جک مالرز: مدیرعامل استرایک، خالق بیست و یک کپیتال
نوشتن درباره جک مالرز سخت است، زیرا او مدام در یک داستان نقشهایش را تغییر میدهد. او Strike، اپلیکیشن پرداخت شبکه لایتنینگ را اداره میکند که به مهندسی پذیرش پول قانونی در السالوادور کمک کرد. او همچنین مدیر اجرایی Twenty One Capital، شرکت خزانهداری بیتکوین در فهرست بورس نیویورک است که بیسروصدا به سومین دارنده بزرگ بیتکوین در شرکتهای سهامی عام تبدیل شده است. و او هنوز ۳۱ سال سن دارد. بیشتر پوشش خبری جک مالرز به لحظه السالوادور در سال ۲۰۲۱ محدود میشود، که به نظر من داستان جالبتر را از قلم میاندازد: آنچه او از آن زمان ساخته است، و آنچه افراد پشت سر او فکر میکنند کل این مجموعه ارزش دارد.
ریشههای سلسله تجارت شیکاگو جک مالرز
مالرز در 9 آوریل 1994 در شیکاگو متولد شد و در اوانستون بزرگ شد. خانواده او دو نسل قبل از او در تالارهای معاملاتی شیکاگو حضور داشتند. پدربزرگش، ویلیام جی. مالرز پدر، در سال 1969 در سن 39 سالگی رئیس هیئت معاملات شیکاگو شد و جوانترین فردی بود که تاکنون این کرسی را در اختیار داشت. او بعداً به تأمین مالی تأسیس بورس آپشن شیکاگو کمک کرد. انجمن صنعت معاملات آتی در سال 2024، هجده سال پس از مرگش، او را به تالار مشاهیر خود راه داد. پدرش، ویلیام مالرز جونیور، در سال 1984 شرکت First American Discount Corporation را تأسیس کرد که یکی از اولین کارگزاریهای معاملات آتی خردهفروشی با تخفیف در ایالات متحده بود. هر دو عضو حرفهای CME بودند. مالرز در پستی در سال 2017 در X نوشت: "پدربزرگ و پدرم مدتها عضو CME بودند. پدربزرگم چک تأمین مالی CBOE را از طرف CBOT امضا کرد."
شجرهنامه، راحتی او با بازارها را توضیح میدهد. اما محکومیت او را توضیح نمیدهد. مالرز کمتر از یک سال در دانشگاه سنت جان در نیویورک تحصیل کرد و سپس در مدرسه استارتر، یک اردوی آموزشی برنامهنویسی فولاستک در شیکاگو، ثبتنام کرد. او در کودکی در شطرنج در سطح ملی رتبهبندی شده بود، که نوعی از جزئیات زندگینامهای است که به دلایلی که مردم بیش از حد تفسیر میکنند، معمولاً از بنیانگذاران بومی بیت کوین پیروی میکند. پدرش در سال ۲۰۱۳، در سن ۱۸ سالگی، زمانی که پروتکل بیت کوین چهار ساله بود و با صدها دلار معامله میشد، او را با بیت کوین آشنا کرد. او در مصاحبهها گفته است که در ابتدا شکاک بوده و تنها پس از اینکه پدرش او را در ریاضیات تحت فشار قرار داد، آن را خریده است. محکومیت بعداً اتفاق افتاد و سپس دیگر هرگز از بین نرفت. این تنها تز سرمایهگذاری است که از آن زمان تاکنون علناً از آن دفاع کرده است و تنها تزی است که شرکتهای بعدی او بر اساس آن ساخته شدهاند.
از Zap تا Strike: ساخت اپلیکیشن شبکه لایتنینگ
در سال ۲۰۱۷، مالرز، کیف پول Zap را راهاندازی کرد، یک کیف پول شبکه لایتنینگ بدون نیاز به متصدی که در ابتدا برای داروخانههای حشیش ساخته شده بود. اینها کسبوکارهایی بودند که ارائهدهندگان خدمات مالی سنتی، از جمله بانکها، از ارائه خدمات به آنها خودداری میکردند. این محصول در جامعه کوچک لایتنینگ مورد احترام قرار گرفت، اما محدود به کاربرانی بود که از قبل مفهوم خود-نگهداری را درک میکردند. در سال ۲۰۱۹، او Olympus را اضافه کرد، ویژگیای که به کاربران اجازه میداد بیتکوین را مستقیماً با حساب بانکی یا کارت نقدی خریداری کنند. این سیستم کار میکرد، اما هر تراکنش یک رویداد مشمول مالیات ایجاد میکرد و کاربر را در معرض نوسانات قیمت بیتکوین قرار میداد.
نقطه عطف، Strike بود که Mallers در سال ۲۰۲۰ راهاندازی کرد. Strike تجربه شبکه لایتنینگ را به عنوان یک ابزار و نه یک محصول بازسازی کرد: کاربران دلار نگه میدارند، دلار ارسال و دریافت میکنند و Strike تبدیل بیتکوین را در پسزمینه انجام میدهد تا ارزش را با هزینه نزدیک به صفر و قطعیت تقریباً آنی جابجا کند. کاربر، در بیشتر موارد، هرگز لازم نیست بداند که بیتکوین درگیر است. این جایگاه، Strike را از Cash App، Venmo و سایر محصولات پرداخت مصرفکننده Block متمایز میکند، که یا برای انتقال واقعی به ریلهای ACH قدیمی متکی هستند یا خود سکه سوداگرانه را به کاربران میفروشند.
پذیرش به سرعت آغاز شد. در ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۱، استرایک از طریق اولین قرارداد API خارجی استرایک، راهاندازی سرویس انعامدهی بیتکوین در توییتر (که اکنون X نام دارد) را تقویت کرد. در کنفرانس بیتکوین ۲۰۲۲ در میامی، استرایک از ادغام با NCR، اپراتور یکی از شش پایانه فروش در سراسر جهان، به همراه Shopify و Blackhawk Network خبر داد. در سپتامبر ۲۰۲۲، استرایک ۸۰ میلیون دلار در سری B به رهبری شرکت سرمایهگذاری Ten31 و با مشارکت موقوفات دانشگاه واشنگتن در سنت لوئیس و دانشگاه وایومینگ جمعآوری کرد. چندین شرکت تجمیعکننده، ارزشگذاری پس از جذب سرمایه را تقریباً ۳۰۰ میلیون دلار اعلام کردهاند، اگرچه استرایک این رقم را به طور عمومی تأیید نکرد.
در دسامبر ۲۰۲۲، استرایک سرویس Send Globally را راهاندازی کرد، یک کریدور انتقال وجه فرامرزی بدون هزینه از ایالات متحده به نیجریه، غنا و کنیا. در ماه مه ۲۰۲۳، استرایک یک اپلیکیشن پول جهانی راهاندازی کرد که در بیش از ۶۵ کشور در دسترس بود و به جمعیتی تقریباً سه میلیارد نفری دسترسی داشت و دفتر مرکزی جهانی خود را به السالوادور منتقل کرد، جابجاییای که به عنوان یک بیانیه سیاسی نیز عمل میکرد. مالرز در پاسخ به این سوال که چرا این شرکت به خارج از ایالات متحده روی آورده است، به فورچون گفت: «ما فکر میکنیم میلیاردها نفر هستند که یک اپلیکیشن پول با این ویژگیها و قابلیتها میخواهند، در مقایسه با دنیای ابری صرافیهای ارز دیجیتال.» در فوریه ۲۰۲۴، استرایک خدمات خرید، فروش و انتقال وجه بین بانکی را برای بیتکوین و USDT در هفت بازار آفریقایی، از جمله گابن، ساحل عاج، مالاوی، نیجریه، آفریقای جنوبی، اوگاندا و زامبیا، افتتاح کرد.
السالوادور و شرط بندی قانونی
شناختهشدهترین اقدام مالرز همچنان نقش او در پذیرش بیتکوین به عنوان پول قانونی در السالوادور است. او مدتی را در ال زونته، روستای کوچکی در اقیانوس آرام که در میان بیتکوینبازها با نام بیتکوین بیچ شناخته میشود، گذرانده بود، جایی که یک اقتصاد چرخشی محلی بر اساس پرداختهای بیتکوین مبتنی بر لایتنینگ اداره میشد. او از آموختههای خود در آنجا برای ارائه توضیحاتی به رئیس جمهور نایب بوکله در مورد پایاننامه حواله و پرداختهای ویژه السالوادور، کشوری که حوالهها بیش از 20 درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل میدهند و خدمات فعلی بیش از 10 درصد کارمزد دریافت میکنند، استفاده کرد.
این خبر در یک ویدیوی غافلگیرکننده که در کنفرانس بیتکوین ۲۰۲۱ در میامی در ۵ ژوئن ۲۰۲۱ پخش شد، اعلام شد. چهار روز بعد، در ۹ ژوئن، مجلس قانونگذاری السالوادور قانون بیتکوین را با ۶۲ رأی موافق در مقابل ۲۲ رأی مخالف تصویب کرد. بیتکوین در ۷ سپتامبر ۲۰۲۱، برای اولین بار در یک کشور مستقل، به پول رایج قانونی تبدیل شد. اجرای این قانون داستان متفاوتی داشته است. کیف پول Chivo که توسط دولت صادر شده بود، با مشکلات عملیاتی مواجه شد که به خوبی مستند شدهاند، از جمله پنجرههای خاموشی و اشکالات KYC که برخی از کاربران را برای هفتهها از موجودی خود محروم کرد. در ژانویه ۲۰۲۴، تحت فشار صندوق بینالمللی پول، السالوادور قانون را اصلاح کرد تا پذیرش اجباری بازرگانان را حذف کند. هیچ یک از این موارد تعهد شخصی مالرز به این کشور را کم رنگ نکرده است؛ دفتر مرکزی جهانی استرایک از ماه مه ۲۰۲۳ در السالوادور قرار دارد و خود مالرز بیشتر سال را در آنجا میگذراند.
بیست و یک کپیتال: واسطه ۲.۷ میلیارد دلاری بورس نیویورک
مهمترین پیشرفت شغلی مالرز در ۲۳ آوریل ۲۰۲۵ اعلام شد. این ساختار، ترکیبی تجاری بین Cantor Equity Partners، یک SPAC به رهبری برندون لوتنیک، و یک شرکت عملیاتی جدید بومی بیتکوین بود. تتر و بیتفینکس به عنوان مالکان اصلی، و پائولو آردوینو، رئیس تتر، در هیئت مدیره، پشتیبانان این ترکیب بودند. گروه سافتبانک به عنوان یک سرمایهگذار اقلیت قابل توجه وارد شد و کانتور فیتزجرالد جدول سرمایه را تکمیل کرد. مالرز، بنیانگذار و مدیرعامل Strike، به عنوان مدیرعامل این شرکت جدید منصوب شد.
ترازنامه اولیه غیرمعمول بود. بیش از ۴۲۰۰۰ بیتکوین در زمان بسته شدن توسط تتر، بیتفینکس و سافتبانک به جای پول نقد، اهدا شد. همین امر به تنهایی Twenty One Capital را به یکی از بزرگترین نهادهای مبتنی بر بیتکوین در جهان، حتی قبل از اینکه زنگ افتتاحیه را به صدا درآورد، تبدیل کرد. دلیلی برای این ساختار وجود داشت. یک SPAC معمولی با بودجه نقدی، مجبور بود پس از بسته شدن ادغام، سکهها را در بازار آزاد خریداری کند و در این فرآیند، قیمت را در مقابل خود تغییر دهد. اهدا مستقیم سکهها به پشتیبانان اجازه میداد تا مبنای هزینه خود را قفل کنند و به طور کامل از لغزش قیمت عبور کنند. همچنین، قبل از اولین روز معاملات، نشان میداد که این شرکت قرار است چه نوع شرکتی باشد. این شرکت در ۹ دسامبر ۲۰۲۵ با شماره XXI در بورس نیویورک معامله خود را آغاز کرد و بیش از ۴۳۵۰۰ بیتکوین در ترازنامه خود داشت. در تاریخ ۲۵ مه ۲۰۲۶، فهرست bitcointreasuries.net، شرکت Twenty One Capital را با ۴۳۵۱۴ بیتکوین، ارزش خالص داراییهای بیتکوین تقریباً ۳.۴ میلیارد دلار، ارزش بازار حدود ۲.۷ میلیارد دلار و ارزش سازمانی نزدیک به ۳.۱ میلیارد دلار، شمارش میکند. این آمار، این شرکت را در بین شرکتهای سهامی عام از نظر دارایی بیتکوین، پس از Strategy (که قبلاً MicroStrategy نام داشت) و MARA Holdings، در رتبه سوم قرار میدهد.
| بیست و یک کپیتال — عکس فوری (مه ۲۰۲۶) | ارزش |
|---|---|
| نماد معاملاتی بورس نیویورک (NYSE) | بیست و یکم |
| داراییهای بیتکوین | ۴۳,۵۱۴ بیت کوین |
| ارزش خالص داراییهای بیتکوین | حدود ۳.۴ میلیارد دلار |
| ارزش بازار | حدود ۲.۷ میلیارد دلار |
| ارزش سازمانی | حدود ۳.۱ میلیارد دلار |
| رتبهبندی شرکتهای سهامی عام بر اساس BTC | سوم (بعد از استراتژی و MARA) |
| مالک اکثریت | تتر / بیتفینکس |
| حامیان مالی | کانتور فیتزجرالد، تتر، گروه سافتبانک |
| مدیر اجرایی | جک مالرز |
چیزی که در مورد این مجموعه توجه من را جلب میکند، میزان عمودی بودن آن است. در تاریخ ۲۹ و ۳۰ آوریل، 2026، تتر (دارنده اکثریت سهام) پیشنهاد ادغام سهجانبه Twenty One Capital، Strike و Elektron Energy، یک ماینر خصوصی بزرگ بیت کوین، را داد. این نهاد ترکیبی، بیت کوین ترازنامه، ریلهای پرداخت و ظرفیت ماینینگ را در یک پوسته واحد فهرست شده در بورس نیویورک ادغام خواهد کرد. سهام XXI پس از ساعاتی از انتشار این خبر تقریباً ۸ درصد افزایش یافت. تا اواسط ماه مه، SoftBank طبق توافق اولیه سهامداران، از کرسی هیئت مدیره XXI خود خارج شد و تتر را به عنوان مالک اکثریت بدون ابهام شرکت هلدینگی که Mallers اداره میکند، باقی گذاشت.
دارایی خالص جک مالرز و داراییهای بیتکوین او
بیشتر تخمینهای منتشر شده از دارایی خالص شخصی جک مالرز بین ۵۰ تا ۱۰۰ میلیون دلار است که عمدتاً از DataWallet (2024)، Wikitia (2024) و CoinCodex (2026) گرفته شده است. هر سه مورد، ارقام جمعآوریشده توسط رسانهها هستند و نه افشاگریهای اولیه. مالرز هرگز میزان داراییهای شخصی بیتکوین خود را منتشر نکرده است. او اولین بیتکوین خود را در سال ۲۰۱۳ با قیمتهای گزارششده حدود ۲۵۰ دلار برای هر سکه خریداری کرد، اما مقدار آن هرگز فاش نشده است. سهام او در Strike، یک شرکت خصوصی، فاش نشده است. موقعیت او در Twenty One Capital تا حدی از طریق پروندههای SEC XXI قابل مشاهده است که داراییهای داخلی را فهرست میکند، اما سهم شخصی او به طور جداگانه از مجموع داراییهای بنیانگذاران تفکیک نشده است.
| منبع | سال | تخمین | یادداشتها |
|---|---|---|---|
| دیتا والت | ۲۰۲۴ | ۵۰ تا ۱۰۰ میلیون دلار | تخمین تجمیعکننده، هیچ روش اولیهای افشا نشده است |
| ویکیتیا | ۲۰۲۴ | ۵۰ تا ۱۰۰ میلیون دلار | تخمین تجمیعکننده، هیچ روش اولیهای افشا نشده است |
| کوینکدکس | 2026 | ۵۰ تا ۱۰۰ میلیون دلار | تخمین تجمیعکننده، هیچ روش اولیهای افشا نشده است |
او در سال ۲۰۲۱ در فهرست ۳۰ فرد زیر ۳۰ سال فوربس در حوزه مالی قرار گرفت. او علناً گفته است که تمام ثروت خود را به صورت بیتکوین نگهداری میکند. در کنفرانس بیتکوین آمستردام در سال ۲۰۲۴، از او پرسیده شد که در سالهای اولیه فعالیت استرایک، چگونه ارزش داراییهایش را ذخیره میکرده است. او پاسخ داد: «آنچه من به عنوان پول استفاده میکردم بیتکوین بود، زیرا کاری را که برای اطرافیانم انجام میدادم با بیتکوین عوض میکردم و بعداً آن را با چیزهایی که میخواهم عوض میکردم.»
جهانبینی حداکثری بیتکوین
مالرز، طبق دیدگاه خودش، یک طرفدار افراطی بیتکوین است. او نه به استیبلکوینها به عنوان یک ابزار مالی بلندمدت علاقهای دارد، نه به آلتکوینها و نه به پوششهای ETF. دیدگاه او در مورد بیتکوین بیشتر به یک دیدگاه اخلاقی نزدیک است تا یک دیدگاه مالی. او در مصاحبهای در کنفرانسی در سال ۲۰۲۴ اینطور بیان کرد: «بیتکوین قبل از اینکه کد کامپیوتریاش باشد، قبل از اینکه یک دارایی باشد، قبل از اینکه یک ETF باشد، برای من یک قانون اخلاقی است. بیتکوین این است که سانسور نکنید، تورم ایجاد نکنید، مصادره نکنید، جعل نکنید و دزدی نکنید.»
دلیل اینکه این حرف با اکثر لفاظیهای حداکثری متفاوت به نظر میرسد این است که او از تظاهر به کوتاه بودن جدول زمانی خودداری میکند. او در پستی در سال ۲۰۲۵ در X نوشت: «آینده، ابربتکوینی شدن است، اما این جایی نیست که ما امروز هستیم. امروز، بیت کوین برای رقابت با بدهیهای دولتی بسیار کوچک است و این اشکالی ندارد.» این تقریباً تز پشت Twenty One Capital است. موضع عمومی او در قبال استیبل کوینها، آلت کوینها و محصولات قابل معامله در بورس، همواره تحقیرآمیز است. او بیت کوین و دسته گستردهتر «کریپتو» را به عنوان دو چیز متفاوت که نباید با هم اشتباه گرفته شوند، مطرح کرده است. این واقعیت که مالک اصلی Twenty One Capital، تتر، بزرگترین صادرکننده استیبل کوین در جهان است، نوعی تناقض است که مصاحبهکنندگان مطرح میکنند و مالرز تمایل دارد با اشاره به ترازنامه، آن را نادیده بگیرد. هدف این وسیله نقلیه فهرست شده در بورس نیویورک، منتظر ابربتکوینی شدن نیست. هدف، ایجاد لولهکشی نهادی - انباشت، مدیریت خزانهداری، پرداختها و در نهایت استخراج - است که در نهایت یک اقتصاد بیت کوین بسیار بزرگتر به آن نیاز خواهد داشت. منتقدان خاطرنشان میکنند که برخی از اعلامیههای استرایک برای سال ۲۰۲۲، از جمله ادغام برنامهریزیشدهی خواربارفروشی و خردهفروشی، هرگز در مقیاس وعده دادهشده ارائه نشدند؛ این شکاف بین لفاظی و اجرا، خوانشی مشروع از واقعیت است. با این حال، این حداکثرگرایی صادقانه و از نظر عملیاتی سازگار است. اینکه آیا ادغام بیستویک کپیتال، استرایک و الکترون انرژی امسال به سرانجام میرسد یا خیر، سوال بیپاسخی است. اگر چنین شود، شکل نهادی تز او از هر چهرهی دیگری در اقتصاد بیتکوین واضحتر میشود.
