1inch Network คืออะไร? เป็นตัวกลางรวบรวมข้อมูล DeFi ที่ช่วยคุณค้นหาอัตราที่ดีที่สุด
คุณต้องการแลกเปลี่ยน ETH เป็น USDC คุณสามารถไปที่ Uniswap หรือ SushiSwap หรือ Curve หรือหนึ่งใน 400 แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) อื่นๆ แต่ละแห่งเสนอราคาที่แตกต่างกันเล็กน้อย ค่าธรรมเนียม Gas ก็แตกต่างกันเช่นกัน การแลกเปลี่ยนครั้งใหญ่ใน DEX เดียวอาจทำให้ผลตอบแทนของคุณลดลงเนื่องจาก slippage ในขณะที่การแบ่งแลกเปลี่ยนออกเป็นสามแพลตฟอร์มจะช่วยประหยัดเงินได้ แต่ใครจะมีเวลาไปตรวจสอบทั้งหมดล่ะ?
นั่นคือปัญหาที่ 1inch แก้ไขได้ เครือข่าย 1inch เป็นตัวกลางในการรวบรวมการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่สแกนแหล่งสภาพคล่องหลายร้อยแหล่งบนบล็อกเชนหลายแห่ง ค้นหาอัตราที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายของคุณ และส่งการแลกเปลี่ยนของคุณผ่านเส้นทางที่ถูกที่สุด ในปี 2025 มีการประมวลผลปริมาณการแลกเปลี่ยนมูลค่า 214 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการซื้อขาย 115 ล้านรายการ ในช่วงที่รุ่งเรืองที่สุด 1inch ครองส่วนแบ่งตลาดตัวกลาง DEX ทั้งหมดถึง 60%
คู่มือนี้จะอธิบายวิธีการทำงานของ 1inch สิ่งที่ทำให้โหมด Fusion แตกต่างออกไป 1inch เปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มรวบรวมสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Jupiter และ CowSwap อย่างไร และโทเค็น 1INCH คุ้มค่าแก่การติดตามในปี 2026 หรือไม่
1 นิ้วทำงานอย่างไร?
ลองนึกถึง 1inch เหมือนกับเครื่องมือค้นหาเที่ยวบินสำหรับคริปโตเคอร์เรนซี Kayak ไม่ได้ขายตั๋วให้คุณ แต่จะตรวจสอบทุกสายการบิน ค้นหาเที่ยวบินที่ถูกที่สุด และส่งคุณไปยังที่หมาย 1inch ก็ทำเช่นเดียวกัน แต่สำหรับธุรกรรมการแลกเปลี่ยนโทเค็นบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ
เมื่อคุณทำการแลกเปลี่ยน (swap) บนแอปพลิเคชัน 1inch หรือกระเป๋าเงิน 1inch อัลกอริทึม Pathfinder จะเริ่มทำงาน โดยจะตรวจสอบแหล่งสภาพคล่องกว่า 400 แหล่ง และพูลสภาพคล่องกว่า 3.2 ล้านพูล ใน 13 บล็อกเชนที่รองรับ ในเวลาเพียงไม่กี่มิลลิวินาที มันจะคำนวณเส้นทางที่ดีที่สุด บางครั้งนั่นหมายถึงการส่งธุรกรรมทั้งหมดของคุณผ่าน DEX เดียว ในบางครั้งมันจะแบ่งคำสั่งซื้อขายออกเป็นหลาย ๆ การแลกเปลี่ยนเพื่อลดความคลาดเคลื่อน (slippage) และช่วยให้คุณได้รับโทเค็นมากขึ้นสำหรับเงินของคุณ
ระบบการกำหนดเส้นทางการแลกเปลี่ยนมีความซับซ้อนในทางที่ดี สมมติว่าคุณต้องการแลก 50 ETH เป็น DAI บน Uniswap เพียงอย่างเดียว การแลกเปลี่ยนนั้นอาจทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ไม่เป็นผลดีต่อคุณ เนื่องจากพูลการแลกเปลี่ยนไม่ใหญ่พอ แต่ Pathfinder อาจกำหนดเส้นทางการแลกเปลี่ยน 30 ETH ผ่าน Uniswap, 15 ETH ผ่าน Curve และ 5 ETH ผ่าน Balancer ผลลัพธ์ที่ได้คือการรวมกันซึ่งจะทำให้คุณได้รับ DAI มากกว่าการแลกเปลี่ยนใดๆ เพียงแห่งเดียว
1inch ไม่คิดค่าธรรมเนียมโปรโตคอลใดๆ คุณจ่ายเฉพาะค่าธรรมเนียมแก๊สบนบล็อกเชนที่คุณใช้ และค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนพื้นฐาน (โดยปกติ 0.05% ถึง 0.3% ขึ้นอยู่กับพูล) แต่ 1inch เองไม่หักอะไรจากธุรกรรมการแลกเปลี่ยนของคุณเลย ทำให้การใช้งานในระดับโปรโตคอลนั้นฟรีอย่างแท้จริง
เครือข่าย 1inch ทำงานบน 13 เชนในปี 2026 ได้แก่ Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Optimism, Base, Polygon, Avalanche, Gnosis, zkSync Era, Linea, Sonic, Unichain และ Solana โดยมีการเพิ่มเชนใหม่ถึง 4 เชนในปี 2025 เพียงปีเดียว
โหมดฟิวชั่น: การแลกเปลี่ยนแบบไร้แก๊ส ป้องกันด้วย MEV
โหมด Fusion คือสิ่งที่ทำให้ 1inch แตกต่างจากตัวรวบรวมข้อมูลพื้นฐานทั่วไป เปิดตัวเมื่อปลายปี 2022 Fusion ใช้ระบบที่อิงตามความตั้งใจ โดยคุณจะลงนามในคำสั่งซื้อนอกเครือข่าย และผู้สร้างตลาดมืออาชีพที่เรียกว่า Resolver จะแข่งขันกันเพื่อเติมเต็มคำสั่งซื้อนั้น คุณไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียม Gas Resolver จะจ่ายค่าธรรมเนียม Gas แทนคุณและรวมต้นทุนนั้นไว้ในอัตราแลกเปลี่ยนแล้ว
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ? มีสองเหตุผลด้วยกัน
ประการแรก การประหยัดค่าธรรมเนียมแก๊ส บนเครือข่ายหลัก Ethereum นั้น Fusion ช่วยลดค่าธรรมเนียมแก๊สได้ 30-50% เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบมาตรฐาน ซึ่งจะช่วยประหยัดได้มากหากคุณทำการซื้อขายเป็นประจำ ตัว Resolver จะรวมการซื้อขายของคุณกับผู้อื่นและดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าที่คุณจะทำได้ด้วยตนเอง
ประการที่สอง การป้องกัน MEV MEV ย่อมาจาก Maximal Extractable Value ซึ่งเป็นศัพท์เฉพาะในวงการคริปโตเคอร์เรนซีที่หมายถึงการฉวยโอกาสซื้อก่อน (front-running) หากไม่มีการป้องกัน บอทสามารถมองเห็นคำสั่งซื้อขายของคุณใน mempool ซื้อโทเค็นก่อนคุณ ดันราคาให้สูงขึ้น และขายให้คุณในราคาที่สูงกว่า ด้วย Fusion คำสั่งซื้อขายของคุณจะอยู่นอกเครือข่ายจนกว่า Resolver จะดำเนินการ ซึ่งทำให้บอทที่พยายามฉวยโอกาสมองไม่เห็น นั่นหมายถึงเงินจริงที่คุณเก็บไว้ในกระเป๋าของคุณ
Fusion v2 Resolvers ที่เปิดตัวในปี 2025 ช่วยเพิ่มความเร็วในการประมวลผลเป็นสองเท่า และ Fusion+ ยังรองรับการแลกเปลี่ยนข้ามเครือข่าย: การแลกเปลี่ยนแบบไร้ความไว้วางใจระหว่าง Solana และเครือข่าย EVM 12 เครือข่าย โดยไม่ต้องใช้บริดจ์ ไม่ต้องใช้การห่อหุ้ม และไม่ต้องสละสิทธิ์ในการดูแลโทเค็นของคุณ ในปี 2025 การแลกเปลี่ยนข้ามเครือข่ายผ่าน Fusion+ มีมูลค่าสูงถึง 697 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการซื้อขาย 148,000 รายการ เส้นทางที่มีมูลค่าสูงสุดคือ Ethereum ไปยัง BNB Chain ที่ 174.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
| คุณสมบัติ | การแลกเปลี่ยนมาตรฐาน | โหมดฟิวชั่น | ฟิวชั่น+ (ครอสเชน) |
|---|---|---|---|
| ใครเป็นคนจ่ายค่าน้ำมัน | คุณ | ตัวแก้ไข | ตัวแก้ไข |
| การป้องกัน MEV | เลขที่ | ใช่ | ใช่ |
| ความเร็ว | ทันที | วินาที | นาที |
| โซ่ | ห่วงโซ่เดียวกัน | ห่วงโซ่เดียวกัน | ข้ามห่วงโซ่ (13 เครือข่าย) |
| การดูแล | กระเป๋าเงินของคุณ | กระเป๋าเงินของคุณ | กระเป๋าเงินของคุณ (อะตอมิก) |
| ประหยัดค่าแก๊ส | 0% | 30-50% | แตกต่างกันไป |
1inch เทียบกับตัวรวมข้อมูล DEX อื่นๆ
1inch ไม่ใช่ผู้ให้บริการรวบรวมเหรียญดิจิทัลเพียงรายเดียว Jupiter ครองตลาด Solana ส่วน CowSwap ก็มีผู้ใช้งานจำนวนมากบน Ethereum และ ParaSwap ซึ่งปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Velora ก็มีโหมดไร้ค่าธรรมเนียม (gasless mode) เป็นของตัวเอง แล้วผู้ให้บริการเหล่านี้แตกต่างกันอย่างไร?
| ผู้รวบรวมข้อมูล | ห่วงโซ่หลัก | ส่วนแบ่งการตลาด (ปี 2025) | ความเชี่ยวชาญ | โทเค็น |
|---|---|---|---|---|
| 1 นิ้ว | 13 เชน (EVM + โซลานา) | สูงสุดถึง 60% | ครอบคลุมหลายสายโซ่ได้กว้างที่สุด โหมด Fusion แบบไร้แก๊ส | 1 นิ้ว |
| ดาวพฤหัสบดี | โซลาน่าเท่านั้น | โดดเด่นบนโซลานา | การกำหนดเส้นทางที่ดีที่สุดบน Solana คือ คำสั่งซื้อขายแบบจำกัดราคา และ DCA | จูพี |
| แลกเปลี่ยนวัว | อีเทอเรียม, โนซิส, อาร์บิทรัม | ประมาณ 10-15% | การประมูลแบบกลุ่ม การป้องกัน MEV โดยการออกแบบ | วัว |
| พาราสวอป (เวโลรา) | โซ่ EVM 9 เส้น | ประมาณ 5-10% | การเปลี่ยนถ่ายโดยไม่ใช้แก๊ส การป้องกัน MEV | พีเอสพี |
| โปรโตคอล 0x | หลายโซ่ | ประมาณ 5% (2.4 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน) | เน้นการใช้งาน API เป็นหลัก และเป็นกำลังสำคัญในการทำงานของแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ (dapps) อื่นๆ อีกมากมาย | ซีอาร์เอ็กซ์ |
| โอโดส | โซ่ EVM | การเจริญเติบโต | การกำหนดเส้นทางโทเค็นหลายตัวที่ซับซ้อน | ไม่มี |
หากคุณซื้อขายบน Solana เป็นหลัก Jupiter คือตัวเลือกที่ดีกว่า เพราะมันรู้จักระบบ DEX ของ Solana เป็นอย่างดี และจัดการกับกลุ่มสภาพคล่องของ memecoin ซึ่ง 1inch เพิ่งจะเริ่มเข้าถึงได้ไม่นาน
หากคุณให้ความสำคัญกับการป้องกัน MEV เหนือสิ่งอื่นใด โมเดลการประมูลแบบกลุ่มของ CowSwap นั้นมีความแข็งแกร่งกว่า Fusion อย่างเห็นได้ชัด ทุกการซื้อขายจะผ่านการประมูลที่ผู้แก้ปัญหาแข่งขันกัน และไม่มีการซื้อขายใดปรากฏให้เห็นใน mempool สาธารณะเลย
หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนข้ามเชนโดยไม่ต้องใช้บริดจ์ ปัจจุบัน 1inch Fusion+ เป็นตัวเลือกที่แข็งแกร่งที่สุด การโอน USDC จาก Ethereum ไปยัง Arbitrum หรือการแลกเปลี่ยน SOL เป็น ETH ข้ามเชนโดยไม่ต้องใช้บริดจ์นั้น เป็นสิ่งที่ตัวกลางส่วนใหญ่ไม่สามารถทำได้โดยตรง
สำหรับการครอบคลุมหลายเครือข่ายอย่างแท้จริง 1inch คือผู้ชนะ ด้วย 13 เครือข่าย แหล่งข้อมูลมากกว่า 400 แห่ง และเครื่องมือการกำหนดเส้นทาง Pathfinder ที่ผ่านการทดสอบมาแล้วอย่างหนักหน่วงด้วยปริมาณธุรกรรมรวมกว่า 700 พันล้านดอลลาร์
โทเค็น 1 นิ้ว
โทเค็น 1INCH เปิดตัวในเดือนธันวาคม 2020 พร้อมกับการแจกโทเค็นย้อนหลังให้กับผู้ใช้งานกลุ่มแรกๆ จำนวนโทเค็นทั้งหมดจำกัดอยู่ที่ 1.5 พันล้านเหรียญ ณ เดือนเมษายน 2026 มีโทเค็นหมุนเวียนอยู่ในระบบแล้วประมาณ 1.4 พันล้านเหรียญ (93.6%)
ราคาโทเค็นบอกเล่าเรื่องราวที่ค่อนข้างแย่ ราคาสูงสุดอยู่ที่ 8.65 ดอลลาร์ในช่วงตลาดกระทิงปี 2021 และลดลงมาเหลือประมาณ 0.09 ดอลลาร์นับตั้งแต่นั้นมา นั่นทำให้มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 130 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่มูลค่าที่แท้จริงหลังหักลบด้วยหุ้นทั้งหมดอยู่ที่ 140 ล้านดอลลาร์ ขณะนี้โทเค็นซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดตลอดกาล
โทเค็นนี้ทำอะไรได้บ้าง:
- การกำกับดูแล: ผู้ถือโทเค็น 1INCH จะนำโทเค็นไปวางเดิมพันเพื่อรับ "พลังยูนิคอร์น" และลงคะแนนเสียงในข้อเสนอของโปรโตคอลผ่านทาง 1inch DAO
- ผลตอบแทนจากการวางเดิมพัน: ผู้วางเดิมพันจะได้รับส่วนแบ่งจากรายได้ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนของเครือข่าย และสามารถมอบหมาย Unicorn Power ของตนให้กับ Resolver เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติมได้
- ประโยชน์ใช้สอย: โทเค็นนี้ไม่ต้องใช้จ่ายสำหรับการแลกเปลี่ยน (ซึ่งฟรี) และไม่จำเป็นต้องใช้ในการใช้งานแพลตฟอร์ม
ความคิดเห็นที่ตรงไปตรงมาเกี่ยวกับโทเค็น 1INCH คืออะไร? โปรโตคอลทำงานได้ดีเยี่ยม ผู้คนใช้งานมันอย่างต่อเนื่อง แต่โทเค็นกลับไม่สามารถสะท้อนมูลค่านั้นได้ มีการวางแผนที่จะทบทวนระบบโทเค็นในปี 2026 เพื่อแก้ไขปัญหาว่าค่าธรรมเนียมของโปรโตคอลจะไหลกลับไปยังผู้ถือโทเค็นอย่างไร การจัดสรรโทเค็นเป็นปัญหาสำคัญ: 93% ตกเป็นของทีมงาน นักลงทุน และบริษัทร่วมทุน โดยมีเพียง 7% เท่านั้นที่ใช้เป็นแรงจูงใจให้กับชุมชน การกระจายตัวนี้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้ใช้งาน
| สแนปช็อตโทเค็น 1 นิ้ว | ค่า |
|---|---|
| ราคา (เมษายน 2569) | ~0.09 ดอลลาร์ |
| มูลค่าตลาด | ประมาณ 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐ |
| ปริมาณสูงสุด | 1.5 พันล้าน |
| อุปทานหมุนเวียน | ประมาณ 1.4 พันล้าน (93.6%) |
| สถิติสูงสุดตลอดกาล | 8.65 เหรียญสหรัฐ |
| รูปแบบการกำกับดูแล | ร่วมลงทุนใน Unicorn Power และลงคะแนนเสียงในข้อเสนอต่างๆ |
| การจัดสรรโทเค็น | 93% เป็นทีมงาน/นักลงทุน, 7% เป็นชุมชน |
1 นิ้วในปี 2026: อะไรคือสิ่งต่อไป?
โปรโตคอลนี้แข็งแกร่งมาก ปริมาณการซื้อขายสูงถึง 214 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มีผู้ใช้งานรวมกว่า 11 ล้านคน Coinbase ได้รวม API การแลกเปลี่ยน 1inch เข้ากับแอปสำหรับผู้ใช้รายย่อย ซึ่งถือเป็นเรื่องใหญ่สำหรับการกระจายสินค้า
โปรโตคอล Aqua เป็นการพัฒนาที่น่าสนใจที่สุดในแผนงาน Aqua เป็นเลเยอร์สภาพคล่องร่วมที่ช่วยให้เงินทุนในกระเป๋าเงินเดียวสามารถสนับสนุนกลยุทธ์ DeFi หลายกลยุทธ์ได้พร้อมกัน แทนที่จะเลือกระหว่างการให้สภาพคล่องแก่ AMM หรือพูลการให้ยืม Aqua ช่วยให้เงินทุนของคุณสามารถให้บริการได้ทั้งสองอย่าง การเปิดตัวเวอร์ชันสำหรับนักพัฒนาเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน 2025 พร้อมรางวัลสูงสุดถึง 100,000 ดอลลาร์ ส่วนเวอร์ชันสำหรับใช้งานสาธารณะคาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่ 1 ปี 2026
สิ่งอื่นๆ ที่น่าจับตามอง ได้แก่ การขยาย Fusion+ ไปยังบล็อกเชนต่างๆ มากขึ้น การบูรณาการ Solana ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นหลังจากการขยายตัวในเดือนเมษายน 2025 ซึ่งทำให้ส่วนแบ่งการตลาดของ 1inch กลับมาอยู่ที่ 60% การปรับปรุงระบบโทเคโนมิกส์ที่วางแผนไว้ และการบูรณาการ Ondo ซึ่งได้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายหุ้นและ ETF ในรูปแบบโทเค็นมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ไปแล้ว
ประเด็นของ 1inch ไม่ได้อยู่ที่ตัวผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์นั้นยอดเยี่ยมมาก ช่วยประหยัดเงินให้ผู้ใช้ในทุกการซื้อขาย คำถามคือว่าโทเค็น 1INCH จะสามารถสร้างมูลค่าได้เทียบเท่ากับผลิตภัณฑ์นั้นหรือไม่ หากการทบทวนโครงสร้างโทเค็นในปี 2026 ส่งผลให้มีการแบ่งปันค่าธรรมเนียมอย่างมีนัยสำคัญกับผู้ถือโทเค็น ช่องว่างระหว่างสิ่งที่ 1inch ทำได้กับมูลค่าของ 1INCH อาจเริ่มแคบลง แต่ถ้าไม่ คุณก็จะมีโปรโตคอลที่ยอดเยี่ยมแต่มีโทเค็นที่ไม่มีใครจดจำได้
