2026년 최고의 탈중앙화 거래소: 거래량, 수수료 및 블록체인 비교
탈중앙화 거래소(DEX)는 2025년 동안 4조 9천억 달러 규모의 현물 거래량을 처리할 것으로 예상됩니다. 무기한 선물 거래가 가능한 DEX는 여기에 8조 달러를 더할 것입니다. 2025년 11월에는 DEX와 중앙화 거래소(CEX)의 현물 거래 비율이 사상 최고치인 21.2%를 기록할 것으로 전망됩니다. 암호화폐 거래의 5분의 1은 중앙화 거래소를 거치지 않고 이루어질 것입니다.
그 시장은 하나의 단일체가 아닙니다. 수십 개의 체인에 걸쳐 수십 개의 프로토콜이 존재하며, 각 프로토콜은 약간씩 다른 역할을 수행합니다. 유니스왑은 이더리움을 장악하고 있고, 레이디움과 펌프스왑은 솔라나를 두고 경쟁하고 있습니다. 에어로돔은 베이스를 소유하고 있으며, 하이퍼리퀴드는 무기한 선물 시장을 장악하여 현재 온체인 파생상품 시장의 60~70%를 점유하고 있습니다. 팬케이크스왑은 BNB 체인을 운영합니다.
이 글에서는 거래량, 총 예치 자산(TVL), 수수료 구조, 운영 블록체인, 그리고 각 탈중앙화 거래소(DEX)의 강점 등 수치를 기준으로 2026년에 실제로 중요한 DEX들을 비교 분석합니다.
탈중앙화 거래소란 무엇인가요?
계정도 필요 없고, KYC 인증도 필요 없으며, 회사가 코인을 보관하지도 않습니다. 지갑을 연결하고 교환할 코인을 선택하면 스마트 계약이 거래를 처리합니다. 토큰은 지갑에서 스마트 계약을 거쳐 다시 지갑으로 이동합니다. 그 어떤 단계에서도 제3자가 코인을 보관하지 않습니다.
대부분의 탈중앙화 거래소(DEX)는 자동 시장 조성자(AMM)를 통해 운영됩니다. 유동성 풀은 토큰 쌍을 보유합니다. 사용자는 다른 사람과 직접 거래하는 대신 유동성 풀을 상대로 거래합니다. 이러한 풀에 자금을 제공하는 사람들은 모든 거래에서 일정 비율의 수익을 얻습니다. AMM은 호가창과 매수 호가를 직접 매칭하는 것이 아니라 수학적 계산을 통해 가격을 결정합니다.
Hyperliquid와 dYdX는 다릅니다. 이들은 자체 블록체인에서 완전한 주문장을 운영합니다. 지정가 주문, 시장가 주문 등 모든 것을 지원합니다. 마치 바이낸스와 비슷하지만 온체인에서 작동합니다. 거래와 거래 사이에 중개자가 없습니다.
포기해야 할 것: 고객 지원, 간편한 법정화폐 입출금, 그리고 누군가가 당신의 실수를 되돌려줄 수 있는 안전망. 탈중앙화 거래소(DEX)에서 토큰을 잘못된 주소로 보내면 토큰은 사라집니다. 헬프데스크도 없습니다. 진정한 자유가 있는 만큼, 책임감도 따릅니다.
2026년 거래량 기준 최고의 DEX 순위
다음은 DefiLlama의 2026년 4월 기준 30일 스팟 거래량 기준으로 현재 가장 많은 자금이 오가는 플랫폼 순위입니다.
| 계급 | 덱스 | 30일 거래량 | 1차 사슬 | 유형 | ~에 가장 적합함 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유니스왑(V3+V4) | 375억 달러 | 이더리움, 베이스, Arbitrum, 폴리곤, OP | AMM(집중 유동성) | 이더리움 DeFi, 블루칩 페어 |
| 2 | 팬케이크스왑(전체) | 273억 달러 | BNB 체인, 이더리움, 베이스 | 암엠 | BNB 체인, 저렴한 수수료 |
| 3 | 비행장 | 86억 9천만 달러 | 베이스 | AMM(ve(3,3) 모델) | 기본 생태계 |
| 4 | 범고래 | 73억 4천만 달러 | 솔라나 | CLMM | 솔라나 블루칩 스왑 |
| 5 | 레이듐 | 70억 5천만 달러 | 솔라나 | 암엠 + CLMM | 솔라나 밈코인, Pump.fun 졸업생 |
| 6 | 유체 덱스트로스 | 62억 9천만 달러 | 이더리움, 아비트럼, 베이스 | 대출 통합형 탈중앙화 거래소(DEX) | 자본 효율적인 스왑 |
| 7 | 곡선 | 35억 6천만 달러 | 이더리움, OP, 폴리곤, 애벌랜치 | 스테이블코인 AMM | 스테이블코인 스왑, 낮은 슬리피지 |
| 8 | 메테오라 | 34억 5천만 달러 | 솔라나 | DLMM | 솔라나 LP 경영진 |
| 9 | 하이퍼리퀴드 스팟 | 36억 5천만 달러 | 하이퍼리퀴드 L1 | 주문서 | 한 곳에서 현물 거래와 종가 거래를 동시에 진행하세요. |
유니스왑은 여전히 이더리움 시장을 장악하고 있습니다. 세 가지 버전을 모두 합쳐 하루 14억 4천만 달러의 거래량을 기록하고 있죠. 버전 4에서는 개발자들이 풀에 직접 연결하는 맞춤형 코드인 "훅(hook)"이 추가되었습니다. 언뜻 복잡해 보일 수 있지만, 온체인 지정가 주문, 변동성에 따라 조정되는 동적 수수료, 그리고 이전에는 불가능했던 유동성 관리(LP) 전략 등을 가능하게 해준다는 점을 생각하면 이해하기 쉽습니다. 유니스왑이 이더리움 시장을 장악하기 위한 해자는 점점 더 넓어지고 있습니다.
PancakeSwap은 모두를 놀라게 하며 빠르게 성장했습니다. 저렴한 스왑을 위한 BNB 체인 탈중앙화 거래소(DEX)로 시작하여 이더리움, 베이스, 아비트럼 등으로 확장했습니다. 현재 월간 거래량은 270억 달러에 달하며, BNB 체인 거래량의 85% 이상을 차지하고 있습니다. 아직까지 PancakeSwap에 도전할 만한 기업은 없습니다.
Aerodrome은 Base의 비밀 병기입니다. AERO 보유자가 유동성 인센티브가 어디로 가는지 투표하는 ve(3,3) 모델입니다. 결과적으로 Base에서 이루어지는 모든 거래의 50~63%가 Aerodrome을 통해 이루어집니다. 단 하나의 체인에서만 존재하는 DEX에서 이러한 수치는 놀라운 것입니다.
솔라나는 전쟁터입니다. 2024년 말, 레이디움은 56%의 점유율을 기록했습니다. 펌프펀은 2025년 3월 펌프스왑을 출시하며 밈코인 트래픽을 빼앗아 갔습니다. 레이디움은 20.7%까지 떨어졌습니다. 이에 레이디움은 런치랩을 구축하고 반격에 나섰습니다. 오르카는 SOL/USDC에 대한 최고의 유동성을 집중시키며 조용히 15%의 점유율을 유지하고 있습니다. 메테오라는 이 둘보다 더 빠르게 성장하고 있습니다.
영구 DEX: 거래량이 폭발적으로 증가한 곳
2025년까지 영구 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량이 8조 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 2024년의 2조 4천억 달러에서 크게 증가한 수치입니다. 이러한 성장의 대부분은 하나의 프로토콜에 의해 이루어졌습니다.
Hyperliquid는 오직 거래만을 위해 자체 L1 체인을 구축했습니다. 주문장, 1초 미만의 체결 속도, 가스 수수료 제로를 자랑합니다. 2026년 1분기에는 무기한 파생상품 거래량 6,195억 달러를 처리했는데, 이는 전체 온체인 파생상품 거래량의 60~70%에 해당합니다. 거래량이 많은 날에는 50억~70억 달러 규모를 처리하고, 가장 혼잡한 날에는 650억 달러까지 치솟기도 했습니다. 2026년 3월에는 S&P 500 무기한 파생상품을 출시하여 첫 주에 일일 거래량 1억 달러를 달성했습니다. 탈중앙화 거래소(DEX)에서 주식을 거래하다니, 정말 놀라운 일입니다.
dYdX는 한때 이 분야를 선도했지만 Hyperliquid가 그 자리를 휩쓸었습니다. dYdX는 여전히 자체 Cosmos 기반 앱 체인에서 하루 28억 달러 규모의 거래를 처리하고 있습니다. 깔끔한 주문장 경험을 제공하며, DeFi 업계에서 바이낸스와 가장 유사한 플랫폼입니다.
솔라나 플랫폼의 주피터 퍼프스는 일일 5억 달러에서 10억 달러 규모의 거래를 처리합니다. 아비트럼 플랫폼의 GMX는 2억에서 4억 달러 규모의 거래를 처리합니다. 두 플랫폼 모두 주문장 방식 대신 풀 기반 모델을 사용하므로 LP 리스크 관리 방식이 달라집니다.
| 범죄자 DEX | 일일 거래량 | 시장 점유율 | 체인 | 모델 |
|---|---|---|---|---|
| 하이퍼리퀴드 | 50억~70억 달러(최대 650억 달러) | 60~70% | 하이퍼리퀴드 L1 | 주문서 |
| 디디엑스 | 약 28억 달러 | 10~15% | dYdX 체인(코스모스) | 주문서 |
| 주피터 퍼프스 | 5억 달러~10억 달러 | 5-8% | 솔라나 | 풀 기반 |
| GMX v2 | 2억~4억 달러 | 3-5% | 아비트럼, 애벌랜치 | 풀 기반 |
각 체인에서 어떤 DEX가 우위를 점하고 있습니까?
탈중앙화 거래소(DEX) 시장은 하나의 시장이 아닙니다. 주요 거래소별로 하나씩, 총 7~8개의 시장으로 구성되어 있으며, 각 시장마다 승자가 다릅니다.
| 체인 | 월간 DEX 거래량 | 우세한 DEX | 시장 점유율 |
|---|---|---|---|
| 솔라나 | 1,170억 달러 (2026년 1월 기준, 전체 1위) | 펌프스왑 / 레이디움 | 펌프스왑 ~42%, 레이듐 ~34% |
| 이더리움 | 520억 달러 | 유니스왑(V3+V4) | 약 65~70% |
| BNB 체인 | 300억~400억 달러 | 팬케이크스왑 | 약 85% 이상 |
| 베이스 | 150억~250억 달러 | 비행장 | 약 50~63% |
| 중재 | 100억~150억 달러 | 유니스왑 V3, 카멜롯, GMX | 파편화됨(~40% 유니스왑) |
| 눈사태 | 50억~80억 달러 | 트레이더 조 | 약 35% |
| 낙천주의 | 30억~50억 달러 | 유니스왑, 벨로드롬 | 유니스왑 약 50% |
1년 전만 해도 아무도 예상하지 못했던 일이 벌어졌습니다. 솔라나 탈중앙화 거래소(DEX)에서 이더리움 DEX보다 더 많은 자금이 거래되고 있다는 것입니다. 2026년 1월 기준 솔라나 DEX 거래량은 1,170억 달러, 이더리움 DEX 거래량은 520억 달러에 그칠 것으로 예상됩니다. 이러한 성장의 원동력은 밈코인(Memecoin)이었습니다. Pump.fun과 PumpSwap은 토큰을 생성하고, Raydium은 유동성을 제공하며, Jupiter는 거래를 중개하고, Orca는 집중된 포지션을 관리합니다. 이러한 시스템은 효과적으로 작동하고 있습니다. 하지만 밈코인 열풍이 사그라든 후에도 이러한 시스템이 계속 작동할지는 관건입니다.
DEX 수수료는 어떻게 계산되나요?
탈중앙화 거래소(DEX) 수수료는 코인베이스나 바이낸스 같은 거래소의 수수료와는 다릅니다. DEX에서는 유동성 공급자에게 지급되는 스왑 수수료와 블록체인 운영에 필요한 가스 수수료, 이렇게 두 가지 비용을 지불하게 됩니다.
| 덱스 | 교환 수수료 | 누가 그것을 얻는가 | 가스 체인 |
|---|---|---|---|
| 유니스왑 V3/V4 | 0.01%-1% (풀별) | LP(일부는 프로토콜에 따름) | 이더리움($0.50-$5), L2($0.01-$0.10) |
| 팬케이크스왑 | 0.25% 표준 | LP + CAKE 바이백 | BNB 체인($0.05~$0.20) |
| 곡선 | 약 0.04% | LP + CRV 소지자 | 이더리움(0.50달러~5달러) |
| 레이듐 | 0.25% (AMM), 변수 (CLMM) | LP + RAY 바이백 | 솔라나($0.001) |
| 비행장 | 변하기 쉬운 | LPs + AERO 락커 | 기본($0.001-$0.01) |
| 하이퍼리퀴드 | 0.01% 메이커 / 0.035% 테이커 | HLP 금고 + HYPE 매입 | 하이퍼리퀴드($0) |
Curve는 스왑 수수료가 0.04%로 가장 저렴합니다. 가격 변동이 거의 없는 스테이블코인 풀에 적합합니다. Uniswap은 주요 거래쌍에 0.05%, 소규모 거래쌍에 0.3~1%의 수수료를 부과합니다. Hyperliquid는 메이커 수수료 0.01%, 테이커 수수료 0.035%이며, 가스비는 없습니다.
하지만 대부분의 사람들이 오해하는 부분이 있습니다. 스왑 수수료 자체가 비싼 게 아니라 가스 비용이 비싼 겁니다. 이더리움 메인넷에서 스왑할 때 1회당 0.5달러에서 5달러가 듭니다. 솔라나에서는 어떨까요? 0.001달러입니다. 베이스나 아비트럼에서는 10센트도 안 됩니다. 하루에 10번 거래한다고 가정해 봅시다. 어떤 블록체인을 선택하느냐가 해당 블록체인에서 어떤 탈중앙화 거래소(DEX)를 선택하느냐보다 수익에 훨씬 더 큰 영향을 미칩니다.
적합한 DEX를 선택하는 방법
솔직한 제 요약본입니다.
이더리움 토큰 거래요? 유니스왑이 답입니다. 이더리움 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량의 70%를 차지하고 있으며, 가장 풍부한 스왑 풀을 보유하고 있습니다. 유니스왑과 다른 소규모 거래소를 통해 최적의 경로로 거래하려면 1inch나 CowSwap을 이용하는 것이 좋습니다.
솔라나? 주피터(Jupiter)를 열어보세요. 레이디엄(Raydium), 오르카(Orca), 메테오라(Meteora), 펌프스왑(PumpSwap)을 한 번에 확인하고 최적의 경로를 찾아줍니다. 특히 밈코인 출시의 경우, 새로운 풀이 있는 펌프스왑이나 레이디엄에 직접 접속하세요.
BNB 체인이요? 팬케이크스왑이 85% 이상의 지분을 소유하고 있습니다. 가스비도 저렴하고, 스왑 수수료도 낮습니다. 끝이죠.
Base? Aerodrome은 체인 거래량의 절반 이상을 차지합니다. ve(3,3) 토큰 모델은 유동성을 깊게 유지합니다. Base를 사용한다면 결국 Aerodrome에 도달하게 될 것입니다.
무기한 선물? 유동성이 엄청나서 비교할 대상이 없습니다. 온체인 파생상품 거래량의 60~70%를 차지하죠. 가스 수수료도 없고, 주문장도 있습니다. 심지어 S&P 500 무기한 선물까지 나왔네요.
스테이블코인? Curve. 수수료 0.04%. USDC/USDT/DAI 스왑 시 슬리피지 최소화. 스테이블코인 거래에서 Curve를 따라올 곳은 없습니다.
모든 것에 적용되는 한 가지 규칙: 먼저 애그리게이터를 이용하세요. 솔라나에서는 Jupiter, 이더리움에서는 1inch를 추천합니다. 이들은 모든 탈중앙화 거래소(DEX)를 확인하고 가장 저렴한 경로로 거래를 연결해 줍니다. 애그리게이터를 거치지 않고 특정 DEX에 직접 거래하는 것은 수익을 놓치는 행위입니다.
