Dune Analytics: Um Guia para Iniciantes em Dados Criptomoedas On-Chain

Uma blockchain pública não esconde nem revela nada, simultaneamente. Cada troca, cunhagem e transferência no Ethereum ou Solana é registrada para sempre, de forma pública. Tente ler os dados brutos, no entanto, e você encontrará strings hexadecimais e endereços de 42 caracteres aos milhões. O Dune Analytics é a camada de tradução. Ele transforma essa atividade bruta em painéis e gráficos que uma pessoa comum pode ler em segundos. Este airdrop é real? Quanto este protocolo realmente gera receita? Para onde foi aquela baleia transferir seus fundos? Essas são perguntas para o Dune.

Este guia explica o que é o Dune Analytics, como ele funciona internamente e como obter respostas úteis hoje mesmo, mesmo sem nenhuma experiência em programação.

O que é o Dune Analytics e quem o criou?

Dune é uma plataforma de dados criptográfica orientada pela comunidade, e aqui está o diferencial: ela não vende relatórios prontos. Em vez disso, fornece a todos os dados brutos on-chain, juntamente com as ferramentas para consultá-los, permitindo que a comunidade crie painéis e os compartilhe gratuitamente. É por isso que é chamada de "o GitHub dos dados blockchain". A maior parte do conteúdo da Dune foi criada por outros usuários, e você pode copiar qualquer parte dele. Analistas a utilizam. Fundos a utilizam. Assim como iniciantes que estão explorando a plataforma pela primeira vez, que é exatamente o tipo de análise on-chain sobre a qual este guia trata.

A história de origem é fascinante. Fredrik Haga e Mats Olsen fundaram a Dune em Oslo, em 2018, e, como diz a lenda, foram rejeitados por mais de cem investidores. Mas então, tudo mudou. Receberam um aporte inicial de US$ 2 milhões em 2020, uma rodada Série A de US$ 8 milhões em 2021 e uma Série B de US$ 69,42 milhões em fevereiro de 2022, que avaliou a empresa em cerca de US$ 1 bilhão. Duas pessoas em Oslo, um unicórnio do mercado de criptomoedas em quatro anos. O total arrecadado é de aproximadamente US$ 79 milhões, sem novos aportes desde a rodada de 2022.

Como o Dune Analytics funciona internamente

A Dune possui três partes móveis: os dados, as consultas e as pessoas que realizam o trabalho árduo. Compreenda essas três partes e toda a plataforma fará sentido.

Da blockchain bruta às tabelas legíveis

Uma blockchain armazena transações, não planilhas organizadas. O registro bruto é um fluxo de chamadas codificadas e logs de eventos que não significam nada até serem decodificados em relação à estrutura de cada contrato. O Dune realiza essa etapa intermediária pouco glamorosa. Ele extrai dados de cada blockchain, os decodifica e os organiza em tabelas de banco de dados comuns que podem ser pesquisadas com SQL. As tabelas brutas contêm as transações e os logs não processados; as tabelas decodificadas os transformam em linhas legíveis como "esta carteira trocou este token".

O mecanismo de consulta, DuneSQL , é baseado em um fork do Trino, um mecanismo de código aberto criado para consultar grandes conjuntos de dados rapidamente. Sobre essa base, utiliza-se o Spellbook, uma biblioteca de código aberto com modelos de dados mantidos pela comunidade, o que significa que elementos comuns, como todas as transações da Uniswap, já estão organizados e padronizados. Isso é importante porque significa que você raramente começa do zero. Normalmente, alguém já fez o trabalho complexo de transformar os logs brutos em uma tabela coerente, e você simplesmente constrói a partir daí.

Consultas, painéis e visualizações

Uma vez que os dados estejam em tabelas, você pode fazer perguntas com SQL. Uma consulta pode contar as carteiras ativas diárias, somar as taxas de um protocolo ou rastrear como os detentores de um token mudam semana a semana. Você transforma o resultado em um gráfico, tabela ou contador, e um grupo deles se torna um painel de controle. As consultas podem receber parâmetros, então um único painel de controle pode permitir que os usuários digitem um endereço de carteira ou escolham um token e vejam os números serem atualizados.

A parte que os iniciantes adoram é o fork. Cada consulta e painel público pode ser copiado com um clique. Você encontra algo que quase faz o que você quer, cria um fork e altera algumas linhas em vez de começar do zero. A maioria das pessoas aprende Dune dessa forma, desmontando o código que já está funcionando em vez de escrever SQL do zero.

A comunidade bruxa

A Dune organiza seus usuários em uma pirâmide flexível. A maioria apenas visualiza os dashboards. Alguns criam suas próprias consultas. No topo estão os "magos", os usuários avançados que publicam os dashboards dos quais todos os outros dependem. Essa comunidade é o verdadeiro motor, e é por isso que a Dune parece menos um produto e mais um recurso público compartilhado. Um bom mago ganha reputação e visibilidade quando seus dashboards são replicados e incorporados em todo o setor, o que mantém um fluxo constante de novos trabalhos sem que a Dune precise construir tudo do zero.

A escala demonstra que o modelo funciona. A plataforma agora hospeda mais de 200.000 painéis, mais de 1,5 milhão de conjuntos de dados e mais de 6,5 milhões de consultas, abrangendo mais de 100 blockchains no início de 2025, desde Ethereum e Bitcoin até Solana e Polygon.

Como usar o Dune Analytics: um guia passo a passo para começar

Eis a boa notícia para quem não programa: você pode obter valor real desde o primeiro dia sem escrever uma única linha de código. O mínimo é "navegar em um painel de controle", o máximo é "escrever seu próprio SQL", e a IA agora ajuda a preencher essa lacuna.

Etapa 1: leia um painel de controle existente

Comece com uma conta gratuita. Depois, pesquise. Digite um token, um protocolo ou um tópico simples como "gas do Ethereum" ou "oferta de stablecoins" e você quase sempre encontrará um painel que alguém já criou e mantém atualizado. Abra-o. Leia os gráficos. Onde o criador deixou os filtros abertos, altere o intervalo de datas ou insira uma carteira e observe os números se movimentarem. Sem SQL nesta etapa. Para muitos iniciantes, este é todo o trabalho, porque a pergunta que os levou ao Dune geralmente já está respondida no painel de outra pessoa, gratuitamente.

Passo 2: escreva sua primeira consulta

Eventualmente, você vai querer algo que ninguém tenha criado. Isso significa usar o editor de consultas e um pouco de SQL. SQL é simplesmente a linguagem que os bancos de dados usam, e leva cerca de duas semanas para se familiarizar com o básico. Sua primeira consulta será curta: escolha uma tabela, filtre por data ou endereço, conte ou some os valores de uma coluna. A parte realmente difícil não é a sintaxe. É saber qual tabela contém o que você precisa, e é exatamente isso que os modelos prontos do Spellbook resolvem.

Você também não precisa começar do zero. As ferramentas de IA Wand da Dune, lançadas em 2023, podem escrever uma consulta a partir de um texto em inglês simples, editar uma que você já tenha e depurar erros. A Dune afirma que seu recurso de depuração corrige cerca de 90% dos erros de sintaxe comuns. Portanto, o caminho moderno é o inverso do antigo. Descreva o que você deseja em inglês, deixe a IA elaborar o SQL e, em seguida, faça os ajustes necessários. Você aprende editando, não memorizando.

Etapa 3: crie e publique seu painel de controle

Agora, personalize-o. Execute a consulta, escolha um tipo de gráfico e fixe-o em um novo painel. Adicione mais alguns e você terá uma visualização ao vivo que se atualiza quase em tempo real à medida que novos blocos são inseridos. Insira algum texto, reorganize o layout e até mesmo incorpore um gráfico em seu próprio site. Clique em publicar e ele entrará para a biblioteca pública do Dune, onde a próxima pessoa poderá criar uma cópia do seu trabalho exatamente como você criou a cópia de outra pessoa. Cada painel se torna matéria-prima para o próximo. Esse ciclo é o que faz a plataforma continuar crescendo.

O que você pode monitorar com o Dune Analytics

O motivo pelo qual as pessoas continuam voltando é que a Dune responde a perguntas que um gráfico de preços não consegue. Ao se aproximar de um airdrop , você pode verificar se uma carteira realmente se qualifica, em vez de confiar em boatos nas redes sociais. Você pode seguir grandes carteiras para ver o que o chamado "dinheiro inteligente" está comprando ou vendendo antes que a notícia se espalhe.

Para DeFi , você pode obter o volume real de negociação, as taxas e o número de usuários ativos de um protocolo, o que permite distinguir um aplicativo realmente movimentado de um aplicativo silencioso com um logotipo chamativo. Essa distinção é importante: muitos tokens se promovem com base em expectativas exageradas que os números on-chain não comprovam. Colecionadores de NFTs monitoram a emissão e a atividade das corretoras, traders acompanham os fluxos de entrada e saída em exchanges e analistas monitoram a oferta de stablecoins em blockchains como Ethereum e Solana. Se um número está registrado on-chain, provavelmente alguém já o registrou em um gráfico no Dune, e se não, você pode fazê-lo.

Preços e plano gratuito do Dune Analytics

Para iniciantes, a resposta sincera é que o plano gratuito é suficiente. O Dune funciona com créditos, que medem a quantidade de processamento que uma consulta utiliza. O plano gratuito oferece uma quantidade mensal de créditos que cobre a exploração e o aprendizado casuais. Você paga quando precisa de mais créditos, execução mais rápida ou consultas privadas que não são visíveis ao público.

Os preços e limites de crédito mudam com o tempo, então verifique a página de preços atual do Dune antes de fazer um upgrade. A maioria das pessoas nunca precisa fazer isso.

Análise Dune versus Nansen e outras ferramentas

Dune não é a única ferramenta de análise on-chain, e nem sempre é a mais adequada. Simplificando, Dune é a opção "faça você mesmo". Você obtém flexibilidade total e um plano gratuito, mas a construção é por sua conta. Nansen adota a abordagem oposta, vendendo carteiras com etiquetas e painéis de controle refinados para que você possa pular a parte do SQL. Flipside oferece análises e, às vezes, paga usuários para escreverem consultas, enquanto Artemis se concentra em métricas cross-chain precisas.

Existem outras opções que também valem a pena conhecer. A Arkham se concentra em identificar e rastrear entidades por trás de carteiras, enquanto a Glassnode se dedica ao Bitcoin e a indicadores on-chain de todo o mercado. Nenhuma delas torna a Dune redundante, pois o modelo SQL aberto da Dune permite criar qualquer coisa que as outras ainda não tenham pensado em empacotar.

Portanto, a escolha se resume a esforço versus controle. Se você deseja respostas precisas sem precisar programar, uma ferramenta com rótulos como o Nansen pode economizar tempo e vale o investimento. Se você prefere formular suas próprias perguntas, ver exatamente como cada número foi calculado e começar sem custo algum, o Dune é a melhor opção. Muitos analistas experientes simplesmente usam ambos.

Vale a pena usar o Dune Analytics em 2026?

Uma ressalva importante, pois a plataforma está mudando rapidamente. Em março de 2026, a Dune lançou o Dune MCP, uma forma de transmitir seus dados on-chain diretamente para agentes de IA, e o CEO foi direto ao ponto sobre apostar tudo em IA e instituições. Essa aposta teve um custo humano. A Dune cortou cerca de 25% de sua equipe , aproximadamente 35 pessoas, em maio de 2026. Então, o que o MCP realmente significa para você? Basicamente, um assistente de IA agora pode obter dados da Dune em tempo real e responder à sua pergunta sem que você precise escrever uma única linha de SQL, a mesma direção simples que Wand apontou inicialmente. O cenário para um usuário comum é misto. A Dune ainda é a janela gratuita mais abrangente para dados on-chain, mas seu roadmap claramente prioriza ferramentas de IA e grandes clientes em detrimento de usuários iniciantes. Nada disso altera o plano gratuito que você pode usar hoje. A única armadilha real para um iniciante é confiar em um painel de controle mal elaborado, então verifique quem construiu o que você está lendo antes de tomar qualquer decisão.

Você deveria usar o Dune Analytics?

Então, vale a pena se preocupar? Se você possui criptomoedas, negocia com elas ou simplesmente quer saber o que é real, sim. O Dune é o mais próximo que temos de uma janela pública e gratuita para a atividade on-chain, e você não precisa de conhecimento em programação nem de um plano pago para analisá-lo. Ignore a tentação de aprender SQL primeiro. Abra um painel já existente, faça um fork, altere um número e observe o que acontece. Depois que você conseguir extrair os dados on-chain por conta própria, muitas daquelas discussões confiantes sobre criptomoedas no Twitter começarão a parecer bem diferentes.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.