DefiLlama: 기존의 모든 것을 대체한 무료 DeFi 분석 대시보드
저는 DefiLlama를 브라우저 탭에 하루 18시간씩 열어둡니다. 과장이 아닙니다. 이번 주에 어떤 블록체인이 TVL(총 예치 자산)을 가장 많이 늘렸는지 확인하고 싶을 때도 DefiLlama를 엽니다. 200개가 넘는 프로토콜 중에서 가장 높은 스테이블코인 수익률을 찾고 싶을 때도 DefiLlama를 봅니다. 새로운 프로젝트가 5억 달러의 TVL을 보유하고 있다고 주장하는데 그 수치가 사실인지 확인하고 싶을 때도 DefiLlama를 봅니다. 시장이 폭락해서 어떤 프로토콜에서 예금이 실시간으로 유출되고 있는지 알고 싶을 때도 DefiLlama를 찾습니다.
이 플랫폼은 180개 이상의 블록체인에서 2,400개 이상의 DeFi 프로토콜을 추적합니다. 총 예치 자산(TVL), 수익률, 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량, 스테이블코인 흐름, 브리지 활동, 프로토콜 수익, 투자 유치 현황, 해킹 사례, 토큰 언락 현황 등을 보여줍니다. 모든 기능은 무료이며, 광고, 토큰, 구독료, 로그인 절차가 없습니다. 0xngmi라는 익명의 개발자가 제작하고 오픈 소스 커뮤니티에서 유지 관리합니다.
DefiLlama는 DeFi Pulse를 완전히 압도했습니다. 대부분의 유료 분석 대시보드가 비싸게 느껴지도록 만들었죠. 그리고 2026년에도 여전히 모든 DeFi 트레이더에게 가장 중요한 도구로 남아 있습니다. 이제 DefiLlama를 실제로 사용하는 방법을 알아보겠습니다.
DefiLlama가 추적하는 내용과 TVL이 중요한 이유
DefiLlama의 핵심 지표는 TVL(Total Value Locked, 예치된 총 자산 가치)입니다. 이 수치는 특정 시점에 DeFi 프로토콜에 예치된 암호화폐의 총량을 나타냅니다. Aave의 TVL이 250억 달러라면, 이는 250억 달러 상당의 자산이 Aave의 스마트 계약에 예치되어 대출, 차용 또는 담보로 사용되고 있음을 의미합니다.
TVL은 프로토콜에 대해 세 가지를 알려줍니다. 첫째, 신뢰도입니다. 사람들은 신뢰하지 않는 계약에 수십억 달러를 예치하지 않습니다. 높은 TVL은 시장이 해당 프로토콜의 보안과 유용성을 검증했음을 의미합니다. 둘째, 유동성입니다. DEX에서 TVL이 높을수록 거래 풀이 풍부해지고 거래자에게 유리한 슬리피지가 줄어듭니다. 셋째, 추세입니다. 프로토콜의 TVL이 상승하면 자본이 유입되고 있다는 뜻입니다. 하락하면 자본이 빠져나가고 있다는 뜻입니다. 이러한 방향성 움직임은 종종 가격 변동을 예측하는 데 도움이 됩니다.
TVL이 알려주지 않는 것: 수익성. 프로토콜이 100억 달러의 TVL을 보유하고 있더라도 수익은 미미할 수 있습니다. TVL은 토큰의 신뢰도와 사용량을 측정할 뿐, 토큰이 좋은 투자 대상인지 여부를 판단하는 지표는 아닙니다. DefiLlama는 TVL과 수익 데이터를 모두 제공하기 때문에 전문 분석가들은 이 두 가지 데이터를 함께 활용합니다.
홈페이지에서는 전체적인 현황을 한눈에 볼 수 있습니다. 모든 체인과 프로토콜의 총 DeFi TVL(총 예치 자산) 현황과 시간 경과에 따른 추세 차트를 제공합니다. 또한, 이더리움, 솔라나, BSC, 아비트럼 등 각 체인별 TVL 규모를 확인할 수 있습니다. 그 아래에는 추적 대상 프로토콜들의 TVL, 체인, 카테고리, 24시간 변동률을 순위별로 정리한 목록이 있습니다.
| DefiLlama를 한눈에 보기 | 세부 |
|---|---|
| 추적된 프로토콜 | 2,400개 이상 |
| 체인 커버 | 180개 이상 |
| 총 DeFi TVL(2026년) | 900억~1000억 달러 이상 |
| 가격 | 무료 |
| 토큰 | 없음 |
| 광고 | 없음 |
| 오픈 소스 | 예 (GitHub) |
| API | 무료이며, 키가 필요 없습니다. |
모든 DeFi 트레이더가 알아야 할 대시보드
DefiLlama는 하나의 도구가 아닙니다. 여러 가지 도구가 하나로 통합된 플랫폼입니다. 거래 결정에 실제로 중요한 도구들을 하나씩 살펴보겠습니다.
수익률. 제가 가장 많이 사용하는 대시보드입니다. 모든 체인의 수백 개 풀에서 APY 데이터를 집계합니다. 지금 가장 높은 스테이블코인 수익률을 원하시나요? USDC로 필터링하고 APY 순으로 정렬하면 어떤 체인의 어떤 프로토콜이 가장 높은 수익률을 제공하는지 순위별로 보여줍니다. 데이터는 지속적으로 업데이트됩니다. 풀 규모, 과거 APY 추세, 감사 상태 등을 모두 확인할 수 있습니다. 이 대시보드를 통해 수동으로는 절대 발견하지 못했을 8~12%의 스테이블코인 수익률을 제공하는 감사 완료된 프로토콜을 찾아냈습니다.
탈중앙화 거래소 (DEX) 거래량. 오늘 가장 많은 거래량을 처리하는 DEX는 어디일까요? 유니스왑, 팬케이크스왑, 레이디엄, 에어로돔을 비교해 보세요. 거래량 추적기는 블록체인별, DEX별, 일별/주별/월별 거래량을 분석해 줍니다. 특정 블록체인의 DEX 거래량이 갑자기 급증하는 경우, 조사해 볼 만한 어떤 일이 벌어지고 있는 것일 수 있습니다.
스테이블코인. 모든 블록체인의 총 스테이블코인 공급량은 어떻게 될까요? USDT는 어디에 집중되어 있을까요? Base 블록체인에서 USDC는 얼마나 빠르게 성장하고 있을까요? 특정 스테이블코인의 시가총액이 갑자기 하락했을까요(잠재적 디페그 경고 신호)? 스테이블코인 대시보드는 모든 주요 스테이블코인의 공급량, 블록체인 분포, 가격 데이터를 추적합니다.
수수료 및 수익. 이것이 바로 DefiLlama를 대부분의 경쟁업체와 차별화하는 요소입니다. 프로토콜이 실제로 수수료로 얼마나 많은 수익을 올리는지 보여줍니다. Aave는 250억 달러의 TVL을 보유하고 있을 수 있지만, 그 수익은 얼마나 될까요? 수수료 대시보드는 프로토콜별 일별, 주별, 월별 수익을 보여줍니다. Uniswap과 SushiSwap의 수수료 수익을 비교해 보면 어떤 프로토콜이 진정한 제품-시장 적합성을 가지고 있는지 바로 알 수 있습니다.
자금 조달 현황. 모든 암호화폐 투자 유치 현황을 한 곳에서 확인하세요. 누가, 누구에게, 얼마를, 언제 투자받았는지 알 수 있습니다. 카테고리(DeFi, 게임, 인프라), 블록체인 또는 투자자별로 필터링할 수 있습니다. 같은 카테고리에서 세 개의 프로토콜이 같은 달에 5천만 달러 이상을 유치했다면, 해당 카테고리의 경쟁이 심화될 조짐입니다.
해킹. 모든 DeFi 익스플로잇, 해킹, 러그풀 공격에 대한 완벽한 데이터베이스로, 손실 금액, 영향을 받은 프로토콜, 그리고 체인 정보가 포함되어 있습니다. 규모와 날짜 순으로 정렬되어 있습니다. 읽어보면 정신이 번쩍 들겠지만, 유용합니다. 어떤 프로토콜에 자금을 입금하기 전에, 이전에 해당 프로토콜이 공격받은 적이 있는지 해킹 데이터베이스를 확인해 보세요.
토큰 잠금 해제. 베스팅이 있는 프로젝트의 토큰 잠금 해제 일정입니다. 다음 주에 토큰 공급량의 10%가 잠금 해제되면 시장 상황과 관계없이 매도 압력이 발생할 것입니다. 잠금 해제 캘린더를 활용하면 주요 잠금 해제 이벤트 전에 매수하는 것을 방지할 수 있습니다.
LlamaSwap은 DefiLlama가 자체 개발한 DEX 통합 플랫폼입니다. 여러 DEX를 거쳐 최적의 환율을 찾아 스왑 거래를 중개합니다. 1inch나 Paraswap과 유사하지만 분석 플랫폼에 통합되어 있습니다. DEX 수수료 외에 추가 수수료가 없습니다.
DefiLlama를 활용하여 실제 거래 결정을 내리는 방법
제가 매주 실행하는 실제 워크플로 세 가지를 알려드리겠습니다.
워크플로 1: 수익률 찾기. 수익률 대시보드를 엽니다. 필터: 스테이블코인 풀만 선택. 최소 TVL: 1,000만 달러(이보다 작으면 고액 투자에는 너무 위험합니다). 7일 평균 APY 순으로 정렬합니다. 20% 이상은 일반적으로 지속 불가능한 인센티브 파밍이므로 제외합니다. 적정 수익률은 안정적인 TVL을 가진 검증된 프로토콜에서 5~10%입니다. 과거 APY 차트를 확인하여 수익률이 일시적인 급등이 아닌 꾸준한지 확인합니다. 그런 다음 해킹 대시보드에서 프로토콜을 검증합니다. 문제가 없으면 입금합니다.
워크플로 2: 스마트 머니 추적. 프로토콜의 TVL이 뚜렷한 이유 없이 (공지나 인센티브 프로그램 없이) 하루 만에 15% 급등하면 누군가 거액을 예치하고 있는 것입니다. 저는 해당 프로토콜이 속한 블록체인을 확인하고, 토큰 가격을 살펴보고, 자금 유입의 원인을 분석합니다. 때로는 거버넌스 투표를 앞두고 고래 투자자가 포지션을 구축하는 경우도 있고, 때로는 주요 프로토콜과의 새로운 통합이 이루어졌기 때문일 수도 있습니다. TVL 변동 추이를 통해 저는 며칠 후에야 트위터에서 발견할 수 있는 투자 기회를 찾아낼 수 있습니다.
워크플로우 3: 매도 신호. 만약 제가 특정 DeFi 프로토콜의 토큰을 보유하고 있는데, 전체 시장이 보합세이거나 상승세임에도 불구하고 TVL(총 예치 자산)이 매주 감소하기 시작한다면, 이는 위험 신호입니다. 자본 유출은 사용자들이 신뢰를 잃고 있다는 뜻입니다. 저는 수수료 대시보드와도 이를 비교 분석합니다. TVL과 함께 수익도 감소한다면, 매도 근거는 더욱 강력해집니다. 보합세 시장에서 TVL과 수익이 모두 감소하는 것은 일반적으로 해당 프로토콜이 경쟁력을 잃어가고 있음을 의미합니다.
API: 개발자와 자동화 전략을 위한 무료 데이터
DefiLlama의 API는 완전히 무료입니다. API 키도 필요 없고, 일반 사용자가 맞닥뜨릴 사용량 제한도 없습니다. "프로" 기능에 대한 유료 결제도 없습니다. 웹사이트 전체를 구동하는 데이터에 프로그래밍 방식으로 접근할 수 있습니다.
기본 URL: https://api.llama.fi
주요 엔드포인트:
- /tvl/{protocol}는 특정 프로토콜에 대한 TVL을 반환합니다.
- /chains는 체인별 TVL을 반환합니다.
- /protocols는 메타데이터와 함께 추적되는 모든 프로토콜을 반환합니다.
- /yields/pools 명령어는 추적 중인 모든 풀의 현재 수익률 데이터를 반환합니다.
개발자들은 이 API를 기반으로 모니터링 대시보드, 거래 봇, 연구 도구 등을 구축합니다. 예를 들어, 퀀트 펀드는 매시간 TVL 데이터를 가져와 웹사이트에 반영되기 전에 자금 흐름을 감지할 수 있습니다. DeFi 애그리게이터는 수익률 데이터를 활용하여 사용자 자본을 최적의 투자 기회에 자동으로 연결할 수 있습니다.
이 API는 타사 도구에도 활용됩니다. CoinGecko, Token Terminal을 비롯한 수십 개의 소규모 분석 플랫폼이 DefiLlama의 API에서 데이터를 가져옵니다. 개방형 데이터 모델 덕분에 전체 DeFi 분석 생태계가 DefiLlama 프로토콜의 적용 범위에서 이점을 얻습니다.
DefiLlama와 다른 분석 플랫폼 비교
분석 분야에는 여러 업체가 있습니다. DefiLlama는 이 분야에서 어떤 위치를 차지하고 있으며, 다른 대안들은 어떤 점에서 더 나은지 살펴보겠습니다.
| 플랫폼 | ~에 가장 적합함 | 가격 | 독보적인 강점 |
|---|---|---|---|
| 데피라마 | TVL, 수율, 프로토콜 지표 | 무료 | 가장 광범위한 서비스, 오픈 소스, 로그인 필요 없음 |
| 듄 애널리틱스 | 맞춤형 쿼리, 온체인 리서치 | 무료 + 유료(월 349달러) | SQL 기반 맞춤형 대시보드 |
| 토큰 단말기 | 재무 지표, 수익 분석 | 월 325달러 이상 | 암호화폐 데이터에 대한 전통적인 금융적 관점 |
| 난센 | 지갑 추적, 스마트 머니 | 월 150달러 이상 | 레이블 데이터베이스 (어떤 지갑이 어떤 자금에 속하는지 알고 있음) |
| 디파이 펄스 | TVL 추적(기존 방식) | 무료 | 원래의 것은 무엇이었을까요? 이제는 대부분 구식으로 대체되었나요? |
DefiLlama는 폭넓은 데이터와 접근성 면에서 우위를 차지합니다. 180개 이상의 블록체인에서 2,400개 이상의 프로토콜을 무료로 추적하는 곳은 DefiLlama밖에 없습니다. DefiLlama에서 지원하지 않는 맞춤형 쿼리가 필요한 경우에는 Dune이 적합합니다. DeFi 프로토콜을 주식처럼 생각하고 주가수익비율(PER)이나 매출 배수를 알고 싶다면 Token Terminal이 좋습니다. Paradigm이나 Jump Trading의 지갑 정보를 알고 싶다면 Nansen이 유용합니다.
DeFi 사용자 90%에게 DefiLlama는 필요한 모든 기능을 제공합니다. 더 많은 기능을 필요로 하는 10%는 대개 전문 분석가, 양적 연구원 또는 기관 투자자이며, 이들은 DefiLlama를 대체하는 것이 아니라 Dune과 Nansen도 함께 사용합니다.
DefiLlama가 작동하는 이유: 0xngmi 모델
대부분의 암호화폐 분석 플랫폼은 토큰을 발행하거나, 광고를 게재하거나, 구독료를 부과합니다. 하지만 DefiLlama는 이 중 어느 것도 하지 않습니다. 이 플랫폼은 토큰도 없고, 광고도 게재하지 않으며, 아무런 비용도 청구하지 않습니다. 그렇다면 어떻게 살아남을 수 있을까요?
이 질문에 대한 답은 LlamaCorp와 관련이 있습니다. LlamaCorp는 추천 수수료를 받는 탈중앙화 거래소(DEX) 통합 플랫폼인 LlamaSwap, 기관 사용자를 위한 프리미엄 API 기능을 제공하는 DefiLlama Pro 등 수익 창출 제품을 운영하는 모회사입니다. 핵심 분석 플랫폼은 여전히 무료 오픈 소스입니다.
익명의 설립자인 0xngmi는 DefiLlama를 독립적이고 광고 없는 플랫폼으로 유지하는 데 앞장서 왔습니다. 오픈 소스 모델 덕분에 누구나 데이터 방법론을 검증하고, 수정 사항을 제출하거나, 새로운 프로토콜 어댑터를 추가할 수 있습니다. 프로토콜 개발자들 또한 TVL 어댑터를 등록하기 위해 제출하는 경우가 많습니다.
그 결과, 디파이 커뮤니티가 그 어떤 대안보다 더 신뢰하는 플랫폼이 탄생했습니다. 프로토콜의 실제 TVL에 대한 논쟁이 있을 때 사람들은 디피라마(DefiLlama)를 확인합니다. 블록체인이 생태계가 성장하고 있다고 주장할 때, 그 증거(또는 증거 부족)는 디피라마에 있습니다. 디피라마는 탈중앙화 금융 데이터의 사실상 신뢰할 수 있는 출처가 되었으며, 모든 정보를 무료로 제공함으로써 이러한 위치를 확보했습니다.
2023년 초, 0xngmi와 팀원들 사이에 토큰 출시를 둘러싼 의견 차이로 짧은 논란이 있었습니다(LlamaSwap이 주요 쟁점이었습니다). 일부 기여자들은 데이터를 포크하여 잠시 경쟁 사이트를 만들기도 했습니다. 하지만 분쟁은 해결되었고, 토큰은 출시되지 않았으며, DefiLlama는 무료 오픈 소스 도구로 계속 유지되었습니다. 이 사건은 오히려 커뮤니티의 신뢰를 강화하는 계기가 되었습니다. 커뮤니티가 토큰 아이디어를 거부하자 플랫폼은 토큰 없이 운영되었고, 이는 암호화폐 업계에서 드문 사례입니다.
저는 0xngmi 모델이 암호화폐 업계에서 가장 과소평가된 비즈니스 모델이라고 생각합니다. 토큰이 없다는 것은 프로젝트를 주식처럼 취급하는 투기적 커뮤니티가 없다는 것을 의미합니다. 광고가 없다는 것은 지표를 부풀리거나 제휴 프로토콜을 홍보하려는 유인이 없다는 것을 의미합니다. 구독료가 없다는 것은 데이터가 충분히 우수해야 사람들이 자발적으로 프로토콜 어댑터와 버그 수정에 기여한다는 것을 의미합니다. 전체 시스템은 평판과 부가 제품에서 발생하는 최소한의 수익으로 운영됩니다. 이런 모델은 성공할 수 없을 것 같지만, 실제로 성공하고 있습니다. 그리고 이는 DeFi 생태계에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
DefiLlama가 현재 DeFi 시장에 대해 알려주는 것은 무엇일까요?
2026년 초 DefiLlama에서 발표한 몇 가지 수치는 탈중앙화 금융의 현재 상황을 보여줍니다.
전체 DeFi TVL은 약 900억~1,000억 달러 규모입니다. 이더리움이 약 550억~600억 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 솔라나가 70억~90억 달러, BNB 체인이 50억~60억 달러 규모입니다. 아비트럼과 베이스가 레이어 2 시장을 나눠 갖고 있으며, 트론은 USDT 예치로 인해 상대적으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.
TVL 기준 상위 5개 프로토콜은 Lido(유동성 스테이킹, 약 170억~200억 달러), Aave(대출, 약 250억~270억 달러), EigenLayer(리스테이트링, 약 80억~90억 달러), Maker/Sky(스테이블코인, 약 50억~60억 달러), Uniswap(탈중앙화 거래소, 약 30억~40억 달러)입니다. 이 다섯 개 프로토콜만으로도 전체 DeFi TVL의 절반 이상을 차지합니다.
탈중앙화 거래소(DEX)의 월간 거래량은 시장 상황에 따라 1,000억 달러에서 2,000억 달러 이상을 기록해 왔습니다. 스테이블코인의 총 공급량은 3,000억 달러를 넘어섰습니다. 이제 DeFi는 틈새 시장의 실험이 아닙니다. 실제 거래량을 처리하는 금융 인프라이며, DefiLlama는 바로 그 실상을 측정할 수 있는 곳입니다.
