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Bolle crittografiche: come identificarle ed evitarle

Inviato su Sep 3, 2024
Bolle crittografiche: come identificarle ed evitarle

Il mercato delle criptovalute, noto per le sue rapide oscillazioni dei prezzi e la natura speculativa, ha visto l'ascesa e la caduta di numerose bolle nel corso degli anni. Dai drammatici picchi del valore di Bitcoin alla crescita meteorica ma insostenibile delle monete meme, queste bolle sono spesso alimentate da clamore, paura di perdersi qualcosa ( FOMO ) e speculazione di mercato. Mentre alcuni asset si riprendono dopo un crollo, altri vengono spazzati via completamente, lasciando gli investitori a navigare con cautela nel panorama volatile. Comprendere i segnali di una bolla, i fattori che li guidano e come gestire gli investimenti durante questi tempi turbolenti è fondamentale per chiunque sia coinvolto nello spazio delle criptovalute. Questo articolo esplora le complessità delle bolle delle criptovalute, dalla loro formazione alle loro inevitabili esplosioni, e offre strategie per gestire le conseguenze e le future opportunità di mercato.

Cos'è una bolla crittografica?

Una bolla in economia si riferisce a una situazione in cui i prezzi degli asset salgono ben al di sopra del loro valore intrinseco, spesso spinti da un'ondata di entusiasmo o disinformazione sul vero valore di questi asset. Quando si tratta di criptovalute, definire una bolla diventa più complesso perché molti asset digitali, come Bitcoin e vari altcoin, non hanno un valore intrinseco facilmente misurabile. A differenza degli asset tradizionali come azioni o immobili, che possono essere valutati in base a fattori tangibili, le criptovalute sono valutate principalmente in base alla loro utilità come valute virtuali supportate dalla tecnologia blockchain.

In parole povere, una cripto-bolla è come un palloncino che si gonfia rapidamente. I prezzi delle criptovalute aumentano, alimentati dall'eccitazione e dagli investimenti speculativi di persone desiderose di realizzare profitti rapidi. Tuttavia, proprio come un palloncino può espandersi solo fino a un certo punto prima di scoppiare, una cripto-bolla è destinata a scoppiare, spesso portando a un brusco e doloroso calo dei prezzi. Queste bolle rappresentano mercati rialzisti che sfidano la logica dei fondamentali a lungo termine, creando un ambiente insostenibile che alla fine si corregge, a volte con effetti devastanti per coloro che sono presi dalla frenesia.

Schemi di pompaggio e scarico

Gli schemi pump-and-dump sono una forma di manipolazione del mercato nel settore delle criptovalute, molto simili alle mini bolle progettate dai truffatori. Questi schemi sono orchestrati da gruppi che utilizzano le piattaforme dei social media per generare clamore attorno a una particolare criptovaluta, gonfiandone artificialmente il prezzo. L'obiettivo è quello di attirare investitori ignari con promesse di profitti rapidi. Una volta che il prezzo raggiunge un picco, gli orchestratori vendono i loro titoli, lasciando i nuovi investitori con token senza valore e perdite finanziarie significative.

Questi schemi hanno guadagnato notorietà durante il boom delle Initial Coin Offering (ICO) del 2017-2018 e sono riemersi durante la mania dei Non-Fungible Token (NFT) nel 2021. Il problema persiste ancora oggi, con report che indicano che circa il 24% delle criptovalute lanciate nel 2022 presentava caratteristiche di schemi pump-and-dump, secondo i dati di Chainalysis.

Per evitare di cadere vittima di queste truffe, è fondamentale che gli investitori analizzino attentamente il whitepaper di un progetto crypto, esaminino attentamente il team che lo supporta e valutino l'utilità reale del progetto prima di impegnare fondi. La due diligence è più importante che mai in un mercato in cui i nuovi token possono essere lanciati con una supervisione minima.

Perché si formano le bolle delle criptovalute?

Le bolle delle criptovalute sono alimentate da una combinazione di fattori che determinano rapidi aumenti dei prezzi, spesso oltre livelli sostenibili.

  • Investitori inesperti: molti nuovi arrivati nel mercato delle criptovalute sono attratti da storie di guadagni astronomici. Il fascino dei profitti rapidi spinge questi investitori a buttarsi senza comprendere appieno le dinamiche del mercato, portando a un'impennata della domanda e, di conseguenza, dei prezzi.
  • Fear of Missing Out (FOMO): quando i prezzi iniziano a salire, la paura di perdere potenziali guadagni spinge ancora più persone sul mercato. Questa FOMO può creare un ciclo auto-rinforzante, in cui i prezzi in aumento attraggono più acquirenti, gonfiando ulteriormente la bolla.
  • Hype mediatico: i media svolgono un ruolo significativo nell'amplificazione delle bolle crittografiche. Quando i media tradizionali iniziano a riferire sui prezzi alle stelle delle criptovalute, ciò suscita un interesse diffuso. Questa copertura mediatica spesso manca di analisi critica, concentrandosi invece sugli aspetti sensazionalistici, che spingono più persone a investire, gonfiando ulteriormente la bolla.
  • L'effetto carrozzone: il comportamento sociale influenza pesantemente le decisioni finanziarie. Quando le persone vedono i loro pari, influencer o persino istituzioni acquistare criptovalute, è più probabile che seguano l'esempio, credendo che sia una mossa intelligente. Questo comportamento collettivo può spingere i prezzi a livelli insostenibili.
  • Social media e comunità online: nell'era digitale odierna, le piattaforme di social media e i forum online svolgono un ruolo cruciale nella formazione delle bolle crittografiche. Questi spazi consentono una rapida diffusione di informazioni, spesso non verificate, che possono scatenare frenesie di acquisto. L'influenza di piattaforme come Twitter, Reddit e Discord non può essere sottovalutata nel modo in cui possono trasformare rapidamente un asset di nicchia in un investimento virale, gonfiando ulteriormente la bolla.
  • Trading speculativo e leva finanziaria: la disponibilità di un'elevata leva finanziaria nel trading di criptovalute consente agli investitori di scommettere molto sui movimenti dei prezzi. Mentre questo può amplificare i profitti, aumenta anche il rischio di rapide correzioni di mercato. Quando le posizioni con leva finanziaria iniziano a srotolarsi, possono innescare bruschi cali, facendo scoppiare la bolla.

Comprendere queste dinamiche è fondamentale per orientarsi nel mondo volatile delle criptovalute. Gli investitori devono essere cauti, condurre ricerche approfondite ed evitare di prendere decisioni basate esclusivamente su clamore o paura.

Crolla la bolla delle criptovalute

La natura speculativa del mercato delle criptovalute ha portato alla formazione e al crollo di diverse bolle significative nel corso degli anni. Mentre alcuni asset sono crollati a zero dopo lo scoppio delle loro bolle, Bitcoin ha mostrato resilienza, riprendendosi costantemente dalle flessioni nonostante abbia sperimentato più bolle.

Lo schianto di Terra (LUNA)

A maggio 2022, il crollo improvviso della rete Terra ha segnato l'inizio di un inverno crypto, facendo perdere a Bitcoin oltre il 60% del suo valore rispetto al picco del 2021. L'ecosistema Terra, guidato dall'imprenditore sudcoreano Do Kwon, ruotava attorno alla stablecoin terraUSD (UST), progettata per mantenere un ancoraggio a 1 $, e alla sua moneta gemella LUNA , che avrebbe dovuto stabilizzare il valore di UST.

Tuttavia, il modello algoritmico di stablecoin che sosteneva UST si è rivelato insostenibile. In seguito a quello che molti ritengono essere stato un attacco malevolo, il sistema si è sgretolato, portando a un crollo completo. La capitalizzazione di mercato di UST, che si attestava a 18 miliardi di $, e di LUNA, valutata 40 miliardi di $, è stata completamente spazzata via. Questo evento catastrofico ha avuto un effetto a catena sul mercato delle criptovalute, culminando nell'arresto di Do Kwon e in una più ampia perdita di fiducia in stablecoin algoritmiche simili.

Il crollo di FTX

Il crollo di FTX, un tempo il secondo più grande exchange di criptovalute dopo Binance, è stato un evento critico nel mondo delle criptovalute, profondamente connesso al crollo di LUNA. La caduta di FTX, guidata dal CEO Sam Bankman-Fried, ha segnato uno dei fallimenti più significativi del settore. Il token nativo di FTX, FTT, aveva una valutazione di 3 miliardi di $ prima del crollo.

Il problema è nato da pratiche finanziarie improprie, in cui FTX ha utilizzato token FTT per il trading di criptovalute rischioso tramite Alameda Research, una società sorella presumibilmente indipendente. Il crollo è stato innescato da un bilancio trapelato che ha rivelato la precaria situazione finanziaria di FTX, seguito da una serie di azioni decisive da parte di Binance, che hanno portato alla rapida caduta di FTX. Questo evento ha inferto un colpo devastante al mercato delle criptovalute già in difficoltà, scuotendo ulteriormente la fiducia degli investitori.

Lo schema Ponzi di Bitconnect

Bitconnect (BCC) era una famigerata criptovaluta collegata a una piattaforma di investimento che prometteva rendimenti esorbitanti, ma in realtà era uno schema Ponzi. Operando tra il 2016 e il 2018, Bitconnect ha utilizzato i fondi in entrata per pagare gli investitori precedenti, creando un'illusione di redditività.

Il valore di BCC è salito da un misero $0,17 a un massimo storico di $463 a dicembre 2017, rendendola una delle prime 20 criptovalute più grandi per capitalizzazione di mercato all'epoca. Tuttavia, un crescente controllo normativo ha portato alla fine al suo crollo. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha successivamente affermato che Bitconnect ha truffato gli investitori per $2,4 miliardi, contrassegnandolo come una delle più grandi truffe sulle criptovalute della storia.

Bolle storiche di Bitcoin

Bitcoin, il pioniere delle criptovalute, ha assistito a diverse bolle sin dal suo inizio nel 2009. Una delle più notevoli si è verificata nel 2017, quando il prezzo di Bitcoin è salito alle stelle fino a quasi $ 20.000, solo per precipitare a circa $ 3.000 un anno dopo. Nonostante queste fluttuazioni drammatiche, Bitcoin ha dimostrato una notevole resilienza, rimbalzando e raggiungendo nuove vette negli anni successivi. Questo schema di rapida crescita seguito da bruschi cali è un segno distintivo della storia di Bitcoin, che riflette sia la volatilità che il potenziale del mercato delle criptovalute.

Segnali di una bolla crittografica

Individuare una bolla crittografica può essere difficile, ma alcuni indicatori spesso segnalano che il mercato si sta surriscaldando:

  • Rapido aumento dei prezzi: quando i prezzi delle criptovalute salgono rapidamente senza forti ragioni sottostanti, spesso è il segno della formazione di una bolla. Questa crescita incontrollata è in genere guidata dalla speculazione piuttosto che da solidi fondamentali.
  • Volatilità estrema: un'altra bandiera rossa è l'elevata volatilità, in cui i prezzi fluttuano selvaggiamente in brevi periodi. In una bolla, queste oscillazioni drammatiche dei prezzi diventano più comuni man mano che il sentiment del mercato cambia in modo imprevedibile, guidato dalla paura e dall'avidità.
  • Picco nel volume di trading: un improvviso aumento nei volumi di trading può anche indicare una bolla. Quando l'attività di acquisto e vendita si intensifica rapidamente, spesso riflette un comportamento speculativo, in cui gli investitori si affannano per capitalizzare i prezzi in aumento, gonfiando ulteriormente la bolla.
  • Maggiore copertura mediatica e clamore: un altro segnale chiave è l'aumento della copertura mediatica e del clamore sui social media intorno alle criptovalute. Quando le notizie sono piene di storie di persone che realizzano profitti significativi e tutti, dalle celebrità agli influencer, parlano di criptovalute, può alimentare una corsa di nuovi investitori, spesso inesperti, nel mercato, esacerbando la bolla.
  • Interesse pubblico diffuso: quando le conversazioni sulle criptovalute diventano comuni anche tra coloro che in genere non sono interessati alla finanza, è spesso un segno che il mercato è in territorio di bolla. L'entusiasmo del pubblico più ampio, guidato dalla paura di perdersi qualcosa, può portare a decisioni di investimento irrazionali, spingendo ulteriormente i prezzi a livelli insostenibili.

Comprendere questi segnali può aiutare gli investitori a orientarsi nei volatili mercati delle criptovalute ed evitare di rimanere intrappolati nelle bolle speculative.

Cicli della bolla Bitcoin

Bitcoin ha sperimentato due significativi cicli di bolle, entrambi non causati da frodi ma piuttosto da dinamiche economiche e di mercato più ampie. È importante notare che anche i mercati più solidi possono essere influenzati dalle bolle economiche: si pensi alla bolla immobiliare del 2008.

Inverno delle criptovalute 2022

A novembre 2021, Bitcoin ha raggiunto un massimo storico di oltre $ 69.000, solo per poi subire un forte calo. Quella che inizialmente sembrava una tipica correzione di mercato si è trasformata in una prolungata flessione, esacerbata dal crollo della rete Terra (LUNA) a maggio 2022. Questo evento ha minato in modo significativo qualsiasi sforzo di ripresa, portando a un grave impatto su tutto il mercato.

A giugno 2022, il valore di Bitcoin era crollato a circa $ 19.000, segnando una delle flessioni più significative della sua storia. Secondo Bank of America, questa svendita è stata la quinta più grande cancellazione finanziaria mai registrata, richiamando paragoni con alcune delle più notevoli bolle economiche degli ultimi decenni.

Il crypto winter del 2022 non ha colpito solo Bitcoin. L'intero mercato delle criptovalute ne ha sofferto, con importanti asset digitali come Ethereum (ETH) che hanno perso oltre il 50% del loro valore. L'impatto diffuso ha sottolineato la vulnerabilità del mercato agli shock sistemici, anche per le principali criptovalute.

Vendita del 2018

Il periodo 2017-2018 ha segnato il primo incontro importante di Bitcoin con l'attenzione del grande pubblico e l'interesse di Wall Street. La corsa al rialzo di fine 2017 ha visto il prezzo di Bitcoin salire a oltre $ 19.500 entro dicembre, alimentato da un clamore crescente e da investimenti speculativi. Tuttavia, il mercato è presto diventato ipercomprato, portando a una rapida svendita. A febbraio 2018, il prezzo di Bitcoin era sceso sotto i $ 7.000, un calo drammatico che ha portato molti scettici delle criptovalute a dichiarare la fine dell'era delle criptovalute.

Nonostante queste gravi flessioni, Bitcoin ha dimostrato una notevole capacità di recupero ed evoluzione. I modelli osservati in questi cicli di bolle forniscono lezioni preziose sia per gli investitori che per il mercato più ampio, evidenziando l'importanza della cautela e l'intrinseca volatilità dello spazio crypto.

Come gestire una bolla crittografica

1. Diversifica i tuoi investimenti: una delle strategie più efficaci per gestire il rischio durante una bolla di criptovalute è la diversificazione. Invece di investire tutti i tuoi soldi in una singola criptovaluta, prendi in considerazione di distribuire i tuoi investimenti su più asset digitali utilizzando i panieri di criptovalute. Questo approccio riduce la tua esposizione alla volatilità di una qualsiasi moneta. Inoltre, è saggio evitare di allocare tutti i tuoi fondi solo in criptovaluta. Un portafoglio bilanciato che includa asset tradizionali come azioni, obbligazioni o immobili può fornire un cuscinetto se il mercato delle criptovalute subisce una flessione.

2. Monitora attentamente le tendenze del mercato: rimanere informati sulle tendenze del mercato è fondamentale per identificare e rispondere a una bolla crittografica. Monitora regolarmente le prestazioni delle criptovalute e presta attenzione al sentiment del mercato. Strumenti come il Fear and Greed Index possono aiutare a valutare se il mercato è guidato da estremi emotivi, che spesso segnalano la presenza di una bolla. Inoltre, tenersi aggiornati su notizie e analisi può fornire spunti su potenziali cambiamenti del mercato, consentendoti di prendere decisioni più consapevoli.

3. Mantenere la disciplina di investimento: avere una strategia di investimento ben definita è essenziale, soprattutto durante i periodi volatili. Attenersi al piano indipendentemente dai movimenti improvvisi dei prezzi o dal rumore esterno. È facile farsi travolgere dall'eccitazione o dal panico che spesso accompagnano una bolla, ma prendere decisioni impulsive può portare a perdite significative. La disciplina implica non solo seguire la strategia, ma anche stabilire obiettivi chiari e parametri di gestione del rischio. Evita di lasciare che le fluttuazioni di mercato a breve termine determinino le tue azioni.

4. Considera di prendere profitti: se hai avuto guadagni sostanziali durante un rapido aumento dei prezzi, potrebbe essere saggio togliere alcuni profitti dal tavolo. Ciò non significa vendere tutti i tuoi titoli, ma proteggere strategicamente parte dei tuoi guadagni può proteggerti da potenziali perdite se la bolla scoppia. Reinvestire questi profitti in asset più stabili o diversificare ulteriormente può aiutare a consolidare la tua posizione finanziaria.

5. Preparati alla volatilità: i mercati delle criptovalute sono intrinsecamente volatili e le bolle amplificano questa volatilità. Preparati mentalmente e finanziariamente a oscillazioni di prezzo significative. Comprendere che le correzioni sono una parte naturale dei cicli di mercato può aiutarti a mantenere la calma ed evitare decisioni avventate durante i periodi turbolenti.

Seguendo queste strategie, puoi gestire meglio i rischi associati alle bolle delle criptovalute e proteggere i tuoi investimenti da potenziali flessioni del mercato.

Prepararsi per lo scoppio della bolla

Se la bolla delle criptovalute scoppia e i tuoi investimenti ne risentono, è fondamentale mantenere la calma e affrontare la situazione con la mente lucida. Ecco alcuni passaggi che puoi seguire per gestire le conseguenze:

1. Valuta e ribilancia il tuo portafoglio: dopo un crollo del mercato, prenditi del tempo per esaminare attentamente il tuo portafoglio di investimenti. Determina se hai bisogno di apportare modifiche per ridurre il rischio o per capitalizzare nuove opportunità. Diversificare i tuoi investimenti tramite i panieri di criptovalute può essere un modo efficace per gestire il rischio e ribilanciare il tuo portafoglio. Valuta di spostare alcuni dei tuoi investimenti in asset più stabili o di esplorare altri settori che potrebbero offrire migliori prospettive di crescita.

2. Impara dall'esperienza: ogni flessione del mercato fornisce lezioni preziose. Rifletti su cosa è successo, cosa ha portato alla bolla, come ha avuto un impatto sui tuoi investimenti e cosa avresti potuto fare diversamente. Usa queste intuizioni per perfezionare la tua strategia di investimento andando avanti. Comprendere le dinamiche di mercato che hanno contribuito alla bolla può aiutarti a prendere decisioni più consapevoli ed evitare simili insidie in futuro.

3. Monitorare il mercato per le opportunità: gli ambienti post-crollo possono presentare opportunità uniche per acquistare criptovalute forti a prezzi notevolmente ridotti. Tuttavia, è essenziale condurre una ricerca approfondita prima di fare qualsiasi mossa. Evitare decisioni impulsive guidate dalla paura di perdersi qualcosa (FOMO). Invece, concentrarsi sull'identificazione di progetti con solidi fondamentali e potenziale a lungo termine. Pazienza e analisi attenta sono essenziali per sfruttare al meglio una ripresa del mercato.

4. Considera strategie di investimento a lungo termine: in seguito allo scoppio di una bolla, potrebbe essere utile spostare la tua attenzione verso strategie di investimento a lungo termine. Invece di inseguire guadagni rapidi, considera la creazione di un portafoglio che enfatizzi stabilità e crescita sostenibile. Questo approccio può aiutarti a resistere alle future fluttuazioni del mercato e a creare ricchezza nel tempo.

5. Rimani informato e adattabile: il mercato delle criptovalute è in continua evoluzione e rimanere informati è fondamentale. Tieni il passo con le tendenze di mercato, i cambiamenti normativi e i progressi tecnologici che potrebbero influenzare il futuro delle criptovalute. Essere adattabili e pronti ad adattare la tua strategia man mano che emergono nuove informazioni ti aiuterà a navigare nel panorama post-bolla in modo più efficace.

Siamo in una bolla oggi?

Mentre Bitcoin si aggira vicino al suo massimo storico, è naturale chiedersi se stiamo assistendo alla formazione di un'altra bolla crittografica. Mentre Bitcoin ha il potenziale per sostenere una corsa al rialzo a lungo termine grazie alla sua consolidata posizione di mercato e alla crescente adozione istituzionale, la situazione è molto diversa per le monete meme come Dogecoin.

Le meme coin, che attualmente rappresentano un mercato da 60 miliardi di dollari, sono probabilmente in territorio di bolla per due motivi principali:

  • Rapida crescita dei prezzi: i prezzi di queste monete meme sono aumentati a un ritmo insostenibile, spinti principalmente dalla speculazione e dal clamore sui social media piuttosto che da un valore intrinseco o da un progresso tecnologico sottostante.
  • Mancanza di utilità: a differenza di Bitcoin, che è sempre più visto come una riserva di valore o "oro digitale", molte monete meme offrono poca o nessuna utilità nel mondo reale. La loro popolarità è spesso basata sul sentimento della comunità e sulle tendenze virali, rendendole altamente suscettibili a oscillazioni di prezzo drammatiche e all'eventuale crollo.

Gli attuali livelli di scambio di queste monete meme hanno superato quelli registrati prima del crypto winter del 2022, il che indica che potrebbero effettivamente essere troppo gonfiati.

Per tenere d'occhio potenziali bolle, uno strumento prezioso è cryptobubbles.net. Questa risorsa fornisce rappresentazioni visive dei mercati delle criptovalute, aiutando gli investitori a identificare quali asset potrebbero essere sopravvalutati e a rischio di una brusca correzione.

Sebbene il fascino dei guadagni rapidi possa essere allettante, è fondamentale approcciarsi al mercato con cautela, soprattutto quando si tratta di asset con una dubbia sostenibilità a lungo termine.

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Qualsiasi domanda?

Una bolla di criptovaluta si verifica quando il prezzo di una criptovaluta aumenta rapidamente a causa di un'eccitazione irrazionale, spesso alimentata dalla paura di perdersi qualcosa (FOMO), ignorando i fondamentali di mercato sottostanti la criptovaluta.

Per evitare le bolle delle criptovalute, è fondamentale condurre una ricerca approfondita e una due diligence prima di investire in qualsiasi criptovaluta. Assicurati che il valore di mercato attuale sia allineato con i fondamentali sottostanti dell'asset per evitare di rimanere intrappolati nell'hype speculativo.

Anche le criptovalute più note come Bitcoin possono subire la formazione di bolle. Una strategia efficace è quella di utilizzare ordini stop-loss per proteggersi da perdite inaspettate. In alternativa, alcuni investitori a lungo termine, noti come "hodler", scelgono di non reagire alle fluttuazioni di mercato a breve termine, optando invece per mantenere i propri asset per anni, puntando sulla crescita a lungo termine.

Con Bitcoin che ha recentemente raggiunto un nuovo massimo storico, è possibile che stiamo assistendo alla formazione di un'altra bolla significativa. Tuttavia, una bolla può essere identificata in modo definitivo solo dopo che è scoppiata, quindi non è certo se il mercato attuale sia davvero in territorio di bolla.

I segnali di una bolla includono aumenti dei prezzi estremamente rapidi e un diffuso entusiasmo pubblico, guidato più dalla copertura mediatica e dalla paura di perdere qualcosa che da solidi fondamentali del mercato.

Sì, le criptovalute possono rimanere delle buone opportunità di investimento anche dopo lo scoppio di una bolla. È essenziale fare le proprie ricerche e valutare la propria tolleranza al rischio prima di effettuare nuovi investimenti sul mercato.

Considerati i trend storici e l'attuale comportamento del mercato, è probabile che il mercato delle criptovalute continuerà a sperimentare bolle. Questo è un aspetto naturale di un mercato giovane e in evoluzione, in cui entusiasmo e innovazione guidano significativi movimenti di prezzo. Tuttavia, ogni bolla porta anche maggiore attenzione e investimenti, rafforzando potenzialmente le fondamenta del mercato nel tempo.

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