Как криптовалюты и финтех меняют платежи и индустрию развлечений

Стримерша из Манилы получает чаевые в середине трансляции, и деньги поступают до окончания её выступления. Небольшой торговец из Лагоса выставляет счёт покупателю, находящемуся в трёх часовых поясах от него, и производит расчёт в тот же день, а не в ту же неделю. Платформа для обоих случаев идентична, и до недавнего времени её не существовало ни для одного из них. По данным a16z crypto, только стейблкоины обработали транзакций на сумму около 46 триллионов долларов в 2025 году — более чем в двадцать раз больше, чем PayPal . Эта цифра — лишь малая часть истории.

Интересный сдвиг заключается не в противостоянии криптовалют и банков. Дело в том, что финтех-компании незаметно впитали в себя основы криптовалют и направили их одновременно на два рынка: повседневные цифровые платежи и онлайн-развлечения. В этой статье рассматриваются оба рынка, приводятся данные, честные издержки и моменты, которые, на мой взгляд, переоценены.

Как финтех и блокчейн перестроили цифровые платежи

Модернизация платежных систем никогда не была мгновенным скачком. Это был медленный процесс: карточные платежи передавались в мобильные кошельки, мобильные кошельки — в банковские системы обработки платежей в режиме реального времени, а эти системы, наконец, — в систему расчетов на основе блокчейна. Криптовалюты стали иметь значение для обычных людей только тогда, когда финтех-компании оформили их в виде чего-то, напоминающего банковское приложение.

От банковских карт и мобильных кошельков до платежных приложений

Первым видимым изменением стало исчезновение физических карт. Apple Pay и Google Pay превратили телефон в мобильный платежный терминал; Venmo и аналогичные платежные приложения сделали разделение счета за ужин частью социальной сети. Ничего из этого не было криптовалютой. Это были традиционные банковские системы, облеченные в более совершенное программное обеспечение, и они приучили целое поколение ожидать, что деньги будут перемещаться со скоростью текстового сообщения. Именно это ожидание криптовалюта унаследовала позже.

Системы обработки данных в режиме реального времени: FedNow, UPI и SEPA Instant.

Правительства это заметили. В Индии в мае 2026 года система UPI обработала рекордные 23,2 миллиарда транзакций за один месяц, охватив почти 30 триллионов рупий. В Соединенных Штатах сервис FedNow Федеральной резервной системы обработал около 5 миллионов платежей на сумму 274,66 миллиарда долларов во втором квартале 2020 года — это немного по сравнению с объемом платежей по картам, но быстро растет. В Европе есть SEPA Instant. Это не блокчейны. Это банковская индустрия, доказывающая свою способность работать быстро, когда это необходимо, что поднимает справедливый вопрос: если банковские системы сейчас работают мгновенно, то для чего нужна криптовалюта?

Стейблкоины как расчетный слой

Ответ — трансграничные и круглосуточные платежи. Внутренние системы мгновенных платежей останавливаются на границе; стейблкоины, номинированные в долларах, — нет. Согласно данным аналитики Visa , скорректированный объем транзакций со стейблкоинами достиг рекордных 1,79 триллиона долларов за один месяц к середине 2011 года, что на 125% больше, чем годом ранее. Около 95% этого рынка обеспечено фиатными валютами, поэтому цифровые деньги, перемещающиеся здесь, — это в основном токенизированные доллары в публичном реестре, а не спекулятивные монеты. Именно это различие объясняет, почему стейблкоины, а не биткоин, стали тихой рабочей лошадкой криптоплатежей. Продавец не хочет хранить актив, который может упасть на 10% до завершения расчетов; токенизированный доллар снимает это беспокойство, сохраняя при этом скорость. Это скучный вид инновации, и именно скучной должна быть платежная система.

Как стейблкоины подрывают традиционные финансовые услуги

Главный аргумент в пользу криптовалютных платежей — не идеология, а сам факт совершения платежа. В каждом традиционном платеже присутствуют две статьи расходов: налог на мошенничество с картами и комиссия за операции, пересекающие границу.

Согласно данным Всемирного банка о ценах на денежные переводы по всему миру (III квартал 2025 года), отправка денег за границу по-прежнему обходится в среднем в 6,36% от суммы; при оплате через банк этот показатель составляет в среднем 14,99%. Платежи картами сопряжены с другой проблемой. По данным отчета Нильсона, глобальные потери от мошенничества с картами в 2024 году достигли 33,41 миллиарда долларов, и этот риск уже учтен в комиссиях каждого продавца через систему возврата платежей. При переводе в стейблкоинах нет системы возврата платежей и нет цепочки банков-корреспондентов, которым нужно было бы платить. Расчеты завершаются за считанные секунды.

В этой таблице представлен весь аргумент в сжатом виде. Она также объясняет, почему первыми активными пользователями были не банки.

Онлайн-развлечения: новый рубеж в сфере платежей для финтех-компаний.

Именно в индустрии развлечений криптовалютные платежи впервые нашли реальное соответствие рынку, и причина этому не слишком привлекательна: самые серьезные проблемы, которые решают стейблкоины, как раз и существуют именно в этой сфере. Глобальная аудитория, крошечные размеры транзакций, мгновенные выплаты и хроническая проблема возврата платежей — таков профиль платежной системы индустрии развлечений, и традиционные системы не справляются ни с чем из этого должным образом. Каждая вертикаль имеет свои недостатки, и каждая из них идеально вписывается в сферу деятельности криптовалют.

Пополнение счета в онлайн-играх и без возможности отмены платежа

В онлайн-гемблинге криптовалюты были внедрены рано и по практическим соображениям. Игрок в стране, где эмитенты карт блокируют игорные заведения, всё ещё может пополнить свой кошелёк. Депозиты обрабатываются мгновенно, а не ожидают несколько дней. А мошенничество с возвратом платежей, которое преследует ставки с использованием карт — внесение депозита, игра, а затем оспаривание платежа — просто невозможно при транзакции в блокчейне, поскольку расчёт является окончательным. Это единственное свойство исключает целую категорию убытков, которые операторы в противном случае закладывают в свою маржу. По оценкам экспертов отрасли, большая часть онлайн-казино теперь принимает USDT и устанавливает цены на бонусы в стейблкоинах; эти цифры следует рассматривать скорее как ориентировочные, чем проверенные, поскольку ни один регулятор их не публикует. Однако направление развития не вызывает сомнений.

Выплаты за стриминг и авторским вознаграждениям

Меня убеждает не столько сам процесс внесения депозитов, сколько выплаты. Оплата автору контента в другой стране всегда была камнем преткновения — конвертация валюты, минимальные пороги вывода средств, задержки в несколько недель и дополнительная комиссия платформы. YouTube начал пилотное тестирование стейблкоина PayPal PYUSD для платежей, связанных с авторами, в конце 2025 года, что свидетельствует о том, что крупнейшие платформы рассматривают стейблкоины как инструмент выплат, а не как нечто новое. Для автора контента на развивающемся рынке, зарабатывающего небольшие суммы от глобальной аудитории, получение оплаты в стейблкоине означает, что деньги поступают целиком, быстро и в валюте, сохраняющей свою ценность. Платформа сохраняет аудиторию; автор сохраняет большую часть денег. Это незаметно меняет распределение прибыли в онлайн-медиа, и об этом почти не сообщается в заголовках новостей.

Внутриигровые микроплатежи и виртуальная экономика

Затем существует экономика, основанная на использовании менее доллара. Карточные сети структурно плохо справляются с платежами в 20 центов; фиксированная комиссия «съедает» транзакцию, поэтому издатели объединяют покупки в пакеты по 5 и 10 долларов, которые игроку на самом деле не нужны. Чаевые в игре, виртуальные товары и предметы, оплачиваемые за действие, находятся именно в том диапазоне, который карты не могут обеспечить, а кошелек из стейблкоинов может перемещать доли цента там, где карта не может. Игровые экономики, которые уже отслеживают балансы внутри себя, идеально подходят для расчетов в блокчейне, и передача предмета от игрока к игроку становится фактическим платежом между игроками, а не редактированием базы данных, контролируемым издателем. Вопрос о том, хотят ли игроки обладать этим правом собственности, — это отдельная дискуссия; платежная инфраструктура для его поддержки уже существует.

Искусственный интеллект, обнаружение мошенничества и новые технологии.

Платежи — это лишь половина инструментария финтех-компаний; другая половина — это интеллект. Тот же искусственный интеллект, который оценивает заявку на кредит, теперь оценивает каждую транзакцию в момент ее совершения. Системы обнаружения мошенничества на основе ИИ считывают тысячи сигналов за миллисекунды и выявляют аномалию до того, как деньги будут списаны.

Криптовалюты меняют возможности искусственного интеллекта. Публичный реестр по своей природе является открытым набором данных, поэтому аналитика в блокчейне может отслеживать потоки информации способами, недоступными для карточных сетей. Смарт-контракты идут еще дальше, автоматизируя сами расчеты: платеж выполняется при выполнении условий, без промежуточного клирингового центра. Тот же интеллект лежит в основе растущего уровня RegTech, где проверки на соответствие требованиям, которые раньше занимали у аналитика день, теперь автоматически выполняются для каждой транзакции, сокращая операционные расходы и выявляя больше нарушений. Эти новые технологии также повышают ставки в области кибербезопасности, поскольку код, который управляет денежными потоками, — это код, достойный атаки. Автоматизация снижает затраты и количество ошибок; она также концентрирует риск в качестве этого кода, что представляет собой иной тип отказа, чем кража карты, и который отрасль все еще учится оценивать.

Как финтех может способствовать финансовой доступности

Финансовая доступность — это наиболее преувеличенное преимущество во всей этой области, и я хочу уточнить, где оно действительно существует. Вручение кому-либо нестабильного токена не означает, что он получит банковский счет. А вот предоставление ему стабильного долларового кошелька на дешевом телефоне в месте, где местная банковская система потерпела крах, иногда может это обеспечить.

Масштабы нетривиальны. По данным Chainalysis, в 2023 году в мире насчитывалось около 559 миллионов пользователей криптовалют, по сравнению с примерно 420 миллионами в 2023 году. Большая часть этого роста приходится на развивающиеся рынки, где мобильные технологии полностью вытеснили банковские отделения, а стейблкоины предоставляют доступ к долларам, недоступный местным финансовым учреждениям. Для населения, не имеющего доступа к банковским услугам и недостаточно обеспеченного ими, это не спекуляция; это инструмент сбережений, сохраняющий свою ценность, и способ получать деньги от родственников за границей, не теряя при этом шестую часть суммы на комиссии. Работник, отправляющий зарплату домой, семья, хранящая сбережения, защищенные от местной инфляции, мелкий торговец, принимающий платеж от клиента из другой страны — это те случаи, когда история финансовой инклюзии перестает быть просто лозунгом и становится банковской выпиской. Это узкая, конкретная версия продвижения финансовой инклюзии, и ее стоит защищать именно потому, что широкая версия — это в основном маркетинг.

Открытое банковское дело и финтех-платформа

Ничто из этого не работает исключительно на криптовалюте. Большинство финтех-компаний подключаются к существующим банкам через открытые банковские API, получая данные счетов и инициируя переводы поверх регулируемых финансовых учреждений. Именно так стартап может предлагать качественные финансовые продукты, не имея собственной банковской лицензии. Мост к массовому рынку уже формируется: опрос Deloitte и PayPal показал, что примерно 75% американских ритейлеров планируют принимать платежи в той или иной форме с использованием криптовалюты или цифровой валюты. Другими словами, криптовалюта не заменяет банки. Финансовые технологии соединяют две финансовые системы, и клиент никогда не видит шва.

Риски, которые по-прежнему несут в себе финтех и криптовалюты

Если бы я на этом закончил, я бы вам что-то продал. Риски реальны, и люди не зацикливаются на них. Волатильность в значительной степени решена для платежей — именно поэтому стейблкоины, а не биткоин, одержали победу. Более сложные проблемы носят структурный характер. Регулирование — это лоскутное одеяло: в Европе действует MiCA, в США — постоянно меняющийся свод правил, который корректируется различными ведомствами, а бизнес, работающий в обеих сферах, существует на стыке этих двух подходов. Конфиденциальность данных противоречит прозрачности блокчейна, поскольку публичный реестр по своей природе постоянен, и платеж, о котором вы предпочли бы забыть, остается в нем навсегда. А надежность стейблкоина зависит от его резервов; депривация или сбой в хранении — это реальный риск, который уже обрушил позиции держателей более слабых токенов в прошлых циклах. Развлечения добавляют свою сложность, поскольку азартные игры и игровая аудитория, состоящая в основном из молодежи, привлекают именно то внимание регулирующих органов, которое наиболее жестко контролируется с точки зрения защиты прав потребителей. Реальная опасность здесь не в технологии. Именно неравномерность правил позволяет одному продукту быть легальным по одну сторону границы и незаконным по другую, что является проблемой управления, а не проблемой технических решений.

Куда дальше пойдут финтех-индустрия и криптоплатежи

Системы уже обладают двойной функцией. Тот же USDC, который используется для оплаты счетов продавца, может через час оплатить чаевые стримеру, и ни один из пользователей не задумывается о блокчейне, лежащем в их основе — в этом и заключается суть. Финтех не призывал людей становиться криптоэнтузиастами; он скрыл криптовалюту и сохранил скорость. Открытый вопрос касается регулирования: позволят ли правила онлайн-развлечениям оставаться самой быстрорастущей отраслью в этом процессе, или же платежная сторона, более близкая к банкам и более поддающаяся контролю, станет тем местом, куда в первую очередь попадет массовый рынок. Следите за кнопкой выплаты, а не за графиком цен.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.