1inch Network이란 무엇인가요? 최고의 금리를 찾아주는 DeFi 통합 플랫폼입니다.
이더리움(ETH)을 달러화(USDC)로 바꾸고 싶으신가요? 유니스왑(Uniswap), 스시스왑(SushiSwap), 커브(Curve), 또는 400개가 넘는 다른 탈중앙화 거래소(DEX) 중 하나를 선택할 수 있습니다. 각 거래소마다 제공하는 가격과 가스 수수료가 조금씩 다릅니다. 한 DEX에서 대량으로 거래하면 슬리피지(slippage)로 인해 수익률이 떨어질 수 있지만, 여러 거래소에 나눠서 거래하면 비용을 절약할 수 있습니다. 하지만 누가 모든 거래소를 일일이 확인해 볼 시간이 있겠습니까?
1inch가 해결하는 문제가 바로 이것입니다. 1inch 네트워크는 여러 블록체인에 걸쳐 수백 개의 유동성 소스를 스캔하여 거래에 가장 유리한 환율을 찾아 가장 저렴한 경로를 통해 스왑을 처리하는 탈중앙화 거래소 통합 플랫폼입니다. 2025년에는 1억 1,500만 건의 거래를 통해 2,140억 달러 규모의 스왑 거래를 처리했습니다. 전성기에는 전체 탈중앙화 거래소 통합 플랫폼 시장의 60%를 점유하기도 했습니다.
이 가이드에서는 1inch의 작동 방식, Fusion 모드의 차이점, Jupiter 및 CowSwap과 같은 다른 애그리게이터와의 비교, 그리고 2026년에 1INCH 토큰에 주목할 가치가 있는지 여부를 다룹니다.
1인치는 어떻게 작동하나요?
1inch는 암호화폐를 위한 항공편 검색 엔진이라고 생각하시면 됩니다. Kayak은 티켓을 직접 판매하지 않습니다. 모든 항공사를 검색하여 가장 저렴한 요금을 찾아 해당 항공편으로 연결해 줍니다. 1inch도 마찬가지로 탈중앙화 거래소에서 토큰 스왑을 위한 항공편을 찾아주는 역할을 합니다.
1inch dApp 또는 1inch 지갑에서 스왑 거래를 시작하면 Pathfinder 알고리즘이 작동합니다. 이 알고리즘은 13개의 지원되는 블록체인에 걸쳐 400개 이상의 유동성 소스와 320만 개의 개별 풀을 확인합니다. 그리고 밀리초 단위로 최적의 경로를 계산합니다. 경우에 따라 전체 거래를 하나의 DEX를 통해 처리하기도 하고, 슬리피지를 줄이고 더 많은 토큰을 확보하기 위해 여러 거래소에 주문을 분산하기도 합니다.
라우팅이 복잡해지는 것은 좋은 점입니다. 예를 들어 50 ETH를 DAI로 교환하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 유니스왑에서만 교환하면 풀 규모가 충분하지 않아 가격이 불리하게 변동할 수 있습니다. 패스파인더는 30 ETH를 유니스왑으로, 15 ETH를 커브로, 5 ETH를 밸런서로 라우팅할 수 있습니다. 결과적으로 단일 거래소에서 교환하는 것보다 더 많은 DAI를 얻을 수 있습니다.
1inch는 프로토콜 수수료를 전혀 부과하지 않습니다. 사용자는 사용하는 블록체인의 가스 수수료와 거래소 수수료(풀에 따라 보통 0.05%~0.3%)를 부담합니다. 하지만 1inch 자체는 스왑 거래에서 어떠한 수수료도 가져가지 않습니다. 따라서 프로토콜 차원에서는 진정으로 무료로 사용할 수 있습니다.
1inch 네트워크는 2026년에 이더리움, BNB 체인, 아비트럼, 옵티미즘, 베이스, 폴리곤, 애벌랜치, 그노시스, zkSync Era, 리네아, 소닉, 유니체인, 솔라나 등 13개의 체인에서 운영됩니다. 2025년 한 해에만 4개의 새로운 체인이 추가되었습니다.
융합 모드: 가스 없이 MEV로 보호되는 스왑
1inch를 일반적인 애그리게이터와 차별화하는 핵심 요소는 바로 퓨전 모드입니다. 2022년 말에 출시된 퓨전 모드는 사용자가 오프체인 주문에 서명하면 리졸버라고 불리는 전문 마켓 메이커들이 경쟁적으로 주문을 체결하는 의도 기반 시스템을 사용합니다. 사용자는 가스비를 지불할 필요가 없습니다. 리졸버가 사용자를 대신하여 가스비를 지불하고, 해당 비용은 환율에 반영됩니다.
왜 이것이 중요할까요? 두 가지 이유가 있습니다.
첫째, 가스 비용 절감입니다. 이더리움 메인넷에서 Fusion은 일반 스왑에 비해 가스 비용을 30~50% 절감해 줍니다. 정기적으로 거래하는 경우 이 절감 효과는 빠르게 누적됩니다. 리졸버는 사용자의 거래를 다른 거래와 함께 묶어서 처리하므로 사용자가 직접 처리하는 것보다 훨씬 효율적입니다.
둘째, MEV 보호 기능입니다. MEV는 Maximal Extractable Value의 약자로, 암호화폐 업계에서 선행매매(front-running)를 지칭하는 용어입니다. 보호 기능이 없다면, 봇이 멤풀(mempool)에서 대기 중인 스왑 주문을 확인하고, 사용자보다 먼저 토큰을 매수하여 가격을 끌어올린 후 더 높은 가격에 사용자에게 되팔 수 있습니다. Fusion을 사용하면 주문이 리졸버(Resolver)에 의해 실행될 때까지 오프체인에 저장되므로, 선행매매 봇의 접근을 차단할 수 있습니다. 이는 실제로 사용자의 수익을 지켜주는 것입니다.
2025년에 출시된 Fusion v2 Resolvers는 실행 속도를 거의 두 배로 향상시켰습니다. 그리고 Fusion+는 크로스체인 기능을 제공하여 브릿지나 래핑 없이, 토큰 소유권을 포기하지 않고도 Solana와 12개의 EVM 네트워크 간에 신뢰할 수 없는 스왑을 가능하게 합니다. 2025년에는 Fusion+를 통한 크로스체인 스왑 거래액이 148,000건에 달해 총 6억 9,700만 달러를 기록했습니다. 가장 큰 거래는 이더리움에서 BNB 체인으로의 스왑으로 1억 7,470만 달러였습니다.
| 특징 | 표준 스왑 | 융합 모드 | 퓨전+ (크로스체인) |
|---|---|---|---|
| 누가 주유비를 내나요? | 너 | 리졸버 | 리졸버 |
| MEV 보호 | 아니요 | 예 | 예 |
| 속도 | 즉각적인 | 초 | 분 |
| 쇠사슬 | 같은 체인 | 같은 체인 | 크로스체인(13개 네트워크) |
| 보관 | 지갑 | 지갑 | 당신의 지갑 (원자) |
| 가스 절약 | 0% | 30~50% | 다양함 |
1인치 vs 다른 DEX 통합 플랫폼
1inch는 유일한 애그리게이터가 아닙니다. Jupiter는 Solana에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, CowSwap은 Ethereum에서 충성도 높은 사용자층을 확보하고 있습니다. 현재 Velora로 이름이 바뀐 ParaSwap은 가스 수수료가 없는 모드를 제공합니다. 이 애그리게이터들은 어떻게 비교될까요?
| 집계자 | 1차 사슬 | 시장 점유율(2025년) | 전문 | 토큰 |
|---|---|---|---|---|
| 1인치 | 13개 체인(EVM + 솔라나) | 최대 60% | 가장 넓은 멀티체인 커버리지, 퓨전 가스리스 모드 | 1인치 |
| 목성 | 솔라나 전용 | 솔라나에서 지배적인 | 솔라나 최적 경로, 지정가 주문, DCA | 주프 |
| 소 교환 | 이더리움, 그노시스, 아르비트럼 | 약 10~15% | 일괄 경매, 설계 단계부터 MEV 보호 기능 도입 | 암소 |
| 파라스왑(벨로라) | 9개의 EVM 체인 | 약 5~10% | 가스 없는 스왑, MEV 보호 | PSP |
| 0x 프로토콜 | 멀티체인 | 약 5% (월 24억 달러) | API 우선 설계로, 다른 여러 탈중앙화 애플리케이션(dApp)에도 적용 가능합니다. | 지르엑스 |
| 오도스 | EVM 체인 | 성장 | 복잡한 멀티 토큰 라우팅 | 없음 |
주로 솔라나에서 거래한다면 주피터가 더 나은 선택입니다. 주피터는 솔라나 DEX 환경을 속속들이 알고 있으며, 1inch가 최근에야 접근하기 시작한 밈코인 유동성 풀도 관리합니다.
MEV 보호를 최우선으로 생각한다면, CowSwap의 배치 경매 모델이 Fusion보다 훨씬 더 안전하다고 볼 수 있습니다. 모든 거래는 솔버들이 경쟁하는 경매를 거치며, 어떤 거래도 공개 메모리 풀에 노출되지 않습니다.
브리지 없이 크로스체인 스왑이 필요한 경우, 현재로서는 1inch Fusion+가 가장 강력한 옵션입니다. 이더리움에서 아비트럼으로 USDC를 이동하거나 브리지 없이 SOL을 ETH로 교환하는 것은 대부분의 애그리게이터가 기본적으로 지원하지 않는 기능입니다.
여러 거래소를 아우르는 완벽한 서비스를 원한다면 1inch가 최고입니다. 13개의 거래소, 400개 이상의 소스, 그리고 7천억 달러가 넘는 누적 거래량을 기록하며 검증된 Pathfinder 라우팅 엔진을 제공합니다.
1인치 토큰
1INCH 토큰은 2020년 12월에 출시되었으며, 초기 사용자들을 대상으로 소급 에어드롭이 진행되었습니다. 총 공급량은 15억 개로 제한되어 있으며, 2026년 4월 기준으로 약 14억 개(93.6%)의 토큰이 이미 유통되고 있습니다.
토큰 가격은 험난한 흐름을 보여줍니다. 2021년 상승장에서 8.65달러까지 치솟았다가 이후 약 0.09달러까지 하락했습니다. 이에 따라 시가총액은 약 1억 3천만 달러이며, 완전 희석 기준 시가총액은 1억 4천만 달러에 달합니다. 현재 토큰 가격은 사상 최저가 부근에서 거래되고 있습니다.
토큰의 기능:
- 거버넌스: 1INCH 보유자는 토큰을 스테이킹하여 "유니콘 파워"를 획득하고 1inch DAO를 통해 프로토콜 제안에 투표할 수 있습니다.
- 스테이킹 보상: 스테이커는 네트워크 스왑 수수료 수익의 일부를 얻으며, 추가 수익을 위해 유니콘 파워를 리졸버에 위임할 수 있습니다.
- 수수료 없음: 이 토큰은 스왑 수수료를 지불하지 않으며(스왑은 무료임) 플랫폼 사용에 필수적이지 않습니다.
1INCH 토큰에 대한 솔직한 평가는 다음과 같습니다. 프로토콜 자체는 훌륭하게 작동하고, 많은 사람들이 꾸준히 사용하고 있습니다. 하지만 토큰 가격은 이러한 가치를 제대로 반영하지 못하고 있습니다. 2026년에는 프로토콜 수수료가 스테이커에게 어떻게 환원될지 논의하기 위한 토큰 경제성 검토가 예정되어 있습니다. 토큰 배분 방식 또한 문제점으로 지적되어 왔습니다. 전체 토큰의 93%가 팀, 투자자, 벤처캐피탈에 배분되었고, 커뮤니티 인센티브에는 단 7%만이 할당되었습니다. 이러한 배분 방식은 토큰에 대한 투자 심리에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
| 1INCH 토큰 스냅샷 | 값 |
|---|---|
| 가격 (2026년 4월) | 약 0.09달러 |
| 시가총액 | 약 1억 3천만 달러 |
| 최대 공급 | 15억 |
| 순환 공급 | 약 14억 (93.6%) |
| 역대 최고 | 8.65달러 |
| 거버넌스 모델 | 유니콘 파워에 투자하고, 제안에 투표하세요 |
| 토큰 할당 | 팀/투자자 93%, 커뮤니티 7% |
2026년 1인치: 다음은 무엇일까요?
프로토콜 자체는 건전합니다. 2025년까지 거래량은 2,140억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 39% 증가한 수치입니다. 총 사용자 수는 1,100만 명이 넘습니다. 코인베이스가 1inch Swap API를 자사 소매 앱에 통합한 것은 유통 측면에서 매우 중요한 진전입니다.
Aqua 프로토콜은 로드맵에서 가장 흥미로운 개발 사항입니다. Aqua는 단일 지갑의 자본으로 여러 DeFi 전략을 동시에 지원할 수 있는 공유 유동성 레이어입니다. AMM과 대출 풀 중 하나에 유동성을 제공하는 것을 선택할 필요 없이, Aqua를 통해 두 가지 모두에 자본을 활용할 수 있습니다. 개발자 버전은 2025년 11월에 출시되었으며, 최대 10만 달러의 현상금이 걸려 있습니다. 일반 사용자용 프런트엔드는 2026년 1분기에 출시될 예정입니다.
그 외에도 주목해야 할 사항으로는 Fusion+의 지속적인 체인 확장, 2025년 4월 확장 이후 1inch의 시장 점유율을 60%까지 끌어올린 Solana 통합 심화, 계획된 토큰 경제 개편, 그리고 이미 25억 달러 규모의 토큰화된 주식 및 ETF 거래량을 처리한 Ondo 통합 등이 있습니다.
1inch에 대한 문제는 제품 자체에 있는 것이 아닙니다. 제품은 훌륭합니다. 모든 거래에서 사용자에게 비용 절감 효과를 제공합니다. 문제는 1INCH 토큰이 그 가치를 제대로 반영할 수 있느냐는 것입니다. 2026년 토큰 경제 분석에서 스테이커와의 의미 있는 수수료 공유가 이루어진다면, 1inch의 가치와 실제 기능 간의 격차가 줄어들 수 있을 것입니다. 그렇지 않다면, 훌륭한 프로토콜을 가졌지만 토큰 자체는 잊혀지기 쉬운 존재가 될 것입니다.
