니켈 가격 예측 2025: 시장 전망 및 구조적 압력

니켈은 복잡하고 빠르게 변화하는 글로벌 원자재 시스템의 중심에 있습니다. 스테인리스 스틸과 전기차 공급망의 수요는 지속적으로 증가하고 있지만, 공급 과잉은 여전히 중요한 요인입니다. 본 전망에서는 현재 니켈에 영향을 미치는 주요 요인, 2025년의 향후 변곡점, 그리고 니켈의 미래를 형성하는 장기적인 요인들을 간략하게 살펴봅니다.

2025년 니켈 시장 현황

세계 니켈 시장은 여전히 변동성을 겪고 있습니다. 2025년 말 기준, 런던금속거래소(LME) 기준 가격은 톤당 15,000달러 수준을 유지하고 있는데, 이는 수요 둔화와 지속적인 생산량 증가를 모두 반영하고 있습니다.

공급은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 인도네시아는 세계 최대 니켈 생산국으로서 세계 생산량을 주도하고 있습니다. 동남아시아 전역의 광석 채굴 및 정제 용량 확대로 시장은 구조적 흑자 상태에 머물렀고, 이는 가격과 이익률에 지속적인 하방 압력을 가하고 있습니다.

니켈 공급 과잉, 정제 확장 및 시장 스트레스

지속적인 과잉 공급은 주로 인도네시아의 생산량 증가와 정유 투자 가속화에 기인합니다. 창고 재고가 계속 쌓여 니켈 선물 가격이 낮은 수준에 머물고 있습니다. 스테인리스강 제조업체와 전기차 배터리 생산업체가 여전히 핵심 소비국이지만, 이들의 총체적인 수요는 아직 증가하는 공급량을 따라잡지 못하고 있습니다.

특히 인도네시아를 중심으로 니켈 정련 산업이 확대되면서 정련 니켈의 시장 진입이 가속화되었습니다. 이로 인해 생산량 증가율이 소비 증가율을 앞지르면서 가격 안정성에 문제가 발생했습니다.

2025년 니켈에 영향을 미치는 핵심 시장 요인

스테인리스 스틸과 EV 수요

스테인리스강은 전 세계 니켈 소비량을 지속적으로 선도하며 산업용 니켈 사용량의 대부분을 차지하고 있습니다. 전기차 배터리 시장이 가장 큰 성장세를 보이는 분야이지만, 고니켈 배터리 제형 및 대체 화학 물질의 감소로 인해 기대치가 낮아졌습니다.

니켈의 진짜 문제는 수요 예측의 증가뿐 아니라, 이미 포화 상태인 공급 환경에 광산업이 계속해서 금속을 공급하는 속도에 있습니다.

니켈 가격 예측 및 2030년 전망

향후 전망은 즉각적인 회복보다는 완만한 가격 안정화를 시사합니다. 의미 있는 생산량 감축이 이루어지지 않는 한, 공급 과잉은 2030년까지 지속될 수 있습니다. 니켈 가격 상승 전망은 여전히 조건부이며, 광산업의 현재 생산량 증가 추세가 둔화될지 여부에 달려 있습니다.

니켈 가격 전망과 시장 상황

니켈 공급망 및 미래 고려 사항

니켈 광산 업체들이 적자 운영을 지속할 경우, 통제된 폐쇄 또는 생산량 감축으로 공급이 위축될 수 있습니다. 이러한 시나리오에서는 가격이 회복될 수 있습니다. 그러나 구조적으로 과잉 공급된 시장 상황이 유지된다면 가격 변동은 제한적일 수 있습니다.

니켈 시장은 장기적인 수요 잠재력 측면에서 취약하지는 않지만, 불가피한 단기 조정 국면에 직면해 있습니다. 니켈 시장의 높은 생산량, 니켈 시장 진입 속도 증가, 그리고 배터리 화학 기술의 발전은 여전히 니켈 시장이 직면한 주요 과제입니다.

니켈 글로벌 공급 동향, 생산량 추세 및 재고 신호

니켈 생산량은 수년째 최고치를 기록하고 있으며, 인도네시아는 정제 니켈 및 니켈 광석 생산량에서 선두를 달리고 있습니다. 업계 보고서에 따르면 인도네시아의 니켈 생산량은 2025년 상반기에 다시 증가할 것으로 예상되지만, 3분기에는 광범위한 이익 감소와 국제 벤치마크 선물 거래량 감소로 가격이 안정세를 보였습니다. 두 번째 주요 광석 공급국인 필리핀 또한 공급 변동에 중추적인 역할을 했습니다. 필리핀이 10년 초 니켈 광석 생산량을 대폭 감축하고 2024년에도 다시 감축했을 때 가격 변동이 일시적으로 나타났지만, 인도네시아의 니켈 생산 능력과 정제 니켈 생산량 증가로 그 영향은 제한적이었습니다.

니켈 재고는 2020년 이전 수준에 비해 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 재고 수준 증가는 가격 변동과 생산 조절 노력에도 불구하고 구조적으로 공급 과잉 상태인 시장 상황을 지속적으로 시사합니다. LME 니켈 재고와 장외 재고 현황은 니켈 시장 진입 속도가 정유 및 전기차 배터리 흡수율을 지속적으로 앞지르고 있음을 시사합니다.

니켈 산업 소비, 스테인리스 스틸 사이클 및 장기 니켈 사용

스테인리스강은 전 세계적으로 니켈 최대 소비국이자 야금 산업 전반에 걸쳐 가장 큰 니켈 수요 기반을 형성하고 있습니다. 건설 및 중공업 분야의 주기적인 침체에도 불구하고, 특수 합금, 내열 산업용 강철, 그리고 중요 인프라를 위한 장기 니켈 용도에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 스테인리스강의 성장세가 빠르지는 않지만, 니켈 소비 및 니켈 생산 계획의 기준선을 제공합니다.

니켈과 코발트의 조합은 고급 양극재 제조에서 여전히 중요한 위치를 차지하고 있지만, 대체 화학 물질이 고니켈 혼합물에 대한 의존도를 낮추고 있습니다. 황산니켈, 정제 니켈, 그리고 니켈 재활용 기술은 지속적으로 확장되어 환경 및 시장 안정화라는 두 가지 이점을 제공합니다. 이러한 공정은 가공된 니켈을 공급망에 다시 도입하고 장기적인 광석 채굴 요건을 낮춤으로써 향후 니켈 재고를 줄일 수 있습니다.

EV 배터리 시장, 전력 밀도 요구 사항 및 니켈에 대한 실제 이야기

전기차 배터리 시장은 여전히 가장 주목해야 할 수요 동인입니다. 전기차에 희소식이 차량 전기화 정책 강화로 전해졌지만, 2025년 니켈 시장의 진짜 모습은 전기차의 단순한 성장 급등보다 훨씬 더 미묘합니다. 수요는 증가하고 있지만, 시장은 화학 기준의 변화와 관련된 상당한 역풍에도 직면해 있습니다.

일부 자동차 그룹은 이제 리튬철인산철 양극재를 강조하며 니켈 함량이 높은 셀에 대한 의존도를 줄이고 있습니다. 이러한 조정에도 불구하고, 고출력 EV 모델은 여전히 니켈을 포함한 고출력 양극재를 필요로 하며, 니켈 수요는 프리미엄 EV 부문에서 여전히 견조한 수준을 유지하고 있습니다. EV 배터리 엔지니어링은 1회 충전 주행거리 기대치를 충족하기 위해 여전히 에너지 밀도가 높은 니켈 구조에 의존하고 있습니다.

니켈 가격 업데이트 및 시장 심리

니켈은 2025년 중반에 잠깐 반등했지만, 가격 변동성이 컸고 지속적인 상승세를 보이지 못했습니다. 가격 데이터는 니켈 가격이 공급 과잉으로 인해 여전히 견고한 한계에 있음을 보여줍니다. 분석가들은 시장 심리가 비관적이기보다는 신중하며, 니켈 시장은 구조적인 수요 약세가 아니라고 지적합니다. 오히려 시장은 수요 약세가 아니라 공급 과잉 사이클 속에서 움직이고 있으며, 이러한 사이클은 회복하는 데 수년이 걸릴 수 있습니다.

니켈 선물과 니켈 선물 가격 지표는 향후 불확실성을 지속적으로 반영하고 있습니다. 장기적인 니켈 전망은 소비 모멘텀, 투입 비용 완화, 그리고 전기차 배터리 시장의 안정화와 밀접한 관련이 있습니다.

결론

단기적인 불균형에도 불구하고 니켈의 장기 전망은 다소 긍정적입니다. 공급 과잉, 정유 시설 확장, 그리고 지속적인 생산 증가가 2024년과 2025년을 특징짓는 요인으로 작용하여 장기적인 조정 국면을 형성할 것으로 예상됩니다. 그러나 스테인리스강 수요 증가, 전략적 전기화 정책, 첨단 합금 개발, 그리고 전기차 배터리 부문은 향후 니켈 가치 평가의 기반을 지속적으로 뒷받침하고 있습니다.

생산량 증가세가 둔화되고 재고가 감소하기 시작하면 니켈 가격이 상승할 가능성이 더욱 높아집니다. 구조적으로 과잉 공급된 시장이 가격 변동에 지속적으로 영향을 미치고 있지만, 향후 니켈 가격 방향은 니켈 소비자, 정유 투자, 그리고 광산 업계의 규율이 글로벌 니켈 시장을 어떻게 안정화시킬지에 달려 있습니다.

Simon Chartan

A journalist with a strong technical background and a passion for decentralized finance. With degrees in MBA and Master of Engineering in Data Science, the author combines analytical expertise with a clear, engaging writing style. At Plisio, they cover topics such as cryptocurrency, blockchain, DeFi, and digital finance—helping readers make sense of a rapidly evolving fintech landscape.