تخزين الإيثريوم: دليلك الشامل

لا يقتصر الاستثمار في العملات المشفرة، مثل الإيثريوم، على شراء الأصول والاحتفاظ بها. إحدى الطرق لزيادة حيازاتك والمساهمة في أمان الشبكة ووظائفها هي من خلال عملية تُعرف باسم "الرهان". إذا كنت تسأل نفسك، "هل يجب أن أراهن على الإيثريوم الخاص بي؟"، يهدف هذا الدليل إلى تقديم رؤى واضحة ومعلومات محدثة لمساعدتك في اتخاذ قرار مستنير.

ما هو تخزين الإيثريوم؟

إن مشاركة الإيثريوم هي عملية تسمح لحاملي الإيثر (ETH) بالمشاركة في آلية إجماع الشبكة من خلال التحقق من صحة المعاملات. وقد أصبح هذا الأمر ذا أهمية خاصة بعد انتقال الإيثريوم من آلية إثبات العمل (PoW) إلى آلية إثبات الحصة (PoS) في حدث يُعرف باسم "الدمج". وقد تم تصميم هذا التحول لمعالجة مشكلات قابلية التوسع وجعل الشبكة أكثر كفاءة.

في نظام إثبات العمل، مثل نظام البيتكوين، يتم التحقق من صحة المعاملات من قبل عمال المناجم الذين يحلون مسائل رياضية معقدة لإضافة كتل جديدة إلى سلسلة الكتل. وعلى النقيض من ذلك، يعتمد نظام إثبات العمل على المحققين الذين يتم اختيارهم لإنشاء كتل جديدة بناءً على عدد العملات التي يحملونها والذين هم على استعداد "للمشاركة" أو القفل في عقد ذكي.

كيف تعمل عملية التحقق/التخزين؟

في شبكة بلوكتشين تعتمد على إثبات الحصة (PoS) مثل إيثريوم، تتضمن عملية التحقق اختيار الشبكة عشوائيًا لمشارك (محقق) للتحقق من المعاملات وإضافة كتل جديدة إلى بلوكتشين. لكي تكون مؤهلاً لعملية الاختيار هذه، يجب أن تمتلك إيثر (ETH) وتلتزم بتخزينه.

عندما تراهن على عملة الأثير الخاصة بك، يتم قفلها داخل الشبكة، وتنضم إلى مجموعة من المحققين المحتملين. ثم تقوم الشبكة باختيار المحققين بشكل عشوائي من هذه المجموعة للتحقق من صحة الكتلة التالية من المعاملات.

لماذا يجب عليك أن تفكر في أن تصبح محققًا؟
الحافز الأساسي لكي تصبح محققًا هو فرصة كسب المكافآت. يتم تعويض المحققين عن عملهم من خلال تلقي رسوم المعاملات، والتي يشار إليها غالبًا باسم رسوم الغاز، والتي يدفعها المستخدمون لإضافة معاملاتهم، مثل أوامر الشراء والبيع، وتحويلات NFT ، وتنفيذ العقود الذكية، إلى blockchain. يمكن أن تكون هذه المكافآت مصدرًا مهمًا للدخل، خاصة مع استمرار شبكة Ethereum في النمو في الاستخدام والقيمة.

علاوة على ذلك، لا يقتصر الأمر على جمع المكافآت والتحقق منها؛ بل يلعبان أيضًا دورًا حيويًا في الحفاظ على أمان وكفاءة شبكة Ethereum. من خلال المشاركة كمحقق، تساهم في الاستقرار العام للشبكة، مما يضمن معالجة المعاملات بدقة وأمان.

هل يمكن لأي شخص أن يراهن على ETH؟

قطعاً!

ومع ذلك، لتشغيل عقدة التحقق الكاملة على شبكة Ethereum، تحتاج إلى وضع ما لا يقل عن 32 Ether (ETH)، وهو ما يعادل حوالي 100000 دولار اعتبارًا من عام 2024. يضمن هذا الشرط أن يكون لدى المحققين حصة كبيرة في الشبكة، مما يتوافق مع مصالحهم مع أمن واستقرار Ethereum.

لكن لا تقلق إذا لم يكن لديك هذا القدر من ETH أو الأجهزة اللازمة لإعداد جهاز التحقق. لا يزال بإمكانك المشاركة في المراهنة دون إدارة عقدة كاملة بشكل مباشر أو الالتزام بكمية كبيرة من Ether.

كيف يمكنك المشاركة في المراهنة بموارد أقل؟
بالنسبة لأولئك الذين لا يملكون 32 ETH أو يفضلون نهجًا أبسط، فهناك طرق بديلة للمراهنة على Ethereum. أحد الخيارات الشائعة هو الانضمام إلى مجموعة المراهنة. في مجموعة المراهنة، يجمع العديد من المشاركين عملات Ether الخاصة بهم للوصول بشكل جماعي إلى عتبة 32 ETH، ويتم توزيع المكافآت بين أعضاء المجموعة بناءً على مساهمتهم.

هناك خيار آخر يتمثل في استخدام خدمات المراهنة التي تقدمها منصات مختلفة. تتيح لك هذه الخدمات المراهنة بمبالغ أصغر من الأثير، كما تتولى جميع الجوانب الفنية لتشغيل عقدة التحقق نيابة عنك. وفي المقابل، تفرض هذه الخدمات عادةً رسومًا صغيرة على المكافآت التي تكسبها.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم بعض البورصات ومنصات DeFi خدمة المراهنة، حيث يمكنك المراهنة على ETH الخاص بك مباشرة من خلال منصاتها دون القلق بشأن الإعداد الفني. هذه الطريقة سهلة الاستخدام ويمكن الوصول إليها بسهولة، مما يجعل من الأسهل على أي شخص البدء في كسب مكافآت المراهنة.

مع استمرار تطور Ethereum، أصبح التخزين متاحًا بشكل أكبر لجمهور أوسع، مما يسمح لمزيد من الأشخاص بالمشاركة في تأمين الشبكة وكسب المكافآت، حتى بدون استثمار أولي كبير أو خبرة تقنية.

التخزين التقليدي لـ ETH

يُعد تخزين ETH التقليدي، المعروف أيضًا باسم تخزين البروتوكول، طريقة تسمح لك بدعم شبكة Ethereum مع كسب المكافآت. من خلال تخزين Ethereum الخاص بك، تساهم في التحقق من صحة المعاملات وإنشاء الكتل. فكر في الأمر على أنه استثمار في حساب توفير عالي العائد مصمم خصيصًا للمساعدة في الحفاظ على سلسلة كتل Ethereum وتأمينها.

البدء في استخدام ETH Staking التقليدي
للمشاركة في المراهنة التقليدية على ETH، يجب عليك المراهنة بما لا يقل عن 32 ETH، وهو الحد الأدنى المطلوب للتأهل كمحقق على الشبكة. بالإضافة إلى ETH، ستحتاج إلى إعداد عقدة تحقق - وهو جهاز كمبيوتر يظل متصلاً بالإنترنت ومتصلاً بشبكة Ethereum على مدار الساعة. العقدة مسؤولة عن تنفيذ المهام الفعلية المتمثلة في إنشاء كتل جديدة والتحقق من المعاملات.

من المهم ملاحظة أنه بمجرد قيامك بوضع عملة ETH الخاصة بك على المراهنة، فإنها تصبح مقفلة لفترة معينة، مما يعني أنك لن تتمكن من سحبها عند الطلب. ومع ذلك، في مقابل مساهمتك في الشبكة، ستربح المزيد من عملة ETH كمكافأة. وكلما زادت كمية عملة ETH التي تضعها على المراهنة وطالما ظلت على المراهنة، زادت المكافآت المحتملة التي قد تحصل عليها.

إيجابيات التخزين التقليدي لـ ETH

• مكافآت عالية ودخل سلبي: على عكس التداول النشط، الذي يتطلب اهتمامًا واستراتيجية مستمرين، فإن المراهنة تسمح لك بكسب المكافآت بشكل سلبي. بمرور الوقت، يمكن أن تزيد هذه المكافآت بشكل كبير من إجمالي حيازاتك من ETH.
• انخفاض التعرض للسوق: يوفر التخزين التقليدي فرصة لكسب الأرباح مع تقليل التعرض للتقلبات قصيرة الأجل التي غالبًا ما نراها في أسواق العملات المشفرة.
• دعم الشبكة: من خلال قفل ETH الخاص بك، فإنك تساعد في إنشاء بيئة شبكة أكثر أمانًا واستقرارًا، مما يساهم في اللامركزية والمرونة لشبكة Ethereum.

سلبيات المشاركة التقليدية لعملة ETH

• حاجز دخول مرتفع: إن شرط 32 ETH لبدء المشاركة يمكن أن يكون باهظ التكلفة بالنسبة للعديد من المستثمرين، مما يمثل التزامًا ماليًا كبيرًا.
• سيولة محدودة: خلال فترة التخزين، يتم قفل ETH الخاص بك ولا يمكن استخدامه أو سحبه، مما قد يحد من مرونتك في الاستجابة لتغيرات السوق.
• التعقيد الفني: يتطلب إعداد عقدة التحقق وصيانتها خبرة فنية، والتي يمكن أن تشكل عقبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بهذه العملية.
• مخاطر المحقق: قد يكون الاعتماد على محقق واحد أمرًا محفوفًا بالمخاطر. إذا تصرف المحقق الخاص بك بشكل خبيث أو فشل في أداء واجباته، فقد تواجه عقوبات، مما قد يؤثر على مكافآتك وعملات ETH التي راهنت عليها.

المشاركة من خلال بورصة مركزية

تعد إحدى الطرق الأكثر مباشرة لوضع عملتك المشفرة في البورصة هي من خلال بورصة مركزية (CEX) مثل Coinbase أو Kraken أو Gemini أو Binance. تتيح لك هذه المنصات شراء Ethereum (ETH) ثم وضعها في البورصة مباشرة من خلال خدماتها، دون الحاجة إلى إعداد عقدة التحقق الخاصة بك أو إدارة الجوانب الفنية لوضع العملة في البورصة.

إيجابيات وسلبيات التخزين على بورصة مركزية
في حين أن المراهنة من خلال بورصة CEX مريحة، وتوفر طريقة سهلة الاستخدام لكسب المكافآت، فإن العائدات غالبًا ما تكون أقل جاذبية مقارنة بما قد تجده في منصات التمويل اللامركزي (DeFi). تقدم المراهنة من خلال DeFi عادةً مكافآت أعلى لأنها تلغي الوسيط، مما يسمح بمشاركة أكثر مباشرة في عملية المراهنة.

ومع ذلك، فإن استخدام بورصة CEX يأتي مع مجموعة خاصة به من المخاطر. أحد المخاوف الرئيسية هو أنه عندما تراهن بعملتك المشفرة من خلال بورصة مركزية، فلن يكون لديك وصول مباشر إلى مفاتيحك الخاصة. هذا الافتقار إلى التحكم يعني أنك تعتمد على البورصة للاحتفاظ بأصولك وإدارتها بشكل آمن. إن انهيار FTX في عام 2022 بمثابة تذكير صارخ بالمخاطر المحتملة. عندما تفشل البورصة، يمكن للعملاء أن يفقدوا الوصول إلى أموالهم، وبدون التحكم في مفاتيحك الخاصة، لا يوجد ما يضمن الاحتفاظ بعملتك المشفرة بشكل آمن أو عدم استخدامها لأغراض أخرى من قبل البورصة.

ولهذا السبب ينادي العديد من أعضاء مجتمع العملات المشفرة بالوصاية الذاتية ــ الاحتفاظ بالعملة المشفرة في محفظة حيث تتحكم في المفاتيح الخاصة. ويضمن هذا النهج أن يكون لديك الملكية الكاملة والسيطرة على أصولك الرقمية، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بالاعتماد على خدمات الطرف الثالث.

"ليست مفاتيحك، وليست عملاتك المعدنية"
إن المثل القائل "ليست مفاتيحك، وليست عملاتك" يؤكد على أهمية الحراسة الذاتية في عالم العملات المشفرة. فعندما تحتفظ بمفاتيحك الخاصة، فإنك تتمتع بالسيطرة الكاملة على عملاتك المشفرة، مما يحميها من المخاطر المرتبطة بالبورصات المركزية. ورغم أن المراهنة من خلال بورصة مركزية قد تكون مريحة، فمن الأهمية بمكان أن تزن الملاءمة مقابل المخاطر المحتملة وأن تفكر فيما إذا كانت الحراسة الذاتية قد تكون خيارًا أفضل لتأمين أصولك أثناء المشاركة في المراهنة.

مع تطور مشهد العملات المشفرة، فإن البقاء على اطلاع بالمخاطر والفوائد المرتبطة بأساليب التخزين المختلفة سيساعدك على اتخاذ أفضل قرار لاستراتيجيتك المالية.

تجميع ETH

يتيح تجميع ETH لحاملي Ethereum توحيد الجهود والمشاركة في التجميع دون الحاجة إلى 32 ETH. بدلاً من التجميع بمفردك، حيث ستحتاج إلى كمية كبيرة من Ether، يتيح لك التجميع المساهمة بأي مبلغ يناسبك. هذا النهج مثالي لأولئك الذين يريدون كسب مكافآت التجميع ولكن ليس لديهم قدر كبير من رأس المال للالتزام به.

كيف تعمل عملية تجميع ETH
عندما تشارك في المشاركة في المشاركة المجمعة، يتم دمج عملات ETH الخاصة بك مع مساهمات من المشاركين الآخرين في مجموعة واحدة. تعمل هذه المجموعة المجمعة على تمكين عقد التحقق على شبكة Ethereum. ومع نجاح المجموعة في التحقق من المعاملات والحفاظ على الشبكة، فإنها تكسب مكافآت يتم توزيعها بعد ذلك بين جميع المشاركين وفقًا لمساهماتهم.

من أهم مزايا المراهنة المشتركة أنك لست بحاجة إلى القلق بشأن الجانب الفني للأمور. يتولى مشغلو المراهنة المشتركة إعداد وصيانة وتشغيل عقد التحقق، مما يجعل التجربة خالية من المتاعب بالنسبة لك.

إن البدء في المشاركة في مجموعات أمر بسيط. كل ما تحتاجه هو محفظة إيثريوم وبعض عملات إيثريوم. العديد من مجموعات المشاركة لديها متطلبات دنيا منخفضة، وغالبًا ما تسمح لك بالبدء بمبلغ 0.025 إيثريوم فقط. من الحكمة البحث في مجموعات المشاركة المختلفة، حيث يمكن أن تختلف من حيث معدلات المكافأة والرسوم وفترات الإغلاق. حتى أن بعض المجموعات تصدر رموزًا خاصة تمثل عملات إيثريوم التي شاركت بها، والتي يمكنك استخدامها في مجالات أخرى من نظام العملات المشفرة بينما تستمر عملة إيثريوم الأصلية في كسب المكافآت.

إيجابيات المشاركة المشتركة لعملة ETH

• حاجز دخول منخفض: على عكس المشاركة الفردية، والتي تتطلب 32 ETH، تسمح لك مجموعات المشاركة بالمشاركة بكمية أصغر بكثير من Ether، مما يجعل المشاركة أكثر سهولة لمجموعة أوسع من المستثمرين.
• لا حاجة إلى معرفة تقنية: يتولى مشغلو المجمع الاهتمام بجميع الجوانب التقنية، لذلك لا داعي للقلق بشأن إعداد أو صيانة عقدة التحقق.
• رموز المشاركة: توفر بعض المجمعات رموزًا تمثل عملات ETH التي شاركت بها والمكافآت التي تولدها. يمكن استخدام هذه الرموز في تطبيقات DeFi الأخرى، مما يوفر مرونة إضافية وإمكانية تحقيق ربح.
• المرونة: يسمح التجميع المشترك عادةً بالدخول والخروج بشكل أسهل مقارنة بالتجميع التقليدي، مما يوفر المزيد من المرونة في إدارة أصولك.
• مكافآت عالية مع عدد أقل من الوسطاء: يمكن أن توفر المشاركة المجمعة على blockchain مكافآت أعلى من خلال تقليل الرسوم التي قد تذهب إلى الوسطاء.
• الدخل السلبي: من خلال المشاركة في تجمع الرهان، يمكنك كسب دخل سلبي على استثماراتك في العملات المشفرة.

سلبيات المشاركة المشتركة لعملة ETH

• فترة إلغاء الربط: عندما تقرر سحب أموالك من مجموعة المراهنة، فغالبًا ما تكون هناك فترة انتظار قبل أن تتمكن من الوصول إليها. وهذا يعني أنك قد تفوت فرصة البيع أثناء ارتفاع الأسعار أو التخفيف من الخسائر أثناء الركود حتى تتلقى رمز السيولة.
• مخاطر الطرف المقابل: إذا اخترت مجموعة مراهنة أمينة، فقد تكون أموالك معرضة للخطر إذا تعرضت المنصة للاختراق أو الإفلاس.
• عقوبات التقطيع: إذا انتهك أحد المدققين في مجموعة الرهان الخاصة بك قواعد الإجماع الخاصة بالشبكة، فقد يتم تطبيق عقوبة تُعرف باسم "التقطيع". وقد يؤدي هذا إلى خسارة بعض الأموال التي راهنت عليها.
• المسؤولية الضريبية: قد تخضع الأرباح من مجموعة الرهان للضرائب، اعتمادًا على موقعك. من الضروري الاحتفاظ بسجلات دقيقة والإبلاغ عن دخل الرهان إلى هيئة الضرائب الخاصة بك.
• اختراق البروتوكول: إن استخدام مجموعة مشاركة غير احتجازية قد يعرضك لخطر فقدان الأموال بسبب ثغرات أو ثغرات العقود الذكية.

المراهنة السائلة

يقدم التخزين السائل نهجًا ثوريًا لتخزين العملات المشفرة من خلال السماح للمستخدمين بتخزين أصولهم مع الحفاظ على السيولة والمرونة. على عكس التخزين التقليدي، حيث يتم قفل الرموز ولا يمكن استخدامها لأغراض أخرى، يتيح لك التخزين السائل إنشاء رمز تخزين سائل (LST) يمثل قيمة الأصول التي قمت بتخزينها. يمكن بعد ذلك تداول هذا الرمز أو نقله أو استخدامه في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يوفر فرصًا لزيادة الأرباح المحتملة دون فقدان الوصول إلى أصولك الأصلية.

كيف تعمل عملية التخزين السائل
المشاركة في التخزين السائل بسيطة. تختار منصة تخزين، وتودع رموزك، وتتلقى على الفور LST تعكس قيمة الأصول التي خزنتها. غالبًا ما تأتي هذه العملية بدون حد أدنى من متطلبات التخزين، مما يجعلها في متناول مجموعة واسعة من المستثمرين. بمجرد حصولك على LST، يمكنك استخدامها في أنشطة DeFi المختلفة مثل الإقراض أو التداول أو توفير السيولة في بروتوكولات أخرى. تتيح لك إمكانية الربح المزدوجة هذه الاستفادة من كل من مكافآت التخزين والأنشطة المالية التي تشارك فيها باستخدام LST الخاص بك.

على سبيل المثال، تجعل منصات مثل Lido، وهي حاليًا أكثر تطبيقات التخزين اللامركزية شيوعًا من حيث القيمة الإجمالية المقفولة (TVL)، من السهل المشاركة. إذا كنت تحتفظ بإيثر (ETH) في محفظة ذاتية الحفظ مثل Metamask أو Tastycrypto، فيمكنك ربط محفظتك بمنصة Lido، ووضع إيثر الخاص بك في المحفظة، واستلام stETH - رمز تخزين سائل يمثل حصتك في المجموعة. يمكن استخدام هذا الرمز عبر منصات DeFi المختلفة، مما يسمح لك بكسب مكافآت إضافية بينما تستمر عملة ETH الأصلية في اكتساب مكافآت التخزين.

مزايا التخزين السائل

• السيولة المفتوحة: تعمل طريقة المراهنة التقليدية على قفل رموزك، مما يجعلها غير متاحة للتداول أو الضمان. أما المراهنة السائلة فتفتح هذه القيمة، مما يتيح لك الاستمرار في استخدام أصولك أثناء كسب مكافآت المراهنة.
• تنويع المحفظة: من خلال التخزين السائل، يمكنك الحفاظ على سيولة الأصول والاستفادة من فرص السوق، وضمان محفظة متنوعة مع الاستمرار في كسب عائد سنوي (APY) من التخزين.
• سهولة الإدارة: يعد التخزين السائل سهل الاستخدام، ولا يتطلب خبرة تقنية أو إعداد أجهزة، مما يجعله في متناول جمهور أوسع.
• إمكانية التكوين في DeFi: يمكن استخدام LSTs في بروتوكولات DeFi المختلفة، مثل مجموعات القروض أو أسواق التنبؤ، مما يعزز قدرتك على المشاركة في أنشطة مالية مختلفة داخل النظام البيئي.

المخاطر والاعتبارات المحتملة

• مخاطر التخفيض: نظرًا لأن خدمات تخزين السيولة عادةً ما تستعين بمصادر خارجية لعمليات عقدة التحقق، فهناك خطر التخفيض إذا تصرف مزود الخدمة بشكل خبيث أو فشل في اتباع قواعد الشبكة.
• مخاطر الانفصال: قد تنحرف قيمة LST الخاصة بك عن سعر الأصل الأصلي بسبب تقلبات السوق، مما قد يؤثر على القيمة الإجمالية للأصول التي قمت بإيداعها.
• نقاط ضعف العقود الذكية: تعتمد عملية تداول العملات الرقمية على العقود الذكية لإدارة الأموال وتوزيع المكافآت. وقد تكون هذه العقود عرضة للهجمات، لذا فمن الأهمية بمكان استخدام منصات تحتوي على عقود ذكية تم اختبارها بدقة وتأمينها.
• حقوق حوكمة مخفضة: قد يعني التخزين من خلال منصات التخزين السائلة التنازل عن حقوق حوكمة معينة، مثل التصويت في القرارات على السلسلة، مما قد يحد من نفوذك في الشبكة.

الانضمام إلى مجموعة Liquid Staking
إذا كنت مهتمًا بالرهان على السيولة ولكنك لا تريد إدارة عقدة التحقق بنفسك، فإن الانضمام إلى تجمع رهانات السيولة يعد خيارًا ممتازًا. على سبيل المثال، باستخدام منصة مثل Lido، يمكنك بسهولة رهان ETH الخاص بك دون الحاجة إلى أي أجهزة. بعد الرهان، تحصل على stETH، والذي يمكنك استخدامه عبر تطبيقات DeFi المختلفة بينما تظل ETH الأصلية لديك رهينة وتكسب المكافآت.

لا يعمل هذا النهج على تبسيط عملية التخزين فحسب، بل يوفر أيضًا المرونة وإمكانية الربح الإضافية، مما يجعله خيارًا جذابًا لمستثمري العملات المشفرة الذين يتطلعون إلى تعظيم إنتاجية أصولهم.

تستمر عملية تخزين السيولة في اكتساب شعبية مع سعي المزيد من المستثمرين إلى إيجاد طرق لكسب مكافآت التخزين دون التضحية بالسيولة. ومع تطور نظام DeFi البيئي، من المتوقع أن تلعب عملية تخزين السيولة دورًا حاسمًا في تمكين مشاركة وابتكار أكبر في مجال التشفير.

التخزين كخدمة

لقد برزت خدمة التخزين كخيار شائع لعشاق التشفير الذين يريدون تشغيل عقدة والمشاركة بشكل أكثر نشاطًا في التحقق من صحة الشبكة، ولكن ليس لديهم القدر الكبير من الأثير (ETH) المطلوب من شبكة Ethereum. تقليديًا، يتطلب تشغيل عقدة على Ethereum تخزين ما لا يقل عن 32 ETH، وهو ما قد يكون باهظ التكلفة بالنسبة للعديد من الأشخاص. ومع ذلك، تعمل بعض المنصات على خفض حاجز الدخول، مما يجعل من الممكن للمستخدمين المشاركة بحصة أصغر.

Rocket Pool: دراسة حالة
Rocket Pool هو مثال رئيسي لمنصة تسمح للمستخدمين بتشغيل عقدة بحصة أصغر. مع Rocket Pool، تحتاج فقط إلى 8 ETH لبدء تشغيل عقدة، مما يخفض بشكل كبير متطلبات الدخول مقارنة ببروتوكول المشاركة الأصلي لـ Ethereum. هذا يجعلها خيارًا جذابًا لأولئك الذين يريدون المساهمة في أمان الشبكة واللامركزية مع الاستمرار في كسب مكافآت المشاركة.

مكافآت متزايدة مع المسؤولية الإضافية
أحد الجوانب الجذابة لتشغيل عقدة من خلال منصات مثل Rocket Pool هو إمكانية الحصول على معدلات مئوية سنوية أعلى. عندما تراهن وتدير عقدة، غالبًا ما تتم مكافأتك بعوائد أعلى مقارنة بمجرد المراهنة على ETH الخاص بك. يعوض هذا المعدل السنوي المرتفع عن المسؤولية الإضافية والمخاطر التي تنطوي عليها عملية تشغيل العقدة.

مخاطر تشغيل العقدة
في حين أن المكافآت قد تكون أكبر، فإن تشغيل عقدة يأتي أيضًا بمجموعة خاصة به من المخاطر. الخطر الأكثر أهمية هو احتمالية العقوبات إذا فشلت عقدتك في أداء واجباتها. على سبيل المثال، إذا انقطع الاتصال بالإنترنت أو تعرض جهاز الكمبيوتر الخاص بك لوقت تعطل عندما تتصل بك الشبكة للتحقق من صحة كتلة، فقد يتم معاقبتك. قد تؤدي هذه العقوبة إلى خسارة جزء من عملتك المشفرة المودعة، مما يقلل من عائداتك الإجمالية.

الاتجاهات والاعتبارات الحالية
مع تزايد الطلب على الحلول اللامركزية وخدمات التخزين، من المرجح أن تقدم المزيد من المنصات التخزين كخدمة بمتطلبات ومكافآت مختلفة. من الأهمية بمكان تقييم هذه الخيارات بعناية، مع مراعاة العائدات المحتملة والمخاطر المترتبة على ذلك. بالإضافة إلى ذلك، فإن البقاء على اطلاع على تحديثات الشبكة والحفاظ على تشغيل العقدة بشكل موثوق يمكن أن يساعد في تخفيف بعض المخاطر المرتبطة بتشغيل العقدة.

شراء رمز المراهنة بالرافعة المالية

توفر رموز المراهنة بالاستدانة طريقة مبتكرة لزيادة العائدات إلى أقصى حد باستخدام الرافعة المالية في عملية المراهنة. طورت بروتوكولات مثل Index Coop استراتيجيات تسمح للمستخدمين بالحصول على تعرض أكبر لمكافآت المراهنة بمجرد شراء رمز. ومع ذلك، في حين أن إمكانية تحقيق عائدات أعلى موجودة، فإن هذا النهج ينطوي على مخاطر كبيرة يتعين على المستثمرين التفكير فيها بعناية.

كيف تعمل عملية المراهنة بالرافعة المالية
دعنا نستعرض العملية باستخدام رمز ICETH الخاص بشركة Index Coop كمثال. عندما تشتري ICETH، فإنك تشارك فعليًا في استراتيجية المراهنة بالاستدانة دون الحاجة إلى إدارة التعقيدات بنفسك. وإليك كيفية عملها:

• إيداع stETH في Aave: يبدأ البروتوكول بإيداع Ethereum (stETH) المودعة في Aave، وهي منصة إقراض لامركزية شهيرة.
• اقتراض ETH مقابل stETH: يتم استخدام stETH كضمان لاقتراض ETH إضافية.
• شراء المزيد من stETH: يتم بعد ذلك استبدال ETH المقترض بمزيد من stETH، والذي يتم إيداعه مرة أخرى في Aave، مما يؤدي إلى إنشاء مركز رافعة مالية.

تعمل هذه الدورة من الاقتراض وإعادة الاستثمار على تعزيز تعرضك لمكافآت المراهنة، مما قد يؤدي إلى عوائد أعلى من طرق المراهنة التقليدية.

توخي الحذر: مخاطر المراهنة بالاستدانة
في حين أن فكرة العائدات الأعلى من خلال المراهنة بالاستدانة قد تكون جذابة، فمن المهم أن نزن هذه المكافآت المحتملة مقابل المخاطر التي تنطوي عليها. أحد المخاوف الأساسية هو العائد السنوي النسبي (APY). على الرغم من استخدام الرافعة المالية، فإن العائد السنوي النسبي الذي تقدمه هذه الرموز يمكن مقارنته بمجموعات المراهنة القياسية، والتي تحمل مخاطر أقل بكثير.

تتضمن العملية التي تستخدمها شركة Index Coop بروتوكولات وعقود ذكية متعددة، كل منها يضيف طبقة من التعقيد والضعف المحتمل. يشكل خطر العقود الذكية عاملاً مهمًا هنا - إذا تم اختراق أي من العقود الأساسية، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.

علاوة على ذلك، فإن استخدام الرافعة المالية يعمل على تضخيم المكاسب والخسائر. وفي ظل ظروف السوق المتقلبة، قد يؤدي هذا إلى تصفية سريعة للأصول، مما يترك المستثمرين بأقل مما بدأوا به.

تشغيل عقدة Staking

إن تشغيل عقدة التخزين الخاصة بك هي الطريقة الأكثر مباشرة للمشاركة في تخزين الإيثريوم، مما يوفر إمكانية تحقيق أعلى العائدات. ومع ذلك، فإنها تأتي أيضًا مع مسؤوليات ومخاطر كبيرة. هذه الطريقة مثالية لأولئك الذين يتمتعون بمهارة فنية ويريدون السيطرة الكاملة على عملية التخزين الخاصة بهم.

فوائد تشغيل أداة التحقق الخاصة بك
تتمتع المشاركة المباشرة مع شبكة Ethereum بالعديد من المزايا الرئيسية:

• الخصوصية: من خلال تشغيل عقدتك الخاصة، تظل بياناتك تحت سيطرتك، مما يضمن أن أنشطة المشاركة الخاصة بك خاصة وآمنة.
• لا توجد رقابة: لديك استقلالية كاملة على العقدة الخاصة بك، خالية من الرقابة الخارجية أو القيود المفروضة من قبل منصات الطرف الثالث.
• المشاركة المجتمعية: يتيح لك تشغيل عقدة التحقق المشاركة بنشاط في مجتمع Ethereum. فأنت لا تساهم في أمان الشبكة فحسب، بل تكتسب أيضًا صوتًا في الحوكمة، مما يؤثر على الاتجاه المستقبلي لسلسلة كتل Ethereum.
• عائدات عالية: نظرًا لأنك لا تدفع رسومًا للوسطاء، يمكنك كسب مكافآت مراهنة أعلى مقارنة باستخدام خدمات المراهنة التابعة لجهات خارجية.

المخاطر المترتبة على ذلك
في حين أن المكافآت المحتملة جذابة، فإن تشغيل عقدة المشاركة ليس خاليًا من المخاطر:

• التعقيد الفني: يتطلب تشغيل عقدة Ethereum بنجاح فهمًا عميقًا للتكنولوجيا. يجب أن تكون على دراية بإعداد وصيانة الأجهزة والبرامج اللازمة، بالإضافة إلى ضمان بقاء عقدتك متصلة بالإنترنت ومتصلة بالشبكة في جميع الأوقات.
• الالتزام المالي: لتشغيل أداة التحقق على الإيثريوم، تحتاج إلى وضع 32 إيثر على الأقل في المراهنة، وهو استثمار كبير. هذا المبلغ مقيد في الشبكة، وأي أخطاء أو مشكلات فنية قد تؤدي إلى عقوبات، بما في ذلك خسارة بعض أو كل الإيثر الذي وضعته في المراهنة.
• عقوبات التقطيع: إذا تعرضت عقدتك لتوقف مؤقت، سواء بسبب أعطال في الأجهزة أو انقطاع الإنترنت أو مشكلات أخرى، فيمكن للشبكة أن تفرض عليك عقوبة من خلال عملية تسمى التقطيع. وهذا يعني أنك قد تفقد جزءًا من عملات ETH التي راهنت عليها إذا فشل المحقق في أداء واجباته بشكل صحيح.

المخاطر العامة المتعلقة بإيداع ETH

قد يكون وضع عملة الإيثريوم (ETH) في المراهنة طريقة مجزية للمشاركة في الشبكة وكسب العائدات، ولكن من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر المحتملة التي تنطوي عليها. تتراوح هذه المخاطر من تقلبات السوق إلى نقاط الضعف التكنولوجية، والتي يمكن أن تؤثر كل منها على تجربة وضع العملة في المراهنة والعائدات الإجمالية.

تقلبات السوق
أحد المخاطر الأساسية المرتبطة بوضع عملة ETH على المحك هو تقلبات السوق. خلال فترة وضع العملة على المحك، قد تشهد قيمة عملة ETH تقلبات كبيرة. عندما تضع عملة ETH على المحك، يتم قفلها في عقد ذكي، مما يعني أنه لا يمكنك الوصول إليها أو تداولها أو سحبها حتى انتهاء فترة وضع العملة على المحك. يمكن أن يكون هذا القفل بمثابة سلاح ذو حدين.

إذا انخفض سعر السوق لعملة ETH بشكل كبير أثناء وضع أموالك في المراهنة، فقد تواجه خسائر كبيرة. لا تنخفض قيمة عملة ETH التي وضعتها في المراهنة فحسب، بل تتأثر أيضًا المكافآت التي تكسبها من المراهنة. نظرًا لأن مكافآت المراهنة تُدفع بعملة ETH، فإذا انخفضت قيمة عملة ETH، تنخفض أيضًا القيمة الحقيقية لمكافآتك. وقد يؤدي هذا إلى إبطال المكاسب التي كنت تأمل في تحقيقها من خلال المراهنة.

الثغرات التكنولوجية
هناك مصدر قلق بالغ آخر يتمثل في احتمالات المخاطر التكنولوجية. تعتمد شبكة إيثريوم على العقود الذكية لإدارة عملية المراهنة. ورغم أن هذه العقود مصممة لتكون آمنة، إلا أنها ليست محصنة ضد الثغرات الأمنية أو الاختراقات. وقد يؤدي وجود خلل في كود العقد الذكي إلى خسارة الأموال المراهنة أو انخفاض العائدات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن دور المحققين في الحفاظ على أمان الشبكة يضيف طبقة أخرى من المخاطر. المحققون مسؤولون عن التحقق من صحة المعاملات وضمان سلامة الشبكة. ومع ذلك، إذا انقطع اتصال عقدة المحقق أو فشل في التحقق من صحة المعاملات بشكل صحيح، فيمكن معاقبته من خلال عملية تُعرف باسم "القطع". يمكن أن يؤدي القطع إلى خسارة جزء من ETH الذي راهن عليه المحقق، مما يقلل من أرباحه الإجمالية وقد يؤثر على أمان الشبكة.

التخفيف من المخاطر
في حين أن هذه المخاطر متأصلة في وضع عملة ETH على المحك، فهناك طرق للتخفيف منها. إن تنويع استثماراتك، ومراقبة اتجاهات السوق عن كثب، والبقاء على اطلاع بأحدث ممارسات الأمان في نشر العقود الذكية يمكن أن يساعد في تقليل تعرضك للخطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن اختيار منصات وخدمات وضع المحك التي تتمتع بسمعة طيبة والتي تعطي الأولوية للأمان وتقدم دعمًا قويًا يمكن أن يقلل أيضًا من المخاطر التي تتعرض لها.

خاتمة

إن وضع عملة ETH على المحك يوفر إمكانية الحصول على مكافآت، لكنه ليس خاليًا من المخاطر. فتقلبات السوق، والثغرات التكنولوجية، وخطر التخفيضات كلها عوامل يجب على المشاركين المحتملين مراعاتها. ومن خلال فهم هذه المخاطر واتخاذ خطوات للتخفيف منها، يمكنك اتخاذ قرارات أكثر استنارة وإدارة تجربة وضعك على المحك بشكل أفضل. وكما هو الحال دائمًا، من الأهمية بمكان أن تظل مطلعًا ومستعدًا في عالم العملات المشفرة المتطور باستمرار.