Dự đoán giá Niken 2025: Triển vọng thị trường và áp lực cấu trúc
Niken là trung tâm của một hệ thống hàng hóa toàn cầu phức tạp và đang biến động nhanh chóng. Mặc dù nhu cầu tiếp tục tăng trong chuỗi cung ứng thép không gỉ và xe điện , tình trạng dư cung vẫn là một yếu tố quyết định. Dự báo này phác thảo những áp lực chính ảnh hưởng đến niken hiện nay, những điểm uốn sắp tới vào năm 2025 và những động lực dài hạn định hình tương lai của kim loại này.
Thị trường Niken năm 2025 — Tình hình hiện tại
Thị trường niken toàn cầu tiếp tục biến động . Tính đến cuối năm 2025, giá niken trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) đang dao động quanh mức 15.000 đô la một tấn, phản ánh cả chu kỳ nhu cầu yếu và tăng trưởng sản lượng liên tục.
Nguồn cung vẫn ở mức cao, với Indonesia dẫn đầu sản lượng toàn cầu, là nhà sản xuất niken lớn nhất thế giới. Việc mở rộng công suất khai thác và tinh chế quặng trên khắp Đông Nam Á đã khiến thị trường rơi vào tình trạng dư thừa cơ cấu, liên tục gây áp lực giảm giá và biên lợi nhuận.
Nguồn cung niken dư thừa, mở rộng hoạt động lọc dầu và căng thẳng thị trường
Thặng dư hiện tại chủ yếu do sản lượng tăng ở Indonesia và đầu tư lọc dầu tăng tốc. Lượng dự trữ tiếp tục tăng tại các kho, khiến giá niken kỳ hạn ở mức định giá thấp hơn. Mặc dù các nhà sản xuất thép không gỉ và nhà sản xuất pin xe điện vẫn là những người tiêu dùng cốt lõi, nhưng nhu cầu chung của họ vẫn chưa bắt kịp với nguồn cung dồi dào.
Việc mở rộng tinh luyện niken, đặc biệt là ở Indonesia, đã đẩy nhanh quá trình đưa niken tinh luyện vào thị trường. Điều này khiến tăng trưởng sản xuất vượt xa mức tăng trưởng tiêu thụ, gây thách thức cho sự ổn định giá cả.
Các lực lượng thị trường cốt lõi ảnh hưởng đến Niken vào năm 2025
Trình điều khiển thị trường | Ảnh hưởng đến giá | Hướng tác động |
Tăng trưởng sản xuất của Indonesia | Tăng khối lượng xuất khẩu và tinh chế | Áp lực hướng xuống |
Tích trữ niken | Hàng tồn kho tăng làm suy yếu đà tăng giá | Áp lực hướng xuống |
Sự thay đổi về hóa học của pin EV | Giảm sự phụ thuộc vào catốt chứa nhiều niken | Trung tính đến hướng xuống |
Tiêu thụ thép không gỉ | Nhu cầu ổn định nhưng không tăng tốc | Trung lập |
Nhu cầu về thép không gỉ và xe điện
Thép không gỉ tiếp tục dẫn đầu mức tiêu thụ niken toàn cầu, chiếm phần lớn nhu cầu sử dụng trong công nghiệp. Mặc dù thị trường pin xe điện đại diện cho phân khúc tăng trưởng được thảo luận nhiều nhất, nhưng việc cắt giảm các công thức pin hàm lượng niken cao và các hóa chất thay thế đã làm chậm lại kỳ vọng.
Câu chuyện thực sự về niken không chỉ bắt nguồn từ dự báo nhu cầu tăng cao mà còn từ tốc độ khai thác tiếp tục cung cấp kim loại vào bối cảnh nguồn cung vốn đã bão hòa.
Dự báo giá niken và triển vọng năm 2030
Dự báo trước mắt cho thấy giá sẽ ổn định ở mức độ vừa phải chứ không phải phục hồi ngay lập tức. Tình trạng dư cung có thể vẫn còn nguyên vẹn cho đến năm 2030, trừ khi có những biện pháp cắt giảm sản lượng đáng kể. Dự báo về giá niken để cải thiện vẫn còn phụ thuộc vào việc ngành khai thác có làm chậm lại quỹ đạo sản lượng hiện tại hay không.
Kỳ vọng giá niken so với điều kiện thị trường
Năm | Phạm vi giá dự kiến (USD/tấn) | Giả định chính |
2025 | 15.000–16.000 đô la | Nguồn cung dư thừa dai dẳng và nhu cầu thép không gỉ yếu |
2026 | 15.500–17.000 đô la | Giảm dần lượng hàng tồn kho |
2030 | 17.000–20.000 đô la | Hiệu chỉnh cấu trúc và ổn định EV |
Chuỗi cung ứng Niken và những cân nhắc trong tương lai
Nếu các công ty khai thác niken tiếp tục hoạt động thua lỗ, việc đóng cửa có kiểm soát hoặc cắt giảm sản lượng có thể làm nguồn cung thắt chặt. Trong trường hợp đó, giá có thể phục hồi. Tuy nhiên, nếu thị trường dư cung về mặt cấu trúc vẫn không thay đổi, biến động giá có thể vẫn ở mức hạn chế.
Thị trường niken không yếu xét về tiềm năng nhu cầu dài hạn, nhưng đang phải đối mặt với những chu kỳ điều chỉnh ngắn hạn không thể tránh khỏi. Sản lượng cao, niken gia nhập thị trường với khối lượng lớn, và sự phát triển của hóa chất pin vẫn là những vấn đề chính mà thị trường niken đang phải đối mặt.
Biến động cung ứng niken toàn cầu, xu hướng sản lượng và tín hiệu dự trữ
Sản lượng niken vẫn ở mức cao nhất trong nhiều năm, với Indonesia tiếp tục dẫn đầu về sản lượng niken tinh chế và quặng niken. Các báo cáo trong ngành cho thấy sản lượng niken của Indonesia dự kiến sẽ tăng trở lại trong nửa đầu năm 2025, ngay cả khi giá cả đã cân bằng trong Quý 3 do lợi nhuận bị thu hẹp trên diện rộng và hoạt động giao dịch kỳ hạn chuẩn quốc tế thấp hơn. Philippines, với tư cách là nhà cung cấp quặng quan trọng thứ hai, cũng đóng vai trò trung tâm trong việc dịch chuyển nguồn cung. Khi quốc gia này cắt giảm sản lượng quặng niken vào đầu thập kỷ và sau đó cắt giảm sản lượng quặng niken sớm hơn một lần nữa vào năm 2024, phản ứng giá cả đã tạm thời tăng vọt, nhưng tác động đã được hạn chế bởi công suất niken và sự tăng tốc của niken tinh chế của Indonesia.
Lượng niken tồn kho vẫn ở mức cao so với mức trước năm 2020. Lượng niken tồn kho tăng tiếp tục báo hiệu tình trạng dư cung trên thị trường, ngay cả trong bối cảnh giá cả biến động và các nỗ lực kiểm soát sản xuất. Lượng niken tồn kho trên sàn LME và vị thế hàng tồn kho ngoài sàn đều cho thấy lượng niken gia nhập thị trường tiếp tục vượt xa tốc độ hấp thụ của các nhà máy lọc dầu và pin xe điện.
Tiêu thụ Niken công nghiệp, chu kỳ thép không gỉ và sử dụng Niken dài hạn
Thép không gỉ vẫn là ngành tiêu thụ niken lớn nhất toàn cầu và là trụ cột nhu cầu niken lớn nhất trong các phân khúc luyện kim. Bất chấp sự suy thoái theo chu kỳ trong lĩnh vực xây dựng và chế tạo nặng, nhu cầu về hợp kim chuyên dụng, thép công nghiệp chịu nhiệt và các ứng dụng niken dài hạn cho cơ sở hạ tầng quan trọng vẫn đang tăng lên. Mặc dù tăng trưởng thép không gỉ ổn định chứ không nhanh, nhưng nó cung cấp nền tảng cơ sở cho việc tiêu thụ niken và lập kế hoạch sản xuất niken.
Sự kết hợp niken và coban vẫn giữ vai trò quan trọng trong việc chế tạo catốt tiên tiến, ngay cả khi các hóa chất thay thế đang giảm sự phụ thuộc vào hỗn hợp niken hàm lượng cao. Công nghệ niken sunfat, niken tinh chế và tái chế niken tiếp tục được mở rộng, mang lại lợi ích cho cả môi trường và ổn định thị trường. Các quy trình này có thể làm giảm lượng niken dự trữ trong tương lai bằng cách đưa niken đã qua chế biến trở lại chuỗi cung ứng và giảm nhu cầu khai thác quặng dài hạn.
Thị trường pin EV, yêu cầu về mật độ công suất và câu chuyện thực sự về niken
Thị trường pin xe điện vẫn là động lực thúc đẩy nhu cầu được theo dõi sát sao nhất. Tin tốt cho xe điện đến từ việc các chính sách điện khí hóa xe đang được đẩy mạnh, nhưng câu chuyện thực sự về niken vào năm 2025 lại phức tạp hơn nhiều so với sự tăng trưởng đột biến của xe điện. Mặc dù nhu cầu đang tăng, thị trường cũng phải đối mặt với những trở ngại đáng kể liên quan đến các tiêu chuẩn hóa chất đang thay đổi.
Một số tập đoàn ô tô hiện đang tập trung vào catốt lithium sắt phosphate, giảm sự phụ thuộc vào các cell pin chứa nhiều niken. Bất chấp những điều chỉnh đó, các mẫu xe điện tầm xa vẫn cần catốt công suất cao, bao gồm niken, và nhu cầu về niken vẫn ổn định trong phân khúc xe điện cao cấp. Kỹ thuật pin xe điện vẫn dựa vào cấu trúc niken giàu năng lượng để đáp ứng kỳ vọng về quãng đường di chuyển trên mỗi lần sạc.
Cập nhật giá niken và tâm lý thị trường
Giá niken đã tăng trong những đợt tăng giá ngắn ngủi vào giữa năm 2025, nhưng giá niken biến động mạnh và thiếu đà tăng bền vững. Dữ liệu giá cho thấy giá kim loại cơ bản này vẫn bị giới hạn chặt chẽ bởi tình trạng dư cung. Các nhà phân tích lưu ý rằng tâm lý thị trường thận trọng hơn là bi quan, và thị trường niken không phải là nhu cầu yếu về mặt cấu trúc; thay vào đó, thị trường không phải là nhu cầu yếu mà đang vận hành trong một chu kỳ dư cung có thể mất nhiều năm để thoát ra.
Giá niken tương lai và các chỉ báo giá niken tương lai tiếp tục phản ánh sự bất ổn trong tương lai. Triển vọng niken dài hạn vẫn phụ thuộc vào đà tiêu thụ, sự điều tiết chi phí đầu vào và sự ổn định của thị trường pin xe điện.
Phần kết luận
Dự báo dài hạn cho niken vẫn ở mức tích cực vừa phải, bất chấp những mất cân bằng ngắn hạn. Nguồn cung dư thừa, việc mở rộng hoạt động lọc dầu và tăng trưởng sản lượng liên tục đã định hình năm 2024 và 2025, tạo ra một chu kỳ điều chỉnh kéo dài. Tuy nhiên, nhu cầu thép không gỉ tăng cao, các chính sách điện khí hóa chiến lược, sự phát triển hợp kim tiên tiến và lĩnh vực pin xe điện tiếp tục hỗ trợ nền tảng cho định giá niken trong tương lai.
Nếu tăng trưởng sản lượng chậm lại và lượng dự trữ bắt đầu giảm, kịch bản giá niken cải thiện sẽ trở nên khả thi hơn. Mặc dù thị trường dư cung về mặt cấu trúc tiếp tục ảnh hưởng đến biến động giá, nhưng hướng đi trong tương lai phụ thuộc vào việc liệu người tiêu dùng niken, đầu tư lọc dầu và kỷ luật của ngành khai thác có cùng nhau ổn định tình hình niken toàn cầu hay không.
