ما هو مونيرو (XMR)؟

في العام الماضي، تخلّت 73 منصة تداول عن عملة مونيرو. هذا ليس خطأً مطبعياً. 73 منصة. بدأت باينانس هذه الخطوة في عام 2024، ثم تبعتها كوين بيس، وكراكن، وهوبي، وOKX، وبيتستامب. وتحظر عشر دول الآن العملات الرقمية التي تُعنى بالخصوصية أو تُقيّدها بطريقة أو بأخرى. أي شخص عاقل سينظر إلى هذه القائمة ويكتب نعيها.

مفاجأة غير متوقعة: وصل سعر عملة XMR إلى 798 دولارًا أمريكيًا في 14 يناير 2026، مسجلًا بذلك أعلى مستوى له على الإطلاق. أما حجم التداول على البلوك تشين حتى عام 2025، فهو أعلى من مستوى التداول الأساسي خلال فترة الصعود في 2020-2021. ويبلغ عدد عملات XMR المتداولة حاليًا حوالي 18.4 مليون عملة، بينما تبلغ قيمتها السوقية حوالي 6 مليارات دولار أمريكي.

في كل عام، يكتب أحدهم مقالاً بعنوان "انتهى عصر مونيرو". وفي كل عام، تتجاهل الشبكة الأمر وتستمر في معالجة المعاملات. لقد صُممت لتكون غير قابلة للتتبع، وبعد عشر سنوات، لا تزال كذلك. لا أعرف مشروعاً آخر للعملات الرقمية يمكنه الادعاء بذلك دون تردد.

كيف تعمل خصوصية مونيرو فعلياً

يظن الناس أن العملات الرقمية مجهولة الهوية، لكنها في الغالب ليست كذلك. يسجل البيتكوين كل معاملة في سجل عام يمكن لأي شخص قراءته. يكفي إدخال عنوان في مستكشف البلوكشين لتتبع مسار الأموال. هذا ما تفعله جهات إنفاذ القانون بشكل روتيني. أما مونيرو، فالأمر مختلف تمامًا. لا يمكنك تفعيل أو تعطيل الخصوصية، فكل معاملة تخفي هوية المرسل والمستلم والمبلغ. هكذا تعمل بشكل افتراضي.

ثلاثة عناصر تقنية تجعل هذا الأمر ممكناً.

توقيعات الخواتم

إليك ما يحدث عند إرسال 5 عملات مونيرو (XMR). يقوم محفظتك بالوصول إلى سلسلة كتل مونيرو، واستخراج عدد من مخرجات المعاملات القديمة لأشخاص آخرين، ودمجها مع معاملاتك. والنتيجة هي "حلقة" تضم حوالي 16 مُوقِّعًا محتملاً. من منهم أرسل المال فعليًا؟ لا أحد يستطيع الجزم بذلك. إنها أشبه ببطاقة مُعلَّمة، تُخلط أوراقها.

عناوين خفية

تختلف آلية استلام عملة مونيرو (XMR) أيضًا. ففي كل مرة يدفع لك أحدهم، يُنشئ محفظتك عنوانًا جديدًا خاصًا بتلك الدفعة. يمكنك مشاركة عنوان مونيرو العام بحرية، ونشره على تويتر إن شئت. لن يتمكن أي شخص يقوم بمسح سلسلة كتل مونيرو من ربط هذا العنوان بالأموال التي تصل إلى محفظتك. تربط الحسابات الحسابية هذا العنوان المؤقت بمفاتيحك، ولكن أنت وحدك من يستطيع رؤية هذا الربط.

RingCT (المعاملات السرية لشركة Ring)

بدأ تطبيق هذه التقنية في يناير 2017. قبل ذلك، كان مونيرو يخفي هوية المرسل والمستلم، لكن المبالغ كانت مكشوفة. سدت RingCT هذه الثغرة. الآن اكتملت الثلاثية: إخفاء هوية المرسل، وإخفاء هوية المستلم، وإخفاء المبلغ.

ثم هناك Dandelion++، الذي يعالج مشكلة عناوين IP. تكمن المشكلة بدونه في أن عقدة تجسس تراقب حركة مرور الشبكة تستطيع تحديد الحاسوب الذي بثّ المعاملة أولاً. هذا هو عنوان IP، وعنوان IP هوية. لذا، يرسل Dandelion++ معاملتك في مسار عشوائي عبر عدة عقد قبل نشرها على نطاق واسع. وبحلول الوقت الذي تكتشفه فيه الشبكة، يكون مصدرها قد اختفى.

ضع التوقيعات الحلقية، والعناوين الخفية، وRingCT، وDandelion++ فوق بعضها البعض، وستحصل على ما وصفه باحثو الطب الشرعي في عام 2022 على مضض بأنه "غير قابل للتتبع في الوقت الحالي". توقعوا أن يتمكن أحدهم من اختراقه في النهاية. بعد أربع سنوات، ما زلنا ننتظر.

من أين جاء مونيرو

تبدو قصة البداية وكأنها مقتبسة من رواية خيال علمي. في عام ٢٠١٢، نشر شخص أو مجموعة يُدعى نيكولاس فان سابيرهاجن ورقة بحثية بعنوان "كريبتو نوت". شرحت الورقة الرياضيات الكامنة وراء التوقيعات الحلقية والعناوين الخفية. ثم اختفى سابيرهاجن، ولا يزال مجهولاً حتى يومنا هذا.

حاولت بايتكوين أن تكون أول عملة رقمية من نوع كريبتو نوت. انطلقت مع تعدين مسبق ضخم مخفي، ما أثار الشكوك حول كونها عملية احتيال. لذا، في عام ٢٠١٤، قام أحد رواد المنتديات، واسمه "thankful_for_today"، بأخذ شفرة بايتكوين مفتوحة المصدر، وطوّر منها عملة رقمية تُدعى بيت مونيرو. وسرعان ما دار جدل واسع حول كل شيء. ثم ظهرت نسخة أخرى. وفي ١٨ أبريل ٢٠١٤، ظهرت مونيرو. هل كان الوضع فوضويًا؟ بالتأكيد. ولكن هذه الفوضى تحديدًا هي السبب في عدم سيطرة أي جهة عليها اليوم.

لا يوجد رئيس تنفيذي هنا. لا توجد شركة مسجلة. لا يوجد تمويل من رأس المال الاستثماري. معظم المطورين الأساسيين مجهولون، وهو أمر مناسب لعملة رقمية تركز على الخصوصية. كان ريكاردو سباني، المعروف باسم FluffyPony على الإنترنت، هو الواجهة العامة الوحيدة للمشروع لسنوات. تنحى عن منصب رئيس الصيانة في عام 2019، ثم شارك في تأسيس Tari (سلسلة جانبية لعملة مونيرو مخصصة للرموز غير القابلة للاستبدال)، واستمر المشروع بدونه. يأتي التمويل من نظام التمويل الجماعي المجتمعي، حيث يقترح أي شخص مشروعًا ويقوم المجتمع بدعمه.

الاسم يعني "عملة" بلغة الإسبرانتو. وهذا بالضبط نوع التفاصيل الجادة والغريبة بعض الشيء التي تتوقعها من مشروع كهذا.

تعدين عملة مونيرو: لا يزال ممكناً على جهاز الكمبيوتر المحمول الخاص بك

ابدأ تعدين البيتكوين على جهاز كمبيوتر محمول في عام 2026 ولن تربح شيئًا على الإطلاق. لقد استهلكت عمليات تعدين ASIC الضخمة كل الأرباح منذ سنوات. وقد انحرف مونيرو تمامًا عن هذا النموذج.

في نوفمبر 2019، تم التحول إلى RandomX، وهي خوارزمية إثبات العمل المصممة خصيصًا لتكون غير متوافقة مع أجهزة ASIC. تعمل هذه الخوارزمية بكفاءة عالية على المعالجات المركزية العادية. يمكن لجهاز الكمبيوتر المخصص للألعاب، أو محطة العمل المكتبية، أو حتى جهاز كمبيوتر محمول جيد، تعدين عملة XMR. تعمل وحدات معالجة الرسومات أيضًا، لكن أداء المعالجات المركزية أفضل في هذه الحالة.

تُضاف الكتل كل دقيقتين. ويتبع نظام المكافأة ما يُسمى في مونيرو "الإصدار النهائي": فبعد انتهاء منحنى الإصدار الرئيسي، يبدأ تطبيق مكافأة دائمة قدرها 0.6 XMR لكل كتلة. وهذا يعني عدم وجود حد أقصى صارم للعرض. يكره أنصار بيتكوين المتشددون هذه الفكرة. ولكن إليكم الحجة العملية: عندما تصل مكافآت الكتل في النهاية إلى الصفر، ما الذي يدفع المعدنين إلى تشغيل أجهزتهم؟ هل هي رسوم المعاملات فقط؟ ربما. أو ربما يقومون ببساطة بإيقاف تشغيل الأجهزة. يتجاوز الإصدار النهائي هذه المشكلة تمامًا. يحصل المعدنون على مكافآتهم إلى الأبد. وتبقى الشبكة آمنة.

ثلاث طرق لتعدين عملة XMR:

يُعدّ P2Pool الخيار المُوصى به من قِبل المجتمع. فهو يجمع بين العوائد الثابتة لتعدين المجمعات ولا مركزية التعدين الفردي، كما أنه مجاني تمامًا. يُعتبر XMRig برنامج التعدين الأكثر شيوعًا، بينما يُوفّر Gupax إعدادًا أبسط للمبتدئين.

هل ستصبح ثريًا من تعدين عملة XMR في مارس 2026؟ كلا. ما لم تكن لديك طاقة مجانية تقريبًا، فإن الحسابات لا تُجدي نفعًا. لكن الكثير من المعدنين لا يهتمون بالربح. إنهم يُشغلون العُقد لأنهم يؤمنون بالشبكة. هذا حافز مختلف، وهو فعال.

مسألة الإنترنت المظلم

حان وقت الحديث الصريح. عملة مونيرو رائجة للغاية في أسواق الإنترنت المظلم، وليست مجرد عملة شائعة. ففي عام 2025، كان ما يقارب نصف منصات الإنترنت المظلم التي تم إطلاقها حديثًا تقبل عملة مونيرو فقط، ولم يكن البيتكوين خيارًا متاحًا. وعندما أعيد إطلاق منصة ألفاباي في عام 2021، اقتصرت على مونيرو فقط. بالعودة إلى عام 2018، ستجد مونيرو في 44% من حالات برامج الفدية الخبيثة المتعلقة بالعملات المشفرة. بعد اختراق منصة كولونيال بايبلاين في عام 2021، بدأت بعض عصابات برامج الفدية الخبيثة بفرض رسوم إضافية على مدفوعات البيتكوين، نظرًا لسهولة تتبع البيتكوين من قبل السلطات.

لا ينبغي لأحد أن يتظاهر بأن هذه ليست مشكلة. الخصوصية لا تسأل عما تنوي فعله بها.

لكن فكر في من يحتاج إلى هذا أيضاً:

• صحفية في ميانمار أو إيران لا تستطيع السماح للحكومة بالاطلاع على مدفوعاتها
• ناجية من العنف المنزلي تخفي نشاطها المالي عن مطاردها
• شركة لا ترغب في أن يقوم المنافسون بتتبع مدفوعات مورديها على سلسلة الكتل (البلوكشين).
• أي شخص يعيش تحت نظام يقوم بتجميد الحسابات المصرفية لأسباب سياسية

يعمل النقد بنفس الطريقة. لطالما كان كذلك. مونيرو هو ببساطة النسخة الرقمية من تلك الصفقة.

رد الحكومة: شطب الأسماء من القوائم، وتقديم مكافآت، وحظرها.

لاحظت الحكومات ذلك، بالطبع. وقد ضخت أموالاً طائلة لحل المشكلة.

رصدت مصلحة الضرائب الأمريكية مكافأة مالية قدرها 625 ألف دولار لمن يستطيع حل مشكلة تتبع عملة مونيرو في عام 2020. وحصلت شركتا Chainalysis وIntegra FEC على المبلغ. لكن ما طورتاه فعليًا هو أدوات لاستخراج البيانات الوصفية وبيانات منصات التداول، وليس أدوات لفك تشفير التوقيعات الحلقية. فإذا استخدمت منصة تداول تتطلب التحقق من الهوية (KYC) لشراء مونيرو ثم أرسلتها إلى جهة أخرى، فبإمكانهم ربط البيانات على مستوى المنصة. أما معاملة مونيرو المنفذة بشكل صحيح مع تفعيل التوقيعات الحلقية وDandelion++، فتبقى غامضة.

موجة شطب الشركات من القوائم تحكي القصة:

ثم في يناير 2026، فعّل الاتحاد الأوروبي توجيه DAC8، الذي يُلزم بتقديم تقارير مفصلة عن معاملات العملات المشفرة. وتُعدّ العملات التي تُركّز على الخصوصية هدفًا واضحًا لهذا التوجيه.

هل أثّر أيٌّ من هذا على نموّ مونيرو؟ انظر إلى الأرقام. كان حجم المعاملات في عامي 2024 و2025 أعلى مما كان عليه خلال فترة ازدهار السوق في 2020-2021. فقد المستخدمون منصتي باينانس وكوين بيس، وانتقلوا إلى بيسك، وعمليات التبادل الذري، ومجموعات تيليجرام للند للند في غضون أسابيع. لا يُمكن القضاء على شبكةٍ يكون مستخدموها أكثر عنادًا من الجهات التنظيمية. ومستخدمو مونيرو عنيدون للغاية.

مونيرو مقابل العملات الرقمية الأخرى التي تحافظ على الخصوصية

لدى مونيرو منافسون. ولا أحد منهم يحقق النجاح.

يُسهّل جدول المقارنة هذا الأمر كثيرًا، لكن دعوني أُركّز على النقطة الأساسية. تجعل Zcash الخصوصية اختيارية. تخيّلوا ماذا يحدث عندما تكون الخصوصية اختيارية؟ يتجاهلها معظم الناس. هذا يعني أن عدد المعاملات المحمية سيكون قليلًا، مما يُضعف الخصوصية للجميع. أضافت Dash مُخالِط CoinJoin إلى سلسلة شفافة. إنه أفضل من لا شيء، لكنه ليس في نفس المستوى.

في يناير 2026، ترسّخ ترتيب العملات الرقمية. شهدت شركة Electric Coin، مطورة Zcash، استقالات جماعية بسبب خلافات إدارية. انهار سعر Zecash بنسبة 25% في غضون أيام. وتدفقت الأموال إلى Monero بدلاً من ذلك، حيث تجاوز سعر XMR رقمه القياسي السابق البالغ 518 دولارًا ليصل إلى 798 دولارًا في 14 يناير. في النهاية، اختار السوق عملة الخصوصية.

كيفية شراء وتخزين عملة مونيرو في عام 2026

قبل عامين، كان بإمكانك شراء عملة مونيرو (XMR) على منصة باينانس في غضون ثلاثين ثانية. لكن هذا لم يعد متاحاً. بعد 73 عملية شطب، أصبح شراء مونيرو يتطلب جهداً أكبر، وهذا هو الهدف من ذلك.

لا تزال بعض منصات التداول المركزية تعرض هذه العملة، مثل TradeOgre وMEXC، بالإضافة إلى بعض المنصات الأصغر التي تُجري تغييرات دورية عليها. لا تفترض أن أي إدراج دائم. تحقق من ذلك قبل تحويل الأموال.

لقد انتقلت الحركة الحقيقية إلى اللامركزية:

• Bisq: لا يتطلب التحقق من الهوية، ويعتمد على التبادل المباشر بين الأفراد، ويحول البيتكوين إلى مونيرو. يعمل ولكنه يتطلب الصبر.
• التبادلات الذرية: تداول البيتكوين مقابل المونيرو مباشرةً دون وسيط. التقنية موجودة وتعمل، على الرغم من أن تجربة المستخدم لا تزال غير مكتملة.
• تطبيق تيليجرام ومنتديات التداول المباشر: الطريقة التقليدية. ابحث عن بائع، اتفق على السعر، ثم قم بالتبادل. الحذر واجب.

الوضع المالي جيد جداً في الواقع:

• واجهة المستخدم الرسومية/واجهة سطر الأوامر الرسمية لعملة مونيرو: تشغل عقدة كاملة، وتوفر أقصى قدر من الخصوصية، وتستهلك مساحة كبيرة من القرص.
• محفظة كيك: تطبيق جوال، واجهة مستخدم بسيطة، يدعم عملات متعددة
• مونيروجو: متوفر فقط على نظام أندرويد، خفيف الوزن، ومناسب للإنفاق اليومي
• Ledger أو Trezor: التخزين البارد للأجهزة إذا كنت تستخدم مجموعة كبيرة من البيانات

هناك أمرٌ يغفل عنه الكثيرون: مفتاح العرض الخاص بك يُمكّنك من إثبات عملية الدفع دون الكشف عن أي تفاصيل أخرى. هل لديك تدقيق ضريبي؟ نزاع مع تاجر؟ ما عليك سوى تزويدهم بمفتاح العرض الخاص بتلك المعاملة، وسيتمكنون من التحقق من حدوثها. أما باقي التفاصيل فتبقى سرية.

هل مونيرو استثمار جيد؟

بصراحة: يُعدّ الاستثمار في عملة XMR أمرًا غريبًا. لا يوجد تخزين للعملة، ولا دعم للتمويل اللامركزي. كما أن شطبها من منصات التداول الرئيسية يعني أن سيولتها أقل مما قد تتوقع. انخفض سعرها من 798 دولارًا في يناير إلى حوالي 335 دولارًا بحلول أواخر مارس 2026. هذا التذبذب كفيل بإصابة معظم مديري المحافظ الاستثمارية بصدمة، ولكنه أمر طبيعي بالنسبة لعملة متوسطة القيمة السوقية يتم تداولها في ظل سيولة منخفضة.

لماذا قد يرتفع سعره؟ لأن الخصوصية تزداد قيمةً، لا العكس. فقد فرضت اتفاقية DAC8 في أوروبا، وحظرت منصات التداول في الهند، وتحسنت أدوات تحليل سلاسل الكتل في تتبع البيتكوين. كل قيد جديد على الخصوصية المالية يدفع مجموعة جديدة من المستخدمين نحو مونيرو. والمفارقة أن عمليات الشطب من منصات التداول تثبت فعالية المنتج.

لماذا قد ينهار الوضع؟ لم تنتهِ إجراءات الجهات التنظيمية بعد. إذا حذت دولٌ كثيرة حذو اليابان والهند بفرض حظرٍ تام، فسيصبح شراء عملة XMR صعباً. صحيحٌ أن عمليات التبادل الذري تقنيةٌ رائعة، لكن تجربة المستخدم فيها سيئة للغاية. ولن يتحمل معظم المشترين الأفراد هذه الصعوبات.

رأيي: مونيرو أداة، وليست سلعة للتداول. تشتريها لأنك تحتاج إلى وظائفها. إذا كنت تستثمر فيها على المدى الطويل، فأنت تراهن ضمنيًا على أن الخصوصية المالية ستزداد أهمية بعد خمس سنوات عما هي عليه اليوم. انظر إلى اتجاهات التنظيم والمراقبة. يبدو لي هذا الرهان منطقيًا.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.