بهترین صرافیهای غیرمتمرکز در سال ۲۰۲۶: مقایسه بر اساس حجم، کارمزد و زنجیرهها
صرافیهای غیرمتمرکز در طول سال ۲۰۲۵، ۴.۹ تریلیون دلار حجم معاملات لحظهای را پردازش کردند. صرافیهای غیرمتمرکز دائمی، ۸ تریلیون دلار دیگر به این رقم افزودند. در نوامبر ۲۰۲۵، نسبت معاملات لحظهای DEX به CEX به بالاترین حد خود یعنی ۲۱.۲ درصد رسید. از هر پنج معامله کریپتو، یکی بدون صرافی متمرکز انجام میشد.
آن بازار یک چیز نیست. بلکه دهها پروتکل در دهها زنجیره است که هر کدام کار کمی متفاوتی انجام میدهند. یونیسواپ بر اتریوم تسلط دارد. ریدیوم و پامپسواپ بر سر سولانا با هم رقابت میکنند. آئرودروم مالک بیس است. هایپرلیکوئید معاملات آتی دائمی را در دست گرفته و اکنون ۶۰ تا ۷۰ درصد از بازار مشتقات درون زنجیرهای را کنترل میکند. پنکیکسواپ زنجیره BNB را اداره میکند.
این مقاله، صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) را که در سال ۲۰۲۶ واقعاً اهمیت دارند، بر اساس اعداد مقایسه میکند: حجم معاملات، TVL، ساختار کارمزد، اینکه روی کدام زنجیرهها اجرا میشوند و هر کدام چه کاری را بهتر انجام میدهند.
صرافی غیرمتمرکز چیست؟
بدون حساب کاربری. بدون احراز هویت مشتری. هیچ شرکتی کوینهای شما را نگهداری نمیکند. شما یک کیف پول وصل میکنید، آنچه را که میخواهید مبادله کنید انتخاب میکنید و یک قرارداد هوشمند معامله را انجام میدهد. توکنهای شما از کیف پول شما از طریق قرارداد و برعکس منتقل میشوند. در هیچ مقطعی هیچ کس دیگری مسئولیت نگهداری آنها را بر عهده ندارد.
بیشتر صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) بر روی AMMها اجرا میشوند. استخرهای نقدینگی جفت توکنها را نگهداری میکنند. شما به جای تطبیق با شخص دیگری، در مقابل استخر معامله میکنید. افرادی که در آن استخرها سرمایهگذاری میکنند، از هر مبادله سهمی به دست میآورند. AMM قیمت را با محاسبات ریاضی تعیین میکند، نه با تطبیق قیمتهای پیشنهادی و درخواستی.
هایپرلیکوئید و dYdX متفاوت هستند. آنها دفاتر سفارش کامل را روی زنجیرههای خود اجرا میکنند. سفارشهای محدود، سفارشهای بازار، همه چیز. شبیه بایننس است اما روی زنجیره اجرا میشود. هیچ واسطهای بین شما و معامله وجود ندارد.
آنچه از دست میدهید: پشتیبانی مشتری، دسترسی آسان به ارزهای فیات و شبکه امنی که کسی اشتباه شما را جبران میکند. در یک صرافی غیرمتمرکز، توکنها را به آدرس اشتباه ارسال کنید، همه چیز از بین میرود. هیچ میز کمکی وجود ندارد. آزادی واقعی است. مسئولیت نیز همینطور.
بهترین صرافیهای غیرمتمرکز در سال ۲۰۲۶ بر اساس حجم معاملات رتبهبندی شدهاند.
در اینجا پلتفرمهایی که در حال حاضر بیشترین پول را جابجا میکنند، بر اساس حجم معاملات لحظهای ۳۰ روزه از دادههای DefiLlama تا آوریل ۲۰۲۶ رتبهبندی شدهاند.
| رتبه | صرافیهای غیرمتمرکز | حجم معاملات ۳۰ روزه | زنجیرههای اولیه | نوع | بهترین برای |
|---|---|---|---|---|---|
| ۱ | یونیسواپ (نسخه ۳+نسخه ۴) | ۳۷.۵ میلیارد دلار | اتریوم، پایه، آربیتروم، چند ضلعی، OP | نقدینگی متمرکز (AMM) | اتریوم دیفای، جفت ارزهای معتبر |
| ۲ | پنکیکسواپ (همه) | ۲۷.۳ میلیارد دلار | زنجیره BNB، اتریوم، بیس | آ ام ام | زنجیره BNB، کارمزد پایین |
| ۳ | فرودگاه | ۸.۶۹ میلیارد دلار | پایه | AMM (مدل ve(3,3)) | اکوسیستم پایه |
| ۴ | اورکا | ۷.۳۴ میلیارد دلار | سولانا | سی ال ام ام | معاوضههای سودآور سولانا |
| ۵ | رایدیم | ۷.۰۵ میلیارد دلار | سولانا | AMM + CLMM | میمکوینهای سولانا، فارغالتحصیلان Pump.fun |
| ۶ | دگزامتازون مایع | ۶.۲۹ میلیارد دلار | اتریوم، آربیتروم، بیس | صرافیهای غیرمتمرکز یکپارچه با وامدهی | سوآپهای کارآمد از نظر سرمایه |
| ۷ | منحنی | ۳.۵۶ میلیارد دلار | اتریوم، OP، پولیگان، آوالانچ | استیبل کوین AMM | سوآپهای استیبلکوین، لغزش پایین |
| ۸ | شهاب سنگ | ۳.۴۵ میلیارد دلار | سولانا | دی ال ام ام | مدیریت سولانا ال پی |
| ۹ | لکههای هایپرلیکوئید | ۳.۶۵ میلیارد دلار | هایپرلیکوئید L1 | دفتر سفارش | معاملات لحظهای + معاملات ویژه در یک مکان |
یونیسواپ هنوز هم در اتریوم حرف اول را میزند. روزانه ۱.۴۴ میلیارد دلار در سه نسخه فعال. نسخه ۴ «قلاب» اضافه کرده است، تکههایی از توسعهدهندگان کد سفارشی که به استخرها متصل میشوند. این کمی عجیب به نظر میرسد تا زمانی که متوجه شوید منظور سفارشهای محدود درون زنجیرهای، کارمزدهای پویا که با نوسانات تنظیم میشوند و استراتژیهای LP است که قبلاً امکانپذیر نبودند. این خندق همچنان گستردهتر میشود.
PancakeSwap همه را غافلگیر کرد. به عنوان یک صرافی غیرمتمرکز زنجیره BNB برای مبادلات ارزان شروع به کار کرد. به اتریوم، بیس و آربیتروم گسترش یافت. اکنون ماهانه ۲۷ میلیارد دلار معامله انجام میدهد. در زنجیره BNB، بیش از ۸۵٪ از حجم معاملات را در اختیار دارد و هیچ کس حتی نزدیک به رقابت با آن نیست.
Aerodrome سلاح مخفی Base است. یک مدل ve(3,3) که در آن دارندگان AERO در مورد اینکه مشوقهای نقدینگی به کجا بروند، رأی میدهند. نتیجه: ۵۰ تا ۶۳ درصد از هر معامله در Base از طریق Aerodrome جریان دارد. برای یک DEX که فقط در یک زنجیره وجود دارد، این اعداد پوچ هستند.
سولانا یک میدان نبرد است. ریدیم در اواخر سال ۲۰۲۴، ۵۶٪ سهم داشت. پمپ.فان (Pump.fun) پمپسواپ (PumPSwap) را در مارس ۲۰۲۵ راهاندازی کرد و ترافیک میمکوین (memecoin) را ربود. ریدیم به ۲۰.۷٪ کاهش یافت. لانچلب (LaunchLab) را ساخت. به مقابله برخاست. اورکا (Orca) بیسروصدا ۱۵٪ را با بهترین نقدینگی متمرکز برای SOL/USDC در اختیار دارد. متئورا (Meteora) سریعتر از هر دوی آنها رشد میکند.
صرافیهای غیرمتمرکز دائمی: جایی که حجم معاملات به شدت افزایش یافت
۸ تریلیون دلار حجم معاملات در صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) در طول سال ۲۰۲۵. این رقم نسبت به ۲.۴ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است. یک پروتکل بیشتر این رشد را بلعیده است.
هایپرلیکوئید زنجیره L1 خود را برای یک هدف ساخت: معامله. دفتر سفارش. پر شدن در کسری از ثانیه. بدون گس. در سه ماهه اول سال 2026، 619.5 میلیارد دلار حجم معاملات در هر معامله را جابجا کرد. این 60 تا 70 درصد از کل مشتقات درون زنجیرهای است. در روزهای شلوغ، این پروتکل 5 تا 7 میلیارد دلار را مدیریت میکند. در دیوانهوارترین روز، به 65 میلیارد دلار رسید. در مارس 2026، آنها قراردادهای دائمی S&P 500 را راهاندازی کردند. حجم معاملات روزانه 100 میلیون دلار در هفته اول. یک DEX سهام معامله میکند. در مورد آن فکر کنید.
dYdX قبلاً در این دسته پیشرو بود اما Hyperliquid آن را نابود کرد. dYdX هنوز هم روزانه ۲.۸ میلیارد دلار در زنجیره اپلیکیشن مبتنی بر Cosmos خود انجام میدهد. تجربه دفتر سفارش تمیز. نزدیکترین چیز به Binance در DeFi.
ژوپیتر پرپس در سولانا روزانه ۵۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد دلار تراکنش انجام میدهد. جیامایکس در آربیتروم ۲۰۰ تا ۴۰۰ میلیون دلار تراکنش انجام میدهد. هر دو به جای دفاتر سفارش از مدلهای مبتنی بر استخر استفاده میکنند که نحوه عملکرد ریسک LP را تغییر میدهد.
| پرپ دکس | حجم روزانه | سهم بازار | زنجیره | مدل |
|---|---|---|---|---|
| هایپرلیکوئید | ۵ تا ۷ میلیارد دلار (تا اوج ۶۵ میلیارد دلار) | ۶۰-۷۰٪ | هایپرلیکوئید L1 | دفتر سفارش |
| دیوایدیایکس | حدود ۲.۸ میلیارد دلار | ۱۰-۱۵٪ | زنجیره dYdX (کاسموس) | دفتر سفارش |
| ژوپیتر پرپس | ۵۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد دلار | ۵-۸٪ | سولانا | مبتنی بر استخر |
| جی ام ایکس نسخه ۲ | ۲۰۰ تا ۴۰۰ میلیون دلار | ۳-۵٪ | آربیتروم، بهمن | مبتنی بر استخر |
کدام صرافی غیرمتمرکز بر هر زنجیره تسلط دارد؟
چشمانداز صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) یک بازار نیست. بلکه هفت یا هشت بازار است، یکی برای هر زنجیره اصلی، و در هر کدام برندگان متفاوتی وجود دارد.
| زنجیره | حجم معاملات ماهانه صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) | صرافی غیرمتمرکز غالب | سهم بازار |
|---|---|---|---|
| سولانا | ۱۱۷ میلیارد دلار (ژانویه ۲۰۲۶، رتبه اول در کل) | پمپسواپ / رایدیوم | پمپسواپ ~۴۲٪، رایدیوم ~۳۴٪ |
| اتریوم | ۵۲ میلیارد دلار | یونیسواپ (نسخه ۳+نسخه ۴) | ~۶۵-۷۰٪ |
| زنجیره BNB | ۳۰ تا ۴۰ میلیارد دلار | پنکیکسواپ | ~۸۵٪+ |
| پایه | ۱۵ تا ۲۵ میلیارد دلار | فرودگاه | ~۵۰-۶۳٪ |
| آربیتروم | ۱۰ تا ۱۵ میلیارد دلار | یونیسواپ نسخه ۳، کملوت، جیامایکس | تکه تکه (حدود ۴۰٪ یونی سواپ) |
| بهمن | ۵ تا ۸ میلیارد دلار | تریدر جو | حدود ۳۵٪ |
| خوشبینی | ۳ تا ۵ میلیارد دلار | یونیسواپ، ولودروم | حدود ۵۰٪ یونیسواپ |
هیچکس یک سال پیش این را پیشبینی نکرده بود: صرافیهای غیرمتمرکز سولانا اکنون پول بیشتری نسبت به صرافیهای غیرمتمرکز اتریوم جابجا میکنند. اعداد ژانویه ۲۰۲۶: ۱۱۷ میلیارد دلار در سولانا در مقابل ۵۲ میلیارد دلار در اتریوم. میمکوینها بار سنگین را به دوش کشیدند. پامپ.فان و پامپسواپ توکنها را ایجاد میکنند، رایدیوم نقدینگی را میزبانی میکند، ژوپیتر معاملات را هدایت میکند، اورکا موقعیتهای متمرکز را مدیریت میکند. این خط لوله کار میکند. اینکه آیا وقتی تب میمکوین فروکش میکند، همچنان به کار خود ادامه میدهد یا خیر، سوال اصلی است.
نحوهی کار کارمزدهای DEX
کارمزدهای DEX با کارمزدهای صرافی در کوینبیس یا بایننس یکسان نیست. در یک DEX، شما دو چیز پرداخت میکنید: کارمزد سواپ (که به ارائهدهندگان نقدینگی تعلق میگیرد) و کارمزد گس (که به بلاکچین تعلق میگیرد).
| صرافیهای غیرمتمرکز | کارمزد سوآپ | چه کسی آن را به دست میآورد؟ | زنجیره گاز |
|---|---|---|---|
| یونیسواپ نسخه ۳/۴ | 0.01%-1% (مخصوص استخر) | LPها (برخی طبق پروتکل) | اتریوم (0.50 تا 5 دلار)، L2 ها (0.01 تا 0.10 دلار) |
| پنکیکسواپ | استاندارد ۰.۲۵٪ | بازخرید LPها + CAKE | زنجیره BNB (0.05 تا 0.20 دلار) |
| منحنی | ~۰.۰۴٪ | دارندگان کارتهای LP + CRV | اتریوم (0.50 تا 5 دلار) |
| رایدیم | ۰.۲۵٪ (AMM)، متغیر (CLMM) | بازخرید آلبومهای LP + RAY | سولانا (0.001 دلار) |
| فرودگاه | متغیر | ال پی + کمدهای آئرو | پایه (0.001 تا 0.01 دلار) |
| هایپرلیکوئید | ۰.۰۱٪ سازنده / ۰.۰۳۵٪ گیرنده | خزانه HLP + بازخرید HYPE | هایپرلیکوئید (0 دلار) |
کارمزد سوآپ در Curve برابر با 0.04٪ است. این کارمزد برای استخرهای استیبل کوین که قیمتها به ندرت تغییر میکنند، منطقی است. Uniswap برای جفت ارزهای اصلی 0.05٪ و برای جفت ارزهای کوچکتر 0.3-1٪ کارمزد میگیرد. Hyperliquid برای سازنده 0.01٪، برای گیرنده 0.035٪ و بدون گس کارمزد دریافت میکند.
اما چیزی که اکثر مردم اشتباه میکنند این است: کارمزد سوآپ بخش گرانقیمت نیست. گس هست. یک سوآپ شبکه اصلی اتریوم بین ۰.۵۰ تا ۵ دلار هزینه دارد. همین معامله در سولانا؟ ۰.۰۰۱ دلار. بیس یا آربیتروم؟ کمتر از یک سکه. اگر ده بار در روز معامله کنید، انتخاب زنجیره بیشتر از اینکه کدام صرافی غیرمتمرکز را در آن زنجیره انتخاب کنید، روی سود و زیان شما تأثیر میگذارد.
چگونه DEX مناسب را انتخاب کنیم؟
این برگه تقلب صادقانه من است.
توکنهای اتریوم؟ یونیسواپ. نزدیک نیست. ۷۰٪ از حجم DEX زنجیره. عمیقترین استخرها. سواپهای خود را از طریق 1inch یا CowSwap انجام دهید تا مطمئن شوید که بهترین مسیر را در یونیسواپ و مکانهای کوچکتر پیدا میکنید.
سولانا؟ ژوپیتر را باز کنید. این برنامه Raydium، Orca، Meteora و PumpSwap را در یک لحظه بررسی میکند و بهترین مسیر را انتخاب میکند. برای راهاندازی میمکوین، به طور خاص، مستقیماً به PumpSwap یا Raydium بروید زیرا استخرهای جدید در آنجا قرار دارند.
زنجیره BNB؟ PancakeSwap مالک آن است. ۸۵٪ یا بیشتر سهم دارد. گس ارزان است. کارمزد سواپ پایین است. تمام.
پایه؟ Aerodrome بیش از نیمی از حجم زنجیره را دارد. مدل توکن ve(3,3) نقدینگی را بالا نگه میدارد. اگر اصلاً از Base استفاده کنید، در نهایت به Aerodrome خواهید رسید.
معاملات آتی دائمی؟ هایپرلیکوئید و این یک مسابقه نیست. ۶۰ تا ۷۰ درصد از کل حجم مشتقات درون زنجیرهای. بدون گس. دفتر سفارش. آنها حتی اکنون دارای رتبه S&P 500 هستند.
استیبل کوین؟ کرو. کارمزد ۰.۰۴٪. حداقل لغزش قیمت در سواپهای USDC/USDT/DAI. هیچ چیز دیگری در استیبل کوینها رقابت نمیکند.
یک قانون برای همه چیز: ابتدا از یک تجمیعکننده استفاده کنید. ژوپیتر روی سولانا، واناینچ روی اتریوم. آنها تمام صرافیهای غیرمتمرکز را بررسی میکنند و معامله شما را از ارزانترین مسیر هدایت میکنند. مراجعه مستقیم به یک صرافی غیرمتمرکز بدون بررسی تجمیعکننده، به معنای از دست دادن پول است.
