هش ریت به چه معناست؟ چگونه قدرت استخراج، امنیت و قیمت بیت کوین را شکل می‌دهد؟

هش‌ریت بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۲۴ از ۵۰۰ اگزاهش در ثانیه عبور کرد. پانصد کوینتیلیون حدس در هر ثانیه. وقتی ساتوشی در سال ۲۰۰۹ به تنهایی شروع به استخراج کرد، کل شبکه ۴.۳ مگاهش داشت. این تفاوت بین یک نفر با لپ‌تاپ و یک عملیات صنعتی جهانی است که در تمام قاره‌ها به جز قطب جنوب گسترش یافته است. یک دستگاه Bitmain Antminer S21، جعبه‌ای به اندازه یک جعبه کفش، قدرت هش بیشتری نسبت به کل شبکه بیت‌کوین در سال اول تولید می‌کند.

اعتراف می‌کنم سه سال طول کشید تا بیت‌کوین نگه دارم تا اینکه به خودم زحمت دادم بفهمم هش‌ریت واقعاً یعنی چه. این عدد انتزاعی به نظر می‌رسید. کوینتیلیون محاسبه در ثانیه، عالیه، با آن چه کار کنم؟ معلوم شد که این بهترین شاخص برای میزان پول واقعی است که مردم برای زنده نگه داشتن بیت‌کوین اختصاص داده‌اند. هش‌ریت بالا می‌رود، یعنی کسی 10 میلیون دلار برای دستگاه‌هایش خرج کرده چون شرط بسته که شبکه ارزش محافظت دارد. هش‌ریت پایین می‌آید، کسی آن دستگاه‌ها را از برق کشیده چون محاسبات ریاضی برای آنها دیگر کار نمی‌کند. در هر صورت، این عدد چیزی به شما می‌گوید که نمودارها و احساسات توییتر نمی‌توانند.

در اینجا به طور عملی توضیح داده شده است: هش ریت برای این ارز دیجیتال به چه معناست، چگونه می‌توانید خودتان آن را با ابزارهای رایگان ردیابی کنید، داده‌های تاریخی در مورد هش ریت و قیمت بیت کوین چه می‌گویند، و چرا میلیون‌ها دستگاه که برق را به هش‌های SHA-256 اختصاص می‌دهند، سکه‌های شما را ایمن نگه می‌دارند.

هش ریت چیست: توضیح ساده

وقتی کسی می‌گوید «نرخ هش» چه اتفاقی می‌افتد؟ در یک شبکه بلاک چین مبتنی بر اثبات کار، ماینرها یک بلوک از داده‌های تراکنش را می‌گیرند، یک عدد تصادفی (نانس) به آن اضافه می‌کنند و آن را با استفاده از قدرت محاسباتی خام از طریق الگوریتم SHA-256 اجرا می‌کنند. خروجی یک هش است: رشته‌ای با طول ثابت از کاراکترها. اگر آن رشته با صفرهای کافی شروع شود تا به هدف سختی برسد، تبریک می‌گویم، شما یک بلوک پیدا کرده‌اید و پاداش را دریافت می‌کنید. اگر اینطور نشد (و تقریباً هرگز اینطور نمی‌شود)، نانس را تغییر دهید، دوباره امتحان کنید. تکرار کنید. میلیاردها بار در ثانیه. به ازای هر دستگاه.

من آن را مانند بلیط‌های بخت‌آزماییِ بدون پول در نظر می‌گیرم. هر هش یک بلیط است. اکثر آنها بازنده هستند. هش ریت دستگاه شما به شما می‌گوید که در هر ثانیه چند بلیط را اسکرچ می‌کنید. هش ریت شبکه به شما می‌گوید که هر نفر روی کره زمین همزمان چند بلیط را اسکرچ می‌کند.

«هش‌ریت بیت‌کوین ۷۰۰ اگزاهش بر ثانیه است» به این معنی است که هر ماینر در جهان، از تأسیسات Riot در کورسیکانا، تگزاس گرفته تا کسی که ASICها را از یک ژنراتور دیزلی در سیبری اداره می‌کند، روی هم رفته ۷۰۰ کوینتیلیون حدس در ثانیه تولید می‌کند. همه برای یک جایزه رقابت می‌کنند.

واحدهای هش‌ریت: از کیلوهش تا اگزاهش

اعداد در این حوزه به سرعت پوچ می‌شوند. وقتی کسی به شما می‌گوید که هش‌ریت با «اگزاهش» اندازه‌گیری می‌شود و شما مودبانه سرتان را تکان می‌دهید، منظور واقعی او این است:

قدرت بیت کوین صدها اگزاهش بر ثانیه است. یک Antminer S21، جعبه‌ای که می‌توانید با دو دست حمل کنید، ۲۰۰ تراهش بر ثانیه دارد. برای اینکه یک اگزاهش بر ثانیه به شبکه اضافه کنید، به حدود ۵۰۰۰ عدد از این دستگاه‌ها نیاز دارید. در حال حاضر میلیون‌ها دستگاه ASIC در سراسر قاره‌ها در حال کار هستند. درک این مقیاس واقعاً دشوار است، مگر اینکه از یک مرکز استخراج بازدید کنید و صدای آن را بشنوید. من در سال ۲۰۲۳ از یکی از آنها در تگزاس بازدید کردم و مثل این است که داخل یک موتور جت ایستاده باشید که هرگز خاموش نمی‌شود.

تاریخچه هش ریت بیت کوین: از صفر تا بیش از ۸۰۰ اگزاهش بر ثانیه

اگر قرار باشد یک نمودار نشان دهم که توضیح دهد چرا شکست دادن بیت کوین سخت است، آن نمودار هش ریت خواهد بود. مثل یک چوب هاکی است که به موشک چسبانده شده باشد.

ممنوعیت چین جالب‌ترین ردیف در آن جدول است. اواسط سال ۲۰۲۱، پکن به تمام ماینرهای این کشور دستور داد که دستگاه‌های خود را خاموش کنند. در آن زمان چین ۶۵٪ از هش‌ریت جهانی را در اختیار داشت. پوف. از بین رفت. شبکه ۵۳٪ از قدرت خود را در عرض یک ماه از دست داد. در نمودار فاجعه‌بار به نظر می‌رسید. انگار کسی نیمی از اینترنت را از برق کشیده باشد.

شش ماه بعد، هش‌ریت به سطح قبل از ممنوعیت بازگشت. ماینرها کانتینرهای ASIC را به تگزاس، جورجیا، قزاقستان، پاراگوئه، هر کجا که می‌توانستند برق ارزان و مقررات سهل‌گیرانه پیدا کنند، ارسال می‌کردند. این بهبود چیزی را ثابت کرد که فکر نمی‌کنم به اندازه کافی مردم قدر آن را بدانند: هیچ کشوری نمی‌تواند استخراج بیت‌کوین را متوقف کند. آنها فقط می‌توانند آن را جابجا کنند. این نوع انعطاف‌پذیری است که دولت‌ها را ناراحت می‌کند و باعث می‌شود دارندگان بیت‌کوین شب‌ها راحت‌تر بخوابند.

چرا نرخ هش اهمیت دارد: امنیت، سختی و آستانه حمله ۵۱٪

اینجاست که هش ریت دیگر انتزاعی نیست و به پول شما مربوط می‌شود. برای حمله به بیت کوین، یک عامل مخرب به ۵۱٪ از قدرت استخراج نیاز دارد. با بیش از ۷۰۰ EH/s، این مقدار ۳۵۰ EH/s می‌شود. شما به چیزی حدود ۱.۷ میلیون دستگاه Antminer S21 نیاز دارید که در انبارها وجود ندارند، زیرا از قبل به برق وصل شده و در حال کار هستند. حتی اگر بتوانید آنها را به طور جادویی احضار کنید، هزینه برق روزانه ده‌ها میلیون دلار خواهد بود. محققان هزینه یک حمله ۵۱٪ یک ساعته به بیت کوین را در سال ۲۰۲۵ بیش از ۲ میلیارد دلار تخمین زده‌اند.

این عدد دلیل اعتماد جدی مردم به بیت کوین است. نه گزارش رسمی بیت کوین. نه فلسفه آن. محاسبات خام: حمله به این شبکه هزینه بیشتری نسبت به ارزش آن دارد. آن را با لایت کوین یا دوج کوین (که از طریق استخراج ترکیبی، هش ریت مشترک دارند) مقایسه کنید. حمله به آنها کسری از درصد هزینه بیت کوین را در بر خواهد داشت. شکاف امنیتی بین بیت کوین و هر زنجیره اثبات کار دیگر آنقدر زیاد است که می‌توان آن را در دسته دیگری قرار داد. و این شکاف به دلیل هش ریت وجود دارد. نه به دلیل بازاریابی یا تبلیغات یا توییت‌های ایلان. ریاضی و برق. همین.

سختی استخراج مثل ترموستات عمل می‌کند. هر ۲۰۱۶ بلاک (حدود دو هفته) شبکه دوباره کالیبره می‌شود. آیا هش ریت زیاد باعث می‌شود بلاک‌ها خیلی سریع بیایند؟ آیا سختی بالا می‌رود؟ آیا ماینرها کم می‌شوند و بلاک‌ها کند می‌شوند؟ آیا سختی کاهش می‌یابد؟ هدف همیشه یک بلاک در هر ده دقیقه است. اگر قدرت استخراج جهان دو برابر شود، بیت کوین بلاک‌ها را دو برابر سریع‌تر تولید نمی‌کند. این فقط حل پازل را دو برابر سخت‌تر می‌کند. این یکی از دست کم گرفته شده‌ترین بخش‌های طراحی ساتوشی است. این یک سیستم خودتنظیم است که به مدت پانزده سال به طور کامل کار کرده است.

نحوه ردیابی هش ریت: ابزارهایی برای نظارت

من مرتباً چهار ابزار را بررسی می‌کنم. در اینجا به شما می‌گویم که هر کدام چه چیزی به شما می‌دهند و چرا من به آنها اهمیت می‌دهم.

Blockchain.com ساده‌ترین نمودار هش‌ریت را دارد. تمیز، قابل تنظیم، قابل دانلود. من هفته‌ای یک بار آن را بررسی می‌کنم، همانطور که آب و هوا را چک می‌کنم. نه برای معامله. فقط برای اینکه بدانم شبکه قوی‌تر می‌شود یا ضعیف‌تر. تا زمان نوشتن این مطلب، دو سال است که هر هفته قوی‌تر می‌شود.

Mempool.space ابزار مورد علاقه من برای دیدن تصویر کامل است. نرخ هش، بلاک‌های فعلی، شمارش معکوس سختی، تخمین کارمزد، اندازه mempool. اگر اتفاق عجیبی در بیت کوین در حال رخ دادن باشد، اینجا اولین جایی است که من متوجه آن می‌شوم. در طول راه‌اندازی Runes در آوریل ۲۰۲۴، mempool دیوانه شد و mempool.space تنها ابزاری بود که به وضوح به من نشان داد که چقدر از همه چیز پشتیبان گرفته شده است.

Braiins Insights نرخ هش را بر اساس استخرها تقسیم‌بندی می‌کند. Foundry USA بیشترین سهم را دارد. AntPool در رتبه دوم قرار دارد. توزیع اهمیت دارد زیرا بزرگ شدن بیش از حد یک استخر، خطر تمرکزگرایی را به همراه دارد. Braiins همچنین ردیابی می‌کند که هر استخر کدام نسل ASIC را اجرا می‌کند، که به شما می‌گوید چه مقدار از شبکه از سخت‌افزار پیشرفته در مقابل دستگاه‌های قدیمی استفاده می‌کند.

برای معامله‌گران: Glassnode و CryptoQuant شاخص‌های «روبان هش» دارند که وقتی نرخ هش کوتاه‌مدت از میانگین بلندمدت پایین‌تر می‌رود، علامت‌گذاری می‌شوند. برخی افراد از این به عنوان سیگنال خرید استفاده می‌کنند (تسلیم شدن ماینرها = کف قیمت). من آن را بک‌تست کرده‌ام. گاهی اوقات کار می‌کند. گاهی اوقات کار نمی‌کند. به اندازه کافی قابل اعتماد نیست که به تنهایی معامله شود، اما به عنوان یک ورودی در میان ورودی‌های دیگر مفید است.

یک محاسبه سریع برای ماینرها: هش ریت شبکه ۷۰۰ اگزاهش بر ثانیه است، دستگاه شما ۲۰۰ تراهش بر ثانیه دارد. سهم شما از شبکه ۲۰۰ تقسیم بر ۷۰۰,۰۰۰,۰۰۰ است. این می‌شود ۰.۰۰۰۰۰۰۳. در واقع صفر. به همین دلیل است که دیگر هیچ کس به تنهایی بیت کوین استخراج نمی‌کند. شما به یک استخر می‌پیوندید، هش ریت خود را به اشتراک می‌گذارید و پاداش‌ها را با هزاران دستگاه دیگر تقسیم می‌کنید.

نرخ هش و قیمت: همبستگی واقعی چه چیزی را نشان می‌دهد؟

«هش ریت بالا می‌رود، قیمت هم بالا می‌رود.» مردم مدام این را می‌گویند و آنقدر اشتباه است که اگر با آن معامله کنید، خطرناک است.

۲۰۱۸: افزایش هش ریت، سقوط قیمت. همبستگی منفی ۶۶.۲٪. بیت کوین از ۲۰،۰۰۰ دلار به ۳۲۰۰ دلار کاهش یافت در حالی که ماینرها در حال اضافه کردن دستگاه‌های خود بودند. ۲۰۲۱: به دلیل ممنوعیت چین، هش ریت یک شبه ۵۳٪ سقوط کرد و قیمت... اهمیتی نداد. پنج ماه بعد با تعداد ماینرهای کمتری نسبت به ماه مه، به ۶۹۰۰۰ دلار رسید. این دو عدد به هم مرتبط هستند اما نه در جهت یا بازه زمانی که اکثر مردم تصور می‌کنند.

آنچه در واقع اتفاق می‌افتد: قیمت اول حرکت می‌کند. همیشه. وقتی بیت‌کوین از ۳۰ هزار دلار به ۷۰ هزار دلار می‌رسد، درآمد استخراج یک شبه دو برابر می‌شود. ماینرهایی که سفارش داده بودند، ناگهان دستگاه‌های جدید را وصل می‌کنند. هش ریت هفته‌ها یا ماه‌ها بعد تغییر می‌کند زیرا نمی‌توانید ASIC را در روزی که سفارش می‌دهید، مستقر کنید. ارسال زمان می‌برد. فضای رک زمان می‌برد. قراردادهای برق زمان می‌برند. زمانی که افزایش هش ریت در نمودار ظاهر می‌شود، حرکت قیمت دیگر خبر قدیمی است.

در جهت مخالف: قیمت‌ها سقوط می‌کنند، قبض‌های برق تغییر نمی‌کنند، برخی از ماینرها اکنون در هر بلاک پول از دست می‌دهند. آنها ابتدا قدیمی‌ترین و کم‌مصرف‌ترین دستگاه‌های خود را خاموش می‌کنند. نرخ هش کاهش می‌یابد. اما نه به آن اندازه که انتظار دارید زیرا شرکت‌های بزرگ، Marathon Digitals و Riot Platforms، صدها میلیون دلار را در طول بازارهای صعودی جمع‌آوری کردند، به طور خاص برای اینکه بتوانند در بازارهای نزولی به کار خود ادامه دهند. آنها سخت‌افزار را صرف نظر از قیمت، طبق یک برنامه زمانی مستقر می‌کنند زیرا قبلاً چک‌ها را امضا کرده‌اند.

و بعد عامل جغرافیایی وجود دارد که واقعاً برایم جالب است. پاراگوئه برق آبی ارزانی دارد. اتیوپی از ظرفیت سد استفاده نشده‌ای برخوردار است. این ماینرها با قیمت ۰.۰۲ دلار در هر کیلووات ساعت یا کمتر کار می‌کنند، به این معنی که قیمت بیت‌کوین می‌تواند به ۲۰ هزار دلار کاهش یابد و آنها همچنان سودآور باشند. آنها در بازارهای نزولی خاموش نمی‌شوند. آنها فقط در حالی که همه وحشت‌زده هستند، به هش کردن ادامه می‌دهند. این پایه ساختاری بخشی از دلیل این است که هش ریت تقریباً هرگز برای مدت طولانی کاهش نمی‌یابد.

سوال انرژی: هش ریت برای کره زمین چقدر هزینه دارد؟

هر هش برق مصرف می‌کند. کل مصرف انرژی بیت کوین مستقیماً با نرخ هش آن متناسب است. تا سال ۲۰۲۵، شاخص مصرف برق بیت کوین کمبریج تخمین می‌زند که بیت کوین تقریباً ۱۵۰ تا ۱۷۰ تراوات ساعت در سال مصرف می‌کند، که قابل مقایسه با یک کشور متوسط مانند لهستان یا مصر است.

طرفداران محیط زیست از این عدد متنفرند و من دلیلش را درک می‌کنم. ۱۵۰+ تراوات ساعت برق زیادی است. اما چیزی که از کل آن مهم‌تر است این است که از کجا می‌آید و چه کاری انجام می‌دهد.

سهم فزاینده‌ای از استخراج از انرژی‌های سرگردان استفاده می‌کند. گازی که سوزانده می‌شود (در چاه‌های نفت سوزانده می‌شود)، ظرفیت برق‌آبی که در ساعات غیر اوج مصرف بلااستفاده می‌ماند، زمین‌گرمایی در ایسلند و السالوادور. ماراتون دیجیتال، یکی از بزرگترین ماینرهای دولتی در ایالات متحده، می‌گوید بیش از ۵۰٪ از برق آنها تجدیدپذیر است. ریوت پلتفرمز در نزدیکی مزارع بادی در تگزاس فعالیت می‌کند و در واقع با کاهش مصرف در زمان اوج مصرف شبکه، درآمد کسب می‌کند، اساساً برای عدم استخراج در زمانی که تگزاس به برق برای تهویه مطبوع نیاز دارد، پول دریافت می‌کند. این داستان پیچیده‌تری از «بیت‌کوین انرژی را هدر می‌دهد» است.

از طرف دیگر: هر کیلووات، شبکه را ایمن نگه می‌دارد. اگر هش‌ریت را به نصف کاهش دهید، هزینه حمله به بیت‌کوین را نیز به نصف کاهش داده‌اید. این انرژی هیچ چیزی تولید نمی‌کند. بلکه قوی‌ترین ضمانت امنیت مالی را که تاکنون ساخته شده است، تولید می‌کند. اینکه آیا این مقدار ۱۵۰ تراوات ساعت در سال ارزش دارد یا خیر، یک سوال ارزشی است، نه یک سوال ریاضی. من معتقدم که بله، اما من بیت‌کوین دارم، بنابراین پاسخ من را با احتیاط بپذیرید.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.