تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة التي تم ترميزها بقيمة 2.5 مليار دولار.
لم يكن السؤال المطروح بشأن منصة 1inch يومًا متعلقًا بالمنتج نفسه. فالمنتج ممتاز، إذ يوفر للمستخدمين المال في كل عملية تداول. السؤال هو: هل يمكن لرمز 1INCH أن يحقق أيًا من هذه القيمة؟ إذا أظهرت مراجعة اقتصاديات الرموز لعام 2026 مشاركةً فعّالة للرسوم مع المُستثمرين، فقد تبدأ الفجوة بين ما تقدمه منصة 1inch وقيمتها الحقيقية بالانحسار. وإلا، فستكون أمام بروتوكول رائع برمز لا يُذكر.
