O que é a 1inch Network? O agregador DeFi que encontra as melhores taxas para você.
Você quer trocar ETH por USDC. Poderia usar a Uniswap, a SushiSwap, a Curve ou uma das outras 400 corretoras descentralizadas. Cada uma oferece um preço ligeiramente diferente. As taxas de gás também variam. Uma grande troca em uma única DEX pode corroer seus retornos devido à derrapagem de preço, enquanto dividi-la entre três corretoras diferentes teria economizado dinheiro. Mas quem tem tempo para verificar todas elas?
Esse é o problema que a 1inch resolve. A rede 1inch é uma agregadora de exchanges descentralizada que analisa centenas de fontes de liquidez em diversas blockchains, encontra as melhores taxas para sua negociação e direciona sua troca pelo caminho mais barato. Em 2025, processou US$ 214 bilhões em volume de trocas em 115 milhões de negociações. No seu auge, a 1inch detinha 60% de todo o mercado de agregadoras de DEX.
Este guia aborda como a 1inch funciona, o que diferencia o modo Fusion, como a 1inch se compara a outros agregadores como Jupiter e CowSwap e se vale a pena prestar atenção ao token 1INCH em 2026.
Como funciona o sistema de 1 polegada?
Pense na 1inch como um mecanismo de busca de voos para criptomoedas. O Kayak não vende a passagem. Ele verifica todas as companhias aéreas, encontra a tarifa mais barata e te leva até lá. A 1inch faz a mesma coisa, mas para trocas de tokens em exchanges descentralizadas.
Ao inserir uma ordem de troca no aplicativo 1inch ou na carteira 1inch, o algoritmo Pathfinder entra em ação. Ele verifica mais de 400 fontes de liquidez e 3,2 milhões de pools individuais em 13 blockchains suportadas. Em milissegundos, ele calcula a melhor rota. Às vezes, isso significa enviar toda a sua negociação por meio de uma DEX. Outras vezes, ele divide a ordem em várias corretoras para reduzir a derrapagem e garantir que você receba mais tokens pelo seu investimento.
O roteamento se torna complexo de uma forma positiva. Digamos que você queira trocar 50 ETH por DAI. Somente na Uniswap, essa troca faria o preço se mover contra você, porque o pool não é profundo o suficiente. O Pathfinder poderia rotear 30 ETH pela Uniswap, 15 pela Curve e 5 pela Balancer. O resultado combinado lhe dá mais DAI do que qualquer corretora individualmente.
A 1inch não cobra taxas de protocolo. Você paga as taxas de gás da blockchain que estiver usando e as taxas da exchange subjacente (geralmente de 0,05% a 0,3%, dependendo do pool). Mas a 1inch em si não fica com nada da sua troca. Isso a torna genuinamente gratuita em nível de protocolo.
A rede 1inch opera em 13 blockchains em 2026: Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Optimism, Base, Polygon, Avalanche, Gnosis, zkSync Era, Linea, Sonic, Unichain e Solana. Quatro novas blockchains foram adicionadas somente em 2025.
Modo de fusão: trocas sem gás, protegidas por MEV
O modo Fusion é o que diferencia a 1inch de um agregador básico. Lançado no final de 2022, o Fusion utiliza um sistema baseado em intenção, no qual você assina uma ordem fora da blockchain e formadores de mercado profissionais, chamados Resolvers, competem para executá-la. Você não paga taxas de gás. O Resolver paga as taxas de gás em seu nome e incorpora o custo na taxa de câmbio.
Por que isso importa? Dois motivos.
Primeiro, economia de gás. Na rede principal do Ethereum, o Fusion reduz os custos de gás em 30 a 50% em comparação com as trocas padrão. Isso representa uma economia significativa se você negocia regularmente. O Resolver agrupa sua negociação com outras e a executa de forma mais eficiente do que você conseguiria sozinho.
Em segundo lugar, a proteção MEV. MEV significa Valor Máximo Extraível e é o termo criptográfico para front-running. Sem proteção, um bot pode ver sua troca pendente no mempool, comprar o token antes de você, inflar o preço e vendê-lo para você a um preço mais alto. Com o Fusion, sua ordem fica fora da blockchain até que um Resolver a execute, o que a torna invisível para bots de front-running. Isso significa dinheiro real no seu bolso.
Os resolvedores Fusion v2, lançados em 2025, praticamente dobraram a velocidade de execução. E o Fusion+ leva isso ao cross-chain: swaps sem confiança entre Solana e 12 redes EVM sem pontes, sem encapsulamento e sem abrir mão da custódia de seus tokens. Em 2025, os swaps cross-chain por meio do Fusion+ atingiram US$ 697 milhões em 148.000 transações. A rota mais movimentada foi Ethereum para BNB Chain, com US$ 174,7 milhões.
| Recurso | Troca padrão | Modo de fusão | Fusão+ (cadeia cruzada) |
|---|---|---|---|
| Quem paga a gasolina? | Você | Resolver | Resolver |
| Proteção MEV | Não | Sim | Sim |
| Velocidade | Instant | Segundos | Minutos |
| Correntes | Mesma corrente | Mesma corrente | Redes entre cadeias (13 redes) |
| Custódia | Sua carteira | Sua carteira | Sua carteira (atômica) |
| Economia de combustível | 0% | 30-50% | Varia |
1 polegada versus outros agregadores DEX
A 1inch não é a única agregadora disponível. A Jupiter domina a Solana. A CowSwap tem uma base de usuários leais no Ethereum. A ParaSwap, agora chamada Velora, oferece seu próprio modo sem taxas de gás. Como elas se comparam?
| Agregador | Cadeias primárias | Quota de mercado (2025) | Especialidade | Token |
|---|---|---|---|---|
| 1 polegada | 13 cadeias (EVM + Solana) | Até 60% | Ampla cobertura multicadeia, modo Fusion sem gás | 1 polegada |
| Júpiter | Solana apenas | Dominante em Solana | Melhor rota na Solana, ordens limitadas, DCA | JUP |
| Troca de vacas | Ethereum, Gnose, Arbitragem | ~10-15% | Leilões em lote, proteção MEV por concepção | VACA |
| ParaSwap (Velora) | 9 cadeias EVM | ~5-10% | Trocas sem gás, proteção MEV | PSP |
| Protocolo 0x | Cadeia múltipla | Aproximadamente 5% (US$ 2,4 bilhões mensais) | API-first, que alimenta muitos outros dapps. | ZRX |
| ODOS | Cadeias EVM | Crescente | Roteamento complexo com múltiplos tokens | Nenhum |
Se você negocia principalmente em Solana, Jupiter é a melhor escolha. Ela conhece o cenário DEX da Solana como a palma da mão e lida com os pools de liquidez de memecoins que a 1inch só recentemente começou a utilizar.
Se a proteção contra MEV for sua prioridade, o modelo de leilão em lote do CowSwap é indiscutivelmente mais robusto que o do Fusion. Cada transação passa por um leilão onde os solucionadores competem, e nenhuma transação fica visível no mempool público.
Se você precisa de swaps entre blockchains sem pontes, o 1inch Fusion+ é atualmente a opção mais robusta. Transferir USDC do Ethereum para o Arbitrum ou trocar SOL por ETH entre blockchains sem uma ponte é algo que a maioria dos agregadores não consegue fazer nativamente.
Para cobertura completa de múltiplas cadeias, 1 polegada é a melhor opção. São 13 cadeias, mais de 400 fontes e o mecanismo de roteamento Pathfinder, testado e comprovado com um volume acumulado de US$ 700 bilhões.
O token de 1 polegada
O token 1INCH foi lançado em dezembro de 2020 com um airdrop retroativo para os primeiros usuários. O fornecimento total é limitado a 1,5 bilhão. Cerca de 1,4 bilhão de tokens (93,6%) já estão em circulação em abril de 2026.
O preço do token conta uma história um tanto confusa. Ele atingiu o pico de US$ 8,65 durante a alta de 2021 e, desde então, caiu para cerca de US$ 0,09. Isso coloca a capitalização de mercado em aproximadamente US$ 130 milhões, contra uma avaliação totalmente diluída de US$ 140 milhões. O token está sendo negociado próximo à sua mínima histórica.
O que o token faz:
- Governança: Os detentores de 1INCH fazem staking de tokens para receber "Unicorn Power" e votar em propostas de protocolo por meio da 1inch DAO.
- Recompensas de staking: os participantes do staking ganham uma parte da receita das taxas de swap da rede e podem delegar seu Unicorn Power aos Resolvers para obter rendimento adicional.
- Utilidade sem taxas: o token não paga por swaps (que são gratuitos) e não é necessário para usar a plataforma.
A opinião sincera sobre o token 1INCH? O protocolo funciona muito bem. As pessoas o usam constantemente. Mas o token tem tido dificuldades para capturar esse valor. Uma revisão da tokenomics está planejada para 2026 para abordar como as taxas do protocolo retornam aos participantes. A alocação de tokens tem sido um ponto problemático: 93% foram para a equipe, investidores e fundos de capital de risco, com apenas 7% para incentivos à comunidade. Essa distribuição afetou negativamente o sentimento do público.
| instantâneo do token 1INCH | Valor |
|---|---|
| Preço (abril de 2026) | ~$0,09 |
| valor de mercado | Aproximadamente 130 milhões de dólares |
| Fornecimento máximo | 1,5 bilhão |
| Suprimento circulante | ~1,4 bilhão (93,6%) |
| recorde histórico | $ 8,65 |
| Modelo de governança | Defenda o poder dos unicórnios e vote nas propostas. |
| Alocação de tokens | 93% equipe/investidores, 7% comunidade |
1 polegada em 2026: o que vem a seguir?
O protocolo em si está saudável. Volume de US$ 214 bilhões em 2025, um aumento de 39% em relação ao ano anterior. Mais de 11 milhões de usuários no total. A Coinbase integrou a API 1inch Swap em seu aplicativo para clientes de varejo, o que é um grande passo para a distribuição.
O protocolo Aqua é o desenvolvimento mais interessante no roteiro. Aqua é uma camada de liquidez compartilhada que permite que o capital de uma única carteira financie múltiplas estratégias DeFi simultaneamente. Em vez de escolher entre fornecer liquidez para uma AMM ou um pool de empréstimos, o Aqua permite que seu capital sirva a ambos. A versão para desenvolvedores foi lançada em novembro de 2025 com recompensas de até US$ 100.000. O lançamento público está previsto para o primeiro trimestre de 2026.
Outros pontos em vista: a expansão contínua do Fusion+ para mais blockchains, uma integração mais profunda com a Solana após a expansão de abril de 2025 que trouxe a participação de mercado da 1inch de volta para 60%, a reformulação planejada da tokenomics e a integração com a Ondo, que já facilitou um volume de negociação de US$ 2,5 bilhões em ações e ETFs tokenizados.
A questão com a 1inch nunca foi o produto em si. O produto é excelente. Ele economiza dinheiro para os usuários em todas as transações. A questão é se o token 1INCH consegue capturar parte desse valor. Se a revisão da tokenomics de 2026 resultar em uma divisão significativa das taxas com os stakers, a diferença entre o que a 1inch faz e o seu valor real poderá começar a diminuir. Caso contrário, teremos um ótimo protocolo com um token esquecível.
