Зарегистрироваться

Криптопузыри: как распознать и избежать

Опубликовано на Sep 3, 2024
Криптопузыри: как распознать и избежать

Рынок криптовалют, известный своими быстрыми колебаниями цен и спекулятивным характером, за эти годы пережил взлеты и падения многочисленных пузырей. От резких скачков стоимости биткоина до стремительного, но неустойчивого роста мем-монет, эти пузыри часто подпитываются шумихой, страхом упустить что-то ( FOMO ) и рыночными спекуляциями. В то время как некоторые активы восстанавливаются после краха, другие полностью уничтожаются, заставляя инвесторов с осторожностью ориентироваться в нестабильном ландшафте. Понимание признаков пузыря, факторов, которые ими движут, и того, как управлять инвестициями в эти неспокойные времена, имеет решающее значение для всех, кто вовлечен в криптопространство. В этой статье рассматриваются сложности криптовалютных пузырей, от их формирования до их неизбежных взрывов, и предлагаются стратегии по управлению последствиями и будущими рыночными возможностями.

Что такое криптопузырь?

Пузырь в экономике относится к ситуации, когда цены на активы взлетают значительно выше их внутренней стоимости, часто вызванной волной энтузиазма или дезинформации об истинной стоимости этих активов. Когда дело доходит до криптовалют, определение пузыря становится более сложным, поскольку многие цифровые активы, такие как биткоин и различные альткоины, не имеют легко измеримой внутренней стоимости. В отличие от традиционных активов, таких как акции или недвижимость, которые можно оценить на основе ощутимых факторов, криптовалюты в первую очередь оцениваются на основе их полезности как виртуальных валют, поддерживаемых технологией блокчейн.

Проще говоря, криптопузырь похож на быстро надувающийся воздушный шар. Цены на криптовалюты растут, подпитываемые волнением и спекулятивными инвестициями людей, жаждущих быстрой прибыли. Однако, как и воздушный шар может расширяться лишь до определенного предела, прежде чем лопнуть, криптопузырь обречен лопнуть, что часто приводит к резкому и болезненному падению цен. Эти пузыри представляют собой бычьи рынки , которые бросают вызов логике долгосрочных основ, создавая неустойчивую среду, которая в конечном итоге корректируется, иногда с разрушительными последствиями для тех, кто попал в эту ловушку.

Схемы «насос и сброс»

Схемы Pump-and-dump являются формой рыночных манипуляций в криптовалютном пространстве, очень похожими на мини-пузыри, созданные мошенниками. Эти схемы организованы группами, которые используют платформы социальных сетей для создания ажиотажа вокруг определенной криптовалюты, искусственно завышая ее цену. Цель состоит в том, чтобы заманить ничего не подозревающих инвесторов обещаниями быстрой прибыли. Как только цена достигает пика, организаторы распродают свои активы, оставляя новых инвесторов с бесполезными токенами и значительными финансовыми потерями.

Эти схемы приобрели известность во время бума первичного предложения монет (ICO) в 2017–2018 годах и вновь появились во время помешательства на невзаимозаменяемых токенах (NFT) в 2021 году. Проблема сохраняется и сегодня: согласно отчетам, около 24% криптовалют, запущенных в 2022 году, демонстрировали характеристики схем «накачки и сброса», согласно данным Chainalysis.

Чтобы не стать жертвой этих мошенничеств, инвесторам крайне важно тщательно проанализировать whitepaper криптопроекта, изучить команду, стоящую за ним, и оценить реальную полезность проекта, прежде чем вкладывать какие-либо средства. Должная осмотрительность важнее, чем когда-либо, на рынке, где новые токены могут быть запущены с минимальным контролем.

Почему возникают криптопузыри?

Криптовалютные пузыри подпитываются совокупностью факторов, которые приводят к быстрому росту цен, часто превышающему устойчивый уровень.

  • Неопытные инвесторы: Многих новичков на рынке криптовалют привлекают истории об астрономических прибылях. Привлекательность быстрой прибыли мотивирует этих инвесторов ввязываться в процесс, не понимая до конца динамику рынка, что приводит к резкому росту спроса и, как следствие, цен.
  • Страх упустить выгоду (FOMO): по мере того, как цены начинают расти, страх упустить потенциальную выгоду толкает на рынок еще больше людей. Этот FOMO может создать самоусиливающийся цикл, в котором растущие цены привлекают больше покупателей, еще больше раздувая пузырь.
  • Медиа-хайп: СМИ играют важную роль в раздувании криптопузырей. Когда основные СМИ начинают сообщать о стремительном росте цен на криптовалюты, это вызывает широкий интерес. В этом медийном освещении часто отсутствует критический анализ, вместо этого фокусируясь на сенсационных аспектах, что побуждает больше людей инвестировать, еще больше раздувая пузырь.
  • Эффект подкаста: социальное поведение сильно влияет на финансовые решения. Когда люди видят, что их коллеги, влиятельные лица или даже учреждения покупают криптовалюту, они с большей вероятностью последуют их примеру, считая это умным шагом. Такое коллективное поведение может подтолкнуть цены к неустойчивым высотам.
  • Социальные медиа и онлайн-сообщества: в нынешнюю цифровую эпоху платформы социальных медиа и онлайн-форумы играют решающую роль в формировании криптовалютных пузырей. Эти пространства позволяют быстро распространять информацию, часто непроверенную, что может спровоцировать покупательский ажиотаж. Влияние таких платформ, как Twitter, Reddit и Discord, нельзя недооценивать в том, как они могут быстро превратить нишевый актив в вирусную инвестицию, еще больше раздувая пузырь.
  • Спекулятивная торговля и кредитное плечо: наличие высокого кредитного плеча в криптоторговле позволяет инвесторам делать большие ставки на движение цен. Хотя это может увеличить прибыль, это также увеличивает риск быстрых рыночных коррекций. Когда кредитные позиции начинают сворачиваться, это может спровоцировать резкие спады, лопнув пузырь.

Понимание этой динамики является ключом к навигации в нестабильном мире криптовалют. Инвесторы должны проявлять осторожность, проводить тщательные исследования и избегать принятия решений, основанных исключительно на ажиотаже или страхе.

Крупный криптопузырь лопнул

Спекулятивный характер рынка криптовалют привел к образованию и краху нескольких значительных пузырей за эти годы. В то время как некоторые активы упали до нуля после того, как их пузыри лопнули, биткоин продемонстрировал устойчивость, последовательно восстанавливаясь после спадов, несмотря на то, что пережил несколько пузырей.

Крушение Терры (ЛУНА)

В мае 2022 года внезапный крах сети Terra ознаменовал начало криптозимы, в результате чего биткоин потерял более 60% своей стоимости по сравнению с пиком 2021 года. Экосистема Terra, возглавляемая южнокорейским предпринимателем До Квоном, вращалась вокруг стейблкоина terraUSD (UST), предназначенного для поддержания привязки к 1 доллару, и его родственной монеты LUNA , которая должна была стабилизировать стоимость UST.

Однако алгоритмическая модель стейблкоина, лежащая в основе UST, оказалась неустойчивой. После того, что многие считают злонамеренной атакой, система развалилась, что привело к полному краху. Рыночная капитализация UST, которая составляла 18 миллиардов долларов, и LUNA, оцененная в 40 миллиардов долларов, были полностью уничтожены. Это катастрофическое событие имело волновой эффект на всем криптовалютном рынке, кульминацией которого стал арест До Квона и более широкая потеря доверия к аналогичным алгоритмическим стейблкоинам.

Крах FTX

Крах FTX, некогда второй по величине криптовалютной биржи после Binance, стал критическим событием в мире криптовалют, тесно связанным с крахом LUNA. Крушение FTX, возглавляемое генеральным директором Сэмом Бэнкманом-Фридом, стало одним из самых значительных провалов в отрасли. Собственный токен FTX, FTT, имел оценку в 3 миллиарда долларов до краха.

Проблема возникла из-за ненадлежащей финансовой практики, когда FTX использовала токены FTT для рискованной криптовалютной торговли через Alameda Research, предположительно независимую дочернюю компанию. Крах был спровоцирован утечкой балансового отчета, раскрывшего шаткое финансовое положение FTX, за которым последовала серия решительных действий Binance, что привело к быстрому падению FTX. Это событие нанесло сокрушительный удар по и без того испытывающему трудности криптовалютному рынку, еще больше пошатнув доверие инвесторов.

Схема Понци Bitconnect

Bitconnect (BCC) была печально известной криптовалютой, связанной с инвестиционной платформой, которая обещала непомерную прибыль, но на самом деле это была схема Понци. Работая с 2016 по 2018 год, Bitconnect использовала входящие средства для выплат более ранним инвесторам, создавая иллюзию прибыльности.

Стоимость BCC взлетела с 0,17 $ до рекордного максимума в 463 $ в декабре 2017 года, что сделало ее одной из 20 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации на тот момент. Однако усиление контроля со стороны регулирующих органов в конечном итоге привело к ее краху. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) позже заявила, что Bitconnect обманул инвесторов на 2,4 млрд долларов, назвав это одним из крупнейших криптомошенничеств в истории.

Исторические пузыри биткоина

Bitcoin, пионер криптовалют, стал свидетелем нескольких пузырей с момента своего создания в 2009 году. Один из самых заметных произошел в 2017 году, когда цена Bitcoin взлетела почти до $20 000, а затем упала примерно до $3 000 год спустя. Несмотря на эти резкие колебания, Bitcoin продемонстрировал замечательную устойчивость, восстанавливаясь и достигая новых высот в последующие годы. Эта модель быстрого роста, за которым следовали резкие падения, является отличительной чертой истории Bitcoin, отражая как волатильность, так и потенциал рынка криптовалют.

Признаки криптопузыря

Распознать криптовалютный пузырь может быть непросто, но некоторые индикаторы часто сигнализируют о том, что рынок перегрет:

  • Быстрый рост цен: когда цены криптовалют стремительно растут без веских на то причин, это часто является признаком формирования пузыря. Этот неконтролируемый рост обычно обусловлен спекуляциями, а не прочными фундаментальными факторами.
  • Экстремальная волатильность: Высокая волатильность, когда цены сильно колеблются в течение коротких периодов, является еще одним красным флагом. В пузыре эти резкие колебания цен становятся более распространенными, поскольку рыночные настроения непредсказуемо меняются, движимые страхом и жадностью.
  • Всплеск объема торговли: Внезапное увеличение объема торговли также может указывать на пузырь. Когда активность покупок и продаж быстро усиливается, это часто отражает спекулятивное поведение, когда инвесторы пытаются извлечь выгоду из растущих цен, еще больше раздувая пузырь.
  • Увеличение освещения в СМИ и ажиотажа: еще один ключевой признак — всплеск освещения в СМИ и ажиотаж в социальных сетях вокруг криптовалют. Когда новости переполнены историями о людях, получающих значительную прибыль, и все, от знаменитостей до влиятельных лиц, говорят о криптовалюте, это может подстегнуть приток новых, часто неопытных инвесторов на рынок, усугубляя пузырь.
  • Широкий общественный интерес: когда разговоры о криптовалютах становятся обычным делом даже среди тех, кто обычно не интересуется финансами, это часто является признаком того, что рынок находится на территории пузыря. Энтузиазм широкой общественности, движимый страхом упустить что-то, может привести к нерациональным инвестиционным решениям, еще больше толкая цены к неустойчивым уровням.

Понимание этих признаков может помочь инвесторам ориентироваться на нестабильных рынках криптовалют и не попасть в спекулятивные пузыри.

Циклы пузыря биткоина

Биткоин пережил два значительных цикла пузырей, оба из которых были вызваны не мошенничеством, а более широкой экономической и рыночной динамикой. Важно отметить, что даже самые надежные рынки могут быть затронуты экономическими пузырями — вспомните пузырь на рынке жилья в 2008 году.

Крипто-зима 2022 года

В ноябре 2021 года биткоин достиг исторического максимума в более чем $69 000, но затем столкнулся с резким падением. То, что изначально казалось типичной рыночной коррекцией, превратилось в затяжной спад, усугубленный крахом сети Terra (LUNA) в мае 2022 года. Это событие существенно подорвало любые усилия по восстановлению, что привело к серьезному влиянию на весь рынок.

К июню 2022 года стоимость биткоина упала примерно до $19 000, что стало одним из самых значительных спадов в его истории. По данным Bank of America, эта распродажа стала пятым по величине финансовым крахом за всю историю, что можно сравнить с некоторыми из самых заметных экономических пузырей последних десятилетий.

Криптозима 2022 года затронула не только Bitcoin. Пострадал весь рынок криптовалют, а основные цифровые активы, такие как Ethereum (ETH), также потеряли более 50% своей стоимости. Широкомасштабное воздействие подчеркнуло уязвимость рынка к системным потрясениям, даже для ведущих криптовалют.

Распродажа 2018 года

Период 2017-2018 годов ознаменовал первую крупную встречу Bitcoin с широким вниманием и интересом Уолл-стрит. Бычий забег конца 2017 года привел к тому, что цена Bitcoin взлетела до более чем $19 500 к декабрю, подпитываемому растущей шумихой и спекулятивными инвестициями. Однако вскоре рынок стал перекупленным, что привело к быстрой распродаже. К февралю 2018 года цена Bitcoin упала ниже $7 000, что стало резким падением, заставившим многих криптоскептиков объявить о конце эры криптовалют.

Несмотря на эти серьезные спады, Bitcoin продемонстрировал замечательную способность восстанавливаться и развиваться. Модели, наблюдаемые в этих циклах пузырей, дают ценные уроки как инвесторам, так и более широкому рынку, подчеркивая важность осторожности и присущую криптопространству волатильность.

Как справиться с криптопузырем

1. Диверсифицируйте свои инвестиции: одной из самых эффективных стратегий управления рисками во время криптовалютного пузыря является диверсификация. Вместо того чтобы вкладывать все свои деньги в одну криптовалюту, рассмотрите возможность распределения инвестиций по нескольким цифровым активам с помощью криптокорзин. Такой подход снижает вашу подверженность волатильности какой-либо одной монеты. Более того, разумно избегать вложения всех своих средств только в криптовалюту. Сбалансированный портфель, включающий традиционные активы, такие как акции, облигации или недвижимость, может стать буфером, если рынок криптовалют переживает спад.

2. Внимательно следите за тенденциями рынка: быть в курсе тенденций рынка крайне важно для выявления и реагирования на криптопузырь. Регулярно отслеживайте показатели криптовалют и обращайте внимание на рыночные настроения. Такие инструменты, как индекс страха и жадности, могут помочь оценить, движим ли рынок эмоциональными крайностями, которые часто сигнализируют о наличии пузыря. Кроме того, отслеживание новостей и аналитики может дать представление о потенциальных изменениях рынка, что позволит вам принимать более обоснованные решения.

3. Поддерживайте инвестиционную дисциплину: Наличие четко определенной инвестиционной стратегии имеет важное значение, особенно в периоды нестабильности. Придерживайтесь своего плана независимо от внезапных движений цен или внешнего шума. Легко поддаться волнению или панике, которые часто сопровождают пузырь, но принятие импульсивных решений может привести к значительным потерям. Дисциплина подразумевает не только следование своей стратегии, но и постановку четких целей и параметров управления рисками. Не позволяйте краткосрочным колебаниям рынка диктовать ваши действия.

4. Рассмотрите возможность получения прибыли: если вы получили существенную прибыль во время быстрого роста цен, может быть разумно забрать часть прибыли со стола. Это не означает, что нужно продавать все ваши активы, но стратегическое обеспечение части ваших доходов может защитить вас от потенциальных потерь, если пузырь лопнет. Реинвестирование этой прибыли в более стабильные активы или дальнейшая диверсификация могут помочь укрепить ваше финансовое положение.

5. Будьте готовы к волатильности: Криптовалютные рынки по своей природе нестабильны, а пузыри усиливают эту волатильность. Будьте морально и финансово готовы к значительным колебаниям цен. Понимание того, что коррекции являются естественной частью рыночных циклов, может помочь вам сохранять спокойствие и избегать необдуманных решений в неспокойные времена.

Следуя этим стратегиям, вы сможете лучше контролировать риски, связанные с криптовалютными пузырями, и защитить свои инвестиции от потенциальных рыночных спадов.

Подготовка к событиям после того, как лопнет пузырь

Если лопнет криптопузырь и ваши инвестиции пострадают, крайне важно сохранять самообладание и подходить к ситуации с ясным умом. Вот несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы справиться с последствиями:

1. Оцените и сбалансируйте свой портфель: После краха рынка уделите время тщательному анализу своего инвестиционного портфеля. Определите, нужно ли вам вносить коррективы, чтобы снизить риск или извлечь выгоду из новых возможностей. Диверсификация ваших активов с помощью криптокорзин может быть эффективным способом управления рисками и сбалансировать ваш портфель. Рассмотрите возможность перевода части ваших инвестиций в более стабильные активы или изучения других секторов, которые могут предложить лучшие перспективы роста.

2. Учитесь на опыте: каждый спад рынка дает ценные уроки. Подумайте о том, что произошло — что привело к пузырю, как это повлияло на ваши инвестиции и что вы могли бы сделать по-другому. Используйте эти идеи для совершенствования своей инвестиционной стратегии в будущем. Понимание динамики рынка, которая способствовала пузырю, может помочь вам принимать более обоснованные решения и избегать подобных ловушек в будущем.

3. Следите за рынком на предмет возможностей: посткраховые условия могут предоставить уникальные возможности для покупки сильных криптовалют по значительно сниженным ценам. Однако важно провести тщательное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо шаги. Избегайте импульсивных решений, вызванных страхом упустить что-то (FOMO). Вместо этого сосредоточьтесь на выявлении проектов с прочными основами и долгосрочным потенциалом. Терпение и тщательный анализ являются ключом к максимальному использованию восстановления рынка.

4. Рассмотрите долгосрочные инвестиционные стратегии: После того, как лопнул пузырь, может быть полезно переключить внимание на долгосрочные инвестиционные стратегии. Вместо того, чтобы гнаться за быстрой прибылью, рассмотрите возможность создания портфеля, который делает упор на стабильность и устойчивый рост. Такой подход может помочь вам выдержать будущие колебания рынка и со временем накопить богатство.

5. Будьте информированы и адаптивны: рынок криптовалют постоянно развивается, и быть информированным крайне важно. Следите за тенденциями рынка, изменениями в регулировании и технологическими достижениями, которые могут повлиять на будущее криптовалют. Адаптивность и готовность корректировать свою стратегию по мере появления новой информации помогут вам более эффективно ориентироваться в постпузырьковой среде.

Есть ли у нас сегодня пузырь?

Поскольку биткоин колеблется около своего исторического максимума, естественно задаться вопросом, не являемся ли мы свидетелями формирования очередного криптопузыря. В то время как биткоин имеет потенциал для поддержания долгосрочного бычьего тренда благодаря своей устоявшейся рыночной позиции и растущему институциональному принятию, ситуация совершенно иная для мем-монет, таких как Dogecoin.

Мем-монеты, которые в настоящее время представляют собой рынок объемом в 60 миллиардов долларов, вероятно, находятся на территории пузыря по двум основным причинам:

  • Быстрый рост цен: цены на эти мем-монеты резко возросли неустойчивыми темпами, что обусловлено в первую очередь спекуляциями и шумихой в социальных сетях, а не какой-либо внутренней ценностью или лежащим в основе технологическим прогрессом.
  • Отсутствие полезности: в отличие от биткоина, который все чаще рассматривается как средство сбережения или «цифровое золото», многие мем-монеты не предлагают практически никакой реальной полезности. Их популярность часто основана на настроениях сообщества и вирусных тенденциях, что делает их весьма восприимчивыми к резким колебаниям цен и возможному краху.

Текущие уровни торговли этими мем-монетами превысили те, которые наблюдались до криптовалютной зимы 2022 года, что свидетельствует о том, что они действительно могут быть переоценены.

Чтобы следить за потенциальными пузырями, ценным инструментом является cryptobubbles.net. Этот ресурс предоставляет визуальные представления рынков криптовалют, помогая инвесторам определить, какие активы могут быть переоценены и подвержены риску резкой коррекции.

Хотя соблазн быстрой прибыли может быть заманчивым, крайне важно подходить к рынку с осторожностью, особенно когда речь идет об активах с сомнительной долгосрочной жизнеспособностью.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн

Любые вопросы?

Криптовалютный пузырь возникает, когда цена криптоактива быстро растет из-за иррационального волнения, часто подпитываемого страхом упустить выгоду (FOMO), при этом игнорируются базовые рыночные основы актива.

Чтобы избежать криптопузырей, крайне важно провести тщательное исследование и проверку перед инвестированием в любую криптовалюту. Убедитесь, что текущая рыночная стоимость соответствует базовым основам актива, чтобы не попасть в спекулятивную шумиху.

Даже такие известные криптовалюты, как Bitcoin, могут испытывать образование пузырей. Одной из эффективных стратегий является использование стоп-лосс-ордеров для защиты от непредвиденных потерь. В качестве альтернативы некоторые долгосрочные инвесторы, известные как «ходлеры», предпочитают не реагировать на краткосрочные колебания рынка, предпочитая вместо этого годами удерживать свои активы, делая ставку на долгосрочный рост.

Поскольку биткоин недавно достиг нового исторического максимума, возможно, мы наблюдаем формирование еще одного значительного пузыря. Однако пузырь можно окончательно определить только после того, как он лопнет, поэтому неясно, действительно ли текущий рынок находится на территории пузыря.

Признаками пузыря являются чрезвычайно быстрый рост цен и всеобщий энтузиазм общественности, вызванный скорее освещением в СМИ и синдромом упущенной выгоды, чем прочными фундаментальными показателями рынка.

Да, криптовалюты могут оставаться хорошими инвестиционными возможностями даже после того, как пузырь лопнет. Важно провести собственное исследование и оценить свою толерантность к риску, прежде чем делать какие-либо новые инвестиции на рынке.

Учитывая исторические тенденции и текущее поведение рынка, вполне вероятно, что рынок криптовалют продолжит испытывать пузыри. Это естественный аспект молодого и развивающегося рынка, где энтузиазм и инновации приводят к значительным ценовым движениям. Однако каждый пузырь также привлекает повышенное внимание и инвестиции, потенциально укрепляя фундамент рынка с течением времени.

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.