Tokenizacja aktywów: co to jest i jak działa

Jesteśmy o krok od wkroczenia w nową fazę Internetu, podróż, która postępuje nierównomiernie. Web3 jest okrzyknięty bramą do odnowionej, zdecentralizowanej sieci, w której władza zostaje przeniesiona z firm nastawionych na zysk na samych użytkowników za pośrednictwem technologii blockchain. Jednak droga nie była gładka. Godnym uwagi pogorszeniem koniunktury był krach na rynku kryptowalut w 2022 r., wywołany kilkoma upadkami na rynku kryptowalut i znaczącymi incydentami oszustw. Doprowadziło to do wzmożonej kontroli ze strony organów regulacyjnych i wzrostu zainteresowania opinii publicznej Web3.

Istota Web3 wykracza daleko poza kryptowaluty. Opiera się na technologii blockchain, inteligentnych kontraktach i zasobach cyfrowych — elementach, które mogą na nowo zdefiniować sposób, w jaki dzielimy się pomysłami, informacjami, a nawet kapitałem. Przed przedsiębiorstwami i pionierami w tej dziedzinie możliwości są ogromne i obiecujące.

W szczególności tokenizacja zasługuje na bliższe spojrzenie. Polega na przekształceniu wartości zasobu w token cyfrowy na blockchainie, który może być prywatny. Proces ten może obejmować szeroką gamę aktywów, od aktywów materialnych, takich jak dzieła sztuki i nieruchomości, po aktywa finansowe, takie jak akcje i obligacje, a nawet aktywa niematerialne, takie jak własność intelektualna lub dane osobowe i tożsamość. Tokenizacja może generować różne typy tokenów, w tym stablecoiny – kryptowaluty powiązane z wartością konwencjonalnego pieniądza w celu utrzymania stabilnej ceny – oraz NFT (tokeny niewymienne) , które są unikalnymi przedmiotami cyfrowymi reprezentującymi własność, które można kupować i sprzedawać.

Potencjalny wpływ tokenizacji jest ogromny, a prognozy branżowe przewidują aż 5 bilionów dolarów wolumenu obrotu tokenizowanymi cyfrowymi papierami wartościowymi do 2030 r. Mimo że jest to gorący temat od jego powstania w 2017 r., przyjęcie tokenizacji aktywów cyfrowych w świecie rzeczywistym następuje stopniowo .

Co to jest tokenizacja aktywów?

Wyobraź sobie Bitcoin jako klucz, który otworzył zupełnie nową sferę możliwości zmiany sposobu, w jaki emitujemy, zarządzamy i handlujemy aktywami i inwestycjami. Sercem Bitcoina i tym, co umożliwia te transformacje, jest technologia blockchain – specjalny rodzaj cyfrowej księgi, która otwiera świat możliwości inwestycyjnych.

Technologia Blockchain zmienia scenę finansową, dzieląc aktywa na mniejsze części, które oznaczają własność. Proces ten ułatwia większej liczbie osób inwestowanie w rzeczy, które wcześniej trudno było sprzedać w częściach, np. dzieła sztuki, platformy cyfrowe, nieruchomości, akcje spółek lub przedmioty kolekcjonerskie. Zasadniczo wyrównuje szanse w zakresie inwestowania w szeroką gamę aktywów. Czym dokładnie jest tokenizacja aktywów?

Zrozumienie tokenizacji zasobów

Tokenizacja aktywów to czynność polegająca na zamianie praw do aktywów na tokeny cyfrowe w łańcuchu bloków lub księdze rozproszonej. Oznacza to, że gdy kupujesz tokeny dla zasobu, technologia blockchain gwarantuje, że Twoja własność jest bezpieczna i niezmienna przez żaden pojedynczy organ.

Oto prosty przykład:

Wyobraź sobie, że jesteś właścicielem domu o wartości 500 000 dolarów w Miami. Dzięki tokenizacji aktywów możesz podzielić własność swojego domu na 500 000 tokenów, przy czym każdy token reprezentuje 0,0002% udziału w Twojej nieruchomości. Jeśli potrzebowałeś 50 000 dolarów, ale nie chciałeś sprzedawać swojego domu, możesz zamiast tego wyemitować te tokeny na platformie blockchain. Dzięki temu ludzie mogą kupować i handlować Twoimi tokenami na różnych giełdach. Kupno tokena oznacza zakup niewielkiej części nieruchomości, a za 500 000 tokenów ktoś może posiadać całą nieruchomość. Piękno blockchainu polega na tym, że jest on niezmienny, co oznacza, że gdy ktoś kupi token, jego udział w nieruchomości nie może zostać odebrany ani zmieniony.

Tokeny można podzielić na dwa główne typy: zamienne i niezamienne.

Zamienna tokenizacja

Aktywa zamienne są wymienne i podzielne:

Wymienny : każdy token ma tę samą wartość i autentyczność. Na przykład wszystkie jednostki Bitcoin są identyczne; jeden Bitcoin ma tę samą wartość co inny, co czyni je wymiennymi.
Podzielne : Żetony zamienne można podzielić na mniejsze ilości, przy czym każdy z nich zachowuje tę samą wartość proporcjonalną do swojego podziału.

Tokenizacja niezamienna

Tokeny niewymienne (NFT) są jednak unikalne:

Niezamienne : każdy NFT reprezentuje unikalny zasób, więc nie można ich wymieniać na zasadzie jeden do jednego z innym NFT.
Niepodzielne : zazwyczaj transakcje NFT reprezentują cały składnik aktywów i nie można ich podzielić na mniejsze części, chociaż istnieją wyjątki, które dopuszczają współwłasność.
Unikalne : każdy NFT różni się od drugiego, nawet jeśli stanowi część tej samej kolekcji, ponieważ każdy zawiera określone informacje i atrybuty.

Dzięki tym innowacjom tokenizacja aktywów demokratyzuje dostęp do inwestycji i na nowo definiuje znaczenie posiadania aktywów w epoce cyfrowej.

Jakie są potencjalne korzyści z tokenizacji aktywów?

Tokenizacja jest coraz częściej postrzegana przez pionierów branży jako innowacja zmieniająca zasady gry, która może zasadniczo zmienić krajobraz usług finansowych i rynków kapitałowych. Wykorzystując zalety technologii blockchain, takie jak ciągłość działania i łatwo dostępne dane, posiadacze aktywów mogą doświadczyć rewolucji w sposobie zarządzania aktywami i przetwarzania transakcji. Blockchain nie tylko umożliwia całodobowe transakcje, ale także zwiększa szybkość tych transakcji poprzez szybsze rozliczenia i większy poziom automatyzacji. Automatyzacja ta jest możliwa dzięki inteligentnym kontraktom — fragmentom kodu, które automatycznie wykonują transakcje po spełnieniu z góry określonych warunków.

Przewidywane zalety tokenizacji są ogromne i zróżnicowane:

Przyspieszone rozliczenia transakcji : W przeciwieństwie do konwencjonalnych ram czasowych rozliczeń finansowych, wynoszących dwa dni robocze po realizacji transakcji, tokenizacja może zapoczątkować erę natychmiastowych rozliczeń. Ta bezpośredniość jest szczególnie korzystna w środowiskach o wysokich stopach procentowych, oferując instytucjom finansowym możliwość znacznych redukcji kosztów.
Wydajność operacyjna : Dostępność danych 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu i programowalny charakter aktywów mogą usprawnić procesy w klasach aktywów znanych z ręcznych i podatnych na błędy operacji, takich jak obligacje korporacyjne. Włączając operacje takie jak naliczanie odsetek i płatności kuponowe do inteligentnej umowy tokena, zadania te stają się zautomatyzowane, zmniejszając potrzebę intensywnej pracy fizycznej.
Dostępność i demokratyzacja : Tokenizacja może sprawić, że inwestowanie stanie się bardziej dostępne dla mniejszych inwestorów poprzez uproszczenie złożonych, pracochłonnych procesów. Może to sprawić, że obsługa tych inwestorów będzie bardziej ekonomiczna dla dostawców usług finansowych, chociaż do pełnego zrealizowania tej demokratyzacji wymagane jest znaczne skalowanie dystrybucji aktywów tokenizowanych.
Zwiększenie przejrzystości : Inteligentne kontrakty oferują warstwę przejrzystości poprzez kodowanie reguł transakcji bezpośrednio w tokenach wydawanych przez blockchain, które są wykonywane automatycznie w określonych warunkach. Na przykład w handlu kredytami węglowymi blockchain może zapewnić przejrzysty i niezmienny zapis transakcji.
Opłacalna i elastyczna infrastruktura : Otwarty charakter łańcuchów bloków stanowi mniej kosztowną i łatwiejszą do dostosowania alternatywę dla tradycyjnej infrastruktury finansowej, umożliwiając szybsze iteracje i innowacje.

Uwzględniając odpowiednie aktualizacje i spostrzeżenia, przyszłość tokenizacji w usługach finansowych i rynkach kapitałowych wygląda obiecująco. Dzięki potencjałowi usprawnienia transakcji, zwiększenia przejrzystości i demokratyzacji dostępu, tokenizacja może na nowo zdefiniować tradycyjny krajobraz finansowy, czyniąc go bardziej wydajnym, dostępnym i dającym się dostosować do zmieniających się wymagań ery cyfrowej.

Jak działa tokenizacja aktywów?

Droga do stworzenia tokenizowanych aktywów obejmuje kilka kluczowych kroków, zaczynając od decyzji, czy zasób będzie wymienny (wymienny), czy niezamienny (unikalny), a następnie wybierze odpowiedni blockchain do emisji tokenów. Obejmuje to również zaangażowanie zewnętrznego audytora w celu sprawdzenia aktywów istniejących poza łańcuchem bloków, a następnie kontynuowanie faktycznej emisji tokenów.

Co więcej, wewnętrzna zdecentralizowana architektura technologii blockchain gwarantuje, że zapisy dotyczące własności aktywów są niezmienne i zabezpieczone przed jakąkolwiek formą manipulacji. Ten aspekt blockchain zapewnia użytkownikom wyższy poziom zaufania i pewności co do integralności systemu.

Proces tokenizacji aktywów zazwyczaj przebiega w czterech głównych etapach:

Pozyskiwanie aktywów : początkowo skupiamy się na zrozumieniu najlepszego podejścia do tokenizacji konkretnego aktywa, które może się znacznie różnić w zależności od tego, czy jest to fundusz rynku pieniężnego, kredyt węglowy czy inny rodzaj aktywów. Na tym etapie ustala się klasyfikację składnika aktywów jako papier wartościowy lub towar oraz identyfikuje mające zastosowanie wymogi regulacyjne.

Wydawanie i przechowywanie zasobów cyfrowych : w przypadku aktywów, które mają fizyczny odpowiednik, istotne jest zabezpieczenie zasobu fizycznego w neutralnej i bezpiecznej lokalizacji. Następnie proces obejmuje wybór odpowiedniego tokena, sieci blockchain i mechanizmów zgodności w celu stworzenia cyfrowej reprezentacji zasobu. Kontrola nad zasobem cyfrowym jest zachowywana do czasu, aż będzie gotowy do dystrybucji.

Dystrybucja i handel : Inwestorzy muszą założyć portfel cyfrowy do przechowywania aktywów cyfrowych. W zależności od charakteru aktywów, mogą one być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, który oferuje bardziej elastyczne otoczenie regulacyjne w porównaniu z tradycyjnymi giełdami.

Obsługa zasobów i uzgadnianie danych : Po dystrybucji aktywa wymagają ciągłego zarządzania, w tym zgodności z wymogami regulacyjnymi, podatkowymi i księgowymi, a także obsługi działań korporacyjnych i innych niezbędnych aktualizacji.

Co można tokenizować?

Rewolucja cyfrowa umożliwia własność cząstkową i konkretny dowód własności szerokiej gamy aktywów. Od tradycyjnych inwestycji, takich jak fundusze venture capital, obligacje, towary i nieruchomości, po bardziej unikalne i niekonwencjonalne aktywa, takie jak drużyny sportowe, konie wyścigowe, dzieła sztuki, a nawet udziały w karierach gwiazd, firmy na całym świecie wykorzystują technologię blockchain do tokenizowania praktycznie wszystkiego. Aby lepiej zrozumieć to szerokie spektrum, podzieliliśmy aktywa, które można tokenizować, na cztery główne grupy:

Aktywa : Zasadniczo aktywa reprezentują dowolny element wartości, który można zamienić na gotówkę. Aktywa dzieli się dalej na kategorie osobiste i biznesowe. Aktywa osobiste obejmują pozycje takie jak gotówka i nieruchomości, natomiast aktywa biznesowe odnoszą się do pozycji wyszczególnionych w bilansie firmy, które mogą obejmować zarówno aktywa materialne, jak i wartości niematerialne i prawne.

Kapitał własny : Akcje lub akcje spółki również mogą zostać poddane tokenizacji. Te tokenizowane udziały są utrzymywane jako cyfrowe tokeny bezpieczeństwa, bezpiecznie przechowywane w portfelach internetowych. Ta cyfrowa forma umożliwia inwestorom kupowanie, sprzedawanie i obrót akcjami podobnie jak na tradycyjnych giełdach, ale z dodatkowymi korzyściami w postaci bezpieczeństwa i wydajności blockchain.

Fundusze : Fundusze inwestycyjne to kolejna klasa aktywów odpowiednia do tokenizacji. Dzięki temu procesowi tokeny reprezentują udział inwestora w funduszu, ułatwiając kupno i wyjście z inwestycji oraz potencjalnie obniżając bariery wejścia dla mniejszych inwestorów. Każdy token odzwierciedla część udziałów inwestora w funduszu, demokratyzując dostęp do możliwości inwestycyjnych, które wcześniej były dla wielu niedostępne.

Usługi : poza aktywami fizycznymi i finansowymi firmy mogą tokenizować swoje towary lub usługi. To innowacyjne podejście pozwala firmom pozyskiwać środki lub przeprowadzać transakcje poprzez oferowanie tokenów, które można wymienić na swoje towary lub usługi. Otwiera nowe możliwości inwestycji i zaangażowania klientów, ponieważ inwestorzy mogą bezpośrednio wspierać firmy, w które wierzą, i czerpać z nich korzyści.

Kategoryzując w ten sposób aktywa, które można tokenizować, zyskujemy jaśniejsze zrozumienie zakresu i głębokości możliwości, jakie stwarza tokenizacja. To nie tylko narzędzie innowacji finansowych, ale mechanizm, który może na nowo zdefiniować własność, kapitał własny, finansowanie i świadczenie usług w świecie opartym na technologii cyfrowej. Zastosowanie technologii blockchain w tym kontekście nie tylko zapewnia bezpieczeństwo i przejrzystość transakcji, ale także ułatwia utworzenie bardziej włączającego i dostępnego rynku zarówno dla inwestorów, jak i konsumentów.

Pamiętaj, że Plisio oferuje również:

Twórz faktury Crypto za pomocą 2 kliknięć and Przyjmuj darowizny kryptowalutowe

12 integracje

6 biblioteki dla najpopularniejszych języków programowania

19 kryptowalut i 12 łańcuch bloków