MEV Bot: Instrukcja krok po kroku dotyczącą arbitrażu Ethereum

W obszarze finansów zdecentralizowanych (DeFi) boty MEV działają jako zautomatyzowane programy zaprojektowane w celu zabezpieczania zysków poprzez zaawansowane strategie transakcyjne, takie jak ataki front-running lub ataki typu sandwicz na zdecentralizowane giełdy kryptowalut. W tym obszernym przewodniku zagłębimy się w ramy operacyjne tych botów, oferując wgląd w to, w jaki sposób te boty wykorzystują rynek.

Maksymalna wartość wyodrębnialna (MEV) odnosi się do potencjalnych zysków, jakie górnicy lub walidatorzy mogą zgromadzić poprzez strategiczne organizowanie transakcji zgodnie z opłatami transakcyjnymi przedstawionymi przez użytkowników. Boty MEV to w istocie wyrafinowane rozwiązania programowe, które przeszukują przestrzenie DeFi w poszukiwaniu otwarć arbitrażowych i realizują strategie oparte na zasadach MEV w celu automatycznego czerpania zysków.

Wraz z przejściem Ethereum na Proof of Stake (PoS) , krajobraz botów MEV znacznie się poszerzył, zachęcając społeczność do szerszego zaangażowania. W przeciwieństwie do Bitcoina, któremu brakuje możliwości inteligentnych kontraktów, architektura Ethereum sprzyja środowisku dojrzałemu do strategii MEV. Strategie te obejmują szereg taktyk, w tym arbitraż, frontrunning, ataki typu „sandwich”, pożyczki flash i ukierunkowane likwidacje, podkreślając wszechstronność i potencjał botów MEV w DeFi.

Godny uwagi przypadek ukazujący skuteczność botów MEV miał miejsce w styczniu 2024 r., kiedy bot o nazwie 2Fast, obsługiwany przez doświadczony zespół, zdołał zabezpieczyć oszałamiającą kwotę 1,9 miliona dolarów w wyniku pojedynczej transakcji w sieci Solana . To wydarzenie nie tylko podkreśla lukratywny potencjał operacji botów MEV, ale także sygnalizuje poszerzający się horyzont działań MEV poza Ethereum, pokazując ich wpływ na różne ekosystemy blockchain. Ewolucja botów MEV podkreśla dynamiczną zmianę strategii DeFi, przesuwając granice tego, co jest możliwe w zdecentralizowanym sektorze finansowym.

Co to jest MEV?

Maksymalna wartość ekstrahowana (MEV), początkowo nazywana wartością ekstrakcyjną Miner , obejmuje dodatkowe zyski, które twórcy bloków, w tym górnicy i walidatorzy, mogą zapewnić poprzez skrupulatny wybór i aranżację transakcji w bloku blockchain.

Zanim jakakolwiek transakcja zostanie potwierdzona na blockchainie, trafia ona do „ mempool ” – obszaru zbiorowego holdingu, w którym górnicy lub walidatorzy przeglądają oczekujące transakcje. W tym przypadku priorytetyzują transakcje w oparciu o oferowane opłaty za gaz , zazwyczaj przenosząc te z wyższymi opłatami na początek kolejki w celu szybszej weryfikacji.

Historycznie rzecz biorąc, głównymi źródłami dochodu walidatorów blokowych były nagrody blokowe i opłaty transakcyjne. Jednak wraz z rozwojem zdecentralizowanych finansów (DeFi) i aplikacji Web3 pojawił się nowy strumień przychodów, ściśle powiązany z sekwencjonowaniem transakcji w ramach bloku. Ta zróżnicowana kontrola nad kolejnością transakcji oferuje górnikom i walidatorom niezrównane możliwości czerpania dodatkowych zysków poprzez wykorzystanie strategicznego rozmieszczenia i czasu transakcji, dynamikę określaną jako MEV.

Mechanizm ten ma głębokie implikacje dla ekosystemu DeFi, wpływając na czas przetwarzania transakcji i ogólną wydajność sieci blockchain. Koncepcja MEV ewoluowała wraz z technologią blockchain, wykraczając poza Ethereum na inne platformy inteligentnych kontraktów , odzwierciedlając rosnącą złożoność i wyrafinowanie krajobrazu finansów cyfrowych. Zdolność walidatorów do manipulowania kolejnością transakcji podkreśla znaczenie przejrzystych i uczciwych praktyk w utrzymaniu integralności i bezpieczeństwa transakcji typu blockchain. W miarę dojrzewania przestrzeni blockchain zrozumienie i łagodzenie potencjalnych skutków MEV będzie miało kluczowe znaczenie dla zapewnienia równego dostępu i uczestnictwa w gospodarce cyfrowej.

MEV na Ethereum

Chociaż koncepcja maksymalnej wartości ekstrakcji (MEV) ma zastosowanie w różnych łańcuchach bloków, jest ona głównie omawiana w kontekście Ethereum ze względu na jej pionierską rolę w sektorze zdecentralizowanych finansów (DeFi) i jego status dominującego łańcucha bloków obsługującego inteligentne kontrakty.

Do 2023 roku Ethereum funkcjonowało w ramach protokołu Proof of Work (PoW), systemu, który umożliwiał ograniczonej kohorcie, głównie górnikom odpowiedzialnym za tworzenie bloków, czerpanie korzyści z MEV poprzez strategiczny wybór i zamawianie transakcji. Jednak przejście Ethereum na mechanizm Proof of Stake (PoS) zdemokratyzowało ten proces, otwierając drzwi szerszemu spektrum uczestników do zostania walidatorami bloków i zaangażowania się w możliwości wydobywania MEV.

Ta znacząca modernizacja infrastruktury Ethereum podniosła znaczenie „poszukiwaczy” – doświadczonych osób lub podmiotów, które wykorzystują wyrafinowane algorytmy do identyfikowania i wykorzystywania zyskownych transakcji w łańcuchu bloków. Wyszukiwacze ci wykorzystują boty MEV, zautomatyzowane narzędzia zaprojektowane do wykonywania tych korzystnych transakcji i przekazują je walidatorom w celu uzyskania potencjalnego udziału w zyskach.

W tym ekosystemie osoby wyszukujące chętnie płacą podwyższone opłaty za gaz, aby mieć pewność, że walidatorzy traktują ich transakcje priorytetowo. Strategia ta nie tylko przynosi zyski poszukiwaczom z pomyślnej realizacji takich transakcji, ale także przynosi korzyści walidatorom poprzez pobieranie wyższych opłat transakcyjnych. Ta symbiotyczna relacja podkreśla nową erę współpracy i podziału zysków w krajobrazie PoS Ethereum, jeszcze bardziej zwiększając jego efektywność i atrakcyjność jako wiodącej platformy dla aplikacji DeFi i innowacji w zakresie inteligentnych kontraktów.

Czym są boty MEV i jak działają?

Boty MEV reprezentują złożone systemy algorytmiczne, zarządzane głównie przez zespoły ekspertów posiadające specjalistyczną wiedzę. Te boty zostały zaprojektowane tak, aby analizować mempoole – repozytoria niepotwierdzonych transakcji – wykrywać potencjalne możliwości MEV (maksymalna wartość możliwa do wyodrębnienia) i autonomicznie wdrażać strategie, takie jak frontrunning, aby wykorzystać te możliwości.

Chociaż boty MEV przyczyniają się do tworzenia ścieżek zysku i wzmacniania krajobrazu konkurencyjnego w niszy MEV, stwarzają również znaczne wyzwania. Powszechną krytyką MEV jest jego charakterystyka jako „niewidzialnego podatku” nakładanego na zwykłego użytkownika. Dzieje się tak, ponieważ działania botów MEV mogą prowadzić do zwiększonego przeciążenia sieci w Ethereum, wpływając na prędkość transakcji i podnosząc opłaty za gaz dla wszystkich użytkowników.

To przeciążenie nie tylko wpływa na koszty i czas transakcji, ale także rodzi pytania dotyczące etyki i uczciwości w zakresie sprawiedliwego dostępu do zasobów blockchain. W miarę ewolucji krajobrazu MEV rozwiązanie tych problemów staje się kluczowe dla utrzymania integralności i zrównoważonego rozwoju ekosystemów blockchain, takich jak Ethereum. Równowaga między wspieraniem innowacji a zapewnieniem uczciwej i wydajnej sieci pozostaje kluczowym wyzwaniem dla społeczności blockchain.

Główne typy strategii botów MEV

W innowacyjnym krajobrazie zdecentralizowanych finansów (DeFi) boty MEV (Maximal Extractable Value) odgrywają kluczową rolę, wykorzystując wyrafinowane algorytmy do poruszania się po złożoności transakcji blockchain. Boty te skrupulatnie monitorują oczekujące transakcje w ramach mempoolów, identyfikują lukratywne możliwości MEV i realizują szereg strategii w celu maksymalizacji zysków. Zagłębmy się w podstawowe strategie stosowane przez boty MEV i zniuansowaną sferę arbitrażu w kontekście MEV.

Kluczowe strategie botów MEV

Boty arbitrażowe : te boty wykorzystują rozbieżności cenowe dla identycznych aktywów na różnych zdecentralizowanych giełdach (DEX). Kupując aktywa po niższej cenie na jednym DEX (np. Uniswap) i sprzedając je po wyższej cenie na innym (np. Sushiswap), zabezpieczają sobie marżę zysku.

Boty przodujące : Działając poprzez skanowanie pamięci pod kątem znaczących transakcji, boty te wykonują wcześniej podobne transakcje, przesyłając transakcje z wyższą opłatą. Zapewnia to pierwszeństwo we włączeniu bloku, potencjalnie prowadząc do zysków w wyniku ruchów rynkowych wywołanych początkową dużą transakcją.

Boty kanapkowe : Ta strategia polega na pozycjonowaniu transakcji wokół docelowej transakcji. Wykonując zlecenie kupna przed i zlecenie sprzedaży po istotnej oczekującej transakcji, boty te mają na celu czerpanie zysków z wpływu cenowego transakcji typu sandwicz.

Boty Flash Loan : Wykorzystując pożyczki flash, boty te realizują złożone arbitraże lub inne strategie wymagające znacznego kapitału bez inwestycji z góry. Cała operacja, od zaciągnięcia pożyczki po spłatę, odbywa się w ramach jednego bloku transakcyjnego.

Boty likwidacyjne : na platformach pożyczkowych DeFi boty te monitorują pożyczki niezabezpieczone w celu zainicjowania likwidacji, uzyskując przy tym opłaty. Odgrywają kluczową rolę w utrzymaniu kondycji finansowej protokołów kredytowych.

Zawiłości arbitrażu w MEV

Arbitraż w ramach MEV wykorzystuje różnice cen między tymi samymi aktywami na różnych rynkach, umożliwiając inwestorom osiąganie zysków w drodze dwóch zsynchronizowanych transakcji w celu zrównoważenia różnic cenowych. W przeciwieństwie do tradycyjnych rynków finansowych, na których dominuje handel o wysokiej częstotliwości, arbitraż MEV wykorzystuje przejrzystość mempool w środowiskach blockchain. Ta widoczność pozwala inwestorom przewidywać możliwości arbitrażu i reagować na nie, zanim transakcje zostaną potwierdzone na blockchainie.

W kryptografii strategie arbitrażu MEV wyróżniają się, ponieważ nie czekają na sfinalizowanie transakcji w łańcuchu. Zamiast tego inwestorzy potrzebują danych w czasie rzeczywistym na temat transakcji mempool, aby wykryć możliwości arbitrażu w momencie ich pojawienia się. Pomyślna realizacja obejmuje przygotowanie transakcji, które zakończą pętlę arbitrażu w połączeniu z transakcją tworzącą szansę, zapewniając, że wszystkie zostaną przetworzone w tym samym bloku.

Rozważmy hipotetyczny scenariusz, w którym w puli pamięci zostanie wykryta transakcja wpływająca na wskaźniki puli płynności na indeksie DEX, takim jak Uniswap V2. Rozumiejąc mechanikę pul płynności, inwestorzy mogą przewidzieć wynik tej transakcji na cenach aktywów i przeprowadzać transakcje arbitrażowe na różnych DEX-ach, takich jak Sushiswap, aby wykorzystać tymczasową rozbieżność cen, ostatecznie zyskując więcej aktywów niż początkowo posiadane.

W tym przewodniku podkreślono różnorodne strategie stosowane przez boty MEV w celu nawigacji i czerpania korzyści z dynamicznej przestrzeni DeFi. Od arbitrażu po likwidacje, boty te nie tylko podkreślają techniczną pomysłowość technologii blockchain, ale także przedstawiają rozważania dotyczące uczciwości i wydajności rynku.

Podwójna natura botów MEV: korzyści i wyzwania

Boty MEV, integralne elementy ekosystemu zdecentralizowanych finansów (DeFi), oferują zarówno niezwykłe możliwości, jak i stwarzają poważne wyzwania. Zanurzmy się w pełen niuansów świat botów MEV, podkreślając ich zalety i wady, jednocześnie przedstawiając istotne spostrzeżenia.

Korzyści z wykorzystania botów MEV

Włączenie w generowanie zysków : pojawienie się botów MEV demokratyzuje dostęp do lukratywnych możliwości blockchain, wykraczając poza górników i szerszą społeczność Ethereum. Ta integracja sprzyja bardziej sprawiedliwemu ekosystemowi, w którym różni uczestnicy mogą angażować się w działania w łańcuchu i czerpać z nich korzyści.

Dostępność dla wszystkich poziomów wiedzy : wraz z rozwojem przyjaznych dla użytkownika interfejsów boty MEV obniżają barierę wejścia, umożliwiając osobom bez wiedzy technicznej uczestniczenie w łączeniu płynności i czerpanie zysków z tych działań.

Zwiększenie efektywności rynku : eliminując i korygując dysproporcje cenowe na różnych zdecentralizowanych giełdach (DEX), boty MEV zorientowane na arbitraż przyczyniają się do ogólnej efektywności rynku. Ta funkcjonalność nie tylko wspiera zdrowie ekosystemu DeFi, ale także zapewnia uczciwsze ceny aktywów.

Wyzwania i rozważania dotyczące botów MEV

Obawy dotyczące przejrzystości i uczciwości : rozprzestrzenianie się botów MEV rodzi pytania o przejrzystość i uczciwość środowiska blockchain, potencjalnie wypaczając przewagę w stronę osób dysponujących lepszymi zasobami lub sprawnością technologiczną.

Zmienność rynku : Działania botów MEV mogą prowadzić do nagłych i nieoczekiwanych ruchów na rynku. Taka zmienność może niekorzystnie wpłynąć na niczego niepodejrzewających traderów, aktywując zlecenia stop-loss i wpływając na ogólną stabilność rynku.

Potencjał zachowań wyzyskowych : Możliwości botów MEV mogą zostać przejęte do wątpliwych celów, w tym do wykorzystania luk w inteligentnych kontraktach przez złośliwe podmioty. Ten aspekt podkreśla potrzebę czujności i solidnych środków bezpieczeństwa w przestrzeni DeFi.

Ryzyko strat finansowych : Pomimo potencjalnego zysku, współpraca z botami MEV niesie ze sobą nieodłączne ryzyko. Błędne lub nieudane strategie mogą prowadzić do znacznych niepowodzeń finansowych dla użytkowników. Ważne jest, aby uczestnicy podchodzili do tych możliwości z ostrożnością i podejmowali świadome decyzje.

Zrównoważone spojrzenie na boty MEV

Chociaż boty MEV niezaprzeczalnie otwierają nowe możliwości zarobków i optymalizacji rynku w sektorze DeFi, jednocześnie wprowadzają całe spektrum wyzwań etycznych, technicznych i finansowych. Obustronny charakter tych botów podkreśla znaczenie zrównoważonego i świadomego podejścia, zachęcając użytkowników do rozważenia potencjalnych korzyści w stosunku do ryzyka i względów etycznych. W miarę ewolucji krajobrazu DeFi wspieranie środowiska, w którym priorytetem jest przejrzystość, uczciwość i bezpieczeństwo, będzie niezbędne do wykorzystania pozytywnych aspektów botów MEV przy jednoczesnym łagodzeniu ich wad.

Pamiętaj, że Plisio oferuje również:

Twórz faktury Crypto za pomocą 2 kliknięć and Przyjmuj darowizny kryptowalutowe

12 integracje

6 biblioteki dla najpopularniejszych języków programowania

19 kryptowalut i 12 łańcuch bloków