Cómo las criptomonedas y las fintech transforman los pagos y el entretenimiento.
Una streamer en Manila recibe una propina en plena transmisión y el dinero llega antes de que termine su set. Un pequeño comerciante en Lagos factura a un comprador a tres husos horarios de distancia y liquida la transacción esa misma tarde, no esa misma semana. El mecanismo subyacente es idéntico en ambos casos, y hasta hace poco no existía para ninguno de ellos. Solo las stablecoins gestionaron un volumen de transacciones de aproximadamente 46 billones de dólares durante 2025, según a16z crypto, más de veinte veces el volumen de transacciones de PayPal . Esa cifra resume la historia en miniatura.
El cambio interesante no radica en la confrontación entre criptomonedas y bancos, sino en que las fintech absorbieron discretamente la infraestructura de las criptomonedas y la orientaron hacia dos mercados simultáneamente: los pagos digitales cotidianos y el entretenimiento en línea. Este artículo analiza ambos, con datos, costes reales y los aspectos que, en mi opinión, están sobrevalorados.
Cómo la tecnología financiera y la cadena de bloques revolucionaron los pagos digitales
La modernización de los pagos nunca fue un salto repentino. Fue un proceso gradual: los pagos con tarjeta se transferían a las billeteras móviles, estas a las redes bancarias en tiempo real y, finalmente, estas redes a la liquidación mediante blockchain. Las criptomonedas solo cobraron importancia para el público general una vez que las fintech las integraron en una interfaz similar a la de una aplicación bancaria.
Desde tarjetas y monederos móviles hasta aplicaciones de pago
El primer cambio visible fue la desaparición de la tarjeta física. Apple Pay y Google Pay convirtieron el teléfono en un terminal de pago móvil; Venmo y aplicaciones de pago similares transformaron el simple hecho de dividir la cuenta de una cena en una interacción social. Nada de esto era cripto. Eran sistemas bancarios tradicionales con un software mejorado, y acostumbraron a toda una generación a esperar que el dinero se moviera a la velocidad de un mensaje de texto. Esa expectativa es la que las criptomonedas heredaron posteriormente.
Sistemas de pago en tiempo real: FedNow, UPI y SEPA Instant.
Los gobiernos lo notaron. La UPI de la India procesó un récord de 23.200 millones de transacciones en un solo mes en mayo de 2026, moviendo casi 30 billones de rupias. En Estados Unidos, el servicio FedNow de la Reserva Federal procesó alrededor de 5 millones de pagos por un valor de 274.660 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, una cifra pequeña en comparación con el volumen de tarjetas, pero que crece rápidamente. Europa tiene SEPA Instant. No se trata de blockchains. Es la industria bancaria demostrando que puede ser rápida cuando es necesario, lo que plantea una pregunta válida: si las redes bancarias son instantáneas ahora, ¿para qué sirven las criptomonedas?
Las stablecoins como capa de liquidación
La respuesta es transfronteriza y siempre activa. Los sistemas de pago instantáneo nacionales se detienen en la frontera; una stablecoin denominada en dólares no. El volumen ajustado de stablecoins alcanzó un récord de 1,79 billones de dólares en un solo mes a mediados de 2019, según los análisis en cadena de Visa , un aumento del 125 % interanual. Alrededor del 95 % de ese mercado está respaldado por moneda fiduciaria, por lo que el dinero digital que circula aquí es principalmente un dólar tokenizado en un registro público, no una moneda especulativa. Esa distinción es la razón por la que las stablecoins, y no el bitcoin, se convirtieron en el caballo de batalla silencioso de los pagos con criptomonedas. Un comerciante no quiere mantener un activo que podría caer un 10 % antes de que se complete la liquidación; un dólar tokenizado elimina esa preocupación manteniendo la velocidad. Este es un tipo de innovación aburrida, y aburrida es precisamente lo que debe ser una plataforma de pagos.
Cómo las stablecoins socavan los servicios financieros tradicionales
La justificación honesta para los pagos con criptomonedas no es la ideología. Es la factura. Dos costos están implícitos en cada pago tradicional: el impuesto por fraude en las tarjetas y el margen de cualquier transacción transfronteriza.
Enviar dinero al extranjero sigue costando una media mundial del 6,36 % del importe, según el informe Precios de las remesas a nivel mundial (tercer trimestre de 2025) del Banco Mundial; a través de un banco, la media asciende a un elevado 14,99 %. Los pagos con tarjeta presentan un problema diferente. Las pérdidas globales por fraude con tarjetas alcanzaron los 33.410 millones de dólares en 2024, según el Informe Nilson, y ese riesgo está incluido en las comisiones de cada comercio a través del sistema de contracargos. Una transferencia con stablecoins no tiene contracargos ni requiere el pago de comisiones a bancos corresponsales. La liquidación es definitiva en segundos.
| Método | Asentamiento típico | Tarifa transfronteriza | Riesgo de contracargo |
|---|---|---|---|
| Pago con tarjeta | 1-3 días | ~2-4% | Sí (el comerciante es responsable) |
| Transferencia bancaria | 1-5 días | ~6-15% | No, pero reversible/lento |
| Información ferroviaria en tiempo real (FedNow, UPI) | Artículos de segunda clase | Solo para uso nacional | No |
| Transferencia de stablecoin | Artículos de segunda clase | Menos del 1% | No |
Esa tabla resume todo el argumento. También explica por qué los primeros grandes usuarios no fueron bancos.
Entretenimiento en línea: La nueva frontera de los pagos en el sector fintech
El sector del entretenimiento fue donde los pagos con criptomonedas encontraron por primera vez una verdadera adecuación al mercado, y la razón es sencilla: los problemas que resuelven las stablecoins son precisamente los más acuciantes en este sector. Audiencias globales, transacciones de importe reducido, pagos instantáneos y un problema crónico de contracargos: ese es el perfil de pago de la industria del entretenimiento, y las plataformas tradicionales no lo gestionan bien. Cada sector tiene sus propias dificultades, y cada uno encaja a la perfección con alguna función que ofrecen las criptomonedas.
| vertical de entretenimiento | Dolor por pagos heredados | ¿Qué soluciona el mundo de las criptomonedas? |
|---|---|---|
| Juegos en línea / apuestas | Bloqueo de tarjetas, fraude por contracargo, depósitos lentos | Depósitos instantáneos, definitivos y difíciles de revertir. |
| Streaming / creadores | Comisiones por pagos transfronterizos, retrasos semanales | Pagos rápidos e íntegros a cualquier país. |
| Bienes dentro del juego / bienes virtuales | Los pagos inferiores a un dólar con tarjeta no son rentables. | Micropagos inferiores a un centavo |
| Venta de entradas / artículos de colección | Fraude en la reventa, propiedad opaca | Propiedad verificable en un libro de contabilidad |
Juegos en línea y depósitos sin contracargos
El juego online adoptó las criptomonedas desde el principio y por razones prácticas. Un jugador en un país donde los emisores de tarjetas bloquean a los comercios de apuestas aún puede recargar su monedero. Los depósitos se procesan al instante en lugar de quedar pendientes durante días. Y el fraude de contracargo que plaga las apuestas con tarjeta (depositar, jugar y luego disputar el cargo) simplemente no puede ocurrir en una transacción blockchain liquidada, porque la liquidación es definitiva. Esta característica elimina toda una categoría de pérdidas que los operadores suelen incluir en sus márgenes. Las estimaciones del sector sugieren que una gran parte de los casinos online ahora aceptan USDT y ofrecen bonos en stablecoins; considérense estas cifras como orientativas, no auditadas, ya que ningún regulador las publica. Sin embargo, la tendencia es clara.
Pagos por streaming y a los creadores
Lo que me convence no son los depósitos, sino los pagos. Pagar a un creador en otro país siempre ha sido el punto conflictivo: la conversión de divisas, los umbrales mínimos de retiro, las semanas de demora y la comisión de la plataforma. YouTube comenzó a probar la stablecoin PYUSD de PayPal para pagos a creadores a finales de 2025, lo que indica que las plataformas más grandes ven las stablecoins como una herramienta de pago, no como una novedad. Para un creador en un mercado emergente que gana pequeñas cantidades de una audiencia global, recibir el pago en una stablecoin significa que el dinero llega íntegro, rápido y en una moneda que conserva su valor. La plataforma se queda con la audiencia; el creador se queda con una mayor parte del dinero. En silencio, esto cambia quién captura el valor en los medios digitales, y apenas aparece en los titulares.
Micropagos dentro del juego y economías virtuales
Luego está la economía de monedas de menos de un dólar. Las redes de tarjetas son estructuralmente deficientes para pagos de 20 centavos; la comisión fija absorbe la transacción, por lo que los editores agrupan las compras en paquetes de $5 y $10 que el jugador realmente no desea. Los consejos dentro del juego, los bienes virtuales y los artículos de pago por acción se encuentran precisamente en el rango que las tarjetas no pueden cubrir, y una billetera de stablecoin puede transferir una fracción de centavo donde una tarjeta no puede. Las economías de juegos que ya registran saldos internamente son ideales para la liquidación en la cadena de bloques, y la transferencia entre pares de un artículo se convierte en un pago real entre jugadores en lugar de una edición de la base de datos que controla el editor. Si los jugadores desean esa propiedad es un debate aparte; la infraestructura de pagos para respaldarla ya existe.
Inteligencia artificial, detección de fraude y tecnologías emergentes
Los pagos son solo una parte del conjunto de herramientas de las fintech; la otra mitad es la inteligencia artificial. La misma inteligencia artificial que evalúa una solicitud de préstamo ahora evalúa cada transacción en tiempo real. La detección de fraude basada en IA lee miles de señales en milisegundos y señala la anomalía antes de que el dinero salga de la cuenta.
Las criptomonedas transforman la capacidad de análisis de la IA. Un libro mayor público, por diseño, es un conjunto de datos abierto, lo que permite que el análisis en cadena rastree flujos de forma que las redes de tarjetas nunca podrían. Los contratos inteligentes van más allá al automatizar la liquidación: el pago se ejecuta cuando se cumplen las condiciones, sin intermediarios. Esta misma inteligencia impulsa una creciente capa de RegTech, donde las comprobaciones de cumplimiento que antes requerían un analista humano al día ahora se ejecutan automáticamente en cada transacción, reduciendo los costes operativos y detectando más problemas. Estas tecnologías emergentes también aumentan la exigencia en ciberseguridad, ya que el código que gestiona el dinero es un código que merece ser atacado. La automatización reduce costes y errores; además, concentra el riesgo en la calidad de ese código, un modo de fallo distinto al de una tarjeta robada, y que el sector aún está aprendiendo a valorar.
Cómo la tecnología financiera puede promover la inclusión financiera
La inclusión financiera es el beneficio más sobrevalorado en todo este ámbito, y quiero ser preciso sobre dónde se manifiesta realmente. Entregarle a alguien un token volátil no le da acceso a servicios bancarios. Entregarle una billetera estable, denominada en dólares, en un teléfono económico, en un lugar donde el sistema bancario local ha fallado, a veces sí lo hace.
La magnitud no es insignificante. Chainalysis contabilizó aproximadamente 559 millones de usuarios de criptomonedas a nivel mundial en 2020, frente a los cerca de 420 millones de 2023. Gran parte de este crecimiento se concentra en los mercados emergentes, donde la tecnología móvil ha reemplazado por completo a las sucursales bancarias y donde las stablecoins ofrecen acceso al dólar que las instituciones financieras locales no pueden brindar. Para las poblaciones sin acceso a servicios bancarios o desatendidas, la ventaja no radica en la especulación; se trata de un instrumento de ahorro que conserva su valor y una forma de recibir dinero de familiares en el extranjero sin perder una sexta parte en comisiones. Un trabajador que envía su salario a casa, una familia que guarda ahorros protegidos de la inflación local, un pequeño comerciante que recibe un pago de un cliente en dos países vecinos: estos son los casos en los que la inclusión financiera deja de ser un eslogan y se convierte en una realidad tangible. Esta es una versión concreta y específica de la promoción de la inclusión financiera, y vale la pena defenderla precisamente porque la versión general es, en su mayor parte, marketing.
Banca abierta y la pila de tecnologías financieras
Nada de esto funciona únicamente con criptomonedas. La mayoría de las fintech se integran con los bancos existentes mediante API de banca abierta, obteniendo datos de cuentas e iniciando transferencias a través de instituciones financieras reguladas. Así es como una startup puede ofrecer productos financieros sofisticados sin necesidad de tener una licencia bancaria. El puente hacia el sistema tradicional ya se está formando: una encuesta de Deloitte y PayPal reveló que aproximadamente el 75 % de los minoristas estadounidenses planean aceptar algún tipo de pago con criptomonedas o moneda digital. En otras palabras, las criptomonedas no están reemplazando a los bancos. La tecnología financiera está uniendo dos sistemas financieros, y el cliente nunca percibe la unión.
Los riesgos que aún conllevan las fintech y las criptomonedas
Si terminara aquí, estaría intentando venderte algo. Los riesgos son reales, y no son en los que la gente se centra. La volatilidad está prácticamente resuelta para los pagos; esa es la razón principal por la que las stablecoins, y no el bitcoin, se impusieron. Los problemas más difíciles son estructurales. La regulación es un mosaico: Europa tiene la MiCA, EE. UU. tiene un conjunto de reglas en constante evolución que cambia según la agencia, y una empresa que opera en ambos países vive en las grietas. La privacidad de los datos atenta contra la transparencia de la cadena de bloques, ya que un libro mayor público es permanente por naturaleza, y un pago que preferirías olvidar permanece en él para siempre. Y una stablecoin es tan sólida como sus reservas; una desvinculación o un fallo en la custodia es un riesgo extremo real, uno que ya ha aniquilado a los poseedores de tokens más débiles en ciclos anteriores. El entretenimiento añade su propia complejidad, porque las apuestas y las audiencias de juegos con gran presencia juvenil atraen precisamente el escrutinio de protección al consumidor que los reguladores aplican con mayor rigor. El verdadero peligro aquí no es la tecnología. Son las normas desiguales las que permiten que un mismo producto sea legal a un lado de la frontera y delictivo al otro, lo cual es un problema de gobernanza, no de ingeniería.
¿Hacia dónde se dirigen las fintech y los pagos con criptomonedas?
Las plataformas ya tienen doble función. La misma USDC que liquida la factura de un comerciante puede pagar la propina de un streamer una hora después, y ninguno de los usuarios piensa en la cadena de bloques subyacente, que es precisamente la clave. Las fintech no pidieron a la gente que se convirtiera en entusiastas de las criptomonedas; ocultaron las criptomonedas y mantuvieron la velocidad. La cuestión abierta es regulatoria: si las normas permitirán que el entretenimiento en línea siga siendo la vanguardia de este cambio, o si el sector de los pagos, más cercano a los bancos y más fácil de supervisar, será el primero en adoptarse. Fíjate en el botón de pago, no en el gráfico de precios.
