Бот MEV: покроковий посібник з арбітражу Ethereum

У сфері децентралізованих фінансів (DeFi) боти MEV працюють як автоматизовані програми, призначені для отримання прибутку за допомогою передових стратегій транзакцій, таких як атаки на децентралізованих біржах криптовалюти або сендвіч-атаки. У цьому вичерпному посібнику буде розглянуто їх операційну структуру, пропонуючи розуміння того, як ці боти заробляють на ринку.

Максимальна витягувана вартість (MEV) відноситься до потенційних прибутків, які майнери або валідатори можуть накопичити, стратегічно організовуючи транзакції відповідно до комісій за транзакції, поданих користувачами. Боти MEV, по суті, є складними програмними рішеннями, які просівають простір DeFi для арбітражних місць, реалізуючи стратегії, засновані на принципах MEV, щоб автоматично отримувати прибуток.

З переходом Ethereum на Proof of Stake (PoS) ландшафт для ботів MEV значно розширився, заохочуючи до більш широкого залучення спільноти. На відміну від біткойна, якому бракує можливостей смарт-контрактів, архітектура Ethereum створює середовище, придатне для стратегій MEV. Ці стратегії охоплюють низку тактик, зокрема арбітраж, авантюру, сендвіч-атаки, флеш-позики та цільові ліквідації, що підкреслює універсальність і потенціал ботів MEV у DeFi.

Помітний випадок, який підкреслює майстерність ботів MEV, стався в січні 2024 року, коли боту на ім’я 2Fast, керованому командою досвідчених спеціалістів, вдалося отримати приголомшливі 1,9 мільйона доларів від єдиної транзакції в мережі Solana . Ця подія не тільки підкреслює прибутковий потенціал операцій MEV-ботів, але й сигналізує про розширення горизонту діяльності MEV за межі Ethereum, демонструючи їх вплив на різні екосистеми блокчейну. Еволюція ботів MEV підкреслює динамічні зміни в стратегіях DeFi, розсуваючи межі того, що можливо в децентралізованому фінансовому секторі.

Що таке MEV?

Максимальна витягувана вартість (MEV), яка спочатку називалася Miner Extractable Value , містить додаткові прибутки, які розробники блоків, включаючи майнери та валідатори, можуть отримати шляхом ретельного вибору та організації транзакцій у блоці блокчейну.

Перш ніж будь-яка транзакція буде підтверджена в блокчейні, вона потрапляє в « мемпул » — зону колективного зберігання, де майнери або валідатори переглядають незавершені транзакції. Тут вони встановлюють пріоритет транзакціям на основі запропонованих комісій за газ , зазвичай переміщуючи ті з вищими комісіями в першу чергу для швидшої перевірки.

Історично основними джерелами доходу для валідаторів блоків були винагороди за блоки та комісія за транзакції. Однак із розвитком децентралізованих фінансів (DeFi) і додатків Web3 з’явився новий потік доходу, тісно пов’язаний із послідовністю транзакцій у блоці. Цей нюансований контроль за порядком транзакцій пропонує майнерам і валідаторам незрівнянні можливості отримати додаткові прибутки за рахунок використання стратегічного розміщення та часу транзакцій, динаміки, яка називається MEV.

Цей механізм має глибокі наслідки для екосистеми DeFi, впливаючи на час обробки транзакцій і загальну ефективність мереж блокчейну. Концепція MEV розвинулася разом із технологією блокчейн, поширюючись за межі Ethereum на інші платформи смарт-контрактів , відображаючи зростаючу складність і витонченість ландшафту цифрових фінансів. Здатність валідаторів маніпулювати порядком транзакцій підкреслює важливість прозорих і чесних методів підтримки цілісності та безпеки транзакцій блокчейну. Оскільки простір блокчейнів продовжує розвиватися, розуміння та пом’якшення потенційних наслідків MEV матиме вирішальне значення для забезпечення справедливого доступу та участі в цифровій економіці.

MEV на Ethereum

Хоча концепція максимальної витягуваної цінності (MEV) застосовна до різних блокчейнів, вона переважно обговорюється в контексті Ethereum через його піонерську роль у секторі децентралізованих фінансів (DeFi) і статус провідного блокчейна, що підтримує смарт-контракти.

До 2023 року Ethereum функціонував за протоколом Proof of Work (PoW), системою, яка дозволяла обмеженій когорті, насамперед майнерам, відповідальним за створення блоків, використовувати MEV шляхом стратегічного вибору транзакцій і впорядкування. Однак перехід Ethereum на механізм Proof of Stake (PoS) демократизував процес, відкривши двері для ширшого кола учасників стати валідаторами блоків і брати участь у можливостях вилучення MEV.

Це значне оновлення інфраструктури Ethereum підвищило важливість «шукачів» — кмітливих осіб або організацій, які використовують складні алгоритми для виявлення та використання прибуткових транзакцій у блокчейні. Ці шукачі використовують ботів MEV, автоматизованих інструментів, призначених для виконання цих вигідних транзакцій, і пересилають їх валідаторам для потенційної частки прибутку.

У цій екосистемі шукачі охоче сплачують підвищені комісії за газ, щоб переконатися, що валідатори віддають пріоритет їхнім транзакціям. Ця стратегія не тільки приносить прибуток шукачам від успішного виконання таких транзакцій, але також приносить користь валідаторам через збір вищих комісій за транзакції. Ці симбіотичні відносини підкреслюють нову еру співпраці та розподілу прибутку в ландшафті PoS Ethereum, ще більше підвищуючи його ефективність і привабливість як провідної платформи для додатків DeFi та інноваційних розробок смарт-контрактів.

Що таке боти MEV і як вони працюють?

Боти MEV представляють собою складні алгоритмічні системи, якими переважно керують групи експертів зі спеціальними знаннями. Ці боти створені для ретельного вивчення мемпулів — сховищ непідтверджених транзакцій — виявлення потенційних можливостей MEV (максимальної вилученої вартості) і автономного впровадження стратегій, як-от лідерство, щоб отримати вигоду з цих можливостей.

Хоча боти MEV сприяють створенню шляхів отримання прибутку та посиленню конкурентного середовища в ніші MEV, вони також створюють значні проблеми. Загальною критикою MEV є його характеристика як «невидимого податку», що стягується з повсякденного користувача. Це пояснюється тим, що діяльність ботів MEV може призвести до збільшення перевантаженості мережі Ethereum, впливаючи на швидкість транзакцій і підвищуючи плату за газ для всіх користувачів.

Ця перевантаженість не тільки впливає на витрати та час транзакцій, але й піднімає питання етики та справедливості щодо справедливого доступу до ресурсів блокчейну. Оскільки ландшафт MEV розвивається, вирішення цих проблем стає вирішальним для підтримки цілісності та стійкості екосистем блокчейнів, таких як Ethereum. Баланс між сприянням інноваціям і забезпеченням чесної та ефективної мережі залишається ключовим викликом для спільноти блокчейнів.

Основні типи стратегій ботів MEV

В інноваційному середовищі децентралізованих фінансів (DeFi) боти MEV (Maximal Extractable Value) відіграють ключову роль, використовуючи складні алгоритми для навігації у складних транзакціях блокчейну. Ці боти ретельно відстежують незавершені транзакції в mempools, виявляють вигідні можливості MEV і виконують ряд стратегій для максимізації прибутку. Давайте заглибимося в основні стратегії, які використовують боти MEV, і детальну сферу арбітражу в контексті MEV.

Ключові стратегії ботів MEV

Арбітражні боти : ці боти використовують розбіжності цін на ідентичні активи на різних децентралізованих біржах (DEX). Купуючи актив за нижчою ціною на одному DEX (наприклад, Uniswap) і продаючи його за вищою ціною на іншому (наприклад, Sushiswap), вони забезпечують прибуток.

Передові боти : працюючи шляхом сканування мемпулу на наявність значних транзакцій, ці боти заздалегідь здійснюють подібні операції, подаючи транзакції з більшою комісією. Це забезпечує пріоритет у включенні блоків, що потенційно призводить до отримання прибутку від ринкових рухів, викликаних початковою великою транзакцією.

Сендвіч-боти : ця стратегія включає позиціонування торгівлі навколо цільової транзакції. Виконуючи ордер на купівлю до та ордер на продаж після значної незавершеної транзакції, ці боти прагнуть отримати прибуток від впливу на ціну сендвічної торгівлі.

Боти для швидкого кредитування : використовуючи швидкі кредити, ці боти здійснюють складні арбітражні або інші стратегії, що вимагають значного капіталу без попередніх інвестицій. Уся операція, від запозичення до погашення, відбувається в рамках одного блоку транзакцій.

Ліквідаційні боти : на кредитних платформах DeFi ці боти відстежують кредити з недостатньою заставою, щоб ініціювати ліквідацію, заробляючи при цьому комісію. Вони відіграють вирішальну роль у підтримці фінансового стану протоколів кредитування.

Тонкощі арбітражу в MEV

Арбітраж у рамках MEV використовує різницю в цінах на один і той самий актив на різних ринках, дозволяючи трейдерам отримувати прибуток, здійснюючи дві синхронні угоди, щоб збалансувати цінові відмінності. На відміну від традиційних фінансових ринків, де домінує високочастотна торгівля, арбітраж MEV використовує переваги прозорості мемпулу в середовищах блокчейну. Ця видимість дозволяє трейдерам передбачати арбітражні можливості та діяти на них до того, як транзакції будуть підтверджені в блокчейні.

У криптографії арбітражні стратегії MEV відрізняються, оскільки вони не чекають завершення транзакцій у мережі. Натомість трейдерам потрібні дані в реальному часі про транзакції mempool, щоб помічати арбітражні можливості, коли вони виникають. Успішне виконання передбачає підготовку транзакцій, які завершать арбітражний цикл у тандемі з транзакцією, що створює можливість, гарантуючи, що всі вони обробляються в одному блоці.

Розглянемо гіпотетичний сценарій, коли в mempool виявляється транзакція, яка впливає на коефіцієнти пулу ліквідності на DEX, наприклад Uniswap V2. Розуміючи механіку пулів ліквідності, трейдери можуть передбачити результат цієї транзакції за цінами активів і здійснювати арбітражні операції між різними DEX, як-от Sushiswap, щоб отримати вигоду з тимчасової невідповідності цін, зрештою отримуючи більшу частину активу, ніж спочатку утримувалося.

У цьому посібнику наголошується на різноманітних стратегіях, які боти MEV використовують для навігації та отримання прибутку від динамічного простору DeFi. Від арбітражу до ліквідації, ці боти не лише висвітлюють технічну винахідливість у технології блокчейн, але й представляють міркування щодо справедливості та ефективності ринку.

Подвійна природа ботів MEV: переваги та проблеми

Боти MEV, невід’ємні компоненти екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi), пропонують як надзвичайні можливості, так і створюють серйозні проблеми. Давайте зануримося в деталізований світ ботів MEV, підкресливши їхні переваги та недоліки, а також представивши відповідну інформацію.

Переваги використання ботів MEV

Інклюзивність для отримання прибутку : поява ботів MEV демократизує доступ до прибуткових можливостей блокчейну, поширюючись не тільки на майнерів, а й на ширшу спільноту Ethereum. Ця інклюзивність сприяє більш справедливій екосистемі, де різні учасники можуть брати участь у діяльності в мережі та отримувати від неї вигоду.

Доступність для всіх рівнів знань : завдяки розробці зручних для користувача інтерфейсів боти MEV знижують бар’єр входу, дозволяючи особам без технічної підготовки брати участь у об’єднанні ліквідності та отримувати прибуток від цих залучень.

Підвищення ефективності ринку : розглядаючи та виправляючи диспропорції цін на різних децентралізованих біржах (DEX), боти MEV, орієнтовані на арбітраж, сприяють загальній ефективності ринку. Ця функція не тільки підтримує здоров’я екосистеми DeFi, але й забезпечує більш справедливе ціноутворення на активи.

Проблеми та міркування щодо MEV-ботів

Занепокоєння щодо прозорості та чесності : поширення ботів MEV викликає сумніви щодо прозорості та чесності середовища блокчейну, потенційно перекидаючи переваги на користь тих, хто має кращі ресурси чи технологічну майстерність.

Волатильність ринку : робота ботів MEV може призвести до раптових і несподіваних змін ринку. Така волатильність може негативно вплинути на нічого не підозрюючих трейдерів, активуючи стоп-лосс ордери та впливаючи на загальну стабільність ринку.

Потенціал для експлуатаційної поведінки : можливості ботів MEV можуть бути кооптовані для сумнівних цілей, зокрема для використання зловмисниками лазівок смарт-контрактів. Цей аспект підкреслює необхідність пильності та надійних заходів безпеки в просторі DeFi.

Ризик фінансових втрат : незважаючи на потенціал отримання прибутку, взаємодія з ботами MEV несе в собі невід’ємний ризик. Помилкові або невдалі стратегії можуть призвести до значних фінансових невдач для користувачів. Важливо, щоб учасники обережно підходили до цих можливостей і приймали обґрунтовані рішення.

Збалансований погляд на ботів MEV

Хоча боти MEV, безсумнівно, відкривають нові шляхи для заробітку та оптимізації ринку в секторі DeFi, вони водночас створюють низку етичних, технічних і фінансових проблем. Двосторонній характер цих ботів підкреслює важливість збалансованого та інформованого підходу, заохочуючи користувачів зважувати потенційні переваги та ризики та етичні міркування. Оскільки ландшафт DeFi розвивається, сприяння середовищу, яке надає пріоритет прозорості, чесності та безпеці, буде важливим для використання позитивних аспектів ботів MEV і одночасного пом’якшення їхніх недоліків.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн