Ethereum Staking: راهنمای کامل شما

سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده مانند اتریوم، فراتر از خرید و نگهداری دارایی است. یکی از راه‌های افزایش بالقوه دارایی‌های خود و کمک به امنیت و عملکرد شبکه، از طریق فرآیندی است که به عنوان سهام‌بندی شناخته می‌شود. اگر از خود می‌پرسید، «آیا باید اتریوم خود را به اشتراک بگذارم؟»، هدف این راهنما ارائه بینش‌های روشن و اطلاعات به‌روز است تا به شما در تصمیم‌گیری آگاهانه کمک کند.

Ethereum Staking چیست؟

سهامداری اتریوم فرآیندی است که به دارندگان اتر (ETH) اجازه می‌دهد تا با اعتبارسنجی تراکنش‌ها، در مکانیسم اجماع شبکه شرکت کنند. این امر به ویژه پس از انتقال اتریوم از اثبات کار (PoW) به مکانیسم اجماع اثبات سهام (PoS) در رویدادی به نام «ادغام» اهمیت پیدا کرد. این تغییر برای رسیدگی به مسائل مقیاس پذیری و کارآمدتر کردن شبکه طراحی شده است.

در یک سیستم PoW، مانند بیت کوین، تراکنش ها توسط ماینرهایی تایید می شوند که مسائل پیچیده ریاضی را حل می کنند تا بلاک های جدیدی به بلاک چین اضافه کنند. در مقابل، یک سیستم PoS متکی به اعتباردهندگانی است که برای ایجاد بلوک‌های جدید بر اساس تعداد سکه‌هایی که در اختیار دارند انتخاب می‌شوند و مایل به «سهم کردن» یا قفل کردن در یک قرارداد هوشمند هستند.

اعتبار سنجی/شرکت کردن چگونه کار می کند؟

در یک شبکه بلاک چین اثبات سهام (PoS) مانند اتریوم، فرآیند اعتبارسنجی شامل انتخاب تصادفی یک شرکت‌کننده (تأییدکننده) برای تأیید تراکنش‌ها و افزودن بلاک‌های جدید به بلاک چین است. برای واجد شرایط بودن برای این فرآیند انتخاب، باید اتر (ETH) را داشته باشید و آن را به شرط بندی متعهد کنید.

وقتی اتر خود را به اشتراک می گذارید، در شبکه قفل می شود و به مجموعه ای از اعتبارسنجی های بالقوه می پیوندید. سپس شبکه به طور تصادفی اعتبار سنجی ها را از این مجموعه انتخاب می کند تا بلوک بعدی تراکنش ها را اعتبار سنجی کند.

چرا باید به این فکر کنید که اعتباربخش شوید؟
انگیزه اصلی برای اعتباربخش شدن، فرصت کسب پاداش است. اعتبارسنجی‌کنندگان با دریافت هزینه‌های تراکنش، که اغلب به عنوان کارمزد گاز نامیده می‌شود، جبران می‌شوند، که کاربران برای افزودن تراکنش‌های خود، مانند سفارش‌های خرید و فروش، نقل و انتقالات NFT و اجرای قراردادهای هوشمند، به بلاک چین می‌پردازند. این پاداش‌ها می‌توانند منبع درآمد قابل توجهی باشند، به خصوص که شبکه اتریوم همچنان در استفاده و ارزش رشد می‌کند.

علاوه بر این، شرط بندی و اعتبارسنجی فقط در مورد کسب پاداش نیست. آنها همچنین نقش حیاتی در حفظ امنیت و کارایی شبکه اتریوم دارند. با شرکت به‌عنوان اعتبارسنجی، به ثبات کلی شبکه کمک می‌کنید و از پردازش دقیق و ایمن تراکنش‌ها اطمینان می‌دهید.

آیا کسی می تواند ETH را به اشتراک بگذارد؟

قطعا!

با این حال، برای اجرای یک گره اعتبارسنجی کامل در شبکه اتریوم، باید حداقل 32 اتر (ETH) را به اشتراک بگذارید، که از سال 2024 معادل حدود 100000 دلار است. این الزام تضمین می کند که اعتبار سنجی ها سهم قابل توجهی در شبکه دارند و منافع خود را با امنیت و ثبات اتریوم هماهنگ می کنند.

اما اگر این مقدار ETH یا سخت افزار لازم برای راه اندازی دستگاه اعتبارسنجی ندارید، نگران نباشید. شما همچنان می توانید بدون مدیریت مستقیم یک گره کامل یا تعهد به چنین مقدار زیادی اتر، در استیکینگ شرکت کنید.

چگونه می توانید با کمترین هزینه در سهامداری شرکت کنید؟
برای کسانی که 32 ETH ندارند یا رویکرد ساده‌تری را ترجیح می‌دهند، راه‌های جایگزینی برای سهام دادن در اتریوم وجود دارد. یکی از گزینه های محبوب، پیوستن به یک استخر است. در یک استخر سهام، چندین شرکت‌کننده اتر خود را ترکیب می‌کنند تا مجموعاً به آستانه 32 ETH برسند، و پاداش‌ها بر اساس سهم آنها بین اعضای استخر توزیع می‌شود.

گزینه دیگر استفاده از خدمات استیکینگ ارائه شده توسط پلتفرم های مختلف است. این سرویس‌ها به شما امکان می‌دهند که مقادیر کمتری از اتر را به اشتراک بگذارید و تمام جنبه‌های فنی اجرای یک گره اعتبارسنجی را از طرف شما انجام می‌دهند. در ازای آن، معمولاً از پاداش هایی که به دست می آورید، کارمزد کمی دریافت می کنند.

علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها و پلت‌فرم‌های DeFi ، Staking-as-a-a-service را ارائه می‌کنند، که در آن می‌توانید ETH خود را مستقیماً از طریق پلتفرم‌های آنها بدون نگرانی در مورد تنظیمات فنی به اشتراک بگذارید. این روش کاربرپسند و در دسترس است و شروع به دست آوردن جوایز شرط بندی را برای هر کسی آسان تر می کند.

همانطور که اتریوم به تکامل خود ادامه می‌دهد، استکینگ برای مخاطبان گسترده‌تری قابل دسترس‌تر می‌شود و به افراد بیشتری اجازه می‌دهد تا در تامین امنیت شبکه و کسب پاداش، حتی بدون سرمایه‌گذاری اولیه یا تخصص فنی بزرگ، مشارکت کنند.

اشتراک سنتی ETH

شرط بندی سنتی اتریوم، که به عنوان Protocol Staking نیز شناخته می شود، روشی است که به شما امکان می دهد از شبکه اتریوم در حین کسب پاداش پشتیبانی کنید. با قرار دادن اتریوم خود، به اعتبارسنجی تراکنش و ایجاد بلاک کمک می کنید. به آن به عنوان سرمایه گذاری در یک حساب پس انداز با بازده بالا فکر کنید که به طور خاص برای کمک به حفظ و ایمن سازی بلاک چین اتریوم طراحی شده است.

شروع با استیکینگ سنتی ETH
برای شرکت در شرط‌بندی سنتی ETH، باید حداقل 32 ETH شرط کنید که حداقل شرط لازم برای واجد شرایط بودن به عنوان یک اعتبارسنجی در شبکه است. علاوه بر ETH، باید یک گره اعتبارسنجی راه‌اندازی کنید—این رایانه‌ای است که به صورت آنلاین باقی می‌ماند و شبانه‌روز به شبکه اتریوم متصل است. گره مسئول انجام وظایف واقعی تولید بلوک های جدید و تأیید تراکنش ها است.

توجه به این نکته مهم است که هنگامی که ETH خود را به اشتراک می گذارید، برای مدت معینی قفل می شود، به این معنی که نمی توانید آن را در صورت تقاضا برداشت کنید. با این حال، در ازای مشارکت خود در شبکه، ETH اضافی به عنوان پاداش دریافت خواهید کرد. هرچه ETH بیشتر سهام داشته باشید و مدت بیشتری در معرض خطر باقی بماند، پاداش بالقوه شما بیشتر خواهد بود.

جوانب مثبت استکینگ سنتی ETH

پاداش بالا و درآمد منفعل: برخلاف معاملات فعال که مستلزم توجه و استراتژی دائمی است، شرط بندی به شما امکان می دهد تا به صورت غیرفعال پاداش کسب کنید. با گذشت زمان، این پاداش‌ها می‌توانند به میزان قابل توجهی دارایی کلی ETH شما را افزایش دهند.
کاهش قرار گرفتن در معرض بازار: سهام سنتی فرصتی را برای کسب سود فراهم می کند در حالی که قرار گرفتن در معرض نوسانات کوتاه مدت که اغلب در بازارهای ارزهای دیجیتال دیده می شود را به حداقل می رساند.
پشتیبانی شبکه: با قفل کردن ETH خود، به ایجاد یک محیط شبکه ایمن تر و پایدارتر کمک می کنید و به تمرکززدایی و انعطاف پذیری شبکه اتریوم کمک می کنید.

معایب اشتراک سنتی ETH

مانع ورود بالا: نیاز به 32 اتریوم برای شروع سهام می تواند برای بسیاری از سرمایه گذاران بازدارنده باشد که نشان دهنده تعهد مالی قابل توجهی است.
نقدینگی محدود: در طول دوره شرط بندی، ETH شما قفل است و نمی توان از آن استفاده یا برداشت کرد، که ممکن است انعطاف پذیری شما را برای واکنش به تغییرات بازار محدود کند.
پیچیدگی فنی: راه اندازی و نگهداری یک گره اعتبارسنجی نیاز به تخصص فنی دارد که می تواند برای کسانی که با این فرآیند آشنایی ندارند مانعی باشد.
ریسک اعتبار سنجی: تکیه بر یک اعتبار سنج می تواند مخاطره آمیز باشد. اگر اعتباردهنده شما بدخواهانه عمل کند یا وظایف خود را انجام ندهد، ممکن است با جریمه‌هایی روبرو شوید که می‌تواند هم بر پاداش‌های شما و هم بر ETH شرط‌بندی شده شما تأثیر بگذارد.

سهام از طریق یک بورس متمرکز

یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای به اشتراک گذاشتن ارز دیجیتال از طریق یک صرافی متمرکز (CEX) مانند Coinbase، Kraken، Gemini یا Binance است. این پلتفرم‌ها به شما این امکان را می‌دهند که اتریوم (ETH) را خریداری کنید و سپس آن را مستقیماً از طریق سرویس‌هایشان به اشتراک بگذارید، بدون اینکه نیازی به راه‌اندازی گره اعتبارسنجی خود یا مدیریت جنبه‌های فنی سهامداری داشته باشید.

مزایا و معایب سهامداری در بورس متمرکز
در حالی که شرط بندی از طریق CEX راحت است، و روشی کاربرپسند برای کسب جوایز ارائه می دهد، بازده در مقایسه با آنچه ممکن است در پلتفرم های مالی غیرمتمرکز (DeFi) پیدا کنید، اغلب جذابیت کمتری دارند. شرط بندی DeFi معمولاً پاداش های بالاتری را ارائه می دهد زیرا واسطه را حذف می کند و امکان مشارکت مستقیم تری در فرآیند شرط بندی را فراهم می کند.

با این حال، استفاده از CEX با مجموعه ای از خطرات همراه است. نگرانی اصلی این است که وقتی رمزارز خود را از طریق یک صرافی متمرکز به اشتراک می گذارید، دسترسی مستقیم به کلیدهای خصوصی خود ندارید. این عدم کنترل به این معنی است که شما برای نگهداری و مدیریت امن دارایی های خود به صرافی متکی هستید. فروپاشی FTX در سال 2022 به عنوان یادآوری جدی از خطرات احتمالی است. هنگامی که یک صرافی با شکست مواجه می شود، مشتریان می توانند دسترسی به وجوه خود را از دست بدهند، و بدون کنترل کلیدهای خصوصی شما، هیچ تضمینی وجود ندارد که رمز ارز شما به طور ایمن نگهداری شود یا برای مقاصد دیگر توسط صرافی مورد استفاده قرار نگیرد.

به همین دلیل است که بسیاری از جامعه رمزنگاری از خود حضانت حمایت می‌کنند – نگه داشتن ارز دیجیتال خود در کیف پولی که در آن کلیدهای خصوصی را کنترل می‌کنید. این رویکرد تضمین می‌کند که مالکیت و کنترل کامل بر دارایی‌های دیجیتال خود دارید و خطرات مرتبط با تکیه بر خدمات شخص ثالث را به حداقل می‌رساند.

"نه کلیدهای شما، نه سکه های شما"
ضرب المثل "نه کلیدهای شما، نه سکه های شما" بر اهمیت نگهداری از خود در دنیای ارزهای دیجیتال تأکید می کند. هنگامی که کلیدهای خصوصی خود را نگه می دارید، کنترل کاملی بر رمزارز خود دارید و از آن در برابر خطرات مرتبط با صرافی های متمرکز محافظت می کنید. در حالی که شرط بندی از طریق یک CEX ممکن است راحت باشد، بسیار مهم است که راحتی را در برابر خطرات احتمالی سنجید و در نظر بگیرید که آیا نگهداری شخصی می تواند گزینه بهتری برای تضمین دارایی های شما در حین شرکت در شرط بندی باشد یا خیر.

همانطور که چشم انداز کریپتو در حال تکامل است، مطلع ماندن از خطرات و مزایای روش های مختلف سهام به شما کمک می کند بهترین تصمیم را برای استراتژی مالی خود بگیرید.

اشتراک گذاری ETH ادغام شده

اشتراک ETH به دارندگان اتریوم اجازه می دهد تا بدون نیاز به 32 اتریوم به نیروها بپیوندند و در سهام شرکت کنند. به جای شرط بندی به تنهایی، جایی که به مقدار قابل توجهی اتر نیاز دارید، شرط بندی ادغام شده به شما امکان می دهد هر مقداری که با آن راحت هستید مشارکت کنید. این رویکرد برای کسانی ایده آل است که می خواهند جوایزی را به دست آورند اما سرمایه زیادی برای تعهد ندارند.

نحوه عملکرد تلفیقی ETH Staking
هنگامی که در سهام ادغام شده شرکت می کنید، ETH شما با مشارکت سایر شرکت کنندگان در یک مجموعه واحد ترکیب می شود. این اتر ادغام شده، گره‌های اعتبارسنجی را در شبکه اتریوم نیرو می‌دهد. از آنجایی که استخر با موفقیت تراکنش ها را تأیید می کند و شبکه را حفظ می کند، جوایزی به دست می آورد که سپس بر اساس مشارکت آنها بین همه شرکت کنندگان توزیع می شود.

یکی از مزایای کلیدی استیکینگ ادغام شده این است که نیازی به نگرانی در مورد جنبه فنی چیزها ندارید. اپراتورهای استخر، راه اندازی، نگهداری و بهره برداری از گره های اعتبارسنجی را انجام می دهند و آن را به تجربه ای بی دردسر برای شما تبدیل می کنند.

شروع کار با سهام ادغام شده ساده است. تنها چیزی که نیاز دارید یک کیف پول اتریوم و مقداری ETH است. بسیاری از استخرها حداقل نیازمندی‌های پایینی دارند، که اغلب به شما امکان می‌دهند با کمتر از 0.025 ETH شروع کنید. عاقلانه است که در مورد استخرهای مختلف تحقیق کنید، زیرا آنها می توانند از نظر نرخ پاداش، هزینه ها و دوره های قفل شدن متفاوت باشند. برخی از استخرها حتی توکن‌های ویژه‌ای صادر می‌کنند که نشان‌دهنده ETH سهامدار شما است، که می‌توانید از آن‌ها در سایر مناطق اکوسیستم ارزهای دیجیتال استفاده کنید، در حالی که اتر اصلی شما همچنان به کسب پاداش ادامه می‌دهد.

جوانب مثبت اشتراک ETH تلفیقی

سد ورود کم: برخلاف شرط‌بندی انفرادی که به 32 اتریوم نیاز دارد، استخرهای شرط‌بندی به شما امکان می‌دهند با مقدار بسیار کمتری اتر شرکت کنید، و این امکان را برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.
بدون نیاز به دانش فنی: اپراتورهای استخر از تمام جنبه های فنی مراقبت می کنند، بنابراین لازم نیست نگران راه اندازی یا نگهداری یک گره اعتبارسنجی باشید.
توکن‌های شرط‌بندی: برخی از استخرها توکن‌هایی را ارائه می‌کنند که نشان‌دهنده ETH شرط‌بندی شده و پاداش‌هایی است که ایجاد می‌کند. این توکن‌ها را می‌توان در سایر برنامه‌های DeFi استفاده کرد و انعطاف‌پذیری و پتانسیل بیشتری برای سود ارائه می‌دهد.
انعطاف پذیری: شرط بندی ادغام شده معمولاً امکان ورود و خروج آسان تر را در مقایسه با شرط بندی سنتی فراهم می کند و انعطاف پذیری بیشتری را در مدیریت دارایی های شما فراهم می کند.
جوایز بالا با واسطه‌های کمتر: سرمایه‌گذاری ادغام‌شده در بلاک چین می‌تواند با به حداقل رساندن هزینه‌هایی که ممکن است به واسطه‌ها تعلق می‌گیرد، پاداش‌های بالاتری ارائه دهد.
درآمد غیرفعال: با شرکت در یک استخر سهام، می‌توانید از سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال خود درآمد غیرفعالی کسب کنید.

معایب اشتراک ETH ادغام شده

دوره عدم تعهد: وقتی تصمیم می گیرید وجوه خود را از یک استخر سهام برداشت کنید، اغلب یک دوره انتظار برای دسترسی به آنها وجود دارد. این به این معنی است که ممکن است در طول جهش قیمت یا کاهش زیان در طول رکود تا زمانی که رمز نقدینگی دریافت نکنید، فروش را از دست بدهید.
ریسک طرف مقابل: اگر یک استخر سهام نگهدارنده را انتخاب کنید، اگر پلتفرم هک شود یا ورشکسته شود، ممکن است وجوه شما در خطر باشد.
جریمه‌های کاهش: اگر یک اعتبارسنجی در استخر سهام شما قوانین اجماع شبکه را نقض کند، ممکن است جریمه‌ای به نام "slashing" اعمال شود. این می تواند منجر به از دست دادن برخی از سرمایه های شما شود.
بدهی مالیاتی: بسته به موقعیت مکانی شما، درآمد حاصل از استخر سهام ممکن است مشمول مالیات باشد. حفظ سوابق دقیق و گزارش درآمد سهام خود به سازمان مالیاتی ضروری است.
هک پروتکل: استفاده از یک استخر سهام غیرقانونی می تواند شما را در معرض خطر از دست دادن سرمایه به دلیل آسیب پذیری ها یا سوء استفاده های قرارداد هوشمند قرار دهد.

استاکینگ مایع

سرمایه گذاری مایع با اجازه دادن به کاربران برای سرمایه گذاری دارایی های خود در حالی که همچنان نقدینگی و انعطاف پذیری خود را حفظ می کند، یک رویکرد انقلابی برای شرط بندی ارزهای دیجیتال ارائه می دهد. برخلاف شرط‌بندی سنتی، جایی که توکن‌ها قفل می‌شوند و نمی‌توان از آنها برای مقاصد دیگر استفاده کرد، شرط‌بندی مایع به شما امکان می‌دهد یک توکن شرط‌بندی مایع (LST) تولید کنید که نشان‌دهنده ارزش دارایی‌های شماست. سپس می‌توان این LST را معامله، انتقال داد یا در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) مورد استفاده قرار داد و فرصت‌هایی را برای به حداکثر رساندن درآمدهای بالقوه بدون از دست دادن دسترسی به دارایی‌های اصلی شما فراهم می‌کند.

نحوه عملکرد مایعات
شرکت در استیکینگ مایع ساده است. شما یک پلتفرم شرط بندی را انتخاب می کنید، توکن های خود را سپرده گذاری می کنید و بلافاصله یک LST دریافت می کنید که ارزش دارایی های شما را منعکس می کند. این فرآیند اغلب بدون نیاز به حداقل شرط بندی ارائه می شود و آن را برای طیف گسترده ای از سرمایه گذاران قابل دسترسی می کند. هنگامی که LST خود را دارید، می توانید از آن در فعالیت های مختلف DeFi مانند وام دادن، تجارت یا ارائه نقدینگی در پروتکل های دیگر استفاده کنید. این پتانسیل درآمد دوگانه به شما این امکان را می‌دهد که هم از پاداش سهام و هم از فعالیت‌های مالی که با LST خود در آن شرکت می‌کنید بهره ببرید.

به عنوان مثال، پلتفرم هایی مانند Lido که در حال حاضر محبوب ترین dApp استقرار مایعات از نظر ارزش کل قفل شده (TVL) است، مشارکت را آسان می کند. اگر اتر (ETH) را در کیف پولی مانند Metamask یا Tastycrypto نگه دارید، می‌توانید کیف پول خود را به پلتفرم Lido متصل کنید، ETH خود را به اشتراک بگذارید و stETH را دریافت کنید—یک توکن دارای سهام مایع که نشان دهنده سهم شما در استخر است. این stETH را می توان در پلتفرم های مختلف DeFi استفاده کرد و به شما این امکان را می دهد که در حالی که ETH اصلی شما به جمع آوری پاداش های شرط بندی ادامه می دهد، جوایز بیشتری کسب کنید.

مزایای استاکینگ مایع

نقدینگی قفل نشده: شرط بندی سنتی توکن های شما را قفل می کند و آنها را برای معامله یا وثیقه از دسترس خارج می کند. شرط‌بندی مایع این مقدار را باز می‌کند و به شما امکان می‌دهد به استفاده از دارایی‌های خود در حین کسب پاداش‌های شرط‌بندی ادامه دهید.
تنوع سبد: با سهامداری نقدینگی، می‌توانید نقدینگی دارایی را حفظ کنید و از فرصت‌های بازار استفاده کنید و از یک سبد متنوع اطمینان حاصل کنید و در عین حال درصد سود سالانه (APY) را از سهام‌داری کسب کنید.
سهولت مدیریت: استیکینگ مایع کاربرپسند است و نیازی به تخصص فنی یا تنظیمات سخت افزاری ندارد و این امر آن را برای مخاطبان وسیع تری در دسترس قرار می دهد.
ترکیب پذیری در DeFi: LST ها را می توان در پروتکل های مختلف DeFi، مانند استخرهای وام یا بازارهای پیش بینی، استفاده کرد و توانایی شما را برای مشارکت در فعالیت های مالی مختلف در اکوسیستم افزایش می دهد.

ریسک ها و ملاحظات بالقوه

Slashing Risk: از آنجایی که سرویس‌های استیکینگ مایع معمولاً عملیات گره اعتبارسنجی را برون سپاری می‌کنند، اگر ارائه‌دهنده سرویس به طور مخرب عمل کند یا قوانین شبکه را رعایت نکند، خطر کاهش وجود دارد.
ریسک کاهش: ارزش LST شما ممکن است به دلیل نوسانات بازار از قیمت اصلی دارایی منحرف شود، که می تواند بر ارزش کلی دارایی های سهام شما تأثیر بگذارد.
آسیب پذیری های قرارداد هوشمند: سرمایه گذاری مایع به قراردادهای هوشمند برای مدیریت وجوه و توزیع جوایز متکی است. این قراردادها می توانند در برابر حملات آسیب پذیر باشند، بنابراین استفاده از پلتفرم هایی با قراردادهای هوشمند کاملاً آزمایش شده و ایمن بسیار مهم است.
کاهش حقوق حاکمیتی: شرط بندی از طریق پلتفرم های سهامداری مایع ممکن است به معنای از دست دادن برخی حقوق حاکمیتی باشد، مانند رأی دادن در تصمیم گیری های زنجیره ای، که می تواند نفوذ شما را در شبکه محدود کند.

پیوستن به یک استخر ذخیره سازی مایع
اگر به استیکینگ مایع علاقه دارید اما نمی‌خواهید خودتان یک گره اعتبارسنجی را مدیریت کنید، پیوستن به یک استخر ذخیره‌سازی مایع یک گزینه عالی است. به عنوان مثال، با استفاده از پلتفرمی مانند Lido، می توانید به راحتی ETH خود را بدون نیاز به هیچ سخت افزاری به اشتراک بگذارید. پس از شرط‌بندی، stETH دریافت می‌کنید که می‌توانید از آن در برنامه‌های مختلف DeFi استفاده کنید، در حالی که ETH اصلی شما شرط‌بندی می‌شود و پاداش دریافت می‌کنید.

این رویکرد نه تنها فرآیند سهام‌داری را ساده می‌کند، بلکه انعطاف‌پذیری و پتانسیل درآمد اضافی را نیز ارائه می‌دهد و آن را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال که به دنبال به حداکثر رساندن بهره‌وری دارایی‌های خود هستند، تبدیل می‌کند.

سرمایه گذاری نقدینگی همچنان به محبوبیت خود ادامه می دهد زیرا سرمایه گذاران بیشتری به دنبال راه هایی برای کسب پاداش های سهام بدون قربانی کردن نقدینگی هستند. همانطور که اکوسیستم DeFi در حال تکامل است، استیکینگ مایع نقش مهمی در امکان مشارکت و نوآوری بیشتر در فضای کریپتو ایفا می کند.

شرط بندی به عنوان یک سرویس

Staking به عنوان یک سرویس به عنوان یک گزینه محبوب برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال که می خواهند یک گره را اجرا کنند و فعال تر در اعتبارسنجی شبکه شرکت کنند، اما مقدار قابل توجهی اتر (ETH) مورد نیاز شبکه اتریوم را ندارند، ظاهر شده است. به طور سنتی، اجرای یک گره در اتریوم مستلزم شرط بندی حداقل 32 اتریوم است که برای بسیاری می تواند بازدارنده باشد. با این حال، برخی از پلتفرم‌ها موانع ورود را کاهش می‌دهند و این امکان را برای کاربران فراهم می‌کنند که با سهام کمتری شرکت کنند.

استخر موشک: مطالعه موردی
Rocket Pool نمونه بارز پلتفرمی است که به کاربران اجازه می‌دهد گره‌هایی را با سهام کوچک‌تر اجرا کنند. با Rocket Pool، برای شروع اجرای یک گره، فقط به 8 ETH نیاز دارید، که به طور قابل توجهی نیاز ورودی را در مقایسه با پروتکل ذخایر بومی اتریوم کاهش می‌دهد. این آن را به گزینه ای جذاب برای کسانی تبدیل می کند که می خواهند به امنیت شبکه و تمرکززدایی کمک کنند و در عین حال جوایزی را به دست آورند.

افزایش پاداش با مسئولیت اضافی
یکی از جنبه‌های جذاب اجرای یک گره از طریق پلتفرم‌هایی مانند Rocket Pool، پتانسیل نرخ‌های درصد سالانه بالاتر (APR) است. وقتی یک گره را شرط بندی می کنید و اجرا می کنید، در مقایسه با شرط بندی صرف اتریوم، اغلب با بازده بالاتری پاداش می گیرید. این APR بالاتر مسئولیت و خطرات اضافی مربوط به عملیات گره را جبران می کند.

خطرات اجرای یک گره
در حالی که پاداش می تواند بیشتر باشد، اجرای یک گره نیز مجموعه ای از خطرات خود را دارد. مهم‌ترین خطر احتمال جریمه‌هایی است که گره شما وظایف خود را انجام ندهد. به عنوان مثال، اگر رایانه شما آفلاین شود یا زمانی که شبکه از شما برای تأیید اعتبار یک بلوک درخواست می‌کند دچار خرابی شود، ممکن است جریمه شوید. این جریمه ممکن است منجر به از دست دادن بخشی از ارز دیجیتال شما شود و بازده کلی شما را کاهش دهد.

روندها و ملاحظات فعلی
با افزایش تقاضا برای راه‌حل‌های غیرمتمرکز و خدمات سهام‌داری، پلتفرم‌های بیشتری احتمالاً به‌عنوان یک سرویس با الزامات و ساختارهای پاداش‌های متفاوت پیشنهاد می‌دهند. ارزیابی دقیق این گزینه ها، با در نظر گرفتن بازده بالقوه و ریسک های موجود، بسیار مهم است. علاوه بر این، آگاه بودن در مورد به‌روزرسانی‌های شبکه و حفظ عملکرد قابل اعتماد گره می‌تواند به کاهش برخی از خطرات مرتبط با اجرای یک گره کمک کند.

خرید یک توکن اهرمی سهامداری

توکن‌های اهرم‌گذاری شده روشی نوآورانه برای به حداکثر رساندن بازده با استفاده از اهرم در فرآیند شرط‌بندی ارائه می‌دهند. پروتکل‌هایی مانند Index Coop استراتژی‌هایی را توسعه داده‌اند که به کاربران اجازه می‌دهد با خرید یک توکن، بیشتر در معرض جوایز شرط‌بندی قرار بگیرند. با این حال، در حالی که پتانسیل برای بازده بالاتر وجود دارد، این رویکرد با خطرات قابل توجهی همراه است که سرمایه گذاران باید به دقت در نظر بگیرند.

نحوه عملکرد اهرمی سهامداری
بیایید فرآیند را با استفاده از توکن icETH Index Coop به عنوان مثال تجزیه کنیم. هنگامی که icETH را خریداری می کنید، به طور موثر در یک استراتژی سهام اهرمی بدون نیاز به مدیریت پیچیدگی ها شرکت می کنید. در اینجا نحوه کار آن آمده است:

سپرده گذاری stETH به Aave: این پروتکل با واریز اتریوم سهامدار (stETH) به Aave، یک پلتفرم وام غیرمتمرکز محبوب شروع می شود.
وام ETH در برابر stETH: stETH به عنوان وثیقه برای قرض گرفتن ETH اضافی استفاده می شود.
خرید stETH بیشتر: سپس ETH قرض گرفته شده با stETH بیشتری مبادله می شود، که دوباره به Aave واریز می شود و یک موقعیت اهرمی ایجاد می کند.

این چرخه وام گرفتن و سرمایه گذاری مجدد، قرار گرفتن شما در معرض پاداش های شرط بندی را تقویت می کند، که به طور بالقوه منجر به بازدهی بالاتر نسبت به روش های سنتی شرط بندی می شود.

با احتیاط ادامه دهید: خطرات سهام اهرمی
در حالی که ایده بازده بالاتر از طریق سهام اهرمی ممکن است جذاب باشد، مهم است که این پاداش‌های بالقوه را در مقابل ریسک‌های موجود سنجید. یکی از نگرانی های اصلی، بازده درصدی سالانه (APY) است. علیرغم استفاده از اهرم، APY ارائه شده توسط این توکن‌ها می‌تواند با استخرهای استاندارد Staking قابل مقایسه باشد که ریسک بسیار کمتری دارند.

فرآیند استفاده شده توسط Index Coop شامل چندین پروتکل و قراردادهای هوشمند است که هر یک لایه‌ای از پیچیدگی و آسیب‌پذیری بالقوه را اضافه می‌کنند. ریسک قرارداد هوشمند در اینجا یک عامل مهم است - اگر هر یک از قراردادهای اساسی به خطر بیفتد، می تواند منجر به زیان های قابل توجهی شود.

علاوه بر این، استفاده از اهرم هم سود و هم زیان را تقویت می کند. در شرایط نوسان بازار، این امر می‌تواند منجر به انحلال سریع دارایی‌ها شود و سرمایه‌گذاران را کمتر از آنچه که شروع کرده بودند، باقی بگذارد.

یک گره Staking را اجرا کنید

اجرای گره سهام خود مستقیم ترین راه برای شرکت در استیک اتریوم است که پتانسیل بالاترین بازده را ارائه می دهد. با این حال، مسئولیت ها و خطرات قابل توجهی نیز به همراه دارد. این روش برای کسانی که از نظر فنی مهارت دارند و می‌خواهند کنترل کامل فرآیند سهام خود را در دست بگیرند ایده‌آل است.

مزایای اجرای اعتبار سنجی خودتان
اشتراک مستقیم با شبکه اتریوم چندین مزیت کلیدی دارد:

حریم خصوصی: با اجرای گره خود، داده های شما تحت کنترل شما باقی می ماند و اطمینان حاصل می شود که فعالیت های سهامداری شما خصوصی و ایمن هستند.
بدون سانسور: شما استقلال کاملی بر گره خود دارید، فارغ از سانسور خارجی یا محدودیت های اعمال شده توسط سیستم عامل های شخص ثالث.
مشارکت در جامعه: اجرای یک گره اعتبارسنجی به شما امکان می دهد تا به طور فعال در انجمن اتریوم شرکت کنید. شما نه تنها به امنیت شبکه کمک می کنید، بلکه در حکمرانی نیز صدایی به دست می آورید و بر مسیر آینده بلاک چین اتریوم تأثیر می گذارید.
بازدهی بالا: از آنجایی که به واسطه ها کارمزدی پرداخت نمی کنید، می توانید در مقایسه با استفاده از خدمات شرط بندی شخص ثالث، جوایز بیشتری کسب کنید.

خطرات درگیر
در حالی که جوایز بالقوه جذاب هستند، اجرای یک گره سهامداری بدون خطر نیست:

پیچیدگی فنی: اجرای موفقیت آمیز یک گره اتریوم نیازمند درک عمیق این فناوری است. شما باید با راه اندازی و نگهداری سخت افزار و نرم افزار لازم و همچنین اطمینان از اینکه گره شما همیشه آنلاین و متصل به شبکه است، آشنا باشید.
تعهد مالی: برای اجرای اعتبارسنجی در اتریوم، باید حداقل 32 اتریوم را به اشتراک بگذارید، که سرمایه گذاری قابل توجهی است. این مبلغ در شبکه قفل شده است و هر گونه اشتباه یا مشکل فنی می تواند منجر به جریمه شود، از جمله از دست دادن برخی یا تمام ETH سهام شما.
جریمه های Slashing: اگر گره شما دچار خرابی شود، چه به دلیل خرابی سخت افزار، قطع اینترنت یا سایر مسائل، شبکه می تواند شما را از طریق فرآیندی به نام slashing جریمه کند. این بدان معناست که اگر اعتباردهنده شما وظایف خود را به درستی انجام ندهد، ممکن است بخشی از ETH سهامدار خود را از دست بدهید.

خطرات عمومی در معرض خطر ETH

استفاده از اتریوم (ETH) می‌تواند راهی مفید برای مشارکت در شبکه و کسب بازده باشد، اما مهم است که از خطرات احتمالی موجود آگاه باشید. این ریسک‌ها از نوسانات بازار تا آسیب‌پذیری‌های تکنولوژیکی را شامل می‌شود، که هر کدام می‌توانند بر تجربه سهامداری و بازده کلی شما تأثیر بگذارند.

نوسانات بازار
یکی از خطرات اولیه مرتبط با سهام ETH، نوسانات بازار است. در طول دوره شرط بندی، ارزش ETH می تواند نوسانات قابل توجهی را تجربه کند. هنگامی که ETH خود را به اشتراک می گذارید، در یک قرارداد هوشمند قفل می شود، به این معنی که تا پایان دوره شرط بندی نمی توانید به آن دسترسی داشته باشید، معامله کنید یا آن را برداشت کنید. این قفل می تواند یک شمشیر دو لبه باشد.

اگر قیمت ETH در بازار به میزان قابل توجهی کاهش یابد در حالی که سرمایه شما در معرض خطر است، ممکن است با ضررهای قابل توجهی روبرو شوید. نه تنها ارزش ETH شرط بندی شده شما کاهش می یابد، بلکه بر پاداش هایی که از شرط بندی به دست می آورید نیز تأثیر می گذارد. از آنجایی که جوایز شرط بندی در اتریوم پرداخت می شود، اگر ارزش اتریوم کاهش یابد، ارزش واقعی پاداش های شما نیز کاهش می یابد. این می تواند دستاوردهایی را که امیدوار بودید از طریق شرط بندی به دست آورید، نفی کند.

آسیب پذیری های تکنولوژیکی
نگرانی مهم دیگر احتمال خطرات تکنولوژیکی است. شبکه اتریوم برای مدیریت فرآیند سهام به قراردادهای هوشمند متکی است. در حالی که این قراردادها برای ایمن بودن طراحی شده اند، اما از آسیب پذیری ها یا هک ها مصون نیستند. نقص در کد قرارداد هوشمند می تواند منجر به از دست دادن وجوه مشروط شما یا کاهش بازده شود.

علاوه بر این، نقش اعتباردهنده ها در حفظ امنیت شبکه، لایه دیگری از ریسک را معرفی می کند. اعتبار سنجی ها مسئول اعتبارسنجی تراکنش ها و اطمینان از یکپارچگی شبکه هستند. با این حال، اگر گره اعتبارسنجی آفلاین شود یا نتواند تراکنش ها را به درستی تایید کند، می توان آنها را از طریق فرآیندی به نام "slashing" جریمه کرد. Slashing می تواند منجر به از دست دادن بخشی از ETH سهامدار اعتبارسنجی شود و درآمد کلی آنها را کاهش دهد و به طور بالقوه بر امنیت شبکه تأثیر بگذارد.

کاهش خطرات
در حالی که این خطرات ذاتی به خطر انداختن ETH هستند، راه‌هایی برای کاهش آن‌ها وجود دارد. تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های خود، زیر نظر گرفتن روندهای بازار و مطلع ماندن از آخرین شیوه های امنیتی در استقرار قراردادهای هوشمند می تواند به کاهش مواجهه شما کمک کند. علاوه بر این، انتخاب پلتفرم‌ها و سرویس‌هایی که امنیت را در اولویت قرار می‌دهند و پشتیبانی قوی ارائه می‌دهند نیز می‌تواند ریسک شما را کاهش دهد.

نتیجه گیری

شرط بندی ETH پتانسیل پاداش را ارائه می دهد، اما بدون خطر نیست. نوسانات بازار، آسیب‌پذیری‌های تکنولوژیکی و خطر کاهش همگی عواملی هستند که سهامداران بالقوه باید در نظر بگیرند. با درک این خطرات و برداشتن گام‌هایی برای کاهش آن‌ها، می‌توانید تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید و تجربه سهام خود را بهتر مدیریت کنید. مثل همیشه، آگاه ماندن و آماده ماندن در دنیای همیشه در حال تحول ارزهای دیجیتال بسیار مهم است.